Анализ механизмов, стоящих за безумием рынка Биткойна в 2024 году
В 2024 году рынок цифровых криптовалют демонстрирует беспрецедентное безумие, и особенно выделяется Биткойн. Всего за последний месяц Биткойн показал рост более чем на 50%. Какие механизмы скрываются за этим удивительным рыночным поведением? Как долго может продолжаться это безумие? Давайте углубимся в обсуждение этих вопросов.
Рост цены любого актива невозможен без сокращения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать динамику цены Биткойна с двух сторон: со стороны предложения и со стороны спроса.
Анализ предложения
Несмотря на то, что постоянное уменьшение эмиссии Биткойна приводит к ослаблению влияния со стороны предложения на цену, нам все еще следует обращать внимание на потенциальное давление на продажу:
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов токенов, и скорость их эмиссии снова скоро уменьшится вдвое. Это означает, что новое предложение будет дополнительно снижено. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, которые долгое время держатся выше 1,8 миллиона токенов, можно сделать вывод, что у майнеров нет явной склонности к продаже.
С другой стороны, количество Биткойнов на счетах долгосрочных держателей продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона. Реальное количество Биткойнов с высокой ликвидностью относительно ограничено, и его рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут привести к быстрому росту цены Биткойна.
Анализ спроса
Увеличение спроса в основном происходит из следующих нескольких аспектов:
Повышение ликвидности, связанное с ETF
Богатые группы владеют увеличением стоимости активов
Финансовые услуги более привлекательны по сравнению с краткосрочными инвестициями
Для фонда можно купить неправильно, но нельзя пропустить Биткойн
Биткойн как центральная часть трафика
ETF: Биткойн как уникальный катализатор текущего бычьего рынка
Биткойн получил возможность выйти на традиционный финансовый рынок благодаря одобрению ETF SEC. Комплаентные средства наконец могут поступать на рынок Биткойна, и в мире криптовалют традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
Свойства дефицита Биткойна делают его уязвимым к образованию схем Понци и эффекту FOMO. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет расти, и доходность фондов, владеющих Биткойном, будет опережать, привлекая больше средств. В то время как фонды, не владеющие Биткойном, сталкиваются с давлением на результаты, а возможно, даже с выводом средств. Эта модель работает на рынках недвижимости Уолл-Стрит уже несколько десятилетий.
Биткойн обладает характеристиками, более подходящими для такой схемы Понци. За последний месяц средний ежедневный чистый приток средств составил менее 500 миллионов долларов, что привело к росту рынка более чем на 50%. Такой объем покупок в традиционных финансовых рынках является каплей в море.
ETF также повысил стоимость Биткойн с точки зрения ликвидности. В 2023 году общий объем традиционных финансов в мире (включая недвижимость) достиг 560 триллионов долларов, что свидетельствует о том, что текущей ликвидности традиционных финансов достаточно для поддержки такого объема финансовых активов. Ликвидность Биткойн далеко не так высока, как у традиционных финансовых активов, но после подключения традиционных финансов к Биткойн можно создать ликвидность с более высокой оценкой. Стоит отметить, что эта регулируемая ликвидность может направляться только в Биткойн, а не в другие цифровые криптоактивы.
Богатые люди предпочитают поднимать цену Биткойн
Согласно рыночному исследованию, миллиардеры в криптовалютном пространстве обычно в значительной степени держат Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля Биткойна у инвесторов среднего класса и ниже обычно не превышает 1/4 от общего портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойна составляет 54,8% от всего рынка криптовалют. Если доля Биткойна, принадлежащая обычным инвесторам, значительно ниже этой цифры, то большая часть Биткойна фактически находится в руках богатых и институциональных инвесторов.
Это приводит к эффекту Матфея: активы, принадлежащие богатым, tend to постоянно расти, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, tend to постоянно падать. Если не будет вмешательства правительства, в рыночной экономике неизбежно возникнет эффект Матфея. Богатые не только могут быть умнее и способнее, но и изначально обладают большими ресурсами. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом будут стремиться к сотрудничеству с богатыми, создавая мультипликативный эффект богатства.
