Анализ операционных данных и перспектив бизнеса Bit Deer в ноябре
Бит小鹿 (код акций на рынке США BTDR) недавно опубликовал операционные данные за ноябрь, среди которых наибольшее внимание рынка привлекло начало серийного производства майнеров A2 (Sealminer A2), первая партия на продажу составила 30 000 единиц. Это знаменует собой важный прогресс компании в области разработки собственных чипов и производства майнеров.
За последние полгода компания XiaoLu успешно завершила первую партию чипов для майнеров A2 и A3. Согласно открытой информации, эксплуатационные параметры майнера A2 являются ведущими на текущем рынке. Хотя A3 еще не был официально представлен, судя по известным параметрам, он может стать самым мощным майнером в мире с точки зрения хешрейта и оптимальным соотношением энергопотребления. Ожидается, что в краткосрочной перспективе майнер A3 будет в основном использоваться для развертывания собственных вычислительных мощностей компании, и вероятность его внешней продажи невысока.
В сфере строительства электростанций, по состоянию на конец ноября, компания завершила развертывание электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. Кроме того, в настоящее время строится проект мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается завершить в середине 2025 года. Компания также создала специальный отдел, занимающийся приобретением дополнительных проектов электростанций, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт мощности электростанций. Стоит отметить, что средняя цена на электричество для всех собственных электростанций компании составляет менее 0,04 доллара США/кВтч, что является значительным преимуществом в отрасли.
Согласно прогнозам модели, цена отключения собственных шахт Bit Deer составляет примерно 35 тысяч долларов за Биткойн. Когда цена Биткойна превысит 150 тысяч долларов, скорость роста налогооблагаемой прибыли собственных шахт превысит скорость роста цены Биткойна. Если цена Биткойна достигнет 200 тысяч долларов, налогооблагаемая рентабельность собственных шахт может приблизиться к 80%.
Однако у рынка все еще есть два основных сомнения относительно первой кривой роста Бит小鹿:
Проблема соотношения продаж майнинг-оборудования и его использования. Ожидается, что к середине 2025 года резерв электрической мощности компании достигнет 2,3 ГВт. Если все будут оснащены майнерами A3, собственная вычислительная мощность будет близка к 220 EH/s, что составит около 20% от общей вычислительной мощности сети на тот момент. Учитывая текущее финансовое положение компании и потенциальные потребности в финансировании, ожидается, что после 2025 года общий денежный поток компании больше не будет проблемой, а сочетание продаж майнинг-оборудования и добычи криптовалюты позволит компании удерживать свои собственные добытые Биты, не продавая их.
Конкуренция с другими основными производителями майнеров. Судя по открытым данным и лабораторным данным, компания "Маленький олень" имеет значительные конкурентные преимущества как в производительности майнеров, так и в собственных затратах.
Помимо традиционного бизнеса по добыче, Бит小鹿 также расширяет новые области роста. Компания начала развертывание чипов Nvidia H200 в центрах обработки данных TIER3 для строительства ИИ-вычислительной мощности. Это соответствует концепции "красоты вычислительной мощности", предложенной основателем компании господином У Цзиханом в 2018 году, демонстрируя дальновидное мышление компании о будущем технологическом развитии.
Согласно отраслевым исследовательским отчетам, планы по развертыванию электроэнергии основных компаний по добыче Биткойнов в Северной Америке превышают 1 ГВт, и ожидается, что к 2028 году будет завершено почти 6000 МВт развертывания, что удовлетворит 56% потребностей в электроэнергии североамериканских дата-центров. Bitdeer планирует в краткосрочной перспективе использовать как минимум 200 МВт электроэнергии для развертывания высококачественных чипов от Nvidia и начать предоставлять облачные услуги для клиентов, таких как MEGA 7, используя модель операций, аналогичную COREWEAVE.
С инвестиционной точки зрения, Бит小鹿 в настоящее время находится на этапе развития с большим потенциалом. Первая кривая роста компании (продажа майнинговых машин и собственные майнинг-фермы) и вторая кривая роста (AI вычислительная мощность) ожидаются, что будут расти одновременно, создавая синергию, что сделает ее одной из самых выгодных акций майнинговых компаний на американском фондовом рынке.
Тем не менее, точная оценка компании по-прежнему представляет собой проблему. Учитывать только прибыль от продажи майнингового оборудования или собственных майнинговых ферм сложно для полного отражения реального состояния бизнеса компании. На основе текущего метода оценки средних компаний в сфере майнинга в Северной Америке, который составляет 170 миллионов долларов США за EH, ожидается, что в следующие два года реальный размер собственных майнинговых ферм Small Deer достигнет от 120 до 220 EH/s, что соответствует рыночной капитализации около 20,4 миллиардов до 37,4 миллиардов долларов США, что дает потенциал роста от 4,8 до 9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Инвесторы должны обращать внимание на основные риски, включая риск колебания цен на Биткойн и потенциальные риски, связанные с санкциями, ведущими к рискам для TSMC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
EyeOfTheTokenStorm
· 08-09 02:43
Медвежий рынок не зависит от разговоров, бычий рынок не зависит от пустых слов, 5 лет в количественной торговле, Боты знают рынок лучше тебя.
