Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо пробовали свои силы в DeFi, то знаете, что это может быть немного подавляющим. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема старого пула—почему нам нужен был V3
Давайте начнем с краткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap: x * y = k.
Не имело значения, был ли ETH по $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так резко. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, не зная, чем заняться.
Это было очень капиталоемко и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так эффективно, как мог бы, и ваши доходы от сборов за предоставление ликвидности отражали это. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходят события – вход в концентрированную ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приведение вечеринки в правильное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного круга в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞ , вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, будет происходить большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF, я прав?), вы можете предоставить ликвидность именно для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где она нужна, что делает вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но здесь дело не только в выборе ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокую прибыль, но также сопряжен с большими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размыть ваши earnings.
Пример времени: Эспрессо-стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшая часть пляжа привлекает людей, жаждущих кофеина (это сладкое место около серф-магазина). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию прямо там, где тусуются серферы. Больше клиентов, лишённых кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаёте кофе так, будто завтрашнего дня не будет.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — Строительные блоки концентрации ликвидности
Мы затронули тему того, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время углубиться в более тонкие детали – давайте поговорим о тикерах.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют большую головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики подобны перекладинам на лестнице, каждая из которых представляет собой определенную ценовую точку в обширном диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для вашей ликвидности, вы по сути решаете, между какими ступенями этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждый тик соответствует определенному значению sqrtPriceX96 (подробнее об этом позже), что, задним числом, показывает, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь диапазон цен пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить вашу ликвидность в пределах определенного диапазона, а не распылять ее по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения торгов и движения цены Uniswap рассчитывает, в какой именно тик попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в выбранном вами диапазоне, ваша ликвидность активна и приносит доход. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется к отметке в вашем диапазоне.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где размещена ваша ликвидность.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность на широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых уровнях, оптимизируя свои доходы. Чем мельче шаг тика, тем более детальный контроль у вас есть над вашими ликвидностными позициями.
Однако с большим контролем приходит необходимость в активном управлении.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы сохранить свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет себя, позволяя вам максимизировать эффективность вашего капитала, но также требуя от вас следить за движениями рынка.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать ликвидную позицию на Uniswap V3, уделите немного времени, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженный герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в DeFi пул.
Глава 4: Предотвращение непостоянных убытков – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о "бугимене" в комнате – временные потери.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы отлично знаете этот страх. Но не переживайте, Uniswap V3 поддержит вас с несколькими трюками, чтобы сдержать эти потери.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы перейдем к тому, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое временная потеря.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы, по сути, удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только в том случае, если вы изымете свою ликвидность до того, как цена вернется на свой исходный уровень.
Как V3 MitiGates устраняет непостоянные убытки
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас есть больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвергаетесь дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньше временных потерь.
Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссионные. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью
Одной из самых классных вещей в Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и корректировать свой диапазон по мере необходимости. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и поддержание контроля над вашими ликвидными позициями может помочь избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 была блюдом, sqrtPriceX96 стала бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как зашифрованная математическая формула, но на самом деле это одно из основных нововведений, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень цены, умноженный на 296 (, что является просто большим числом ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то рассчитывать квадратный корень цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что упрощает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень от цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно когда речь идет о небольших ценовых различиях в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те ценовые диапазоны, о которых мы говорили? ) выражается с помощью sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен очень детально, обеспечивая точность каждой сделки и каждого регулирования ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (Solidity, язык программирования, на котором написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большим преимуществом для всех, кто использует протокол.
Как это всё сочетается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получите самые точные результаты с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более управляемом формате. Когда кто-то делает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самой маленькой доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предложить такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую каплю ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не теряя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление является точным, эффективным и экономически выгодным.
И в следующий раз, когда вы погрузитесь в пул DeFi, вы будете знать, что секрет успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Индивидуальные уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна
В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон ликвидности, но и уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои сборы в соответствии с вашей терпимостью к риску и стилем торговли.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основные тарифные категории:
0.05%
0.3%, и
1%
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий тарифный уровень (0.05%), потому что цена вряд ли будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в пределах $0.97 – $1.01), и трейдеры, вероятно, будут искать самые низкие комиссии.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Совпадение уровней комиссии
Вот здесь всё становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая прибыль) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с нефункциональными ликвидными позициями. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, диапазон цен, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества ликвидности, не подлежащей обмену
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии со своей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести деньги или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять. Вы можете точно увидеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне, и вносить корректировки по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей стратегии DeFi.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным менеджером пула
Одним из самых значительных изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлечённым в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно контролируя рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться движениями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH растет ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы снизить свою подверженность временным потерям.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать ваши позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что упрощает и делает более эффективным активное управление.