На рынке криптовалют богатые и институциональные инвесторы склонны рассматривать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные основные токены (такие как Биткойн) служат инструментом хранения ценности. Богатство, как правило, перемещается от обычных инвесторов к альткойнам, которые затем собираются богатым или институциональными инвесторами, а затем вновь поступает в основные токены, такие как Биткойн. С увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и институциональных инвесторов будет только расти.
Важность доли рынка Биткойн в финансовом секторе
После одобрения SEC биткойн-ETF на спотовом рынке началась многогранная конкурентная борьба на рынке. Включая крупных финансовых учреждений в США, которые стремятся занять лидирующие позиции на рынке ETF, а также последующие действия финансовых центров, таких как Сингапур, Швейцария и Гонконг. Хотя существует возможность распродаж со стороны учреждений, в текущей международной обстановке остается неясным, удастся ли им снова купить после распродажи.
Потеря поддержки ETF для спотового Биткойна не только означает, что эмитенты теряют комиссии, но также может привести к утрате влияния на ценообразование Биткойна. Соответственно, финансовые рынки также потеряют право устанавливать цену на этот "цифровой золото" — будущий финансовый якорь, а также на рынок производных инструментов спотового Биткойна. Это является стратегическим провалом для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать сговор для обрушения рынка, и, наоборот, в процессе постоянного захвата активов может возникнуть эффект FOMO.
Биткойн：Уолл-стрит "надпись"
Для активов с низкой стоимостью и высокой доходностью умеренные инвестиции могут значительно повысить доходность портфеля активов и контролировать риски. В настоящее время оценка Биткойна на традиционном финансовом рынке все еще мала, и его корреляция с основными активами не высока. Поэтому для основных фондов разумно держать небольшое количество Биткойна.
Если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на мейнстримовом финансовом рынке, фондовым менеджерам, не имеющим инвестиций, будет трудно объяснить это инвесторам. Напротив, даже если держать 1% или 2% Биткойна, даже при убытках, это не окажет значительного влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Биткойн：潜在ная "серо́я зона" для фондовых менеджеров Уолл-стрит
Полу-анонимные характеристики Биткойна могут предоставить менеджерам фондов определенное пространство для маневра. Хотя основные торговые платформы требуют KYC, оффлайн OTC-торговля все еще существует. Регулирующим органам может быть сложно полностью контролировать спотовые позиции финансовых участников.
Исходя из вышеизложенного анализа, у управляющего фондом есть все основания для инвестирования в Биткойн. Учитывая ликвидные характеристики Биткойна, небольшие суммы средств могут значительно повлиять на его цену. В этом случае управляющий фондом может использовать общественные средства для косвенного повышения своих интересов.
Эффект самообслуживания трафика проекта
"Поток самообслуживания" является уникальным феноменом на рынке криптовалют, Биткойн долгое время извлекает из этого выгоду. Другие проекты, стремясь воспользоваться известностью Биткойна, вынуждены восхвалять его имидж, в конечном итоге перенаправляя трафик своих операций на Биткойн.
Оглядываясь на историю выпуска всех альткоинов, нельзя не упомянуть легендарную историю Биткойна и загадочность и величие Сатоши Накамото, которые заявляют, что они хотят стать "следующим Биткойном". Эта модель позволяет Биткойну получать непрерывное развитие бренда без активной эксплуатации.
Текущая конкуренция среди проектов становится все более напряженной, десятки Layer2 и миллионы проектов с铭文 пытаются воспользоваться流量 Биткойна, чтобы совместно способствовать его массовому принятию. Это первый раз, когда в экосистеме Биткойна так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году эффект самовоздействия流量 Биткойна может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализируя, мы обнаружили, что все факторы способствуют росту цены Биткойн: сокращение предложения и резкий рост спроса.
Таким образом, Биткойн, вероятно, станет крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaNeighbor
· 16ч назад
Да, это действительно так, я сильно жалею, что вошел в позицию поздно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 08-10 12:15
гнаться за ценой补跌小неудачник一枚
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 08-10 05:06
Снова на луну. Я уже говорил, не играйте с альткоинами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTinfoilHat
· 08-10 05:03
Купил, чтобы не было падения, все в и дело сделано.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropGrandpa
· 08-10 04:50
Мамочка, бычий до взрыва!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningLady
· 08-10 04:47
Ну и рост? Чувствую, что это только начало разминки!
