Глобальные финансовые рынки находятся в состоянии турбулентности, рынок Криптоактивов колебался.
В последнее время глобальные финансовые рынки пережили резкую турбулентность. С увеличением напряженности в новой торговой войне беспокойство по поводу рецессии в американской экономике усиливается. 10 марта фондовый рынок США столкнулся с "черным понедельником", все три основных индекса значительно упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, индекс Nasdaq снизился на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Криптоактивы рынок также не смог избежать трудностей. Биткойн на время упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76560 долларов, дневное падение составило более 8%. Эфириум показал еще более слабые результаты, кратковременно упав ниже 1800 долларов, минимально упав до 1760 долларов, с точки зрения цены, он вернулся на уровень четырехлетней давности.
Тем не менее, на сегодняшний день рынок, похоже, начал проявлять признаки оживления. Цена биткойна восстановилась до 82 000 долларов, что частично исправило падение, а эфириум снова преодолел отметку в 1900 долларов. Однако в условиях сложной и изменчивой внешней среды остается много сомнений, является ли этот рост мимолетным или это действительно сигнал к развороту.
Оглядываясь на историю, в месяцы перед и после выборов президента США глобальные финансовые рынки активно реагировали на эту торговую тенденцию. Инвесторы массово делали ставки на смягчение регулирования, налоговые льготы и иммиграционные политики, в то время как фондовый рынок США, доллар и биткойн стремительно взлетели, а доходность десятилетних государственных облигаций США на какое-то время резко увеличилась на 60 базисных пунктов. Реакция мелких акций была особенно заметной: на следующий день после выборов индекс Russell 2000, представляющий малые компании США, подскочил на 5,8%, что стало крупнейшим однодневным ростом за почти три года. С выборов до инаугурации президента индекс доллара в целом увеличился на 6%, а в первый месяц после вступления президента в должность индекс S&P 500 вырос на 2,5%, в то время как индекс Nasdaq, в основном состоящий из акций технологического сектора, поднялся на 2,2%.
Однако, как оказалось, политика нового правительства не только привела к резкому росту рынка, но и может заложить основы экономической рецессии.
С точки зрения экономических показателей в США, ситуация сложная и изменчивая. В феврале количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151 тысячу, что немного ниже рыночных ожиданий; уровень безработицы составил 4,1%, в то время как предыдущий показатель был 4%. Хотя уровень безработицы все еще контролируемый, инфляция остается на высоком уровне. Ожидаемое значение годовой инфляции в США за февраль составило 4,3%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года. Исходя из наблюдений за потребительским рынком, данные опроса потребительских ожиданий, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка, показывают, что ожидания потребителей по инфляции через год увеличились на 0,1 процентного пункта и составили 3,1%; доля тех, кто ожидает ухудшения финансового положения семьи в следующем году, повысилась до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.
На этом фоне несколько организаций начали давать прогнозы о рецессии в США. Последний прогноз, опубликованный 6 числа Федеральным резервным банком Атланты, показывает, что ожидается сокращение ВВП США в первом квартале этого года на 2,4%. Модель прогнозирования одной крупной инвестиционной компании показывает, что по состоянию на 4 число вероятность экономической рецессии в США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Изменения в этой серии данных тесно связаны с политическими заявлениями нового правительства, особенно с его жесткой позицией по вопросам тарифов. 1 февраля правительство подписало указ, который устанавливает дополнительный налог в 10% на товары из США и 25% на товары из Мексики и Канады, что стало началом тарифной войны. Хотя Мексика и Канада на какое-то время пошли на уступки, правительство затем вновь объявило о вступлении в силу решения о введении 25% пошлины на продукцию этих двух стран и сообщило о намерении ввести дополнительный налог в 10% на товары из Китая.
