Крипторынок遭遇重创，2024年第四季度或现转机

Крипторынок в июле не смог восстановиться, а наоборот, из-за ряда негативных факторов полностью упал. Несмотря на тяжелые потери на рынке, множество позитивных факторов в совокупности заставили многих проявить осторожный оптимизм в отношении перспектив рынка в четвертом квартале 2024 года.

Основные вызовы, стоящие перед рынком в настоящее время

Событие компенсации вызвало волнения на крипторынке

Проблемы с компенсацией у одной известной биржи вызвали высокий интерес на рынке. Потенциальное давление на продажу почти 285 000 биткойнов и их форк-валюты ранее в конце июня вызвало панику на рынке, что привело к значительному падению цен на биткойн. С началом выплат в начале июля биткойн упал ниже важного уровня поддержки под тяжелым давлением.

Один из опытных специалистов в отрасли отметил, что текущая рыночная ситуация похожа на май 2021 года, когда произошла корректировка после параболического роста. Он прогнозирует, что может произойти более экстремальная коррекция, которая может даже опуститься до диапазона 40 тысяч долларов, что может оказать значительное влияние на рынок и потребуется несколько месяцев, чтобы восстановиться и снова начать расти.

Правительство увеличивает давление на рынок.

Недавнее правительство одной страны поэтапно перевело более 10 000 биткойнов на биржи и к маркет-мейкерам, что привело к тому, что цена биткойна на некоторое время опустилась ниже 55 000 долларов. Согласно данным платформы, план распродажи этого правительства выполнен почти наполовину, и его запасы биткойнов уменьшились с примерно 50 000 до 27 461, текущая стоимость активов составляет около 1,5 миллиарда долларов.

Несмотря на падение рынка, данные показывают, что на прошлой неделе в инвестиционные продукты цифровых активов все еще поступило значительное количество средств, из которых 90% направлено в инвестиционные продукты на основе биткойна. По регионам, вливания средств в основном поступают из США, Гонконга, Швейцарии и Канады.

Индустрия добычи полезных ископаемых сталкивается с серьезными вызовами

Падение цены биткойна создало огромное давление на майнеров. Согласно исследованию, если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только несколько высокоэффективных майнинговых машин смогут оставаться прибыльными. Чтобы справиться с проблемами с денежным потоком, майнинг-компании продолжают распродажу, в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов.

С учетом того, что малые и средние шахты постепенно останавливаются, сложность майнинга биткойнов быстро снижается, и поведение шахтеров, сдавшихся в борьбе, может скоро закончиться. Данные показывают, что 9 июля сложность майнинга биткойнов была снижена на 5%, а средний хешрейт сети за последние семь дней составил 586,72 EH/s. С мая количество биткойнов, которые шахтеры продают на биржи, значительно снизилось, а объем внебиржевых сделок заметно упал.

Позитивные факторы, на которые стоит обратить внимание

Масштабный план погашения или толчок к новым вершинам рынка

План реорганизации, представленный банкротом на рассмотрение суда, показывает, что общая стоимость его распределяемых активов预计 составляет от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов, что превышает общую сумму долгов. Кредиторы должны завершить голосование до 16 августа, суд примет решение о одобрении плана 7 октября. После одобрения ожидается, что погашение будет завершено в период с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.

Некоторые аналитики считают, что, учитывая, что большинство кредиторов являются энтузиастами шифрования, эти средства в размере до 16 миллиардов долларов, вероятно, снова войдут в крипторынок и станут важным фактором для роста цен.

Ожидания по снижению ставок растут

Председатель Федеральной резервной системы недавно заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но для принятия решения о снижении ставки необходимо больше данных. С учетом того, что последние экономические показатели показывают замедление роста, на рынке возросли ожидания снижения ставки. Как показывает один из инструментов наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля, рынок ожидает, что вероятность снижения ставки ФРС на заседании в сентябре возросла до 73,6%.

Новые бухгалтерские стандарты вступят в силу.

Правила бухгалтерского учета криптовалют, опубликованные Советом по финансовым стандартам США в прошлом году, начнут действовать с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года. Это означает, что компании, владеющие биткойнами или эфириумом, смогут учитывать изменения их стоимости по справедливой стоимости и отражать это в чистом доходе. Новые правила будут способствовать дальнейшей легализации крипторынка и, вероятно, привлекут больше средств из основных финансовых рынков.

Анализ динамики цен на биткойн после каждого халвинга

Цены на биткойн после каждого халвинга показывают разные характеристики:

1. 2016 год, уменьшение вдвое: за месяц до уменьшения рост на 78%, через неделю после уменьшения откат на 30%, затем начался долгосрочный рост.

2. Половинение 2020 года: под воздействием особых событий цена значительно упала перед половинением. После половинения наблюдалось небольшое восстановление, но цена не выросла, рынок провел около 3 месяцев в волатильности, прежде чем прорваться вверх.

Основываясь на историческом опыте, биткойн обычно показывает коррекцию до и после халвинга. Несмотря на то, что рынок в целом ожидает роста после этого халвинга, фактическая ситуация все еще требует дальнейшего наблюдения.