Анализ пяти основных движущих сил за резким ростом Биткойна в 2024 году
Анализ механизмов, стоящих за безумием рынка Биткойна в 2024 году
В 2024 году рынок цифровых криптовалют демонстрирует беспрецедентное безумие, и особенно выделяется Биткойн. Всего за последний месяц Биткойн показал рост более чем на 50%. Какие механизмы скрываются за этим удивительным рыночным поведением? Как долго может продолжаться это безумие? Давайте углубимся в обсуждение этих вопросов.
Рост цены любого актива невозможен без сокращения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать динамику цены Биткойна с двух сторон: со стороны предложения и со стороны спроса.
Анализ предложения
Несмотря на то, что постоянное уменьшение эмиссии Биткойна приводит к ослаблению влияния со стороны предложения на цену, нам все еще следует обращать внимание на потенциальное давление на продажу:
Согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов токенов, и скорость их эмиссии снова скоро уменьшится вдвое. Это означает, что новое предложение будет дополнительно снижено. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, которые долгое время держатся выше 1,8 миллиона токенов, можно сделать вывод, что у майнеров нет явной склонности к продаже.
С другой стороны, количество Биткойнов на счетах долгосрочных держателей продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона. Реальное количество Биткойнов с высокой ликвидностью относительно ограничено, и его рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут привести к быстрому росту цены Биткойна.
Анализ спроса
Увеличение спроса в основном происходит из следующих нескольких аспектов:
ETF: Биткойн как уникальный катализатор текущего бычьего рынка
Биткойн получил возможность выйти на традиционный финансовый рынок благодаря одобрению ETF SEC. Комплаентные средства наконец могут поступать на рынок Биткойна, и в мире криптовалют традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
Свойства дефицита Биткойна делают его уязвимым к образованию схем Понци и эффекту FOMO. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет расти, и доходность фондов, владеющих Биткойном, будет опережать, привлекая больше средств. В то время как фонды, не владеющие Биткойном, сталкиваются с давлением на результаты, а возможно, даже с выводом средств. Эта модель работает на рынках недвижимости Уолл-Стрит уже несколько десятилетий.
Биткойн обладает характеристиками, более подходящими для такой схемы Понци. За последний месяц средний ежедневный чистый приток средств составил менее 500 миллионов долларов, что привело к росту рынка более чем на 50%. Такой объем покупок в традиционных финансовых рынках является каплей в море.
ETF также повысил стоимость Биткойн с точки зрения ликвидности. В 2023 году общий объем традиционных финансов в мире (включая недвижимость) достиг 560 триллионов долларов, что свидетельствует о том, что текущей ликвидности традиционных финансов достаточно для поддержки такого объема финансовых активов. Ликвидность Биткойн далеко не так высока, как у традиционных финансовых активов, но после подключения традиционных финансов к Биткойн можно создать ликвидность с более высокой оценкой. Стоит отметить, что эта регулируемая ликвидность может направляться только в Биткойн, а не в другие цифровые криптоактивы.
Богатые люди предпочитают поднимать цену Биткойн
Согласно рыночному исследованию, миллиардеры в криптовалютном пространстве обычно в значительной степени держат Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля Биткойна у инвесторов среднего класса и ниже обычно не превышает 1/4 от общего портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойна составляет 54,8% от всего рынка криптовалют. Если доля Биткойна, принадлежащая обычным инвесторам, значительно ниже этой цифры, то большая часть Биткойна фактически находится в руках богатых и институциональных инвесторов.
Это приводит к эффекту Матфея: активы, принадлежащие богатым, tend to постоянно расти, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, tend to постоянно падать. Если не будет вмешательства правительства, в рыночной экономике неизбежно возникнет эффект Матфея. Богатые не только могут быть умнее и способнее, но и изначально обладают большими ресурсами. Умные люди, полезные ресурсы и информация естественным образом будут стремиться к сотрудничеству с богатыми, создавая мультипликативный эффект богатства.
