Эпоха институциональных инвестиций в Эфире: волна капитала настигает
Уолл-стрит переживает мощную волну капитала, устремляющуюся в экосистему Ethereum. После того как биткойн стал рассматриваться как "цифровое золото" и стал постоянным гостем в балансе некоторых публичных компаний, Эфир, благодаря своей уникальной доходности и ценности экосистемы, быстро поднимается как "цифровая нефть" в глазах институциональных инвесторов, открывая новую главу в корпоративных стратегических резервах.
С переходом традиционных горнодобывающих компаний в новые технологические направления началась "гонка вооружений" вокруг Ethereum.
Так родилась «Машина Ethereum»
В последнее время новая компания "Ether Machine", созданная несколькими ранними строителями Эфира и опытными финансистами, объявила о намерении выйти наNASDAQ через слияние с пустой чековой компанией Dynamix, код акции "ETHM".
Согласно объявлению, Ether Machine планирует в начале上市持有 более 400 000 монет Эфир, общая стоимость которых превышает 1,5 миллиарда долларов. Эти огромные средства в основном поступают из двух частей:
Во-первых, соучредитель и председатель правления компании Эндрю Кейс вложил около 645 миллионов долларов в качестве стартовых инвестиций;
Во-вторых, получено более 800 миллионов долларов обычных акций от нескольких ведущих крипто原生 и институциональных инвесторов.
Позиционирование Ether Machine далеко не ограничивается пассивным держателем активов. Она определяет себя как "активная компания по генерации ETH", целью которой является предоставление инвесторам безопасной, соответствующей требованиям и прозрачной доходности в ETH через профессиональную деятельность. Ее основная стратегия включает в себя:
Ставка и повторная ставка: использование своего огромного запаса ETH для участия в безопасной верификации сети Ethereum, чтобы получить стабильные вознаграждения за ставку.
DeFi стратегии: участвовать в проверенных DeFi протоколах с учетом строгой оценки рисков для получения дополнительной доходности от фонда.
Катализация экосистемы и строительство инфраструктуры: компания планирует активно поддерживать проекты, основанные на Ethereum, и предоставлять учреждениям решения по управлению валидаторами, строительству блоков и другим инфраструктурным вопросам, глубоко интегрируясь и способствуя развитию экосистемы Ethereum.
Ядро команды Ether Machine можно назвать "Мстителями Ethereum", так как в неё входят несколько профессионалов с богатым опытом в экосистеме Ethereum и финансовой сфере.
Эндрю Кейс в интервью некоторым СМИ откровенно заявил: "Максимальные бенефициары закона GENIUS — это Ethereum, потому что 90% RWA и стейблкоинов развернуты на Ethereum, как 90% поисковых запросов на рынке происходят в одной основной поисковой системе, в то время как другие поисковые системы занимают лишь небольшую долю. Ethereum — это производственный актив, в отличие от биткойна, он может генерировать внутреннюю доходность через стекинг."
Время соперничества: Крупные上市公司 соревнуются в увеличении доли Эфира
На самом деле, появление Ether Machine не является единичным случаем, оно как раз является отражением текущей бурной волны на Уолл-стрит. Несколько публичных компаний в США уже начали действовать, включая Ethereum в свои основные финансовые отчеты, и цены акций при этом претерпели резкие колебания. Компании соревнуются в покупке ETH, желая превзойти друг друга по количеству резервов, а победитель может получить корону "микростратегии Ethereum".
SharpLink Gaming: Как компания, котирующаяся на Nasdaq и занимающаяся iGaming, SharpLink инициировала стратегию резервирования Эфира через частное размещение на сумму 425 миллионов долларов, владея примерно 358 тысячами ETH, с рыночной стоимостью более 1,2 миллиарда долларов, что составляет 44% от ее общей рыночной стоимости. Под руководством соучредителей Ethereum компания практически полностью заложила ETH для получения дохода.
BitMine Immersion Technologies: Как компания по обеспечению инфраструктуры для майнинга биткойнов, BitMine недавно с громкой помпой объявила о запуске стратегии "легких активов" для резервов Эфира. Компания собрала 250 миллионов долларов через частное размещение 8 июля, и в настоящее время ее запасы Эфира и эквивалентов Эфира уже превышают 1.12 миллиарда долларов.
Bit Digital: Эта компания, изначально сосредоточенная на майнинге биткойнов, недавно завершила агрессивную стратегическую трансформацию. Компания объявила о полном переходе на Эфир, не только собрав около 172 миллионов долларов через IPO, но и ликвидировав свои биткойны, все средства были направлены на увеличение доли в Эфире. Этот шаг привел к резкому росту общего объема ее ETH до более чем 120000 монет.
