Стейблкоин: определение, классификация и анализ случаев
Стейблкоины играют ключевую роль в индустрии криптовалют. По состоянию на 25 июля 2024 года, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов США, что составляет почти 7% от общей рыночной капитализации криптовалют в 2.417 триллиона долларов. В настоящее время ведущий стейблкоин USDT является третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации, уступая лишь биткойну и эфиру.
В этой статье мы глубоко рассмотрим определение стейблкоинов, их классификацию и важность в области цифровых валют. Путем изучения кейса одного нового проекта стейблкоина мы проанализируем его механизмы работы и потенциальные риски.
Определение стейблкоина
Финансовый стабильностный совет и Международный расчетный банк определяют стейблкоины как "криптовалюту, предназначенную для поддержания стабильной стоимости относительно определенного актива или группы активов". Обычно стейблкоины привязаны к фиатным валютам, таким как доллар.
Необходимость стейблкоинов
В условиях масштабного применения Web3 стейблкоины имеют следующие преимущества:
По сравнению с традиционными активами: предлагает более удобную торгуемость, способствует повседневной торговле, обеспечивает быстрое и недорогое трансграничное платежи.
В отличие от других криптовалют: снижает влияние колебаний стоимости, служит убежищем в периоды рыночной нестабильности.
Классификация стейблкоинов
заложенный стейблкоин
Полностью обеспечен другими активами, что гарантирует поддержку его стоимости. Основные включают:
Фиатная залоговая стейблкоин: поддерживается резервом законной валюты, например, USDT и USDC.
Товары, обеспеченные стейблкоинами: поддерживаются реальными активами, такими как золото.
Криптовалютный залог стейблкоин: поддерживается резервами других криптовалют, таких как DAI.
алгоритмический стейблкоин
Обеспечение безопасности залога с помощью алгоритмов или корректировка спроса и предложения на рынке для поддержания стабильности. Основные методы включают:
Механизм расчета: ликвидировать обеспечительные активы через аукцион.
Сжигание и чеканка: влияние на цену путем регулирования объема токенов.
Корректировка процентной ставки по займам: контроль за объемом стейблкоинов путем изменения процентных ставок.
Важно отметить, что эти категории не являются взаимоисключающими, некоторые стейблкоины могут использовать несколько механизмов для повышения общей стабильности.
Безопасные риски стейблкоинов и решения
Прозрачность залога
Решение: стороннее хранение, регулярные аудиты, публикация отчетов о резервных доказательствах и т. д.
колебания стоимости залога
Решение: внедрение механизма избыточного залога и ликвидации.
Уязвимость смарт-контрактов
Решение: строгий аудит безопасности и постоянный мониторинг безопасности.
Рыночные колебания
Риск: значительное отклонение цены, нехватка ликвидности, манипуляции с ценами и т.д.
Обзор основных стейблкоинов
Топ-20 стейблкоинов занимают более 99% от общей капитализации, из которых первые 5 стейблкоинов составляют 96%. Большинство популярных стейблкоинов имеют обеспеченные активы, некоторые из них также сочетают алгоритмические механизмы стабилизации. Рынок явно предпочитает полностью обеспеченные стейблкоины, особенно те, которые поддерживаются фиатной валютой.
Кейс: Проект нового стейблкоина
Выпущенный проектом стейблкоин стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. Его принцип проектирования в основном зависит от стабильности работы централизованных бирж, используя стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Основные риски безопасности
Централизованные риски: чрезмерная зависимость от конкретных бирж для хеджирования и хранения.
Рыночный риск: возможно столкновение с постоянной отрицательной ставкой финансирования, что повлияет на механизм доходности.
