Исследование инвестиционных стратегий и аналитических рамок Memecoins
Стратегическая ценность мемкойнов
Высокий бета-эффект
Привлекательность некоторых мем-коинов заключается в их высоком бета-коэффициенте по отношению к базовым L1-активам. Проще говоря, разумное распределение таких мем-коинов, как культурные монеты экосистемы Solana, может обеспечить эффект рычага по отношению к L1-активам без использования реального рычага ( и риск ликвидации ).
Сигнал, на который мы особенно обращаем внимание, это когда 30-дневный бета-коэффициент ( (розовая линия )) превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент ( (красная линия )). Когда это происходит, средняя доходность культурной монеты экосистемы Solana за 30 и 60 дней составляет соответственно 124% и 413% ( медиана составляет соответственно 45% и 57% ).
Сравнение ценовых показателей
Изменение модели склонности к риску обычно происходит очень быстро, мем-криптовалюты зачастую значительно опережают рынок за короткий промежуток времени. Это подчеркивает важность точного определения рыночных поворотных моментов для покупки.
В качестве примера культурной монеты экосистемы Solana, её всплеск обычно происходит одновременно с ростом SOL более чем на 5% за неделю. Средняя доходность в этом случае:
Средняя доходность за неделю 26%, медиана 14%
30-дневная средняя доходность 141%, медиана 11%
Средняя доходность за 60 дней 512%, медиана 27%
Стоит отметить, что в примерно 1/3 случаев такие мем-криптовалюты на самом деле падают — это указывает на то, что производительность SOL не может полностью гарантировать выдающуюся производительность мем-криптовалют. Однако эти падения в основном происходят в конце 2023 года перед их взрывным ростом.
Анализ взаимосвязи
В обычных условиях культурные токены экосистемы Solana связаны с SOL. Однако в периоды, когда мем-токены показывают отличные результаты, таких как четвертый квартал 2023 года, первый квартал 2024 года, четвертый квартал 2024 года и апрель этого года, такая связь, как правило, ослабевает.
Ключевые моменты
Культурные токены экосистемы Solana демонстрируют высокие бета-характеристики по отношению к SOL за 30, 60 и 90 дней скользящего периода, при этом бета-значение выше с точки зрения абсолютной доходности. Это означает, что колебания цен на этот мем-токен обычно значительно превышают колебания SOL, что делает его активом с высоким риском/высокой доходностью.
Мы рассматриваем такие мем-монеты как левередж на SOL, но без необходимости нести риски ликвидации, связанные с фактическим левереджем.
Хотя мы используем культурную монету/SOL экосистемы Solana в качестве примера, те же принципы также применимы к другим "голубым фишкам" мем-монетам и их отношениям с соответствующими активами L1, такими как PEPE/ETH.
Анализ данных на блокчейне
Помимо анализа производительности мем-коинов по сравнению с их соответствующими активами L1, анализ данных в цепочке также может предоставить важные идеи, помогая нам понять относительное качество и силу убеждений базы держателей.
Вот сравнение нескольких ключевых показателей в блокчейне:
Рост количества держателей токенов (90 дней )
Темп роста держателей токенов предоставляет взгляд на недавнюю популярность мем-монет и их вирусную способность распространяться.
Медиана и среднее количество владения
Этот показатель помогает нам понять медиану и средний размер удержания токенов у держателей, отражая силу веры держателей. Стоит отметить, что распределение токенов в некоторых сообществах мем-коинов более сосредоточено. Для таких токенов обычно наблюдается более низкое медианное удержание, что связано с тем, что большое количество мелких аирдропов распределяется на множество кошельков.
Доля держателей, имеющих более $1000
Этот индикатор предоставляет еще одну точку зрения на качество базы держателей. Мы хотим видеть более высокий процент кошельков, содержащих более $1000 токенов, что обычно указывает на более сильный интерес и веру.
Доля держателей, имеющих более $100k
Этот индикатор предоставляет понимание относительного интереса и степени доверия крупных держателей к токену, измеряемого по сравнению с общим количеством держателей.
Коэффициент удержания китов
С помощью этого показателя мы исследуем долю кошельков, которые когда-либо содержали более $100k и по-прежнему сохраняют более 50% от своего пикового количества единиц (. Такой дизайн предназначен для устранения шума, вызванного колебаниями цен ).