GameSquare Holdings: Эта компания в сфере цифровых медиа и игр также вошла в борьбу, объявив о запуске резервного плана на сумму до 250 миллионов долларов в Эфире и уже завершила первую партию покупок. Для дальнейшего увеличения объемов компания также планирует привлечь 70 миллионов долларов через размещение акций, которые будут специально направлены на покупку ETH.
BTCS Inc.: Будучи одной из первых акций концепции блокчейна наNASDAQ, BTCS с 2021 года активно работает в экосистеме Ethereum. В последнее время компания раскрыла, что ее рыночная стоимость ETH и наличных средств достигла 242 миллиона долларов, и объявила о планах собрать еще 100 миллионов долларов для продолжения покупки ETH. Уникальность BTCS заключается в том, что она использует смешанную модель финансирования, не только через традиционное акционерное финансирование, но и инновационно использует DeFi-протоколы для кредитования на блокчейне, чтобы ускорить накопление ETH с помощью заемного капитала.
Инновационные пути финансирования и потенциальные риски
Эти компании используют финансовые инструменты для покупки Эфир, что также демонстрирует высокий уровень финансовых инноваций, но в то же время сопряжено с огромными рисками.
Помимо традиционных частных размещений (PIPE) и увеличения капитала по рыночной цене (ATM), на рынке также появились более агрессивные стратегии. Например, Bit Digital напрямую продает свои запасы биткойнов в обмен на Эфир; BTCS же впервые использует протоколы DeFi, чтобы занимать стейблкоины под залог активов для покупки большего количества Эфира, реализуя операции с плечом на блокчейне.
Наратив "ETH микростратегии" безусловно стал мощным катализатором для роста акций. Акции соответствующих компаний за короткий срок пережили многократный, даже десятки раз, рост. Однако этот рост, вызванный объявлениями, крайне хрупок. Например, SharpLink и BitMine, после достижения исторических максимумов, в кратчайшие сроки испытали резкое снижение более чем на 70%. Это говорит о крайне нестабильных рыночных настроениях и высокой степени спекуляции. Кроме того, резервный Эфир также имеет следующие рисковые экспозиции:
Рыночный риск: Баланс компании сильно привязан к цене Эфира, и как только рынок войдет в медвежий тренд, стоимость активов значительно уменьшится.
Риски финансирования: высокая зависимость от постоянного привлечения акционерного капитала, если рынок охладится, каналы финансирования могут иссякнуть, что будет постоянно размывать права существующих акционеров.
Риски на блокчейне: участие в стейкинге и DeFi может приносить доход, но также вводит ряд присущих блокчейну рисков, таких как уязвимости смарт-контрактов, наказания узлов и сбои оракулов.
Оценочный пузырь: рыночная капитализация многих компаний значительно превышает чистую стоимость активов в ETH, что приводит к высокой премии. Эта премия может сохраняться во время рыночного восторга, но в периоды охлаждения или медвежьих рынков она может быть быстро стерта.
Кто станет "Эфир-версией MicroStrategy"?
Несмотря на бурный рост, на сегодняшний день еще не появилась ни одна компания, которая смогла бы стать "китом" с абсолютным лидерством и рыночной ценовой властью в области Ethereum. Причина в том, что стратегический порог для ETH выше, а нарратив более сложный.
Просто "покупать и держать" недостаточно для того, чтобы охватить его потенциал, эффективное стейкинг, участие в DeFi и управление рисками в сети требуют более глубоких технических и операционных навыков.
В настоящее время компании, такие как Ether Machine, SharpLink и BitMine, благодаря своим сильным основателям и четкой стратегии, имеют наибольший потенциал стать лидерами в этой области. Однако они все еще находятся на ранней стадии и нуждаются во времени, чтобы доказать устойчивость своей стратегии и способности к управлению рисками.
Без сомнения, "эпоха учреждений" для Эфира уже наступила. От "цифровой нефти" до "интернет-облигаций", Уолл-стрит наклеивает новые ценностные ярлыки на Эфир. Эта волна резервов, возглавляемая публичными компаниями, не только вносит в рынок огромные средства, но, что более важно, она переосмысляет восприятие и позиционирование Эфира на глобальных капиталовложениях.
