O eremita que atravessa ciclos de touro e urso: encriptação de market makers

Os formadores de mercado no mercado de encriptação, em comparação com as finanças tradicionais, não diferem muito essencialmente. No entanto, existem grandes diferenças em termos de modelos operacionais, tecnologia, gestão de riscos e regulamentação. Primeiro, o tamanho do mercado de encriptação é relativamente pequeno, assim como o tamanho dos formadores de mercado. Em segundo lugar, o mercado de encriptação tem baixa liquidez e alta volatilidade, o que exige que os formadores de mercado gerenciem os riscos com mais cautela. Além disso, o processo de negociação no mercado de encriptação é difícil de regular e carece de restrições rigorosas ao sistema de formadores de mercado. Finalmente, a indústria de encriptação exige um nível mais alto de capacidade técnica, sendo necessário garantir a segurança das transações.

1. Encriptação do desenvolvimento dos market makers

O desenvolvimento dos encriptação market makers pode ser dividido em três fases:

1. Início (2009-2012: Com o nascimento do Bitcoin, surgiram as primeiras plataformas de encriptação e formadores de mercado, compostas principalmente por indivíduos e pequenas equipes.

2. Período de desenvolvimento )2013-2017: À medida que o mercado se desenvolveu e amadureceu, as instituições começaram a prestar atenção e a intervir, surgindo alguns formadores de mercado profissionais, como Cumberland Mining, Jump Trading, entre outros.

3. Período de grandes mudanças (2018 até agora ): A queda do mercado em 2018 levou ao colapso de muitas plataformas de negociação e formadores de mercado, mas também trouxe oportunidades e reestruturações. Os serviços e modelos dos formadores de mercado estão em constante otimização e atualização, e algumas empresas de finanças tradicionais também começaram a entrar no mercado encriptação.

2. encriptação做市商的运作模式

Os encriptação formadores de mercado operam principalmente da seguinte forma:

• Negociar em várias plataformas de negociação, conectando através da interface API
• Utilizar fundos próprios e modelos algorítmicos para fornecer cotações
• Fornecer serviços de negociação fora da bolsa
• Ajustar em tempo real a estratégia de mercado, incluindo o tamanho das transações, a faixa de preços e a mitigação de riscos.

O processo específico inclui: seleção de pares de moedas, cotações, correspondência de transações, gestão de riscos, liquidação e compensação.

3. O limiar técnico para encriptação do market maker

As técnicas-chave que os encriptação market makers precisam dominar incluem:

• Tecnologia de blockchain
• Tecnologia de segurança de ativos ( múltiplas assinaturas, armazenamento em carteira fria etc )
• API da plataforma de negociação
• Análise de dados e aprendizagem automática
• Tecnologia de negociação quantitativa
• Mídias sociais e marketing digital

4. Modelo de lucro de encriptação do market maker

Os principais modelos de lucro incluem:

• Lucrar com a diferença de preço nas transações de compra e venda
• Colaborar com os desenvolvedores do projeto para fornecer serviços de market making
• Ajudar a plataforma de negociação a manter a liquidez e o volume de transações
• Participar na mineração de liquidez de Token
• Obter recompensas de market making e comissões oferecidas pela plataforma de negociação

5. Riscos enfrentados pelos encriptação market makers

Os principais riscos incluem:

• Risco de preço: a alta volatilidade do mercado pode levar a perdas
• Risco de liquidez: difícil fornecer liquidez suficiente a tempo
• Risco de contraparte: incapacidade de determinar a situação de crédito da contraparte
• Risco de capital: o tamanho do capital e a eficiência da circulação determinam o nível de market making.
• Risco em cadeia: vulnerabilidades de contratos inteligentes, bifurcações de blockchain, etc.
• Risco regulatório: incerteza nas políticas regulatórias

6. O futuro das tendências de desenvolvimento dos encriptação market makers

• Reforçar a gestão de riscos
• Desenvolver um sistema de negociação mais inteligente
• Aumentar continuamente a capacidade de fornecimento de liquidez
• Explorar novos modelos de negócios
• Tentar ativamente a criação de mercado com protocolos em cadeia
• Mercado em áreas emergentes como NFT

7. Pensamento sobre Direções de Investimento

• Estratégias de market maker centralizado ou projetos de serviços
• Middleware de cross-chain para resolver problemas de interoperabilidade
• CeDeFi projeto: combina as vantagens de CeFi e DeFi

No geral, os encriptação market makers desempenham um papel importante no mercado, com um enorme potencial de desenvolvimento futuro, mas também enfrentam muitos desafios, necessitando de constante inovação e adaptação às mudanças do mercado.