BTCFi: Активизация инновационного пути Биткойна к триллионной рыночной капитализации

Резюме

• Фон возникновения BTCFi включает: ослабление нарратива публичных цепочек, таких как Эфириум, насыщение инфраструктурного строительства, отсутствие свежих нарративов в отрасли; экосистема Биткойна еще не сформировала полную ресурсную монополию, возможности все еще существуют.

• Основные схемы расширения BTC включают каналы состояния, сайдчейны и Rollup, UTXO + клиентскую проверку, большие блоки и т.д., но все они сталкиваются с техническими вызовами в отношении проверки "ортодоксальности".

• Ключевые условия развития BTCFi: кросс-чейн интероперабельность, решения второго уровня, функции смарт-контрактов,完善的开发工具和基础设施.

• Основные проблемы, с которыми сталкивается BTCFi: ограничения протокола Биткойн, недостаточная ликвидность, проблемы безопасности кросс-цепных мостов, трудности с точным захватом цен оракулами, необходимость выработать уникальный путь развития.

Один. Обзор BTCFi

Определение BTCFi

BTCFi направлен на создание децентрализованной финансовой экосистемы на рынке Биткойна с рыночной капитализацией в триллион долларов, позволяя держателям BTC непосредственно использовать финансовые производные инструменты, связанные с Биткойном, такие как стейкинг, кредитование и маркетмейкинг для получения прибыли, вводя DeFi в родную экосистему Биткойна для активации его финансовой ценности.

Предпосылки возникновения 1.2 BTCFi

2023 год является важным годом для развития экосистемы Биткойн, токены такие как BRC20 вызвали заметный эффект богатства. Причины появления экосистемы Биткойн включают:

1. Наративы публичных цепочек, таких как Эфириум, ослабляются, а строительство инфраструктуры достигает насыщенности.
2. Отрасль в целом страдает от недостатка свежих нарративов
3. Экосистема Биткойн по-прежнему полна возможностей, не сформировав полной монополии ресурсов

По состоянию на 1 октября, экосистема Биткойна провела 14 открытых раундов финансирования на общую сумму более 71,1 миллиона долларов. Также появились различные протокольные активы, такие как BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20 и другие активы, не относящиеся к венчурному финансированию.

1.3 Ранние точки взрыва рынка: протоколы индексных активов

Индексы активов в основном делятся на не связанные с UTXO активы BRC20 и связанные с UTXO активы ARC20. Другие протоколы активов также включают:

ORC20: основан на протоколе Ordinals, позволяет выпускать и торговать токенами в сети Биткойн.

SRC20: подчеркивает более простую и эффективную механизмы выпуска и передачи токенов.

CAT20: фокусируется на создании пользовательских токенов на блокчейне Биткойн для физических лиц или предприятий.

Два, расширенная схема BTCFi

Развитие BTCFi невозможно без DeFi, а расширение DeFi зависит от масштабирования блокчейна. В настоящее время пути масштабирования не имеют единого деления, различные пути вызывают споры по вопросам целесообразности, децентрализованности и безопасности, но все они сталкиваются с необходимостью соответствовать техническим задачам верификации "ортодоксальности" Биткойна.

На данный момент BTCFi и ETHFi демонстрируют схожие характеристики:

• BTCFi доход: аналогично Babylon+LRT вознаграждениям+BTC расширенной цепи вознаграждениям+ETH цепи LRT доходам
• ETHFi доход: процент по POS + вознаграждение за повторное залог + вознаграждение LRT + вознаграждение за расширение ETH

2.1 Состояние канала

Позволяет пользователям выполнять множество транзакций вне основной сети и отправлять их в основную сеть только при открытии или закрытии канала. В Биткойне есть сеть Lightning и Ark.

2.2 Сайдчейн и Роллап

С точки зрения быстрого трейдинга, полной вычислительной мощности и совместимости, сайдчейны и Rollup более подходят для развития экосистемы Биткойн. Rollup перемещает сложные операции на уровень 2, а основная сеть отвечает только за проверку доказательств. Сайдчейны же повышают уровень децентрализации и обеспечивают безопасность активов за счёт увеличения способов проверки.

2.3 UTXO+клиентская верификация

С точки зрения оригинальности и безопасности, схема UTXO выделяется. Она переносит проверку транзакций с уровня консенсуса блокчейна на уровень вне цепи, где клиент отвечает за проверку, уменьшая нагрузку на блокчейн и защищая конфиденциальность. Протокол RGB является конкретной реализацией этой концепции.

2.4 Большие блоки

Изменение существующего консенсуса означает изменение существующего Биткойн, существуют проблемы с консенсусом и экосистемной разработкой и т.д. BCH является связанным примером.

Три, Финансовое развитие в BTCFi

3.1 Предпосылки развития

1. Кроссчейн-совместимость: разработка доверенного кроссчейн-моста
2. Вторичный уровень расширения: балансировка децентрализации и эффекта богатства на рынке
3. Функция смарт-контрактов: поддержка через второй уровень или сайдчейн
4. Совершенные инструменты разработки и инфраструктура

3.2 Основные вызовы

1. Ограничения протокола Биткойн: отсутствие встроенной функции смарт-контрактов
2. Нехватка ликвидности: ликвидность BTCFi значительно ниже, чем у Эфириума и других.
3. Проблемы безопасности кросс-чейн мостов: необходимо предотвращать риски централизации или технических сбоев.
4. Проблемы с точным определением цены у оракулов: развертывание и синхронизация сталкиваются с большими трудностями
5. Необходимо выйти на уникальный путь развития: сосредоточиться на финансовых продуктах, связанных с платежами и хранением ценности.