Однако инвесторы должны оставаться трезвыми: это игра с высоким риском и высокой доходностью. В то время как они преследуют эту盛宴 связку криптовалют и акций, необходимо также быть настороже перед огромными колебаниями и глубокими рисками, которые скрыты за этим. Хотя путь Эфира к триллионной сети стал более ясным, это, безусловно, тернистый путь, полный возможностей и вызовов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Уолл-стрит в восторге от накопления ETH, публичные компании стремятся стать микростратегией на базе Ethereum
Эпоха институциональных инвестиций в Эфире: волна капитала настигает
Уолл-стрит переживает мощную волну капитала, устремляющуюся в экосистему Ethereum. После того как биткойн стал рассматриваться как "цифровое золото" и стал постоянным гостем в балансе некоторых публичных компаний, Эфир, благодаря своей уникальной доходности и ценности экосистемы, быстро поднимается как "цифровая нефть" в глазах институциональных инвесторов, открывая новую главу в корпоративных стратегических резервах.
С переходом традиционных горнодобывающих компаний в новые технологические направления началась "гонка вооружений" вокруг Ethereum.
Так родилась «Машина Ethereum»
В последнее время новая компания "Ether Machine", созданная несколькими ранними строителями Эфира и опытными финансистами, объявила о намерении выйти наNASDAQ через слияние с пустой чековой компанией Dynamix, код акции "ETHM".
Согласно объявлению, Ether Machine планирует в начале上市持有 более 400 000 монет Эфир, общая стоимость которых превышает 1,5 миллиарда долларов. Эти огромные средства в основном поступают из двух частей:
Во-первых, соучредитель и председатель правления компании Эндрю Кейс вложил около 645 миллионов долларов в качестве стартовых инвестиций;
Во-вторых, получено более 800 миллионов долларов обычных акций от нескольких ведущих крипто原生 и институциональных инвесторов.
Позиционирование Ether Machine далеко не ограничивается пассивным держателем активов. Она определяет себя как "активная компания по генерации ETH", целью которой является предоставление инвесторам безопасной, соответствующей требованиям и прозрачной доходности в ETH через профессиональную деятельность. Ее основная стратегия включает в себя:
Ставка и повторная ставка: использование своего огромного запаса ETH для участия в безопасной верификации сети Ethereum, чтобы получить стабильные вознаграждения за ставку.
DeFi стратегии: участвовать в проверенных DeFi протоколах с учетом строгой оценки рисков для получения дополнительной доходности от фонда.
Катализация экосистемы и строительство инфраструктуры: компания планирует активно поддерживать проекты, основанные на Ethereum, и предоставлять учреждениям решения по управлению валидаторами, строительству блоков и другим инфраструктурным вопросам, глубоко интегрируясь и способствуя развитию экосистемы Ethereum.
Ядро команды Ether Machine можно назвать "Мстителями Ethereum", так как в неё входят несколько профессионалов с богатым опытом в экосистеме Ethereum и финансовой сфере.
Эндрю Кейс в интервью некоторым СМИ откровенно заявил: "Максимальные бенефициары закона GENIUS — это Ethereum, потому что 90% RWA и стейблкоинов развернуты на Ethereum, как 90% поисковых запросов на рынке происходят в одной основной поисковой системе, в то время как другие поисковые системы занимают лишь небольшую долю. Ethereum — это производственный актив, в отличие от биткойна, он может генерировать внутреннюю доходность через стекинг."
Время соперничества: Крупные上市公司 соревнуются в увеличении доли Эфира
На самом деле, появление Ether Machine не является единичным случаем, оно как раз является отражением текущей бурной волны на Уолл-стрит. Несколько публичных компаний в США уже начали действовать, включая Ethereum в свои основные финансовые отчеты, и цены акций при этом претерпели резкие колебания. Компании соревнуются в покупке ETH, желая превзойти друг друга по количеству резервов, а победитель может получить корону "микростратегии Ethereum".
SharpLink Gaming: Как компания, котирующаяся на Nasdaq и занимающаяся iGaming, SharpLink инициировала стратегию резервирования Эфира через частное размещение на сумму 425 миллионов долларов, владея примерно 358 тысячами ETH, с рыночной стоимостью более 1,2 миллиарда долларов, что составляет 44% от ее общей рыночной стоимости. Под руководством соучредителей Ethereum компания практически полностью заложила ETH для получения дохода.
BitMine Immersion Technologies: Как компания по обеспечению инфраструктуры для майнинга биткойнов, BitMine недавно с громкой помпой объявила о запуске стратегии "легких активов" для резервов Эфира. Компания собрала 250 миллионов долларов через частное размещение 8 июля, и в настоящее время ее запасы Эфира и эквивалентов Эфира уже превышают 1.12 миллиарда долларов.
Bit Digital: Эта компания, изначально сосредоточенная на майнинге биткойнов, недавно завершила агрессивную стратегическую трансформацию. Компания объявила о полном переходе на Эфир, не только собрав около 172 миллионов долларов через IPO, но и ликвидировав свои биткойны, все средства были направлены на увеличение доли в Эфире. Этот шаг привел к резкому росту общего объема ее ETH до более чем 120000 монет.
