Гид по доходности стейблкоинов: анализ основных типов и моделей доходности
В последнее время криптовалютный рынок демонстрирует вялые результаты, и консервативная стабильная доходность снова стала востребованной. В этой статье будет рассмотрен классический вопрос доходности стейблкоинов на основе недавнего инвестиционного опыта и исследований в области стейблкоинов.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
USDT: широко используется, но есть сомнения в соответствии
Комплаентный стейблкоин: представленный USDC, настоящий доллар на блокчейне
Избыточно обеспеченные стейблкоины: в основном DAI и LUSD
Синтетические активы стейблкоин: с USDe в качестве представителя
Стейблкоины на основе государственных облигаций США: такие как USD0 и USDY
Алгоритмический стейблкоин: UST был в основном отвергнут рынком после краха.
Невалюта стейблкоин: ограниченное влияние
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Текущие основные модели получения дохода от стейблкоинов:
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, прибыль поступает от процентов, уплачиваемых заемщиками. Основные виды:
Централизованные платформы для краткосрочных инвестиций: такие крупные биржи, как Binance, Coinbase и другие
Децентрализованные кредитные протоколы: такие как Aave, Sky Protocol и др.
Доходность от заимствования в бычьем рынке может достигать более 20%, а в медвежьем рынке поддерживается на уровне 2%-4%. Кроме того, есть некоторые инновации:
Кредитный протокол с фиксированной ставкой, такой как Pendle
Введение уровней процентных ставок и механизма субординации
Предоставление заемного капитала с плечом
Кредитный соглашение для институциональных клиентов
RWA привносит в сеть реальный кредитный бизнес
Кредитование, как самая традиционная финансовая модель, продолжит быть основным способом получения дохода от стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов и вознаграждений токенами. Curve, будучи эталоном DEX для стейблкоинов, степень поддержки его пулов является важным показателем уровня принятия новых стейблкоинов.
Криптовалюта Curve имеет высокую безопасность при низкой доходности ( -2% ). Другие пулы стейблкоинов на DEX либо имеют низкую доходность, либо подвержены рискам безопасности, что делает их неподходящими для тех, кто ищет надежные инвестиции в стейблкоины.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Стратегии, часто используемые профессиональными торговыми учреждениями, для достижения нулевого рыночного экспозиции через хеджирование длинных и коротких позиций. Включает в себя:
Арбитраж с использованием процентной ставки: использование разницы цен между бессрочными контрактами и спотовым рынком
Арбитраж спот и фьючерс: использование разницы цен между спотом и фьючерсом
Арбитраж между биржами: использование ценовых различий между различными биржами
Ethena переместила арбитраж процентной ставки на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать с низким порогом. Основной риск заключается в том, что длительная отрицательная процентная ставка может привести к убыткам и недостатку резервов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четвертое, доход от проекта RWA по облигациям США
Используя высокую процентную ставку в более чем 4% по доллару, ввести доходность по американским облигациям на крипторынок. Основные проекты:
Ondo:USDY и OUSG, доходность 4.25%
Обычный: за исключением USD0, инновационно представлен токен ликвидности USD0++
Доходность проекта RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, дополнительная высокая доходность поступает от токенов стимулов и других несостоятельных факторов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты с опционами
Исходит из стратегии "продажа опционов для получения премии". U-валюта в основном используется для продажи пут-опционов, чтобы заработать на премии по опционам или купить криптоактивы по низкой цене. Подходит для бокового рынка, необходимо осторожно устанавливать целевые цены.
