Análise das diferenças nos modelos de negócios de stake do Ethereum e Solana

Ethereum e Solana, como duas das principais blockchains, possuem diferenças significativas em seus ecossistemas de stake. Este artigo irá explorar, a partir dos dois projetos representativos Lido e Solayer, as diferenças nos modelos de negócios de stake entre as duas blockchains.

Ecossistema de staking do Ethereum

O ecossistema de staking do Ethereum inclui principalmente as seguintes categorias de projetos:

1. Acordos de Liquid Staking: como Lido, Rocket Pool, etc.
2. Acordo de Restaking: como Eigenlayer, Symbiotic, etc.
3. Acordo de Liquid Restaking: como Etherfi, Puffer, etc.

Estes projetos em torno do stake podem gerar três principais tipos de rendimento:

• Rendimentos de PoS em nível de base: a rede paga ETH para manter o consenso
• Receita de ordenação de transações: inclui taxa de prioridade e MEV
• Rendimentos de aluguer de ativos em stake: alugar ativos em stake para outros protocolos

Atualmente, a taxa de retorno do staking do Ethereum está em uma tendência geral de queda, o retorno da camada PoS é de cerca de 2,8%, o retorno da ordenação de transações é de cerca de 0,5%, e a renda do aluguel de ativos em staking ainda não formou uma escala.

Características do ecossistema de stake Solana

O ecossistema de stake da Solana é significativamente diferente do Ethereum:

1. Mecanismo swQoS: atribuição de prioridade nas transações com base na proporção de stake.
2. Rendimentos de base PoS mais altos: cerca de 6,5%
3. Cenários de aplicação de Restaking mais diversificados: além da necessidade de segurança, também há a necessidade de capacidade de negociação.

O projeto Solana Restaking, representado pelo Solayer, permite obter simultaneamente ganhos da camada PoS, ganhos da ordenação de transações e ganhos do aluguel de ativos em stake, tornando o modelo de negócios mais rico.

Comparação dos Modelos de Negócio de Stake em Duas Cadeias

Comparado ao Ethereum, os projetos relacionados ao stake da Solana têm um espaço de mercado e potencial de desenvolvimento maiores:

1. Maior taxa de rendimento subjacente de PoS
2. Maior vitalidade econômica on-chain ( indicador REV )
3. Mais cenários de aplicação de ativos de stake diversificados
4. Maior flexibilidade na expansão do modelo de negócios

Estas vantagens tornam o stake e o Restaking da Solana mais atraentes em comparação com o Ethereum. Embora o modelo de negócios ainda não esteja totalmente validado, o futuro do ecossistema de stake da Solana é mais promissor.

Conclusão

Ao comparar Lido e Solayer, podemos ver as diferenças significativas nos modelos de negócio de stake entre Ethereum e Solana. Solana, com sua arquitetura tecnológica única e maiores incentivos econômicos, oferece um espaço de desenvolvimento maior para projetos relacionados a stake. No futuro, o ecossistema de stake da Solana deve continuar a manter uma vantagem relativa sobre o Ethereum.