GameSquare Holdings: Эта компания в сфере цифровых медиа и игр также вошла в борьбу, объявив о запуске резервного плана на сумму до 250 миллионов долларов в Эфире и уже завершила первую партию покупок. Для дальнейшего увеличения объемов компания также планирует привлечь 70 миллионов долларов через размещение акций, которые будут специально направлены на покупку ETH.
BTCS Inc.: Будучи одной из первых акций концепции блокчейна наNASDAQ, BTCS с 2021 года активно работает в экосистеме Ethereum. В последнее время компания раскрыла, что ее рыночная стоимость ETH и наличных средств достигла 242 миллиона долларов, и объявила о планах собрать еще 100 миллионов долларов для продолжения покупки ETH. Уникальность BTCS заключается в том, что она использует смешанную модель финансирования, не только через традиционное акционерное финансирование, но и инновационно использует DeFi-протоколы для кредитования на блокчейне, чтобы ускорить накопление ETH с помощью заемного капитала.
Инновационные пути финансирования и потенциальные риски
Эти компании используют финансовые инструменты для покупки Эфир, что также демонстрирует высокий уровень финансовых инноваций, но в то же время сопряжено с огромными рисками.
Помимо традиционных частных размещений (PIPE) и увеличения капитала по рыночной цене (ATM), на рынке также появились более агрессивные стратегии. Например, Bit Digital напрямую продает свои запасы биткойнов в обмен на Эфир; BTCS же впервые использует протоколы DeFi, чтобы занимать стейблкоины под залог активов для покупки большего количества Эфира, реализуя операции с плечом на блокчейне.
Наратив "ETH микростратегии" безусловно стал мощным катализатором для роста акций. Акции соответствующих компаний за короткий срок пережили многократный, даже десятки раз, рост. Однако этот рост, вызванный объявлениями, крайне хрупок. Например, SharpLink и BitMine, после достижения исторических максимумов, в кратчайшие сроки испытали резкое снижение более чем на 70%. Это говорит о крайне нестабильных рыночных настроениях и высокой степени спекуляции. Кроме того, резервный Эфир также имеет следующие рисковые экспозиции:
Рыночный риск: Баланс компании сильно привязан к цене Эфира, и как только рынок войдет в медвежий тренд, стоимость активов значительно уменьшится.
Риски финансирования: высокая зависимость от постоянного привлечения акционерного капитала, если рынок охладится, каналы финансирования могут иссякнуть, что будет постоянно размывать права существующих акционеров.
Риски на блокчейне: участие в стейкинге и DeFi может приносить доход, но также вводит ряд присущих блокчейну рисков, таких как уязвимости смарт-контрактов, наказания узлов и сбои оракулов.
Оценочный пузырь: рыночная капитализация многих компаний значительно превышает чистую стоимость активов в ETH, что приводит к высокой премии. Эта премия может сохраняться во время рыночного восторга, но в периоды охлаждения или медвежьих рынков она может быть быстро стерта.
Кто станет "Эфир-версией MicroStrategy"?
Несмотря на бурный рост, на сегодняшний день еще не появилась ни одна компания, которая смогла бы стать "китом" с абсолютным лидерством и рыночной ценовой властью в области Ethereum. Причина в том, что стратегический порог для ETH выше, а нарратив более сложный.
Просто "покупать и держать" недостаточно для того, чтобы охватить его потенциал, эффективное стейкинг, участие в DeFi и управление рисками в сети требуют более глубоких технических и операционных навыков.
В настоящее время компании, такие как Ether Machine, SharpLink и BitMine, благодаря своим сильным основателям и четкой стратегии, имеют наибольший потенциал стать лидерами в этой области. Однако они все еще находятся на ранней стадии и нуждаются во времени, чтобы доказать устойчивость своей стратегии и способности к управлению рисками.
Без сомнения, "эпоха учреждений" для Эфира уже наступила. От "цифровой нефти" до "интернет-облигаций", Уолл-стрит наклеивает новые ценностные ярлыки на Эфир. Эта волна резервов, возглавляемая публичными компаниями, не только вносит в рынок огромные средства, но, что более важно, она переосмысляет восприятие и позиционирование Эфира на глобальных капиталовложениях.
Однако инвесторы должны оставаться трезвыми: это игра с высоким риском и высокой доходностью. В то время как они преследуют эту盛宴 связку криптовалют и акций, необходимо также быть настороже перед огромными колебаниями и глубокими рисками, которые скрыты за этим. Хотя путь Эфира к триллионной сети стал более ясным, это, безусловно, тернистый путь, полный возможностей и вызовов.