Недавно популярная стратегия Shark Fin использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, чтобы зарабатывать премию за опционы в пределах диапазона и защищать основной капитал за его пределами.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Пендла делит актив доходности на две части: основную PT и доходность YT. Ключевые стратегии:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Покупка YT с целью спекуляции на росте будущих доходов
Продать YT и заблокировать текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения дохода
Доходы от пула стейблкоинов Pendle значительные, но срок короткий, требует частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты доходности корзины стейблкоинов
Как пул Market-Neutral USD от Ether.Fi, он предлагает разнообразные продукты доходности в виде активно управляемого фонда со стейблкоинами. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восьмое. Доход от стейблкоин Staking
Если сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO, это можно рассматривать как альтернативную модель дохода от стейблкоинов. Риск заключается в неопределенности развития нового проекта.
Понимание источников дохода различных стейблкоинов и их разумное распределение может помочь лучше справляться с рисками крипторынка на прочной основе.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PanicSeller
· 4ч назад
Хе-хе, на Медвежьем рынке с стейблкоинами лучше просто лечь на пол.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FOMOSapien
· 10ч назад
Кто еще использует USDT? Разве не боятся мошенничества?
Стратегия доходов от стейблкоинов: глубокий анализ восьми типов и последние стратегии
Гид по доходности стейблкоинов: анализ основных типов и моделей доходности
В последнее время криптовалютный рынок демонстрирует вялые результаты, и консервативная стабильная доходность снова стала востребованной. В этой статье будет рассмотрен классический вопрос доходности стейблкоинов на основе недавнего инвестиционного опыта и исследований в области стейблкоинов.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Текущие основные модели получения дохода от стейблкоинов:
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, прибыль поступает от процентов, уплачиваемых заемщиками. Основные виды:
Доходность от заимствования в бычьем рынке может достигать более 20%, а в медвежьем рынке поддерживается на уровне 2%-4%. Кроме того, есть некоторые инновации:
Кредитование, как самая традиционная финансовая модель, продолжит быть основным способом получения дохода от стейблкоинов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов и вознаграждений токенами. Curve, будучи эталоном DEX для стейблкоинов, степень поддержки его пулов является важным показателем уровня принятия новых стейблкоинов.
Криптовалюта Curve имеет высокую безопасность при низкой доходности ( -2% ). Другие пулы стейблкоинов на DEX либо имеют низкую доходность, либо подвержены рискам безопасности, что делает их неподходящими для тех, кто ищет надежные инвестиции в стейблкоины.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Стратегии, часто используемые профессиональными торговыми учреждениями, для достижения нулевого рыночного экспозиции через хеджирование длинных и коротких позиций. Включает в себя:
Ethena переместила арбитраж процентной ставки на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать с низким порогом. Основной риск заключается в том, что длительная отрицательная процентная ставка может привести к убыткам и недостатку резервов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четвертое, доход от проекта RWA по облигациям США
Используя высокую процентную ставку в более чем 4% по доллару, ввести доходность по американским облигациям на крипторынок. Основные проекты:
Доходность проекта RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, дополнительная высокая доходность поступает от токенов стимулов и других несостоятельных факторов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты с опционами
Исходит из стратегии "продажа опционов для получения премии". U-валюта в основном используется для продажи пут-опционов, чтобы заработать на премии по опционам или купить криптоактивы по низкой цене. Подходит для бокового рынка, необходимо осторожно устанавливать целевые цены.
Недавно популярная стратегия Shark Fin использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, чтобы зарабатывать премию за опционы в пределах диапазона и защищать основной капитал за его пределами.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Пендла делит актив доходности на две части: основную PT и доходность YT. Ключевые стратегии:
Доходы от пула стейблкоинов Pendle значительные, но срок короткий, требует частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты доходности корзины стейблкоинов
Как пул Market-Neutral USD от Ether.Fi, он предлагает разнообразные продукты доходности в виде активно управляемого фонда со стейблкоинами. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восьмое. Доход от стейблкоин Staking
Если сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO, это можно рассматривать как альтернативную модель дохода от стейблкоинов. Риск заключается в неопределенности развития нового проекта.
Понимание источников дохода различных стейблкоинов и их разумное распределение может помочь лучше справляться с рисками крипторынка на прочной основе.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)