Это помогает измерить силу убеждений крупнейших держателей.
Кит: Чистый приток/отток DEX
Мы отобрали все кошельки, которые когда-либо имели стоимость более $100k, и проанализировали потоки средств этих кошельков в DEX. Это дало нам важные выводы — продолжают ли крупнейшие держатели покупать больше токенов или выходят из проекта.
Другие факторы, которые нужно учитывать
Кроме данных на блокчейне, мы сосредотачиваемся только на тех мем-коинах, которые обладают достаточной ликвидностью и уже испытали более 50% откат несколько раз.
Следует отметить, что наш анализ данных учитывает только активность в блокчейне и не включает токены, хранящиеся на централизованных торговых платформах, таких как мем-валюта экосистемы Solana, примерно 20% которой находится на централизованных платформах (.
Для токенов, торгуемых на основных торговых платформах, мы будем обращать внимание на такие показатели, как объем открытых контрактов.
Сообщество и факторы веры
В анализе мем-коинов начинает играть роль интуиция, присущая криптовалютам, что включает в себя мониторинг активности в социальных сетях и рыночного настроения.
Мы отбираем по "потенциальному интересу аудитории" meme-монет. Например, это должно быть концепцией, приемлемой во всем мире ), как идея SPX6900 о "дискредитации фондового рынка" — это может показаться абсурдным, но есть потенциал привлечь внимание и сформировать движение сообщества (.
Иск qualités, которые мы ищем, включают в себя:
Резонирующий рассказ и девиз сообщества
Признаки сильной веры и чувства принадлежности среди членов сообщества
Лидерские качества и способность координировать сообщество
Знаки глубокой интеграции с культурой
В последнее время мы заметили, что некоторые сообщества начали продвигать проекты через платформы коротких видео, чтобы привлечь более молодую потенциальную аудиторию криптовалют.
Самые успешные сообщества мем-койнов, как правило, обладают отличными маркетинговыми способностями.
Оценка стоимости
Как определить, купили ли вы мем-валюту по "разумной цене"?
Мы считаем, что самый ясный способ - это проанализировать связь между агентскими показателями ), основанными на всех затратах на токены в обращении, и рыночной стоимостью.
Когда коэффициент MVRV ниже 1, это означает, что держатели ( в среднем ) находятся в состоянии нереализованных убытков — это может означать, что мы близки к локальному дну, при условии, что бычий рынок продолжит.
Анализ кинетической энергии
В условиях отсутствия традиционных фундаментальных данных другой способ оценки "разумной стоимости" заключается в наблюдении за индикаторами момента.
Индекс относительной силы (RSI)
RSI помогает нам понять, находится ли токен в состоянии перекупленности или перепроданности в недавней динамике.
RSI близок к 30 или ниже, что указывает на состояние "перепроданности"
RSI близок или превышает 70, что указывает на состояние "перекупленности"
Скользящая средняя
Анализ отношения цены к ключевым скользящим средним является еще одним способом наблюдения за недавней динамикой. Мы склонны покупать сильные активы, когда цена пробивает ключевую зону поддержки, при условии, что у нас есть уверенность в временных рамках 3-6 месяцев.
Тренды поиска
Анализ поисковых трендов и других социальных эмоциональных индикаторов может помочь определить время для покупки/продажи.
Цикл ликвидности и макроэкономические факторы
Необходимо подчеркнуть, что мем-криптовалюты находятся на самом дальнем конце спектра инвестиционных рисков. Как известно, биткойн зависит от условий ликвидности, и эта зависимость мем-криптовалюты более очевидна. Благоприятная ликвидная/экономическая среда, в сочетании с настроением «аппетита к риску» и возвращением «животного духа» на рынке, являются ключевыми предпосылками для размещения мем-криптовалют.
Итоговая рамка инвестиций
На основе вышеизложенного анализа мы получили инвестиционную структуру для мем-угля, которая охватывает:
Почему некоторые мем-криптовалюты ( с высокой бета-характеристикой ) стоят того, чтобы быть небольшой частью инвестиционного портфеля
Как распознать мем-валюту с сильными "фундаментальными" показателями ( с помощью данных блокчейна )
Как оценить "разумную ценность" ( индикатор MVRV )
Возможности для покупки( рыночная точка поворота/макроэкономическая среда/ценовая динамика)
Момент для продажи ( индикатор Momentum/RSI )
Конечно, эта структура не безупречна. Инвестиционный мир не предлагает легкой прибыли, а сверхприбыль всегда сопряжена с более высокими рисками.
