Токенизация активов: Эволюция финансового будущего

Токенизация активов становится важной категорией активов в индустрии криптовалют. По состоянию на май 2024 года рынок реальных активов (RWA) превысил 6,6 миллиарда долларов, что отражает растущий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Токенизация RWA и их внедрение в блокчейн могут предоставить возможности дохода в децентрализованных финансах (DeFi). Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов.

Основное преимущество этого нового рынка заключается не только в предоставлении возможностей для получения дохода в DeFi. Оцифровка активов в токены позволяет фрагментацию активов — разделение таких активов, как государственные облигации, акции и недвижимость, на более мелкие доли. Этот процесс увеличивает ликвидность и открывает двери для инвестиционных возможностей для инвесторов с различным уровнем капитала.

Основные преимущества токенизации активов включают увеличение ликвидности и повышение доступности через взаимозаменяемые токенизированные активы, позволяя мелким инвесторам инвестировать в высокодоходные активы с относительно низким капиталом. Кроме того, благодаря публичной природе многих блокчейнов, это повышает прозрачность и усиливает композитность, связывая стоимость реальных активов с экосистемой DeFi.

Рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций США выросла с 114 миллионов долларов в 2023 году до 845 миллионов долларов, при этом одна инвестиционная компания является крупнейшим эмитентом этого класса активов, занимая около 38% рынка.

Недавнее исследование показывает, что 64% высококвалифицированных инвесторов и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить свои инвестиции в токенизированные государственные облигации до конца 2024 года.

Хотя это все еще на начальной стадии, токенизация активов представляет собой одно из самых перспективных и потенциальных приложений технологии блокчейн. Ondo Finance, благодаря своим услугам токенизации государственных облигаций, находится в выгодном положении в этой тенденции, интерес инвесторов продолжает расти.

Технология Ondo

Ondo трансформирует финансы через свой децентрализованный протокол, используя блокчейн для предоставления продуктов уровня института. Токенизируя стабильные активы традиционных финансов, Ondo сочетает надежность с эффективностью блокчейна.

У Ondo есть два основных отдела: управление активами и технологии. Отдел управления активами создает и контролирует токенизированные финансовые продукты, в то время как технический отдел разрабатывает протоколы, поддерживающие эти продукты.

В настоящее время Ondo Finance предлагает два различных инвестиционных варианта:

1. USDY(Ondo Токен доходности доллара США)

   • Токенизированные векселя, обеспеченные краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами.
   • Предоставляет годовую доходность 5.30%(APY), общий объем заблокированных средств(TVL) составляет 315.35 миллионов долларов.
   • Более безопасен и прозрачен, чем традиционные стабильные токены.
   • Управляется доверительной компанией для обеспечения соблюдения норм и защиты инвесторов.

2. OUSG(Ondo краткосрочные государственные облигации США )

   • Предоставление низкорисковых токенизированных краткосрочных американских государственных облигаций для пассивных инвесторов.
   • Предоставляет годовую процентную ставку 4.81%(APY), общий объем заблокированных средств(TVL) составляет 221.32 миллиона долларов.
   • В марте 2024 года инвестиции будут переведены из одного ETF в один фонд.
   • Ondo недавно выпустила новую версию OUSG, названную rOUSG, которая предоставляет доход инвесторам через дополнительные токены rOUSG.

Flux Finance от Ондо

Flux Finance, созданный командой Ondo Finance, является важным шагом в развитии децентрализованного кредитования. Он основан на некотором кредитном протоколе, но добавляет новые функции. Он поддерживает открытые токены, такие как USDC, и ограниченные токены, такие как OUSG. Это означает, что вы можете свободно занимать USDC, но для использования OUSG в качестве залога для займа необходимо выполнить определенные требования лицензии для обеспечения соблюдения правил и безопасности.

Flux использует модель p2pool( для точечного пула, позволяя пользователям заимствовать с избыточным залогом. Кредиторы могут зарабатывать проценты на предоставленные ими стабильные монеты, в то время как заемщики могут использовать свои залоговые активы для заимствования стабильных монет и следовать требованиям по разрешению активов. Flux Finance управляется Ondo DAO.

