Анализ рынка цифровых денег в условиях финансового кризиса

Текущий экономический кризис отличается от предыдущих. Прошлые финансовые кризисы обычно возникали из чисто экономических проблем и могли быть смягчены экономическими мерами, такими как снижение процентных ставок или печать денег. Однако корни этого кризиса заключаются не только в экономической сфере, но и затрагивают такие аспекты, как общественное здравоохранение, что ограничивает эффективность традиционной экономической политики.

Вспышка нового коронавируса нанесла беспрецедентный удар по мировой экономике. Характеристики вируса — длительный инкубационный период, высокая заразность и повышенная смертность — сделали его трудным для контроля угрозой. Ответные меры правительств и финансовых учреждений, такие как экстренное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой, лишь усилили панику на рынке. В таких условиях инвесторы начали переоценивать риски и ценности различных активов.

Биткойн как новая цифровая активность всегда вызывал споры относительно своих хеджевых свойств. Во время текущего кризиса биткойн больше ведёт себя как рискованный актив, а не как хеджевый актив. Он демонстрирует высокую корреляцию с традиционными рискованными активами, такими как нефть и фондовые индексы, в то время как корреляция с традиционными хеджевыми активами, такими как золото, гораздо ниже. Этот феномен разрушает ожидания многих инвесторов относительно хеджевых функций биткойна.

Основные причины, по которым биткойн рассматривается как актив-убежище, заключаются в двух аспектах: во-первых, в его фиксированном пределе общего объема и дефляционных характеристиках, а во-вторых, в его удобстве для хранения и передачи. Тем не менее, эти характеристики недостаточны для того, чтобы проявить сильные защитные свойства в условиях финансового кризиса. На самом деле, защитные свойства и защитные настроения на рынке — это два разных понятия, причем последнее легче поддается влиянию спекулятивных действий.

На текущем рынке цифровых денег наиболее стабильными оказались стейблкоины, такие как USDT. USDT, как стейблкоин с наибольшей долей рынка, даже показал рост цен в период кризиса, что отражает возросший спрос инвесторов на относительно стабильные активы. Хотя вопросы о выпуске и аудите USDT всегда вызывали споры, его стоимость может оставаться относительно стабильной, если не будет чрезмерного эмитирования.

В условиях текущего финансового кризиса инвесторы должны скорректировать свои инвестиционные стратегии в отношении цифровых денег, таких как биткойн. Биткойн не следует рассматривать просто как защитный актив, а необходимо осознавать его свойства рискованного актива. Независимо от того, будет ли выбрана стратегия ценностного инвестирования или спекулятивной торговли, важно полностью осознавать высокие риски, связанные с рынком цифровых денег.

Важно отметить, что экономический кризис часто предоставляет обычным людям возможность преодолеть классовые барьеры. Однако, инвесторы, используя эти возможности, также должны сохранять разум и тщательно оценивать риски. В условиях высокой неопределенности на рынке диверсификация инвестиций и контроль рисков становятся особенно важными.