Глава 9: Этикет Пулевой Вечеринки – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы максимально используете Uniswap V3.
1.) Начните с малого и постепенно увеличивайте – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы понять, как всё работает. По мере того как вы будете чувствовать себя более уверенно с функциями и стратегиями, вы сможете увеличить свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь снизить ваши риски и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает быть в курсе событий на рынке. Следите за колебаниями цен, объемом торгов и рыночными тенденциями, чтобы гарантировать, что ваша ликвидность находится в правильном месте в нужное время. Устанавливайте уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем выше ваши шансы на принятие разумных и прибыльных решений.
5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Имперманентные потери, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Расширенные Оракулы – Фортун-теллеры у бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
Это в значительной степени то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют кристально чистый обзор ценовых трендов, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от гадалок у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на прочной математике и умном инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о ценах активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средним весовым ценам за время (TWAPs), которые являются необходимыми для различных DeFi приложений, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единственный снимок цены, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых тенденциях.
2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оркал, добавляя текущее sqrtPriceX96 к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее изменение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оркал просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть намного более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол уменьшает количество расчетов в цепочке, необходимых для получения данных о ценах, что, в свою очередь, снижает газовые затраты, связанные с получением ценовой информации. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха перед высокими транзакционными сборами.
Почему эти оракулы важны?
Продвинутые оракулы являются основой многих DeFi протоколов, которые зависят от точных и надежных ценовых данных.
Вот почему они важны:
Управление рисками – На платформах кредитования и заимствования TWAP помогают гарантировать, что кредиты должным образом обеспечены залогом. Используя сглаженную цену, протокол может предотвратить резкие ликвидации, вызванные краткосрочными скачками или падениями цен.
Автоматизированные стратегии – Для автоматизированных торговых стратегий доступ к надежному TWAP означает, что вы можете выполнять сделки на основе реальных тенденций, а не реагировать на мгновенные колебания цен. Это может привести к лучшим результатам и более стабильной прибыли.
Снижение манипуляций – Поскольку TWAP рассчитываются за более длительный период, они менее подвержены манипуляциям. Это делает экосистему DeFi более безопасной и надежной для всех участников.
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Усовершенствованные оракулы Uniswap V3 похожи на предсказателей судьбы у бассейна, которым действительно можно доверять. Предоставляя средневзвешенные цены за время с высокой эффективностью газа и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто работает в области DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас поддержат.
Итак, в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за этим скрывается больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы всё шло гладко, помогая вам принимать более разумные и информированные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на деловой источник (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку в пуле – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия Business Source — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. По истечении этого срока код становится полностью открытым и бесплатным для всех, как это было с V2.
Почему это важно
Эта лицензия помогает гарантировать, что команда Uniswap вознаграждена за свои инновации, предоставляя сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает своего рода защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и производите впечатление
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто окунулся в воды DeFi — он прыгнул с разбегу, произвёл огромный всплеск благодаря таким инновациям, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, нефунгируемые позиции ликвидности, продвинутые оракулы и даже бизнес-лицензия для защиты своей новаторской технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как на любой вечеринке у бассейна, есть несколько волн, которые нужно погладить.
Зона всплеска: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам придется вручную выводить и повторно размещать ваши средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть на чеку, постоянно подстраиваясь, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молоток по кротам, где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не придется справляться с этим в одиночку. Вступите в игру менеджеров концентрированной ликвидности (CLMs), таких как Beefy Finance, которые становятся вашими спасателями у бассейна, занимающимися всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на том, чтобы наслаждаться вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы поддерживать свою ликвидность в нужном месте.
Но подождите... А что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на подходе, и она собирается справиться с некоторыми ограничениями V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это предлагается в UniV4. А с новыми лицензионными моделями и улучшенными функциями безопасности, UniV4 готов стать самой крупной волной на данный момент.
Будущее - это ликвидность
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет значительной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки и уши настороже. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ПЕРСПЕКТИВА РАЗРАБОТЧИКА | Плавание с Большими Рыбами – Глубокое Погружение в Магию Ликвидности Uniswap V3
Добро пожаловать в дикий мир DeFi, где ликвидность является жизненной силой, а Uniswap V3 — последняя эволюция в децентрализованной торговле.
Если вы когда-либо пробовали свои силы в DeFi, то знаете, что это может быть немного подавляющим. Но с Uniswap V3 вы собираетесь стать Майклом Фелпсом в предоставлении ликвидности.