Конкуренты

Учитывая, что Ondo установила отношения с традиционными финансовыми учреждениями, такими как некоторые компании по управлению активами, Ondo, похоже, начинает выделяться в традиционном финансировании в категории крипто RWA.

В области децентрализованных финансов конкуренция усиливается. Некоторые проекты сосредотачиваются на токенизации структурированного кредитования и используют NFT для выпуска долгов. Другие проекты предлагают синтетические активы, позволяя пользователям торговать без необходимости владеть активами. Есть проекты, которые предоставляют учреждениям низкозалоговые кредиты, подчеркивая оценку кредитоспособности и кредитование. Некоторые проекты занимаются токенизацией доходов от торговли, позволяя пользователям разделять и торговать частью дохода от активов.

У Ondo Finance есть несколько причин, почему она выделяется. Она нацелена на огромный рынок государственного долга США, интегрируя традиционные финансы с блокчейном и обладая широким охватом рынка. Ее комплементарный подход включает сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами, чтобы избежать прямой конкуренции. Кроме того, Ondo предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, которые представляют собой более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стабильным токенам.

Токен экономика

Резюме экономики токена ONDO

Текущая цена: $1.87 Рейтинг по рыночной капитализации: #54 Полная разводненная оценка ) FDV (: $131.5B, рейтинг #16 Объем обращения: 1.44 миллиарда ONDO), 14.27% от общего объема предложения ( Общее предложение: 10 миллиардов ONDO Максимальное предложение: 10 миллиардов ONDO Следующий разблокировка: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (, через 5 дней

Событие разблокировки

18 июня 2024 года: 1,67 миллиона ONDO) примерно $2,19 миллиона ( 18 июля 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) около $2,19 миллиона ( 18 августа 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона ( 18 сентября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона ( 18 октября 2024 года: 1,67 миллиона Токен ONDO ) примерно $2,19 миллиона ( 18 ноября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO) примерно $2,19 миллиона ( 18 декабря 2024 года: 1,67 миллиона ONDO) примерно 2,19 миллиона( 18 января 2025 года: 1,94 миллиарда ONDO) около $25,5B( 18 января 2026 года: 1,94 миллиарда ONDO) около $25,5B( 18 января 2027 года: 1,94 миллиарда ONDO) приблизительно $25,5B( 18 января 2028 года: 1.94 миллиарда ONDO) примерно $25.5B(

![Отчет Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и Web3 через протокол RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

##用途 токена

Токен ONDO является治理 токеном Ondo Finance и его протокола Flux Finance. Владельцы имеют право голосовать по различным предложениям в Ondo DAO, обеспечивая прозрачность всех решений на блокчейне.

Чтобы инициировать предложение, физическое лицо должно владеть или быть уполномоченным как минимум 100 миллионов токенов ONDO.

Пока неясно, будут ли в будущем введены другие возможности для держателей ONDO.

Команда, финансирование и экосистема

Команда Ondo Finance состоит из разнообразного состава сотрудников из традиционной финансовой сферы и Web3. Основатель и генеральный директор, а также президент и операционный директор, оба работают в инвестиционном банке. Еще один важный член команды пришел из компании по управлению активами. Кроме того, в команде также есть разработчики из нескольких известных Web3 проектов. Это сочетание профессиональных навыков высоко согласуется с уникальным видением и целями Ondo Finance.

) Сводка по привлечению средств

Сидировочный раунд: в декабре 2021 года Ondo Finance привлекла $4 миллиона по цене $0.013 за токен, достигнув 99.87-кратной доходности инвестиций ###ROI(. Всего было продано 300 миллионов токенов ), что составляет 3% от общего объема (, при участии одного венчурного капитального фонда, с 1 годом начального периода блокировки, после чего следует 24-месячный период выпуска.

Публичный раунд: 12 мая 2022 года был собран 10 миллионов долларов по цене $0.03 за токен, что обеспечило 43.28-кратную доходность инвестиций ) ROI (. Всего было продано 100 миллионов токенов ), что составляет 1% от общего объема (, на одной платформе, установлен срок блокировки на 1 год, после чего следует период разблокировки на 18 месяцев.