Эта серия мер вызвала сильную реакцию со стороны Канады и Мексики. Премьер-министр Канады заявил, что введет ответные тарифы на США, президент Мексики также заявил, что примет контрмеры при необходимости. В условиях нарастающей напряженности правительство снова подписало указ о корректировке мер по наложению тарифов на две страны, освободив от пошлин импортные товары, соответствующие условиям преференций по Соглашению США-Мексика-Канада. Однако непостоянство политики вызвало неопределенность на рынке.
На самом деле, новая власть сталкивается со сложной ситуацией. Кроме многолетнего исторического бремени, 36 триллионов долларов государственного долга, достигающего 1,8 триллиона долларов федерального бюджетного дефицита, есть еще 4,2 тысячи федеральных служащих, работающих из дома, огромное количество незаконных иммигрантов, трудноосуществимая судебная реформа и продолжающиеся внешние санкции против России.
Столкнувшись с этими вызовами, правительство было вынуждено принять радикальные меры реформ, и экономия стала ключевым моментом. С одной стороны, было значительно сокращено внутренние расходы правительства, с другой стороны, была поднята знамя тарифов для увеличения доходов и реформ, одновременно пытаясь побудить ЕС увеличить военные расходы.
В долгосрочной перспективе эти комплексные меры могут принести определенные результаты. Оптимизация государственных учреждений может сократить расходы, управление границами может расширить границы национальной безопасности, а повышение тарифов может снизить торговый дефицит и способствовать возврату капитала в США. Однако реформы часто сопровождаются болезненными последствиями, и реакция рынка это подтверждает.
10 марта, когда его спросили, ожидает ли он, что в этом году в США произойдет экономический спад, правительство заявило, что "не хочет предсказывать такие вещи" и отметило, что США "возвращают богатство обратно в страну", но "это займет некоторое время". Это заявление быстро вызвало резкую реакцию на финансовых рынках. Три основных фондовых индекса США значительно упали, а акции технологических компаний понесли особенно тяжелые потери, стоимость акций одного производителя электромобилей упала более чем на 15%.
Криптоактивы также не смогли избежать последствий, биткойн упал на 8%, достигнув 76 000 долларов, эфириум опустился ниже 2200 долларов, вернувшись к уровню около 1800 долларов, рынок альткойнов также подвергся сильному удару, общая капитализация криптоактивов в какой-то момент упала ниже 2.66 триллионов долларов. Институциональные инвесторы на Уолл-стрит начали принимать меры по хеджированию, биткойн-ETF на спотовом рынке демонстрирует чистый отток в течение шести дней подряд, эфириум-ETF на спотовом рынке также продолжает показывать чистый отток в течение четырех дней.
Но хорошая новость заключается в том, что в настоящее время все Криптоактивы постепенно восстанавливаются, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2.77 триллионов долларов, за последние 24 часа рост составил 2.5%, а биткойн снова преодолел отметку в 83 тысячи долларов. Однако, является ли это восстановление краткосрочным падением или настоящим знаком разворота?
Очевидно, что цены на биткойн и весь рынок криптоактивов тесно связаны с экономическими показателями США. Текущая ситуация на рынке довольно похожа на экономическую обстановку в США и находится на грани бычьего и медвежьего рынков. С одной стороны, у США есть устойчивый баланс частного сектора, уровень долговой нагрузки домохозяйств находится на исторически низком уровне, а уровень безработицы также относительно хороший; с другой стороны, индекс потребительских цен остается высоким, а стоимость продуктов питания, жилья и других товаров стала одной из самых важных экономических проблем США. Динамика экономического роста в США также выглядит недостаточной, а отрасль ИИ переживает период переоценки, интерес к акциям технологических гигантов продолжает угасать.
Криптоактивы также сталкиваются с подобными трудностями. Цена биткойна превышает 80 000 долларов, а стратегические резервы биткойна, вместе с ожидаемым смягчением регулирования, делают это трудно воспринимаемым как медвежий рынок. Но с другой стороны, рост рынка и снижение ликвидности являются неоспоримыми фактами, рынок альткойнов испытывает суровые испытания.