Давайте наденем наши очки и погрузимся глубже в самые захватывающие инновации Uniswap V3.
!
Глава 1: Проблема старого пула—почему нам нужен был V3
Давайте начнем с краткого урока истории.
В добрые старые времена Uniswap V2 ликвидность была распределена по всему ценовому спектру.
Вы знаете, знаменитая формула Uniswap: x * y = k.
Не имело значения, был ли ETH по $100 или $10,000 – ваша ликвидность была равномерно распределена, как масло на тосте, по всему диапазону цен – который, кстати, составляет от $0 до $∞(бесконечности).
Но вот в чем дело: большую часть времени цена активов не колеблется так резко. Она остается в более узком диапазоне, что означает, что большая часть этой ликвидности просто сидела там, не зная, чем заняться.
Это было очень капиталоемко и привело к тому, что некоторые называют «потерей ликвидности». Ваш капитал не работал так эффективно, как мог бы, и ваши доходы от сборов за предоставление ликвидности отражали это. Это было похоже на то, как если бы вы пришли на вечеринку у бассейна с полным баром и диджеем, но только несколько человек танцевали в одном углу.
Uniswap V3, однако, увидел эту проблему и перенес вечеринку туда, где происходят события – вход в концентрированную ликвидность.
Глава 2: Концентрированная ликвидность — приведение вечеринки в правильное место
Uniswap V3 позволяет вам точно определить, где предоставлять ликвидность, что похоже на установку вашего плавательного круга в идеальном месте, чтобы поймать солнце. Эта концентрированная ликвидность означает, что вместо того, чтобы распределять ваши токены по всему ценовому спектру от $0 до $∞ , вы можете нацелиться на конкретный диапазон, где, по вашему мнению, будет происходить большая часть торговой активности.
например, если вы думаете, что ETH будет торговаться между $4,000 и $5,000 в течение следующих нескольких недель (этот спотовый ETH ETF, я прав?), вы можете предоставить ликвидность именно для этого диапазона. Этот целенаправленный подход означает, что ваш капитал более эффективен – вы предоставляете ликвидность именно там, где она нужна, что делает вас рок-звездой поставщиков ликвидности.
Но здесь дело не только в выборе ценового диапазона.
Вам нужно учитывать ширину вашего диапазона. Узкий диапазон может приносить более высокую прибыль, но также сопряжен с большими рисками – если цена выходит за пределы вашего диапазона, ваша ликвидность перестает зарабатывать комиссии. С другой стороны, более широкий диапазон безопаснее, но может размыть ваши earnings.
Пример времени: Эспрессо-стенд
Представьте, что вы управляете эспрессо-киоском на оживленном пляже.
В Uniswap V2 вы бы установили свой стенд вдоль всего пляжа – с востока на запад, покрывая мили песка. Но только небольшая часть пляжа привлекает людей, жаждущих кофеина (это сладкое место около серф-магазина). Большая часть вашего кофе остается нетронутой, и вы платите аренду за пляжное пространство, которое никто не использует.
с Uniswap V3 вы можете сосредоточить свою позицию прямо там, где тусуются серферы. Больше клиентов, лишённых кофеина, находятся в пределах досягаемости, и вы продаёте кофе так, будто завтрашнего дня не будет.
Это концентрированная ликвидность в действии – больше прибыли, меньше потерь.
Глава 3: Тики — Строительные блоки концентрации ликвидности
Мы затронули тему того, как вы можете установить свой собственный диапазон ликвидности, но теперь пришло время углубиться в более тонкие детали – давайте поговорим о тикерах.
Думайте о тиках как о крошечных строительных блоках, которые составляют большую головоломку ценовых диапазонов в Uniswap V3.
Они могут быть маленькими, но они необходимы для функционирования протокола.
Что такое ‘The Tick’?
Тики подобны перекладинам на лестнице, каждая из которых представляет собой определенную ценовую точку в обширном диапазоне возможных цен в ликвидном пуле.
Когда вы выбираете диапазон для вашей ликвидности, вы по сути решаете, между какими ступенями этой лестницы вы хотите разместить свои средства. Каждый тик соответствует определенному значению sqrtPriceX96 (подробнее об этом позже), что, задним числом, показывает, как Uniswap V3 представляет цены.
Проще говоря, тики делят весь диапазон цен пары активов на управляемые, дискретные интервалы. Эти интервалы позволяют вам сосредоточить вашу ликвидность в пределах определенного диапазона, а не распылять ее по всему ценовому спектру.
Как работают тики на практике
Представьте, что вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDC, и вы решили сосредоточить свою ликвидность в диапазоне от $1,500 до $2,000.
