Вход институциональных средств, токенизация акций и революция ликвидности: инвестиционный менеджер VanEck о перспективах крипторынка
После нескольких циклов бычьего и медвежьего рынков менеджер портфеля VanEck Пранава Канада недавно поделился глубоким анализом крипторынка. Он отметил, что институциональные средства постепенно входят в криптосектор через прямую покупку активов и токенизацию активов. В настоящее время семейные офисы, высокообеспеченные лица и другие ранние участники уже вовлечены, но крупные учреждения все еще находятся на стадии наблюдения.
Пранава считает, что на рынке ликвидных токенов существуют структурные возможности. С 2022 года в ранние проекты было вложено около 60 миллиардов долларов, многие основатели стремятся к быстрому выходу через токены. Но это также обнажает проблему недостаточной ликвидности на рынке, что приводит к общему падению цен на токены. В отличие от традиционного IPO, в криптообласти еще не сформировалась зрелая экосистема вторичного рынка.
Что касается выбора ранних инвестиций и ликвидных активов, Пранава отметил, что в последнее время наблюдается тенденция переноса средств из ранних проектов в ликвидные активы. Он считает, что если общая рыночная капитализация крипторынка вырастет в несколько раз в будущем, некоторые качественные проекты извлекут прямую выгоду. В то же время, с возвращением талантов, в ближайшие два года размещение капитала может принести лучшие результаты.
В отношении модели доходов Пранава подчеркивает, что криптопроекты должны сосредоточиться на создании реальной ценности. За исключением нескольких активов, служащих хранилищем стоимости, другие активы в конечном итоге будут рассматриваться как "активы с доходностью капитала". Он предлагает, чтобы проекты четко указывали ценность активов, чтобы привлечь мейнстримный капитал. Что касается того, когда начинать взимать плату, Пранава считает, что необходимо учитывать, есть ли у проекта защитный барьер, а также влияние взимания платы на рост пользователей.
Смотря в будущее, Пранава считает, что токенизация акций может стать следующим триллионовым рынком. Традиционные компании могут выбрать выход в форме токенов, используя программируемые функции для реализации большего количества возможностей. Кроме того, после принятия законодательства о стабильных монетах это может привести к тому, что ряд компаний начнет использовать стабильные монеты для оптимизации структуры затрат, предоставляя возможности для инвесторов.
Что касается оценки L1 блокчейнов, Пранава предлагает сосредоточиться на развитии в течение следующих 2-5 лет, а не на краткосрочных данных. Он ожидает, что в будущем количество пользователей на цепочке может резко возрасти, что приведет к недооценке некоторых L1 проектов. В отношении инфраструктуры и приложений, Пранава считает, что пока не было случаев, когда приложения полностью отделялись от базового блокчейна, и в будущем возможно формирование ситуации, когда сосуществуют несколько крупных игроков.
В конце концов, Пранава заявил, что токенизация акций может стать инструментом увеличения капитальной структуры компаний, в некоторых аспектах превосходящим традиционные акции. Ключевым моментом будущего будет создание выдающегося пользовательского опыта, а не стремление к самой децентрализованной блокчейн-технологии.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
EthMaximalist
· 07-12 03:02
Ключевым моментом является подняться на борт учреждений.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofEnthusiast
· 07-11 20:43
Снова волна бычьего рынка
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotSatoshi
· 07-10 21:43
неудачники опять будут разыгрывать людей как лохов
VanEck менеджер интерпретирует крипторынок: тенденции входа институциональных инвесторов и возможности токенизации акций
Вход институциональных средств, токенизация акций и революция ликвидности: инвестиционный менеджер VanEck о перспективах крипторынка
После нескольких циклов бычьего и медвежьего рынков менеджер портфеля VanEck Пранава Канада недавно поделился глубоким анализом крипторынка. Он отметил, что институциональные средства постепенно входят в криптосектор через прямую покупку активов и токенизацию активов. В настоящее время семейные офисы, высокообеспеченные лица и другие ранние участники уже вовлечены, но крупные учреждения все еще находятся на стадии наблюдения.
Пранава считает, что на рынке ликвидных токенов существуют структурные возможности. С 2022 года в ранние проекты было вложено около 60 миллиардов долларов, многие основатели стремятся к быстрому выходу через токены. Но это также обнажает проблему недостаточной ликвидности на рынке, что приводит к общему падению цен на токены. В отличие от традиционного IPO, в криптообласти еще не сформировалась зрелая экосистема вторичного рынка.
Что касается выбора ранних инвестиций и ликвидных активов, Пранава отметил, что в последнее время наблюдается тенденция переноса средств из ранних проектов в ликвидные активы. Он считает, что если общая рыночная капитализация крипторынка вырастет в несколько раз в будущем, некоторые качественные проекты извлекут прямую выгоду. В то же время, с возвращением талантов, в ближайшие два года размещение капитала может принести лучшие результаты.
В отношении модели доходов Пранава подчеркивает, что криптопроекты должны сосредоточиться на создании реальной ценности. За исключением нескольких активов, служащих хранилищем стоимости, другие активы в конечном итоге будут рассматриваться как "активы с доходностью капитала". Он предлагает, чтобы проекты четко указывали ценность активов, чтобы привлечь мейнстримный капитал. Что касается того, когда начинать взимать плату, Пранава считает, что необходимо учитывать, есть ли у проекта защитный барьер, а также влияние взимания платы на рост пользователей.
Смотря в будущее, Пранава считает, что токенизация акций может стать следующим триллионовым рынком. Традиционные компании могут выбрать выход в форме токенов, используя программируемые функции для реализации большего количества возможностей. Кроме того, после принятия законодательства о стабильных монетах это может привести к тому, что ряд компаний начнет использовать стабильные монеты для оптимизации структуры затрат, предоставляя возможности для инвесторов.
Что касается оценки L1 блокчейнов, Пранава предлагает сосредоточиться на развитии в течение следующих 2-5 лет, а не на краткосрочных данных. Он ожидает, что в будущем количество пользователей на цепочке может резко возрасти, что приведет к недооценке некоторых L1 проектов. В отношении инфраструктуры и приложений, Пранава считает, что пока не было случаев, когда приложения полностью отделялись от базового блокчейна, и в будущем возможно формирование ситуации, когда сосуществуют несколько крупных игроков.
В конце концов, Пранава заявил, что токенизация акций может стать инструментом увеличения капитальной структуры компаний, в некоторых аспектах превосходящим традиционные акции. Ключевым моментом будущего будет создание выдающегося пользовательского опыта, а не стремление к самой децентрализованной блокчейн-технологии.