Таким образом, для прогнозирования ценовых трендов также необходимо внимательно следить за развитием экономической ситуации в США. На рынке существует мнение, что правительство может искусственно создавать рецессию, чтобы заставить Федеральную резервную систему понизить процентные ставки и тем самым снизить расходы на обслуживание долга. Хотя это утверждение имеет оттенок теории заговора, нельзя отрицать, что текущие предупреждения о рецессии действительно повысили ожидания снижения ставок, и рынок в целом считает, что в июне может произойти снижение ставок. Если удастся добиться снижения ставок и перейти к количественному смягчению, в сочетании с относительно сильными основами активов и обязательств, экономика США может восстановить деловой цикл после пережитых потрясений, хотя полностью исключать возможность рецессии также нельзя.
В краткосрочной перспективе влияние тарифной политики и экономической неопределенности продолжат сохраняться, и до улучшения макроэкономического рынка криптоактивам будет трудно ожидать настоящего разворота. На данный момент, несмотря на частые положительные новости, голосовые заявления со стороны всех, включая правительство, уже с трудом могут оказать существенное влияние на крипто рынок. У рынка слабая способность к самофинансированию, ему нужно внешнее вливание ликвидности, а не просто полагаться на устные позитивные заявления о политике.
В условиях отсутствия рецессии максимальное возможное падение биткойна может составить около 70 000 долларов, что является ценой входа для большинства учреждений ранее. Но если экономика действительно погрузится в рецессию, цена может упасть еще больше. Если взять за ориентир индекс S&P 500, то во время рецессии его падение обычно составляет от 20% до 50%, и биткойн может столкнуться с аналогичными масштабами падения. Тем не менее, на текущий момент рынок не требует чрезмерной паники, зона концентрации капитала на рынке BTC все еще находится в диапазоне 90 000 - 95 000 долларов, что показывает, что инвесторы в этом диапазоне не часто меняют свои позиции.
Согласно текущей ситуации, прогнозируется, что из-за того, что недавние значительные позитивные события не смогли разжечь рыночные настроения, в течение следующих трех месяцев может быть трудно ожидать новых крупных позитивных новостей. Если макроэкономическая ситуация не будет постепенно улучшаться, рынок будет испытывать нехватку импульсов для роста. Учитывая защитные свойства биткойна, в дальнейшем он может перейти от мелких колебаний к крупным колебаниям с годовыми циклами роста. Однако перспективы рынка альткойнов могут быть не столь оптимистичными, кроме ведущих токенов и некоторых специфических нарративных токенов, другим токенам может быть сложно добиться роста.
Несмотря на это, в долгосрочной перспективе большинство профессионалов отрасли все же настроены оптимистично по отношению к рынку. Например, определенный известный инвестор, хотя и утверждает, что биткойн может упасть до 70 000 долларов, тем не менее, настаивает на том, что в долгосрочной перспективе биткойн достигнет миллиона долларов. Аналитик одного исследовательского учреждения также опубликовал статью, в которой говорится, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 миллиона долларов, но перед этим рынок должен пройти через суровый медвежий рынок. Данные о покупках также довольно оптимистичны: эксперт одной аналитической компании сообщил, что за последние 30 дней китов накопили более 65 000 BTC. Аналитик одной торговой платформы еще более оптимистичен, утверждая, что биткойн близок к формированию дна и ожидает, что во втором квартале произойдет восстановление.
Однако в условиях рынка, контролируемого внешней экономической ситуацией, такие факторы, как тарифы, инфляция и геополитика, будут оказывать влияние на криптоактивы. Для инвесторов, помимо терпения и ожидания, возможно, нет других вариантов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Поделиться
комментарий
0/400
SignatureVerifier
· 07-22 20:29
с технической точки зрения, это падение было статистически неизбежным... любительским трейдерам нужны лучшие модели рисков, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 07-22 16:55
Что тут такого, просто ждем безубыточный.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeShotFirst
· 07-19 23:02
Медвежий рынок опять пришел, разыгрывайте людей как лохов, держитесь!!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockDetective
· 07-19 22:58
Купи, купи, купи! Возможность пришла!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GovernancePretender
· 07-19 22:33
Медвежий рынок каждому подарит по одной машине LAMB.
