Токенизация акций: важный шаг в Web3 финансах

В последнее время токенизация акций на американском рынке стала горячей темой в криптоиндустрии. Это не просто новая тенденция, но и важное испытание для финансов на блокчейне: сможет ли мир Web3 действительно поддерживать выпуск, торговлю, ценообразование и выкуп основных финансовых активов?

От эксперимента до соблюдения норм: эволюция токенизации акций

Токенизация акций не является новой концепцией. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать американские акции, но не смогли продолжить из-за регуляторных причин. Сегодня эта концепция вновь появилась, но она уже развилась из народного эксперимента в согласованный путь, возглавляемый лицензированными учреждениями.

В качестве примера возьмем одну известную платформу, которая в Европе запустила услуги токенизации акций, используя закрытую модель "дилерское самоуправление + выпуск на блокчейне". Эта платформа имеет лицензию в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены, которые имеют 1:1 соответствие на блокчейне. От хранения, выпуска до клиринга и расчетов, весь процесс интегрирован, предоставляя пользователям опыт торговли, близкий к сочетанию ценных бумаг и криптокошельков.

Эта модель заключается не только в установлении цены на блокчейне, но и в создании на структурном уровне практически независимой "системы торговли ценными бумагами на блокчейне". Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционные брокеры проводят глубокую деконструкцию структуры активов на блокчейне.

Фон возникновения токенизации акций

Рост токенизации акций не является случайным, а является результатом одновременного изменения нескольких ключевых факторов:

1. Изменение регуляторной позиции: вступление в силу закона MiCA в Европе, а регуляторы США также начали подавать позитивные сигналы.

2. Улучшенная инфраструктура соблюдения норм: несколько платформ получили соответствующие лицензии в Европе, обеспечивая соблюдение норм для токенизации акций.

3. Поиск новых выходов для средств на блокчейне: растущий спрос на активы с реальной ценностной поддержкой.

4. Углубление интеграции традиционных финансов и мира криптовалют: от крупных управляющих компаний до банков, традиционные финансовые гиганты активно участвуют в строительстве блокчейн-инфраструктуры.

Влияние на криптовалютный рынок

Токенизация акций представляет собой как возможность, так и вызов для криптовалютного рынка:

Преимущества:

1. Обеспечение выбора качественных активов для ончейн-фондов.
2. Повышение общего качества рынка, содействие устранению некачественных проектов.
3. Обеспечить криптовалютных пользователей прямым доступом к фондовому рынку.

Вызов:

1. Это может отвлечь внимание и средства коренных криптопроектов.
2. Возможное влияние на финансовую среду криптопроектов.

Перспективы

Токенизация акций представляет собой миграцию границ активов на блокчейн, а также начало использования традиционными финансами методов организации сделок и процессов кастодианства на платформе блокчейн. Как только эта тенденция сформируется, она, вероятно, будет необратимой.

Это побуждает нас переосмыслить: может ли Web3 действительно стать системой, которая будет поддерживать основные активы и реальные торговые операции? Можем ли мы через открытые финансовые структуры создать более эффективную и прозрачную систему ценных бумаг, чем традиционный рынок?

Токенизация акций, возможно, не продемонстрирует взрывного роста, но, вероятно, станет весьма устойчивым эволюционным путем инфраструктуры в мире Web3, который стоит пристального внимания участников рынка.