Бит小鹿 достиг поворотного момента: массовое производство ригов для майнинга и двойная стратегия по вычислительной мощности AI.
Анализ операционных данных и перспектив бизнеса Bit Deer в ноябре
Бит小鹿 (код акций на рынке США BTDR) недавно опубликовал операционные данные за ноябрь, среди которых наибольшее внимание рынка привлекло начало серийного производства майнеров A2 (Sealminer A2), первая партия на продажу составила 30 000 единиц. Это знаменует собой важный прогресс компании в области разработки собственных чипов и производства майнеров.
За последние полгода компания XiaoLu успешно завершила первую партию чипов для майнеров A2 и A3. Согласно открытой информации, эксплуатационные параметры майнера A2 являются ведущими на текущем рынке. Хотя A3 еще не был официально представлен, судя по известным параметрам, он может стать самым мощным майнером в мире с точки зрения хешрейта и оптимальным соотношением энергопотребления. Ожидается, что в краткосрочной перспективе майнер A3 будет в основном использоваться для развертывания собственных вычислительных мощностей компании, и вероятность его внешней продажи невысока.
В сфере строительства электростанций, по состоянию на конец ноября, компания завершила развертывание электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. Кроме того, в настоящее время строится проект мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается завершить в середине 2025 года. Компания также создала специальный отдел, занимающийся приобретением дополнительных проектов электростанций, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт мощности электростанций. Стоит отметить, что средняя цена на электричество для всех собственных электростанций компании составляет менее 0,04 доллара США/кВтч, что является значительным преимуществом в отрасли.
Согласно прогнозам модели, цена отключения собственных шахт Bit Deer составляет примерно 35 тысяч долларов за Биткойн. Когда цена Биткойна превысит 150 тысяч долларов, скорость роста налогооблагаемой прибыли собственных шахт превысит скорость роста цены Биткойна. Если цена Биткойна достигнет 200 тысяч долларов, налогооблагаемая рентабельность собственных шахт может приблизиться к 80%.
Однако у рынка все еще есть два основных сомнения относительно первой кривой роста Бит小鹿:
Проблема соотношения продаж майнинг-оборудования и его использования. Ожидается, что к середине 2025 года резерв электрической мощности компании достигнет 2,3 ГВт. Если все будут оснащены майнерами A3, собственная вычислительная мощность будет близка к 220 EH/s, что составит около 20% от общей вычислительной мощности сети на тот момент. Учитывая текущее финансовое положение компании и потенциальные потребности в финансировании, ожидается, что после 2025 года общий денежный поток компании больше не будет проблемой, а сочетание продаж майнинг-оборудования и добычи криптовалюты позволит компании удерживать свои собственные добытые Биты, не продавая их.
Конкуренция с другими основными производителями майнеров. Судя по открытым данным и лабораторным данным, компания "Маленький олень" имеет значительные конкурентные преимущества как в производительности майнеров, так и в собственных затратах.
Помимо традиционного бизнеса по добыче, Бит小鹿 также расширяет новые области роста. Компания начала развертывание чипов Nvidia H200 в центрах обработки данных TIER3 для строительства ИИ-вычислительной мощности. Это соответствует концепции "красоты вычислительной мощности", предложенной основателем компании господином У Цзиханом в 2018 году, демонстрируя дальновидное мышление компании о будущем технологическом развитии.
Согласно отраслевым исследовательским отчетам, планы по развертыванию электроэнергии основных компаний по добыче Биткойнов в Северной Америке превышают 1 ГВт, и ожидается, что к 2028 году будет завершено почти 6000 МВт развертывания, что удовлетворит 56% потребностей в электроэнергии североамериканских дата-центров. Bitdeer планирует в краткосрочной перспективе использовать как минимум 200 МВт электроэнергии для развертывания высококачественных чипов от Nvidia и начать предоставлять облачные услуги для клиентов, таких как MEGA 7, используя модель операций, аналогичную COREWEAVE.
С инвестиционной точки зрения, Бит小鹿 в настоящее время находится на этапе развития с большим потенциалом. Первая кривая роста компании (продажа майнинговых машин и собственные майнинг-фермы) и вторая кривая роста (AI вычислительная мощность) ожидаются, что будут расти одновременно, создавая синергию, что сделает ее одной из самых выгодных акций майнинговых компаний на американском фондовом рынке.
Тем не менее, точная оценка компании по-прежнему представляет собой проблему. Учитывать только прибыль от продажи майнингового оборудования или собственных майнинговых ферм сложно для полного отражения реального состояния бизнеса компании. На основе текущего метода оценки средних компаний в сфере майнинга в Северной Америке, который составляет 170 миллионов долларов США за EH, ожидается, что в следующие два года реальный размер собственных майнинговых ферм Small Deer достигнет от 120 до 220 EH/s, что соответствует рыночной капитализации около 20,4 миллиардов до 37,4 миллиардов долларов США, что дает потенциал роста от 4,8 до 9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Инвесторы должны обращать внимание на основные риски, включая риск колебания цен на Биткойн и потенциальные риски, связанные с санкциями, ведущими к рискам для TSMC.
Пожалуйста, дайте стилизованный ответ.