MicroStrategy вошла в индекс Nasdaq-100, акции Биткойн становятся мейнстримом

Официально 13 декабря Nasdaq объявил результаты ежегодной реорганизации индекса Nasdaq 100. Стоит отметить, что MicroStrategy (MSTR), которая в последние годы активно инвестировала в Биткойн, будет включена в этот индекс и станет одной из 75 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq. Это изменение значительно увеличит экспозицию индекса Nasdaq 100 к Биткойну, а также привлечет внимание к MSTR в виде пассивных инвестиций на сумму в миллиарды долларов.

В настоящее время индекс Nasdaq 100 отслеживает крупнейшие непубличные компании, котирующиеся на бирже Nasdaq, включая такие ведущие компании, как Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Costco.

Некоторые финансовые аналитики считают, что включение MicroStrategy в индекс Nasdaq-100 может стать второй по значимости новостью 2024 года, уступая лишь ETF на спотовый Биткойн, зарегистрированный в США. Эти фонды обычно регулярно осуществляют покупки, независимо от уровня цен, что принесет больше покупателей для MSTR. Несмотря на то, что Майкл Сейлор может продолжать выпускать акции по рыночной цене, что размывает доли акционеров, база покупателей станет более широкой.

Некоторые эксперты по ETF в социальных сетях отмечают, что присоединение MicroStrategy к индексу NASDAQ-100 имеет символическое значение эпохи перемен. По оценкам, вес MSTR в этом индексе составит 0,47%, что сделает его 48-м по величине активом. Этот вес эквивалентен покупке примерно на 2,1 миллиарда долларов через все ETF, отслеживающие этот индекс, общая стоимость которых составляет 451 миллиард долларов.

Однако некоторые аналитики предупреждают, что включение MicroStrategy в этот индекс может быть временным. Поскольку стоимость компании почти полностью зависит от ее Биткойн-активов, а не от реальной операционной деятельности, она может быть переклассифицирована как финансовая компания в марте следующего года. Основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор уже заявил, что планирует превратить компанию в "Биткойн-банк", что делает ее менее похожей на традиционную технологическую компанию.

На рынке существует мнение, что если крупнейший ETF — SPDR S&P 500 Trust (SPY) также рассмотрит возможность включения MSTR, это будет означать, что миллионы инвесторов косвенно инвестируют в Биткойн, что приведет к большему эффекту маховика.

Результаты реорганизации индекса Nasdaq 100 и связанных с ним ETF вступят в силу до открытия рынка 23 декабря.

Обзор стратегии Биткойн MicroStrategy

С середины 2020 года компания MicroStrategy под руководством своего соучредителя и председателя Майкла Сэйлора начала массово инвестировать в Биткойн для хеджирования инфляции. Сначала компания использовала наличные для приобретений, а затем переключилась на увеличение своей покупательной способности через выпуск и продажу акций, а также конвертируемых облигаций.

Эта стратегия в сочетании с ростом стоимости Биткойна помогла акциям MicroStrategy превзойти все основные американские акции, включая лидера в области искусственного интеллекта NVIDIA. С августа 2020 года акции MicroStrategy выросли более чем на 2500%, в то время как Биткойн увеличился примерно на 660%.

На 8 ноября 2024 года эта компания, расположенная в штате Вирджиния, владеет 423,650 Биткойнов, общая цена покупки составляет 25.6 миллиарда долларов, средняя стоимость - 60,324 долларов за монету. MicroStrategy в настоящее время является крупнейшим публичным держателем Биткойнов, за исключением одной инвестиционной компании.

MicroStrategy также инновационно представила концепцию "BTC доходности", которая используется для оценки эффективности ее стратегии приобретения Биткойн. Этот показатель отражает процентное изменение количества Биткойн на акцию компании в разные периоды. Например, по состоянию на 17 ноября, при условии, что все конвертируемые облигации были преобразованы в акции, каждые 1000 обыкновенных акций будут иметь 1,29 Биткойн, что на 41,8% больше по сравнению с 0,91 в конце прошлого года.

Недавно доходность BTC компании MicroStrategy показала резкий рост. Компания амбициозно заявила, что с следующего года они будут стремиться повысить этот показатель до диапазона от 4% до 8%.

Введение в индекс Nasdaq-100

Индекс Nasdaq-100 состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, зарегистрированных на фондовом рынке Nasdaq, и его история восходит к январю 1985 года. Этот индекс был запущен одновременно с индексом Nasdaq Financial 100, который состоит из 100 крупнейших финансовых акций, зарегистрированных на Nasdaq. Эти индексы являются важными бенчмарками для финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и фонды.

Индекс Nasdaq 100 пересматривается каждый декабрь, совпадая с датами истечения квартальных фьючерсов на фондовые индексы, опционов на фондовые индексы, опционов на акции и фьючерсов на акции (так называемый день истечения четырех ведьм).

Данный индекс является основой для доверительного фонда Invesco QQQ и нацелен на предоставление инвестиционных результатов, соответствующих производительности индекса Nasdaq 100 (до вычета сборов). Кроме того, различные деривативы, основанные на индексе Nasdaq 100 и доверительном фонде Invesco QQQ, также торгуются на нескольких биржах.