Глобальные финансовые колебания Биткойн упал ниже 77 000 долларов токен Шифрование рынка в будущем под вопросом
Глобальные финансовые рынки находятся в состоянии турбулентности, рынок Криптоактивов колебался.
В последнее время глобальные финансовые рынки пережили резкую турбулентность. С увеличением напряженности в новой торговой войне беспокойство по поводу рецессии в американской экономике усиливается. 10 марта фондовый рынок США столкнулся с "черным понедельником", все три основных индекса значительно упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, индекс Nasdaq снизился на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Криптоактивы рынок также не смог избежать трудностей. Биткойн на время упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76560 долларов, дневное падение составило более 8%. Эфириум показал еще более слабые результаты, кратковременно упав ниже 1800 долларов, минимально упав до 1760 долларов, с точки зрения цены, он вернулся на уровень четырехлетней давности.
Тем не менее, на сегодняшний день рынок, похоже, начал проявлять признаки оживления. Цена биткойна восстановилась до 82 000 долларов, что частично исправило падение, а эфириум снова преодолел отметку в 1900 долларов. Однако в условиях сложной и изменчивой внешней среды остается много сомнений, является ли этот рост мимолетным или это действительно сигнал к развороту.
Оглядываясь на историю, в месяцы перед и после выборов президента США глобальные финансовые рынки активно реагировали на эту торговую тенденцию. Инвесторы массово делали ставки на смягчение регулирования, налоговые льготы и иммиграционные политики, в то время как фондовый рынок США, доллар и биткойн стремительно взлетели, а доходность десятилетних государственных облигаций США на какое-то время резко увеличилась на 60 базисных пунктов. Реакция мелких акций была особенно заметной: на следующий день после выборов индекс Russell 2000, представляющий малые компании США, подскочил на 5,8%, что стало крупнейшим однодневным ростом за почти три года. С выборов до инаугурации президента индекс доллара в целом увеличился на 6%, а в первый месяц после вступления президента в должность индекс S&P 500 вырос на 2,5%, в то время как индекс Nasdaq, в основном состоящий из акций технологического сектора, поднялся на 2,2%.
Однако, как оказалось, политика нового правительства не только привела к резкому росту рынка, но и может заложить основы экономической рецессии.
С точки зрения экономических показателей в США, ситуация сложная и изменчивая. В феврале количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151 тысячу, что немного ниже рыночных ожиданий; уровень безработицы составил 4,1%, в то время как предыдущий показатель был 4%. Хотя уровень безработицы все еще контролируемый, инфляция остается на высоком уровне. Ожидаемое значение годовой инфляции в США за февраль составило 4,3%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года. Исходя из наблюдений за потребительским рынком, данные опроса потребительских ожиданий, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка, показывают, что ожидания потребителей по инфляции через год увеличились на 0,1 процентного пункта и составили 3,1%; доля тех, кто ожидает ухудшения финансового положения семьи в следующем году, повысилась до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.
На этом фоне несколько организаций начали давать прогнозы о рецессии в США. Последний прогноз, опубликованный 6 числа Федеральным резервным банком Атланты, показывает, что ожидается сокращение ВВП США в первом квартале этого года на 2,4%. Модель прогнозирования одной крупной инвестиционной компании показывает, что по состоянию на 4 число вероятность экономической рецессии в США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Изменения в этой серии данных тесно связаны с политическими заявлениями нового правительства, особенно с его жесткой позицией по вопросам тарифов. 1 февраля правительство подписало указ, который устанавливает дополнительный налог в 10% на товары из США и 25% на товары из Мексики и Канады, что стало началом тарифной войны. Хотя Мексика и Канада на какое-то время пошли на уступки, правительство затем вновь объявило о вступлении в силу решения о введении 25% пошлины на продукцию этих двух стран и сообщило о намерении ввести дополнительный налог в 10% на товары из Китая.