Uniswap V3 сопоставит этот диапазон с серией тиков, каждый из которых представляет собой небольшой шаг в ценовом пути от $1,500 до $2,000. По мере совершения торгов и движения цены Uniswap рассчитывает, в какой именно тик попадает текущая цена, и соответственно корректирует вашу ликвидность.
Если цена находится в выбранном вами диапазоне, ваша ликвидность активна и приносит доход. Но если цена выходит за пределы этого диапазона, ваша ликвидность фактически оказывается «вне рынка», пока цена не вернется к отметке в вашем диапазоне.
Почему важны тики
Тики дают вам точный контроль над тем, где размещена ваша ликвидность.
Вместо того чтобы пассивно предоставлять ликвидность на широком диапазоне, вы можете сосредоточиться на самых прибыльных ценовых уровнях, оптимизируя свои доходы. Чем мельче шаг тика, тем более детальный контроль у вас есть над вашими ликвидностными позициями.
Однако с большим контролем приходит необходимость в активном управлении.
Поскольку цены могут быстро меняться, особенно на волатильных рынках, вы можете обнаружить, что вам нужно чаще корректировать свои тики, чтобы сохранить свою ликвидность в игре. Здесь концентрированная ликвидность проявляет себя, позволяя вам максимизировать эффективность вашего капитала, но также требуя от вас следить за движениями рынка.
Итак, в следующий раз, когда вы будете настраивать ликвидную позицию на Uniswap V3, уделите немного времени, чтобы оценить скромный тик. Это незаслуженный герой, который делает магию концентрированной ликвидности Uniswap V3 возможной, предоставляя вам инструменты для тонкой настройки вашей стратегии и более глубокого погружения в DeFi пул.
Глава 4: Предотвращение непостоянных убытков – Великое побегство
Теперь давайте поговорим о "бугимене" в комнате – временные потери.
Если вы когда-либо предоставляли ликвидность, вы отлично знаете этот страх. Но не переживайте, Uniswap V3 поддержит вас с несколькими трюками, чтобы сдержать эти потери.
Что такое непостоянная потеря?
Прежде чем мы перейдем к тому, как V3 помогает, давайте быстро вспомним, что такое временная потеря.
Когда вы предоставляете ликвидность, вы, по сути, удерживаете смесь из двух активов, таких как ETH и USDC. Если цена одного актива изменяется относительно другого, стоимость вашей ликвидной позиции может уменьшиться, даже если общая стоимость пула увеличивается. Эта потеря является «временной», т.е. не постоянной, она становится постоянной только в том случае, если вы изымете свою ликвидность до того, как цена вернется на свой исходный уровень.
Как V3 MitiGates устраняет непостоянные убытки
С концентрированной ликвидностью Uniswap V3 у вас есть больше контроля над тем, где ваша ликвидность активна. Выбирая более узкий ценовой диапазон, вы снижаете риск ценовых колебаний, которые могут привести к временным потерям. Если рыночная цена выходит за пределы вашего выбранного диапазона, ваша ликвидность больше не активна, что означает, что вы не подвергаетесь дальнейшим изменениям цен и, следовательно, меньше временных потерь.
Однако есть и обратная сторона. Если цена выходит за пределы вашего диапазона, вы больше не зарабатываете комиссионные. Но хорошая новость в том, что вы также не теряете деньги – ваша ликвидность просто остается там, в безопасности, пока цена не вернется в ваш диапазон.
Расширенная стратегия: Активное управление ликвидностью
Одной из самых классных вещей в Uniswap V3 является то, что он поощряет активное управление ликвидностью.
Вместо того чтобы установить и забыть о своей ликвидности, вы можете следить за рынком и корректировать свой диапазон по мере необходимости. Это может быть особенно полезно на волатильных рынках, где цены быстро меняются, и поддержание контроля над вашими ликвидными позициями может помочь избежать временных потерь и максимизировать ваши доходы.
Глава 5: Магия sqrtPriceX96: Математика никогда не выглядела так хорошо
Если бы Uniswap V3 была блюдом, sqrtPriceX96 стала бы секретным соусом, который соединяет все вместе.
Это может звучать как зашифрованная математическая формула, но на самом деле это одно из основных нововведений, которые делают Uniswap V3 таким мощным.
Давайте разберем это.
Что такое sqrtPriceX96?
Проще говоря, sqrtPriceX96 обозначает квадратный корень цены, умноженный на 296 (, что является просто большим числом ). Теперь вы, возможно, задаетесь вопросом, зачем кому-то рассчитывать квадратный корень цены и почему умножать его на такое огромное число?