Тем не менее, наличие системного аналитического фрейма должно помочь инвесторам принимать более обоснованные решения на рынке мем-коинов, полном неопределенности.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
RiddleMaster
· 06-24 00:49
В любом случае, это просто игра для азартных игроков.
Стратегия инвестирования в мемекоины: полный анализ эффекта высокого бета, данных в блокчейне и рамки оценки стоимости
Исследование инвестиционных стратегий и аналитических рамок Memecoins
Стратегическая ценность мемкойнов
Высокий бета-эффект
Привлекательность некоторых мем-коинов заключается в их высоком бета-коэффициенте по отношению к базовым L1-активам. Проще говоря, разумное распределение таких мем-коинов, как культурные монеты экосистемы Solana, может обеспечить эффект рычага по отношению к L1-активам без использования реального рычага ( и риск ликвидации ).
Сигнал, на который мы особенно обращаем внимание, это когда 30-дневный бета-коэффициент ( (розовая линия )) превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент ( (красная линия )). Когда это происходит, средняя доходность культурной монеты экосистемы Solana за 30 и 60 дней составляет соответственно 124% и 413% ( медиана составляет соответственно 45% и 57% ).
Сравнение ценовых показателей
Изменение модели склонности к риску обычно происходит очень быстро, мем-криптовалюты зачастую значительно опережают рынок за короткий промежуток времени. Это подчеркивает важность точного определения рыночных поворотных моментов для покупки.
В качестве примера культурной монеты экосистемы Solana, её всплеск обычно происходит одновременно с ростом SOL более чем на 5% за неделю. Средняя доходность в этом случае:
Стоит отметить, что в примерно 1/3 случаев такие мем-криптовалюты на самом деле падают — это указывает на то, что производительность SOL не может полностью гарантировать выдающуюся производительность мем-криптовалют. Однако эти падения в основном происходят в конце 2023 года перед их взрывным ростом.
Анализ взаимосвязи
В обычных условиях культурные токены экосистемы Solana связаны с SOL. Однако в периоды, когда мем-токены показывают отличные результаты, таких как четвертый квартал 2023 года, первый квартал 2024 года, четвертый квартал 2024 года и апрель этого года, такая связь, как правило, ослабевает.
Ключевые моменты
Культурные токены экосистемы Solana демонстрируют высокие бета-характеристики по отношению к SOL за 30, 60 и 90 дней скользящего периода, при этом бета-значение выше с точки зрения абсолютной доходности. Это означает, что колебания цен на этот мем-токен обычно значительно превышают колебания SOL, что делает его активом с высоким риском/высокой доходностью.
Мы рассматриваем такие мем-монеты как левередж на SOL, но без необходимости нести риски ликвидации, связанные с фактическим левереджем.
Хотя мы используем культурную монету/SOL экосистемы Solana в качестве примера, те же принципы также применимы к другим "голубым фишкам" мем-монетам и их отношениям с соответствующими активами L1, такими как PEPE/ETH.
Анализ данных на блокчейне
Помимо анализа производительности мем-коинов по сравнению с их соответствующими активами L1, анализ данных в цепочке также может предоставить важные идеи, помогая нам понять относительное качество и силу убеждений базы держателей.
Вот сравнение нескольких ключевых показателей в блокчейне:
Рост количества держателей токенов (90 дней )
Темп роста держателей токенов предоставляет взгляд на недавнюю популярность мем-монет и их вирусную способность распространяться.
Медиана и среднее количество владения
Этот показатель помогает нам понять медиану и средний размер удержания токенов у держателей, отражая силу веры держателей. Стоит отметить, что распределение токенов в некоторых сообществах мем-коинов более сосредоточено. Для таких токенов обычно наблюдается более низкое медианное удержание, что связано с тем, что большое количество мелких аирдропов распределяется на множество кошельков.
Доля держателей, имеющих более $1000
Этот индикатор предоставляет еще одну точку зрения на качество базы держателей. Мы хотим видеть более высокий процент кошельков, содержащих более $1000 токенов, что обычно указывает на более сильный интерес и веру.
