Анализ взаимосвязи между политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и движением цены Биткойна

За последние десять лет максимумы бычьего рынка и минимумы медвежьего рынка Биткойна были тесно связаны с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно рынок достигает пика, когда ожидания повышения ставок наиболее сильны, и касается дна, когда ожидания переходят к снижению ставок.

В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:

1. Повторное повышение процентной ставки может привести к повторному падению.
2. Снижение процентной ставки во второй половине года может вызвать колебания перед достижением максимума.
3. Снижение процентной ставки в середине года может ускорить процесс бычьего рынка

Эти пути окажут значительное влияние на будущее движение цены Биткойна.

Обзор политики процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) за десять лет: как высокие и низкие точки Биткойна перек呼应?

За последние десять лет (примерно с 2015 по 2025 год) Федеральная резервная система (ФРС) прошла полный цикл повышения, снижения и повторного повышения процентных ставок, а затем паузы. Анализируя эту историю, мы обнаружили, что точки поворота цены Биткойн значительно связаны с политикой ФРС, особенно с явлением предварительной реакции рыночных ожиданий.

Основные выводы следующие:

1. Высшая точка бычьего рынка Биткойна обычно появляется перед началом или ускорением повышения Процентная ставка, что отражает заранее организованную торговлю рынком в ожидании ужесточения.

2. Низкие точки бычьего рынка Биткойна часто появляются в конце периода повышения процентных ставок, во время паузы в повышении процентных ставок или перед началом цикла снижения ставок. Рынок ищет дно, когда возникает наибольший пессимизм или ожидания смягчения.

3. Масштабные меры смягчения, такие как количественное смягчение (QE) или быстрое снижение Процентной ставки, являются ключевыми факторами, способствующими бычьему рынку.

Текущий рынок находится на платформе "приостановки повышения процентной ставки" и "краткосрочного снижения процентной ставки", ожидая следующего четкого сигнала направления — будет ли снова снижена процентная ставка и начнется ли новый этап количественного смягчения.

Анализ трёх сценариев процентной ставки на основе прогнозов учреждений

В настоящее время (апрель 2025 года) на рынке существуют разногласия по поводу следующего шага Федеральной резервной системы (ФРС). Обобщая мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы выделили три возможных сценария:

1. Худший случай: риск повышения процентной ставки в 2025-2026 годах

Некоторые учреждения указывают на то, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. В то же время, тарифная политика и геополитические факторы могут привести к росту инфляции, что заставит Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую политику.

2. Базовый сценарий: вторая половина года начнет снижение процентной ставки, в течение года снижение процентной ставки 2 раза

Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит терпение до июня, а затем снизит процентную ставку дважды, доведя её к концу третьего квартала до диапазона 3,75%-4,00%.

3. Лучший сценарий: запуск снижения процентных ставок в середине года, снижение ставок 3 раза и более в течение года

Некоторые мнения считают, что если скорость снижения инфляции превысит ожидания или экономика явно ослабеет, Федеральная резервная система (ФРС) может в 2025 году провести три или более снижения процентной ставки.

Прогноз движения цены Биткойна в трех сценариях процентной ставки

Основываясь на вышеупомянутых трех сценариях процентной ставки, мы делаем прогнозы о будущем движении цены Биткойна:

1. Худший сценарий: вершина уже сформирована или вторичное дно, доминирование медвежьего мышления

Если рынок подтвердит наличие рисков повышения Процентная ставка, Биткойн может столкнуться с давлением на продажу во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения могут стать пессимистичными, что приведет к глубокому откату и даже повторному тестированию дна.

2. Базовый сценарий: терпеливые колебания, в конце года удар в область пика

В период с второго по третий квартал, в ожидании четких сигналов о снижении процентной ставки, Биткойн может сохранять высокие колебания. Как только ожидания снижения процентной ставки будут подтверждены и будет осуществлено первое снижение в конце третьего квартала или четвертом квартале, это может стать триггером для последнего рывка бычьего рынка. Пик цикла может возникнуть в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года.

3. Лучший случай: рынок быков ускоряется, пик наступает раньше и может быть выше.

Если неожиданное ослабление экономики заставит Федеральную резервную систему (ФРС) снизить процентные ставки раньше времени, это значительно повысит рыночный риск. Биткойн может быстро выйти из колебаний и начать сильную атаку, вводя весь крипторынок в фазу эйфории. Пик цикла может наступить раньше, уже в третьем квартале или в начале четвертого квартала 2025 года.

В общем, решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке остаются ключевым фактором ценообразования активов в мире, особенно для высоковолатильных активов, таких как Биткойн. Хотя рыночные настроения колеблются, согласно прогнозам основных институтов, мы все еще находимся в ключевой точке ожиданий. При корректировке инвестиционной стратегии рекомендуется сохранять умеренный оптимизм, одновременно снижая позиции.