Вот в чем дело:
Uniswap V3 использует уникальный способ представления цен внутри протокола, что упрощает работу с большими диапазонами значений с высокой точностью.
Используя квадратный корень от цены, Uniswap может эффективно и точно рассчитывать количество токенов, участвующих в свопах и предоставлении ликвидности, особенно когда речь идет о небольших ценовых различиях в больших диапазонах.
Почему sqrtPriceX96 важен
В Uniswap V3 каждое движение цены в пределах тика ( помните те ценовые диапазоны, о которых мы говорили? ) выражается с помощью sqrtPriceX96. Этот подход позволяет протоколу обрабатывать изменения цен очень детально, обеспечивая точность каждой сделки и каждого регулирования ликвидности.
Но почему умножение на 296?
Здесь происходит волшебство.
Умножение на это большое число позволяет протоколу хранить эти значения в виде целых чисел, а не чисел с плавающей запятой (Solidity, язык программирования, на котором написан Uniswap V3 и множество других протоколов DeFi на Ethereum, не поддерживает числа с плавающей запятой. Вы не можете записать 3.142 в Solidity), что делает математические операции гораздо более эффективными на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Эта эффективность имеет решающее значение для снижения затрат на газ, что является большим преимуществом для всех, кто использует протокол.
Как это всё сочетается
Итак, когда вы предоставляете ликвидность или выполняете сделку на Uniswap V3, протокол использует sqrtPriceX96 за кулисами, чтобы определить, сколько каждого токена вы получите, сколько каждого токена вы предоставите и как изменится цена.
Это секретный ингредиент, который обеспечивает бесперебойную работу всего, гарантируя, что вы получите самые точные результаты с минимальным расходом газа.
Реальный пример
Представьте, что вы предоставляете ликвидность в диапазоне, где цена ETH находится между $1,000 и $2,000.
Вместо того чтобы напрямую работать с этими числами, Uniswap V3 использует sqrtPriceX96, чтобы представить этот диапазон в гораздо более управляемом формате. Когда кто-то делает сделку, которая изменяет цену с $1,500 до $1,600, протокол использует sqrtPriceX96 для расчета точного влияния на вашу ликвидность, вплоть до самой маленькой доли.
Эта точность позволяет Uniswap V3 предложить такой тонкий контроль над вашей ликвидностью, позволяя вам захватывать каждую каплю ценности из выбранных вами ценовых диапазонов, не теряя ни капли газа.
sqrtPriceX96 может звучать сложно, но на самом деле это просто умный способ гарантировать, что Uniswap V3 работает как хорошо отлаженная машина. Используя квадратный корень цен и умножая на большое число, протокол гарантирует, что каждое вычисление является точным, эффективным и экономически выгодным.
И в следующий раз, когда вы погрузитесь в пул DeFi, вы будете знать, что секрет успеха Uniswap V3 заключается в умной математике и немного инженерной магии.
Глава 6: Индивидуальные уровни сборов – Выберите свои преимущества у бассейна
В Uniswap V3 вы не только выбираете диапазон ликвидности, но и уровень комиссии. Это большое улучшение по сравнению с V2, где была только одна стандартная комиссия для всех.
Теперь вы можете настроить свои сборы в соответствии с вашей терпимостью к риску и стилем торговли.
Как работают уровни сборов
Uniswap V3 предлагает три основные тарифные категории:
Чем ниже комиссия, тем более конкурентоспособные ваши цены, что может привлечь больше сделок. Чем выше комиссия, тем больше вы зарабатываете с каждой сделки, но это может привести к меньшему количеству сделок, если комиссии слишком высоки.
Например:
Если вы предоставляете ликвидность для пары стейблкоинов, такой как USDC/USDT, вы можете выбрать самый низкий тарифный уровень (0.05%), потому что цена вряд ли будет сильно колебаться (Я имею в виду, давайте посмотрим, USDC и USDT — это стейблкоины, они привязаны к доллару США, и их цены обычно колеблются в пределах $0.97 – $1.01), и трейдеры, вероятно, будут искать самые низкие комиссии.
С другой стороны, если вы предоставляете ликвидность для более волатильной пары, такой как ETH/DAI, вы можете выбрать уровень 0,3% или 1%, чтобы максимизировать свои доходы от каждой сделки.
Совет по стратегии: Совпадение уровней комиссии
Вот здесь всё становится интересным:
Вы можете комбинировать уровни комиссий с вашими диапазонами ликвидности. Возможно, вы предоставляете небольшую сумму ликвидности на самом низком уровне комиссии для самого узкого диапазона (высокий риск, высокая прибыль) и большую сумму на более высоком уровне комиссии для более широкого диапазона (низкий риск, стабильный доход).