Доля держателей, имеющих более $100k
Этот индикатор предоставляет понимание относительного интереса и степени доверия крупных держателей к токену, измеряемого по сравнению с общим количеством держателей.
Коэффициент удержания китов
С помощью этого показателя мы исследуем долю кошельков, которые когда-либо содержали более $100k и по-прежнему сохраняют более 50% от своего пикового количества единиц (. Такой дизайн предназначен для устранения шума, вызванного колебаниями цен ).
Это помогает измерить силу убеждений крупнейших держателей.
Кит: Чистый приток/отток DEX
Мы отобрали все кошельки, которые когда-либо имели стоимость более $100k, и проанализировали потоки средств этих кошельков в DEX. Это дало нам важные выводы — продолжают ли крупнейшие держатели покупать больше токенов или выходят из проекта.
Другие факторы, которые нужно учитывать
Кроме данных на блокчейне, мы сосредотачиваемся только на тех мем-коинах, которые обладают достаточной ликвидностью и уже испытали более 50% откат несколько раз.
Следует отметить, что наш анализ данных учитывает только активность в блокчейне и не включает токены, хранящиеся на централизованных торговых платформах, таких как мем-валюта экосистемы Solana, примерно 20% которой находится на централизованных платформах (.
Для токенов, торгуемых на основных торговых платформах, мы будем обращать внимание на такие показатели, как объем открытых контрактов.
Сообщество и факторы веры
В анализе мем-коинов начинает играть роль интуиция, присущая криптовалютам, что включает в себя мониторинг активности в социальных сетях и рыночного настроения.
Мы отбираем по "потенциальному интересу аудитории" meme-монет. Например, это должно быть концепцией, приемлемой во всем мире ), как идея SPX6900 о "дискредитации фондового рынка" — это может показаться абсурдным, но есть потенциал привлечь внимание и сформировать движение сообщества (.
Иск qualités, которые мы ищем, включают в себя:
В последнее время мы заметили, что некоторые сообщества начали продвигать проекты через платформы коротких видео, чтобы привлечь более молодую потенциальную аудиторию криптовалют.
Самые успешные сообщества мем-койнов, как правило, обладают отличными маркетинговыми способностями.
Оценка стоимости
Как определить, купили ли вы мем-валюту по "разумной цене"?
Мы считаем, что самый ясный способ - это проанализировать связь между агентскими показателями ), основанными на всех затратах на токены в обращении, и рыночной стоимостью.
Когда коэффициент MVRV ниже 1, это означает, что держатели ( в среднем ) находятся в состоянии нереализованных убытков — это может означать, что мы близки к локальному дну, при условии, что бычий рынок продолжит.
Анализ кинетической энергии
В условиях отсутствия традиционных фундаментальных данных другой способ оценки "разумной стоимости" заключается в наблюдении за индикаторами момента.
Индекс относительной силы (RSI)
RSI помогает нам понять, находится ли токен в состоянии перекупленности или перепроданности в недавней динамике.
Скользящая средняя
Анализ отношения цены к ключевым скользящим средним является еще одним способом наблюдения за недавней динамикой. Мы склонны покупать сильные активы, когда цена пробивает ключевую зону поддержки, при условии, что у нас есть уверенность в временных рамках 3-6 месяцев.
Тренды поиска
Анализ поисковых трендов и других социальных эмоциональных индикаторов может помочь определить время для покупки/продажи.
Цикл ликвидности и макроэкономические факторы
Необходимо подчеркнуть, что мем-криптовалюты находятся на самом дальнем конце спектра инвестиционных рисков. Как известно, биткойн зависит от условий ликвидности, и эта зависимость мем-криптовалюты более очевидна. Благоприятная ликвидная/экономическая среда, в сочетании с настроением «аппетита к риску» и возвращением «животного духа» на рынке, являются ключевыми предпосылками для размещения мем-криптовалют.
Итоговая рамка инвестиций
На основе вышеизложенного анализа мы получили инвестиционную структуру для мем-угля, которая охватывает:
Конечно, эта структура не безупречна. Инвестиционный мир не предлагает легкой прибыли, а сверхприбыль всегда сопряжена с более высокими рисками.
Тем не менее, наличие системного аналитического фрейма должно помочь инвесторам принимать более обоснованные решения на рынке мем-коинов, полном неопределенности.