Раунд A: В апреле 2022 года было привлечено 20 миллионов долларов по цене 0,02 $ за токен, что обеспечило инвестиционную доходность 64,92 раза ) ROI (. Всего было продано 1 миллиард токенов ), что составляет 10% от общего объема (, при этом ведущим инвестором выступил один венчурный фонд, установленный период начальной блокировки на 1 год, после чего последует период разблокировки на 24 месяца.

![Ondo Finance исследование: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и Web3 через протоколы RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

) Партнёрство

Ondo Finance уже установила несколько ключевых партнерских отношений для укрепления своих блокчейн и финансовых услуг:

• Сотрудничество с фондом определенной публичной блокчейн-сети продемонстрирует интеграцию мировых активов и технологии блокчейн, начиная с токенизации продукта американских казначейских облигаций USDY.
• Сотрудничество с одним DeFi проектом для запуска USDY в его AMM пуле, использовать его в качестве залога для долговой позиции ###CDP(, чтобы увеличить ликвидность и решения DeFi.
• Сотрудничество с определенным маркетмейкером для повышения ликвидности стабильной монеты USDY с доходом в долларах США, предоставление круглосуточной ликвидности на нескольких блокчейн-платформах.
• Сотрудничая с одной инвестиционной компанией, мы инвестировали 95 миллионов долларов в их BUIDL фонд, демонстрируя обязательство по расширению токенизации и интеграции с продуктами Ondo.

Применение и дорожная карта

Ondo Finance стремится соединить традиционные финансы и децентрализованные финансы с помощью технологий публичного блокчейна. Их основной акцент сделан на создании безопасных, прозрачных и соответствующих нормам финансовых продуктов.

Основные продукты:

• OUSG: Токенизация краткосрочных ETF на государственные облигации США.
• OMMF: Токенизация фондов денежного рынка.
• USDY: альтернатива стабильной монете дохода.
• Flux Finance: Протокол, поддерживающий токенизированные ценные бумаги в качестве залога.

Эти продукты способствовали значительному росту, TVL Ondo увеличился с 40 миллионов долларов до 534 миллионов долларов. В будущем Ondo планирует расширить использование своих токенизированных денежных эквивалентов за счет увеличения принятия и ликвидности USDY, OUSG и OMMF. Это будет включать в себя установление партнерств и разработку кросс-чейн инструментов для содействия этим процессам.

На следующем этапе они нацелены на токенизацию публично торгуемых ценных бумаг, решая возникающие проблемы с ликвидностью и инфраструктурой. В конечном итоге Ondo надеется внедрить инновации в традиционные финансы, расширяя преимущества блокчейна на более широкий спектр финансовых услуг, используя сочетание централизованных и децентрализованных механизмов. Этот подход поможет интегрировать преимущества технологии блокчейн в более широкие финансовые операции.

![Исследование Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и Web3 через протокол RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Быки в фундаментальных факторах

• Токенизация отрасли ожидает значительный рост, сотрудничество Ondo Finance с одной инвестиционной компанией стратегически нацелено на привлечение триллионов долларов в Web3.
• TVL Ondo Finance значительно увеличился с начала 2024 года. Реальные активы представляют собой свежий и многообещающий нарратив в крипто-сфере, обладающий сильным потенциалом раннего принятия.
• Ondo Finance стремится развивать свои продукты для удовлетворения потребностей клиентов.
• Большинство инвестиций OUSG изначально находились в одном ETF. В марте 2024 года они перешли на один цифровой ликвидный фонд, что соответствует акценту Ondo на токенизацию активов.
• Ondo Finance является лидером в области крипто-RWA и стал предпочтительным выбором.
• Ondo Finance владеет около 38% текущего объема предложения определенного фонда.

Основные факторы медвежьего рынка

• Использование токена ONDO демонстрирует значительные риски централизации.
• Хотя все держатели могут участвовать в управлении, самые крупные держатели имеют наибольшее влияние.
• Около 85% общего объема ONDO контролируется командой Ondo Finance.
• Работая на пересечении традиционных финансов и криптовалют, Ondo Finance вошла в относительно неразработанный рынок, где регулирование представляет собой серьезные проблемы.
• Неправильные долги являются основным риском DeFi-протоколов, включая Flux от Ondo Finance. Неправильные долги возникают, когда стоимость залога заемщика становится ниже его долга. Если собственный капитал заемщика становится отрицательным, Flux использует свои резервные средства для смягчения убытков. Чтобы