Эта гибкость позволяет вам точно настроить вашу стратегию в соответствии с вашими целями и текущими рыночными условиями.
Глава 7: Невзаимозаменяемая ликвидность – ваш индивидуальный пул-флот
В Uniswap V2 ликвидные позиции были взаимозаменяемыми – один токен LP был таким же, как и любой другой. Но Uniswap V3 меняет правила игры с нефункциональными ликвидными позициями. Каждая позиция уникальна, как ваш собственный индивидуальный надувной матрас, с вашим именем на нем.
Что такое нефункциональная ликвидность?
В V3 каждая ликвидная позиция представлена NFT (невзаимозаменяемым токеном).
Этот NFT включает все детали вашей позиции: активы, которые вы предоставили, диапазон цен, уровень комиссии и многое другое. Эта уникальность означает, что вы можете торговать, продавать или даже использовать свою ликвидную позицию в качестве залога в других DeFi протоколах.
Преимущества ликвидности, не подлежащей обмену
Невзаимозаменяемая ликвидность открывает мир возможностей.
Во-первых, это означает больше гибкости и контроля над вашей ликвидностью. Вы можете настроить свои позиции в соответствии со своей стратегией, и у вас есть возможность торговать ими на вторичных рынках, если вы хотите вывести деньги или переместить свою ликвидность в другое место.
Кроме того, поскольку ваша позиция является NFT, ее легко отслеживать и управлять. Вы можете точно увидеть, сколько вы зарабатываете на комиссиях, сколько ликвидности у вас в каждом диапазоне, и вносить корректировки по мере необходимости. Это похоже на наличие персонализированной панели управления для вашей стратегии DeFi.
Глава 8: Активное управление ликвидностью – Будьте своим собственным менеджером пула
Одним из самых значительных изменений в Uniswap V3 является переход к активному управлению ликвидностью.
В отличие от V2, где вы могли установить свою ликвидность и забыть об этом, V3 побуждает вас оставаться вовлечённым в рынок и корректировать свои позиции по мере необходимости.
Почему важен активный менеджмент
Активное управление ликвидностью имеет решающее значение для максимизации вашей прибыли и минимизации рисков. Регулярно контролируя рынок и корректируя свой диапазон ликвидности, вы можете воспользоваться движениями цен и избежать попадания на неправильную сторону сделки.
Например, если вы видите, что цена ETH растет ( этот спотовый ETF на ETH действительно хорошо влияет на цену ETH), вы можете захотеть сузить свой диапазон ликвидности, чтобы получить больше комиссий от этого движения. Или, если рынок особенно волатилен, вы можете расширить свой диапазон, чтобы снизить свою подверженность временным потерям.
Инструменты для активного управления
К счастью, вам не нужно управлять своей ликвидностью в одиночку. Существует множество инструментов и платформ, которые могут помочь вам отслеживать рынок, анализировать тренды и корректировать ваши позиции.
Некоторые DeFi протоколы даже предлагают автоматизированные стратегии, которые могут перераспределять вашу ликвидность на основе заранее установленных правил, что упрощает и делает более эффективным активное управление.
Глава 9: Этикет Пулевой Вечеринки – Лучшие Практики для Uniswap V3
К этому моменту вы, вероятно, чувствуете себя довольно уверенно в своих навыках предоставления ликвидности. Но прежде чем погрузиться, давайте рассмотрим некоторые лучшие практики, чтобы убедиться, что вы максимально используете Uniswap V3.
1.) Начните с малого и постепенно увеличивайте – Uniswap V3 мощный, но также и сложный. Если вы новичок на платформе, начните с небольшой суммы ликвидности, чтобы понять, как всё работает. По мере того как вы будете чувствовать себя более уверенно с функциями и стратегиями, вы сможете увеличить свои позиции.
2.) Диверсифицируйте свою ликвидность – Не кладите все яйца в одну корзину – или всю свою ликвидность в один диапазон. Диверсификация ваших позиций по различным диапазонам, уровням комиссий и даже парам активов может помочь снизить ваши риски и увеличить шансы на получение стабильных комиссий.
3.) Регулярно следите за рынком – Активное управление означает быть в курсе событий на рынке. Следите за колебаниями цен, объемом торгов и рыночными тенденциями, чтобы гарантировать, что ваша ликвидность находится в правильном месте в нужное время. Устанавливайте уведомления, используйте аналитические инструменты и не бойтесь вносить изменения по мере необходимости.
