Изменение структуры рынка производных в блокчейне: Уроки, полученные от появления новых игроков
В области производных в блокчейне недавно произошли значительные изменения. Как "священный грааль" отрасли, этот сектор за последние два года показал разочаровывающие результаты, такие как dYdX и GMX, которые постепенно теряют популярность. Основная причина заключается в том, что эти проекты все еще ограничены имитацией централизованных бирж и не могут конкурировать с ними по ключевым показателям.
Тем не менее, резкий рост Hyperliquid открыл новые возможности для этого сегмента. Проект достиг позитивной конкуренции с централизованными биржами за счет реконструкции продуктовой формы, что позволило повысить скорость и снизить затраты на сделки. В мае объем торгов по бессрочным контрактам Hyperliquid составил 2482,95 миллиарда долларов, что является историческим максимумом и эквивалентно 42% от объема спот-торговли Coinbase за тот же период.
Этот успех выявил основные проблемы производных в блокчейне: как в децентрализованной структуре сбалансировать риски, эффективность и пользовательский опыт, одновременно снижая барьеры для новых пользователей и максимизируя эффективность активов. Запущенный на одной из торговых платформ "контракт на событие" предлагает новое решение, показывая спрос на простые в использовании продукты с нелинейной доходностью.
Опционы, возможно, являются более подходящим решением для свойств в блокчейне. Их нелинейные доходные характеристики соответствуют высокой волатильности криптовалют, а механизм небольших премий соответствует торговым потребностям обычных пользователей. Однако сложность опционов противоречит стремлению розничных инвесторов к простым сделкам.
В ответ на эту проблему, один проект предложил концепцию "базовой постоянной опции", пытаясь переосмыслить логику производных в блокчейне путем упрощения и повышения эффективности активов. Этот механизм позволяет пользователям напрямую использовать любые токены в качестве маржи для участия в торговле, максимизируя эффективность активов в блокчейне. В то же время, отменяя фиксированную дату истечения, вводится динамическая ставка финансирования, что позволяет пользователям бесконечно держать позиции по опциям.
Это нововведение открывает новые возможности для производных в блокчейне. Когда пользователи могут участвовать в торговле напрямую с любым токеном, не беспокоясь о потерях из-за временного распада, производные в блокчейне могут действительно выйти за пределы нишевого рынка и стать конкурентоспособными с централизованными биржами.
Новый проект производных в блокчейне исследует новые направления, от повышения скорости交易 до освобождения ценности долгосрочных активов и реконструкции механизмов распределения利益. Эти инновации могут изменить традиционные отношения между централизованными платформами и пользователями, вводя в экосистему DeFi нативное кредитование и более эффективное использование средств, способствуя переходу отрасли к новой стадии развития.
В блокчейн производные все еще имеют потенциал стать одним из самых перспективных направлений в DeFi. Ключевым моментом является возможность действительно преодолеть позиционирование "централизованных заменителей" и использовать преимущества блокчейна для создания нового спроса. Недавние изменения на рынке показывают, что эта область, возможно, уже сделала ключевой шаг вперед.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Поделиться
комментарий
0/400
MoneyBurner
· 07-07 08:16
Ожидаем больших сюрпризов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CommunitySlacker
· 07-06 04:51
Новые игроки осмеливаются на инновации
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTarotReader
· 07-04 21:22
Децентрализация является направлением
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetamaskMechanic
· 07-04 16:30
Действительно неплохое новшество
Посмотреть ОригиналОтветить0
tx_pending_forever
· 07-04 16:28
Братья, давайте пробовать новый способ игры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossFan
· 07-04 16:27
Лишь пройдя через трудности, понимаешь их глубину.
Новая структура рынка производных в блокчейне: Hyperliquid выделяется и совершает инновационные прорывы
Изменение структуры рынка производных в блокчейне: Уроки, полученные от появления новых игроков
В области производных в блокчейне недавно произошли значительные изменения. Как "священный грааль" отрасли, этот сектор за последние два года показал разочаровывающие результаты, такие как dYdX и GMX, которые постепенно теряют популярность. Основная причина заключается в том, что эти проекты все еще ограничены имитацией централизованных бирж и не могут конкурировать с ними по ключевым показателям.
Тем не менее, резкий рост Hyperliquid открыл новые возможности для этого сегмента. Проект достиг позитивной конкуренции с централизованными биржами за счет реконструкции продуктовой формы, что позволило повысить скорость и снизить затраты на сделки. В мае объем торгов по бессрочным контрактам Hyperliquid составил 2482,95 миллиарда долларов, что является историческим максимумом и эквивалентно 42% от объема спот-торговли Coinbase за тот же период.
Этот успех выявил основные проблемы производных в блокчейне: как в децентрализованной структуре сбалансировать риски, эффективность и пользовательский опыт, одновременно снижая барьеры для новых пользователей и максимизируя эффективность активов. Запущенный на одной из торговых платформ "контракт на событие" предлагает новое решение, показывая спрос на простые в использовании продукты с нелинейной доходностью.
Опционы, возможно, являются более подходящим решением для свойств в блокчейне. Их нелинейные доходные характеристики соответствуют высокой волатильности криптовалют, а механизм небольших премий соответствует торговым потребностям обычных пользователей. Однако сложность опционов противоречит стремлению розничных инвесторов к простым сделкам.
В ответ на эту проблему, один проект предложил концепцию "базовой постоянной опции", пытаясь переосмыслить логику производных в блокчейне путем упрощения и повышения эффективности активов. Этот механизм позволяет пользователям напрямую использовать любые токены в качестве маржи для участия в торговле, максимизируя эффективность активов в блокчейне. В то же время, отменяя фиксированную дату истечения, вводится динамическая ставка финансирования, что позволяет пользователям бесконечно держать позиции по опциям.
Это нововведение открывает новые возможности для производных в блокчейне. Когда пользователи могут участвовать в торговле напрямую с любым токеном, не беспокоясь о потерях из-за временного распада, производные в блокчейне могут действительно выйти за пределы нишевого рынка и стать конкурентоспособными с централизованными биржами.
Новый проект производных в блокчейне исследует новые направления, от повышения скорости交易 до освобождения ценности долгосрочных активов и реконструкции механизмов распределения利益. Эти инновации могут изменить традиционные отношения между централизованными платформами и пользователями, вводя в экосистему DeFi нативное кредитование и более эффективное использование средств, способствуя переходу отрасли к новой стадии развития.
В блокчейн производные все еще имеют потенциал стать одним из самых перспективных направлений в DeFi. Ключевым моментом является возможность действительно преодолеть позиционирование "централизованных заменителей" и использовать преимущества блокчейна для создания нового спроса. Недавние изменения на рынке показывают, что эта область, возможно, уже сделала ключевой шаг вперед.