Эта серия мер вызвала сильную реакцию со стороны Канады и Мексики. Премьер-министр Канады заявил, что введет ответные тарифы на США, президент Мексики также заявил, что примет контрмеры при необходимости. В условиях нарастающей напряженности правительство снова подписало указ о корректировке мер по наложению тарифов на две страны, освободив от пошлин импортные товары, соответствующие условиям преференций по Соглашению США-Мексика-Канада. Однако непостоянство политики вызвало неопределенность на рынке.
На самом деле, новая власть сталкивается со сложной ситуацией. Кроме многолетнего исторического бремени, 36 триллионов долларов государственного долга, достигающего 1,8 триллиона долларов федерального бюджетного дефицита, есть еще 4,2 тысячи федеральных служащих, работающих из дома, огромное количество незаконных иммигрантов, трудноосуществимая судебная реформа и продолжающиеся внешние санкции против России.
Столкнувшись с этими вызовами, правительство было вынуждено принять радикальные меры реформ, и экономия стала ключевым моментом. С одной стороны, было значительно сокращено внутренние расходы правительства, с другой стороны, была поднята знамя тарифов для увеличения доходов и реформ, одновременно пытаясь побудить ЕС увеличить военные расходы.
В долгосрочной перспективе эти комплексные меры могут принести определенные результаты. Оптимизация государственных учреждений может сократить расходы, управление границами может расширить границы национальной безопасности, а повышение тарифов может снизить торговый дефицит и способствовать возврату капитала в США. Однако реформы часто сопровождаются болезненными последствиями, и реакция рынка это подтверждает.
10 марта, когда его спросили, ожидает ли он, что в этом году в США произойдет экономический спад, правительство заявило, что "не хочет предсказывать такие вещи" и отметило, что США "возвращают богатство обратно в страну", но "это займет некоторое время". Это заявление быстро вызвало резкую реакцию на финансовых рынках. Три основных фондовых индекса США значительно упали, а акции технологических компаний понесли особенно тяжелые потери, стоимость акций одного производителя электромобилей упала более чем на 15%.
Криптоактивы также не смогли избежать последствий, биткойн упал на 8%, достигнув 76 000 долларов, эфириум опустился ниже 2200 долларов, вернувшись к уровню около 1800 долларов, рынок альткойнов также подвергся сильному удару, общая капитализация криптоактивов в какой-то момент упала ниже 2.66 триллионов долларов. Институциональные инвесторы на Уолл-стрит начали принимать меры по хеджированию, биткойн-ETF на спотовом рынке демонстрирует чистый отток в течение шести дней подряд, эфириум-ETF на спотовом рынке также продолжает показывать чистый отток в течение четырех дней.
Но хорошая новость заключается в том, что в настоящее время все Криптоактивы постепенно восстанавливаются, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2.77 триллионов долларов, за последние 24 часа рост составил 2.5%, а биткойн снова преодолел отметку в 83 тысячи долларов. Однако, является ли это восстановление краткосрочным падением или настоящим знаком разворота?
Очевидно, что цены на биткойн и весь рынок криптоактивов тесно связаны с экономическими показателями США. Текущая ситуация на рынке довольно похожа на экономическую обстановку в США и находится на грани бычьего и медвежьего рынков. С одной стороны, у США есть устойчивый баланс частного сектора, уровень долговой нагрузки домохозяйств находится на исторически низком уровне, а уровень безработицы также относительно хороший; с другой стороны, индекс потребительских цен остается высоким, а стоимость продуктов питания, жилья и других товаров стала одной из самых важных экономических проблем США. Динамика экономического роста в США также выглядит недостаточной, а отрасль ИИ переживает период переоценки, интерес к акциям технологических гигантов продолжает угасать.