4.) Используйте внешние инструменты и ресурсы – Существует множество ресурсов, которые помогут вам добиться успеха в Uniswap V3. От аналитических платформ до инструментов управления ликвидностью, воспользуйтесь всем, что у вас есть в распоряжении. Чем больше информации и поддержки у вас будет, тем выше ваши шансы на принятие разумных и прибыльных решений.
5.) Понимание рисков – Как и с любыми инвестициями, предоставление ликвидности связано с рисками. Имперманентные потери, рыночная волатильность и другие факторы могут повлиять на ваши доходы. Убедитесь, что вы понимаете эти риски и у вас есть стратегия для их управления.
Глава 10: Расширенные Оракулы – Фортун-теллеры у бассейна
Представьте, что вы на вечеринке у бассейна, и кто-то утверждает, что может предсказать следующую большую волну до того, как она ударит.
Это в значительной степени то, что делают продвинутые оракулы Uniswap V3 для пространства DeFi – они предоставляют кристально чистый обзор ценовых трендов, помогая вам принимать обоснованные решения.
Но в отличие от гадалок у бассейна, эти оракулы не полагаются на догадки – они основаны на прочной математике и умном инженерии.
Что такое оракулы в Uniswap V3?
В контексте Uniswap оракулы — это системы, которые предоставляют надежные данные о ценах активов в ликвидном пуле. Они не уникальны для Uniswap, но оракулы V3 особенные, потому что они были оптимизированы для эффективности и точности.
Они предоставляют вам доступ к средним весовым ценам за время (TWAPs), которые являются необходимыми для различных DeFi приложений, включая кредитование, заимствование и автоматизированные торговые стратегии.
Как работают продвинутые оракулы V3?
Uniswap V2 уже имел оракулы, но версия V3 поднимает это на несколько уровней.
Вот как они работают:
1.) Взвешенные по времени средние цены (TWAPs) – Вместо того чтобы предоставлять вам единственный снимок цены, который может быть волатильным и легко манипулируемым, оракулы V3 рассчитывают среднюю цену актива за определенный период времени. Этот метод сглаживает краткосрочные колебания и дает более стабильное представление о ценовых тенденциях.
2.) Кумулятивное накопление цены – Каждый раз, когда кто-то взаимодействует с пулом (, например, совершая сделку ), Uniswap V3 обновляет свой ценовой оркал, добавляя текущее sqrtPriceX96 к кумулятивной сумме. Эта сумма представляет собой общее изменение цены с течением времени. Когда вы хотите узнать среднюю цену за определенный период, оркал просто смотрит на разницу между кумулятивными ценами в начале и в конце этого периода и делит ее на прошедшее время. Этот метод является как эффективным, так и точным, минимизируя необходимость в сложных расчетах во время каждого взаимодействия.
3.) Эффективность газа – Оракулы V3 разработаны так, чтобы быть намного более газоэффективными, чем их предшественники. Используя подход кумулятивной цены, протокол уменьшает количество расчетов в цепочке, необходимых для получения данных о ценах, что, в свою очередь, снижает газовые затраты, связанные с получением ценовой информации. Это делает эти продвинутые оракулы доступными для большего числа пользователей и приложений, без страха перед высокими транзакционными сборами.
Почему эти оракулы важны?
Продвинутые оракулы являются основой многих DeFi протоколов, которые зависят от точных и надежных ценовых данных.
Вот почему они важны:
Реальный пример
Предположим, вы создаете платформу кредитования DeFi, которая использует ETH в качестве залога.
Вы не хотите полагаться на точную цену ETH в один момент времени, так как это может привести к волатильным колебаниям стоимости залога и ненужным ликвидациям. Вместо этого вы используете оракул Uniswap V3 для получения TWAP, который дает вам среднюю цену ETH за последний час. Эта более стабильная цена помогает гарантировать, что заемщики не будут несправедливо ликвидированы из-за временных колебаний цен, что делает вашу платформу более надежной и удобной для пользователей.
Усовершенствованные оракулы Uniswap V3 похожи на предсказателей судьбы у бассейна, которым действительно можно доверять. Предоставляя средневзвешенные цены за время с высокой эффективностью газа и устойчивостью к манипуляциям, эти оракулы являются необходимыми инструментами для всех, кто работает в области DeFi. Независимо от того, управляете ли вы рисками, разрабатываете автоматизированные стратегии или просто нуждаетесь в надежных данных о ценах, оракулы Uniswap V3 вас поддержат.
Итак, в следующий раз, когда вы будете плескаться в бассейне DeFi, помните, что за этим скрывается больше, чем кажется на первый взгляд. За кулисами эти продвинутые оракулы усердно работают, чтобы всё шло гладко, помогая вам принимать более разумные и информированные решения.