стейблкоин играет важную роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. Однако различные типы стейблкоинов сталкиваются с разными степенями риска, что требует постоянного аудита безопасности и мониторинга для поддержания доверия к рынку. Будет ли новым проектам стейблкоинов удаваться сохранять стабильность на фоне рыночных колебаний и избегать повторения ошибок прошлого, заслуживает нашего пристального внимания.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
8
Поделиться
комментарий
0/400
rugpull_survivor
· 13ч назад
Этот USDT всего 7%? Чувствую, что рынок живет только за счет него, смешно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PensionDestroyer
· 17ч назад
USDT на первом месте в мире! Другого ничего не скажешь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-21 11:57
USDT босс, стабильно не стыдно~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainComedian
· 07-19 07:13
бык и лошадь проекты закончились, только USDT навсегда стабилен
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeJumper
· 07-19 07:12
Все еще исследуете стейблкоины? Сначала посмотрите, какой проект может рухнуть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 07-19 07:08
Ах, USDT — это настоящий брат! Что тут еще говорить?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkPrince
· 07-19 07:04
Стабильность - это чепуха, не знаем, когда разыгрывайте людей как лохов.
Стейблкоин: определение, классификация, риски и перспективы развития
Стейблкоин: определение, классификация и анализ случаев
Стейблкоины играют ключевую роль в индустрии криптовалют. По состоянию на 25 июля 2024 года, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов США, что составляет почти 7% от общей рыночной капитализации криптовалют в 2.417 триллиона долларов. В настоящее время ведущий стейблкоин USDT является третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации, уступая лишь биткойну и эфиру.
В этой статье мы глубоко рассмотрим определение стейблкоинов, их классификацию и важность в области цифровых валют. Путем изучения кейса одного нового проекта стейблкоина мы проанализируем его механизмы работы и потенциальные риски.
Определение стейблкоина
Финансовый стабильностный совет и Международный расчетный банк определяют стейблкоины как "криптовалюту, предназначенную для поддержания стабильной стоимости относительно определенного актива или группы активов". Обычно стейблкоины привязаны к фиатным валютам, таким как доллар.
Необходимость стейблкоинов
В условиях масштабного применения Web3 стейблкоины имеют следующие преимущества:
По сравнению с традиционными активами: предлагает более удобную торгуемость, способствует повседневной торговле, обеспечивает быстрое и недорогое трансграничное платежи.
В отличие от других криптовалют: снижает влияние колебаний стоимости, служит убежищем в периоды рыночной нестабильности.
Классификация стейблкоинов
заложенный стейблкоин
Полностью обеспечен другими активами, что гарантирует поддержку его стоимости. Основные включают:
алгоритмический стейблкоин
Обеспечение безопасности залога с помощью алгоритмов или корректировка спроса и предложения на рынке для поддержания стабильности. Основные методы включают:
Важно отметить, что эти категории не являются взаимоисключающими, некоторые стейблкоины могут использовать несколько механизмов для повышения общей стабильности.
Безопасные риски стейблкоинов и решения
Прозрачность залога
Решение: стороннее хранение, регулярные аудиты, публикация отчетов о резервных доказательствах и т. д.
колебания стоимости залога
Решение: внедрение механизма избыточного залога и ликвидации.
Уязвимость смарт-контрактов
Решение: строгий аудит безопасности и постоянный мониторинг безопасности.
Рыночные колебания
Риск: значительное отклонение цены, нехватка ликвидности, манипуляции с ценами и т.д.
Обзор основных стейблкоинов
Топ-20 стейблкоинов занимают более 99% от общей капитализации, из которых первые 5 стейблкоинов составляют 96%. Большинство популярных стейблкоинов имеют обеспеченные активы, некоторые из них также сочетают алгоритмические механизмы стабилизации. Рынок явно предпочитает полностью обеспеченные стейблкоины, особенно те, которые поддерживаются фиатной валютой.
Кейс: Проект нового стейблкоина
Выпущенный проектом стейблкоин стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. Его принцип проектирования в основном зависит от стабильности работы централизованных бирж, используя стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Основные риски безопасности
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
Заключение
стейблкоин играет важную роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. Однако различные типы стейблкоинов сталкиваются с разными степенями риска, что требует постоянного аудита безопасности и мониторинга для поддержания доверия к рынку. Будет ли новым проектам стейблкоинов удаваться сохранять стабильность на фоне рыночных колебаний и избегать повторения ошибок прошлого, заслуживает нашего пристального внимания.