На рынке криптовалют богатые и институциональные инвесторы склонны рассматривать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные основные токены (такие как Биткойн) служат инструментом хранения ценности. Богатство, как правило, перемещается от обычных инвесторов к альткойнам, которые затем собираются богатым или институциональными инвесторами, а затем вновь поступает в основные токены, такие как Биткойн. С увеличением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и институциональных инвесторов будет только расти.
Важность доли рынка Биткойн в финансовом секторе
После одобрения SEC биткойн-ETF на спотовом рынке началась многогранная конкурентная борьба на рынке. Включая крупных финансовых учреждений в США, которые стремятся занять лидирующие позиции на рынке ETF, а также последующие действия финансовых центров, таких как Сингапур, Швейцария и Гонконг. Хотя существует возможность распродаж со стороны учреждений, в текущей международной обстановке остается неясным, удастся ли им снова купить после распродажи.
Потеря поддержки ETF для спотового Биткойна не только означает, что эмитенты теряют комиссии, но также может привести к утрате влияния на ценообразование Биткойна. Соответственно, финансовые рынки также потеряют право устанавливать цену на этот "цифровой золото" — будущий финансовый якорь, а также на рынок производных инструментов спотового Биткойна. Это является стратегическим провалом для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать сговор для обрушения рынка, и, наоборот, в процессе постоянного захвата активов может возникнуть эффект FOMO.
Биткойн：Уолл-стрит "надпись"
Для активов с низкой стоимостью и высокой доходностью умеренные инвестиции могут значительно повысить доходность портфеля активов и контролировать риски. В настоящее время оценка Биткойна на традиционном финансовом рынке все еще мала, и его корреляция с основными активами не высока. Поэтому для основных фондов разумно держать небольшое количество Биткойна.
Если в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на мейнстримовом финансовом рынке, фондовым менеджерам, не имеющим инвестиций, будет трудно объяснить это инвесторам. Напротив, даже если держать 1% или 2% Биткойна, даже при убытках, это не окажет значительного влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Биткойн：潜在ная "серо́я зона" для фондовых менеджеров Уолл-стрит
Полу-анонимные характеристики Биткойна могут предоставить менеджерам фондов определенное пространство для маневра. Хотя основные торговые платформы требуют KYC, оффлайн OTC-торговля все еще существует. Регулирующим органам может быть сложно полностью контролировать спотовые позиции финансовых участников.
Исходя из вышеизложенного анализа, у управляющего фондом есть все основания для инвестирования в Биткойн. Учитывая ликвидные характеристики Биткойна, небольшие суммы средств могут значительно повлиять на его цену. В этом случае управляющий фондом может использовать общественные средства для косвенного повышения своих интересов.
Эффект самообслуживания трафика проекта
"Поток самообслуживания" является уникальным феноменом на рынке криптовалют, Биткойн долгое время извлекает из этого выгоду. Другие проекты, стремясь воспользоваться известностью Биткойна, вынуждены восхвалять его имидж, в конечном итоге перенаправляя трафик своих операций на Биткойн.
Оглядываясь на историю выпуска всех альткоинов, нельзя не упомянуть легендарную историю Биткойна и загадочность и величие Сатоши Накамото, которые заявляют, что они хотят стать "следующим Биткойном". Эта модель позволяет Биткойну получать непрерывное развитие бренда без активной эксплуатации.
Текущая конкуренция среди проектов становится все более напряженной, десятки Layer2 и миллионы проектов с铭文 пытаются воспользоваться流量 Биткойна, чтобы совместно способствовать его массовому принятию. Это первый раз, когда в экосистеме Биткойна так много проектов поддерживают его, поэтому в этом году эффект самовоздействия流量 Биткойна может быть сильнее, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализируя, мы обнаружили, что все факторы способствуют росту цены Биткойн: сокращение предложения и резкий рост спроса.
Таким образом, Биткойн, вероятно, станет крупнейшей инвестиционной возможностью 2024 года.