Глава 11: Бизнес-лицензия – Сохранение эксклюзивности пула
Итак, вы слышали обо всех классных функциях Uniswap V3 и думаете о том, чтобы начать свою собственную децентрализованную биржу (DEX)?
Ну, не так быстро!
Основное программное обеспечение Uniswap V3 охватывается Лицензией на деловой источник (BSL) в течение первых двух лет после запуска. Это означает, что вы не можете просто скопировать код и начать свою собственную вечеринку в пуле – по крайней мере, не без небольшой юридической документации.
Что такое BSL?
Лицензия Business Source — это способ Uniswap защитить свою тяжелую работу, одновременно поощряя инновации.
В течение первых двух лет вам потребуется лицензия, если вы хотите использовать кодовую базу V3 в коммерческих целях. По истечении этого срока код становится полностью открытым и бесплатным для всех, как это было с V2.
Почему это важно
Эта лицензия помогает гарантировать, что команда Uniswap вознаграждена за свои инновации, предоставляя сообществу время для изучения и разработки функций V3. Она также создает своего рода защиту вокруг V3, так что вы некоторое время плаваете в эксклюзивных водах, прежде чем все остальные смогут присоединиться.
Заключение: Погружайтесь и производите впечатление
Uniswap V3, запущенный в 2021 году.
Он не просто окунулся в воды DeFi — он прыгнул с разбегу, произвёл огромный всплеск благодаря таким инновациям, как концентрированная ликвидность, настраиваемые уровни комиссий, нефунгируемые позиции ликвидности, продвинутые оракулы и даже бизнес-лицензия для защиты своей новаторской технологии. Он изменил правила игры, предоставив поставщикам ликвидности больше контроля, эффективности и потенциальной прибыли, чем когда-либо прежде.
Но, как на любой вечеринке у бассейна, есть несколько волн, которые нужно погладить.
Зона всплеска: Проблемы Uniswap V3
Хотя V3 принесла волну инноваций, она не лишена своих проблем.
Управление вашей ликвидностью в V3 требует практического подхода – автоматического компаундинга нет, поэтому вам придется вручную выводить и повторно размещать ваши средства, когда цена выходит за пределы выбранного диапазона. И говоря о ценовых диапазонах, статическая природа этих диапазонов означает, что вам нужно быть на чеку, постоянно подстраиваясь, чтобы не отставать от рынка.
Это может ощущаться как игра в молоток по кротам, где вы всегда гонитесь за следующим лучшим местом для размещения вашей ликвидности.
К счастью, вам не придется справляться с этим в одиночку. Вступите в игру менеджеров концентрированной ликвидности (CLMs), таких как Beefy Finance, которые становятся вашими спасателями у бассейна, занимающимися всеми тонкостями управления ликвидностью за небольшую плату. Они будут корректировать ваши позиции, оптимизировать ваши доходы и позволят вам сосредоточиться на том, чтобы наслаждаться вечеринкой, не беспокоясь о том, чтобы поддерживать свою ликвидность в нужном месте.
Но подождите... А что насчет UniV4?
Только когда вы думали, что вечеринка у бассейна не может стать лучше, Uniswap Labs готовится представить Uniswap V4 – который появится позже в 2024 году!
Верно – следующая эволюция Uniswap на подходе, и она собирается справиться с некоторыми ограничениями V3, одновременно вводя множество новых функций, которые сделают предоставление ликвидности еще более динамичным, гибким и выгодным.
Настраиваемые хуки, позволяющие более автоматизированное и динамичное управление ликвидностью.
Представьте себе мир, где вам больше не нужно вручную корректировать свои позиции, когда рынок меняется – UniV4 может сделать это за вас. Динамическое ценообразование, оптимизация газа и, возможно, даже более умные стратегии, которые автоматически поддерживают вашу ликвидность в самых прибыльных зонах, все это предлагается в UniV4. А с новыми лицензионными моделями и улучшенными функциями безопасности, UniV4 готов стать самой крупной волной на данный момент.
Будущее - это ликвидность
UniV4 собирается взять все, что вам нравится в V3, и увеличить это до 11.
Будь вы опытным ветераном DeFi или только начинаете, следующая волна инноваций приближается, и она будет значительной.
Итак, если вам понравилось углубленное изучение Uniswap V3, держите свои очки и уши настороже. Будущее DeFi более текучее, динамичное и мощное, чем когда-либо, и вы приглашены сделать фурор, когда UniV4 появится в пуле позже в этом году [2024].
Оставайтесь с нами, потому что лучшее еще впереди.
Отказ от ответственности: В создании этого руководства не использовались и не пострадали реальные пулы. Но ваш ликвидный пул может стать немного круче.