Криптоактивы также сталкиваются с подобными трудностями. Цена биткойна превышает 80 000 долларов, а стратегические резервы биткойна, вместе с ожидаемым смягчением регулирования, делают это трудно воспринимаемым как медвежий рынок. Но с другой стороны, рост рынка и снижение ликвидности являются неоспоримыми фактами, рынок альткойнов испытывает суровые испытания.
Таким образом, для прогнозирования ценовых трендов также необходимо внимательно следить за развитием экономической ситуации в США. На рынке существует мнение, что правительство может искусственно создавать рецессию, чтобы заставить Федеральную резервную систему понизить процентные ставки и тем самым снизить расходы на обслуживание долга. Хотя это утверждение имеет оттенок теории заговора, нельзя отрицать, что текущие предупреждения о рецессии действительно повысили ожидания снижения ставок, и рынок в целом считает, что в июне может произойти снижение ставок. Если удастся добиться снижения ставок и перейти к количественному смягчению, в сочетании с относительно сильными основами активов и обязательств, экономика США может восстановить деловой цикл после пережитых потрясений, хотя полностью исключать возможность рецессии также нельзя.
В краткосрочной перспективе влияние тарифной политики и экономической неопределенности продолжат сохраняться, и до улучшения макроэкономического рынка криптоактивам будет трудно ожидать настоящего разворота. На данный момент, несмотря на частые положительные новости, голосовые заявления со стороны всех, включая правительство, уже с трудом могут оказать существенное влияние на крипто рынок. У рынка слабая способность к самофинансированию, ему нужно внешнее вливание ликвидности, а не просто полагаться на устные позитивные заявления о политике.
В условиях отсутствия рецессии максимальное возможное падение биткойна может составить около 70 000 долларов, что является ценой входа для большинства учреждений ранее. Но если экономика действительно погрузится в рецессию, цена может упасть еще больше. Если взять за ориентир индекс S&P 500, то во время рецессии его падение обычно составляет от 20% до 50%, и биткойн может столкнуться с аналогичными масштабами падения. Тем не менее, на текущий момент рынок не требует чрезмерной паники, зона концентрации капитала на рынке BTC все еще находится в диапазоне 90 000 - 95 000 долларов, что показывает, что инвесторы в этом диапазоне не часто меняют свои позиции.
Согласно текущей ситуации, прогнозируется, что из-за того, что недавние значительные позитивные события не смогли разжечь рыночные настроения, в течение следующих трех месяцев может быть трудно ожидать новых крупных позитивных новостей. Если макроэкономическая ситуация не будет постепенно улучшаться, рынок будет испытывать нехватку импульсов для роста. Учитывая защитные свойства биткойна, в дальнейшем он может перейти от мелких колебаний к крупным колебаниям с годовыми циклами роста. Однако перспективы рынка альткойнов могут быть не столь оптимистичными, кроме ведущих токенов и некоторых специфических нарративных токенов, другим токенам может быть сложно добиться роста.
Несмотря на это, в долгосрочной перспективе большинство профессионалов отрасли все же настроены оптимистично по отношению к рынку. Например, определенный известный инвестор, хотя и утверждает, что биткойн может упасть до 70 000 долларов, тем не менее, настаивает на том, что в долгосрочной перспективе биткойн достигнет миллиона долларов. Аналитик одного исследовательского учреждения также опубликовал статью, в которой говорится, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 миллиона долларов, но перед этим рынок должен пройти через суровый медвежий рынок. Данные о покупках также довольно оптимистичны: эксперт одной аналитической компании сообщил, что за последние 30 дней китов накопили более 65 000 BTC. Аналитик одной торговой платформы еще более оптимистичен, утверждая, что биткойн близок к формированию дна и ожидает, что во втором квартале произойдет восстановление.
Однако в условиях рынка, контролируемого внешней экономической ситуацией, такие факторы, как тарифы, инфляция и геополитика, будут оказывать влияние на криптоактивы. Для инвесторов, помимо терпения и ожидания, возможно, нет других вариантов.