Логический анализ, стоящий за токеном VC

В последнее время на рынке криптовалют появилось множество проектов, возглавляемых венчурным капиталом, особенно в области Staking и CeDeFi. Анализируя взлеты и падения таких проектов, как Ethena, IO и MSN, мы можем увидеть траекторию развития проектов, возглавляемых VC:

Ethena как типичный проект VC, выделялся на ранних стадиях благодаря высокой оценке и строго контролируемой механике белого списка. Однако со временем цена его токена значительно упала, и многие инвесторы все еще заблокированы. Проект IO привлек широкое внимание после объявления о финансировании в 30 миллионов долларов, но незрелая технология и уязвимости безопасности привели к хакерской атаке. Тем не менее, IO все же успешно вышел на биржу, но розничные инвесторы не смогли получить ожидаемую прибыль. Проект MSN привлек инвестиции благодаря широкой рекламе, но после выхода на биржу быстро потерял импульс, и стоимость токена почти обнулилась.

Существуют также относительно успешные VC проекты, такие как EtherFi, Bouncebit и Eigenlayer, но эти проекты очень однородны, с самого начала определившие торговую платформу, команду исполнителей и план выхода. Однако, с увеличением знакомства рынка с этими схемами, привлекательность VC проектов постепенно снижается, и инвесторы начинают переключаться на другие типы проектов.

Волна финансирования привела к рыночному пузырю, и проекты с завышенной оценкой трудно оправдывают ожидания. На рынок хлынули фонды, претендующие на криптовалютное венчурное инвестирование, собравшие крупные суммы средств. Однако этот приток капитала не сопровождался значительными техническими инновациями. Из-за временного давления венчурные компании были вынуждены быстро вкладывать средства в рынок, что привело к тому, что некоторым проектам была присвоена оценка, значительно превышающая их реальную стоимость.

В отношении типов проектов можно наблюдать несколько различных моделей:

1. Проект идеалистов: Обычно инициируется молодыми предпринимателями, подверженными влиянию культуры Силиконовой долины, которые надеются изменить мир своими усилиями. Хотя такие проекты могут получить финансирование на раннем этапе, им часто трудно поддерживать свою деятельность.

2. "Кукла" проект: поддерживается мощной поддерживающей системой, полагается на тщательно разработанную рекламу и маркетинговые операции.

3. Быстрые арбитражные проекты: команда с самого начала планировала, как получить прибыль от проекта и выйти с рынка.

4. Топовые технологические проекты: состоят из настоящей команды ученых, таких как Zama и Fhenix, исследующие полностью гомоморфное шифрование, сосредоточенные на долгосрочных технологических инновациях.

Существует разница в инвестиционном подходе между фондами Северной Америки и Азии. Фонды Северной Америки более охотно поддерживают долгосрочные технические проекты, в то время как азиатские фонды больше ориентируются на краткосрочные рыночные показатели. Проекты с отличными продуктами, такие как проекты, в которые инвестирует Paradigm, имеют потенциал для долгосрочного развития.

Для инвесторов технические способности и информационные каналы помогают определить подлинность проекта. Даже если у некоторых проектов есть потенциальные проблемы, их все равно можно рассмотреть для участия, если фундаментальные показатели приемлемы.

В текущем рынке VC сам стал основным "человеческим ресурсом". Настоящую прибыль получают участники, которые вместе с проектом извлекают выгоду из рук VC. Стратегия получения прибыли имеет низкие затраты и контролируемые риски, стабильный доход можно получить через дропы и стратегии стейкинга.

Инвесторы должны быть осторожны с высоко оцененными проектами с низкой ликвидностью, так как такие проекты сталкиваются с огромным инфляционным давлением. Можно проверить распределение адресов токенов через блокчейн-обозреватель, чтобы оценить качество проекта.

В конце концов, Эфириум как технически строгий и безопасный проект подходит в качестве идеального проекта в области криптовалют. Однако следует отметить, что технические преимущества не имеют прямой связи с ценой токена.