Novas regras sobre moeda estável em Hong Kong: oportunidades e desafios para empreendedores

No dia 21 de maio, o Conselho Legislativo de Hong Kong aprovou o esboço da regulamentação de moedas, marcando oficialmente o início de uma nova era de regulamentação. Esta decisão gerou uma enorme reação no círculo de negociação de criptomoedas, com alguns felizes e outros preocupados. No entanto, os profissionais experientes do Web3 mantêm uma atitude calma em relação a isso. Eles sabem bem que a aprovação da regulamentação é apenas o começo, e os verdadeiros desafios e oportunidades estão apenas começando a se manifestar.

emissão de moeda estável: jogo de alto limite

Para os empreendedores que desejam emitir uma moeda estável em Hong Kong, a realidade pode não ser otimista. As novas regulamentações estabeleceram barreiras extremamente altas para a emissão de moedas estáveis:

1. A vantagem dos pioneiros do sandbox regulatório é evidente. Nos últimos dois anos, algumas grandes empresas já otimizaram o desenvolvimento de sistemas e os processos de conformidade em um ambiente de sandbox, preparando-se adequadamente para obter licenças formalmente.

2. Os requisitos financeiros são rigorosos. O capital social mínimo é de 25 milhões de dólares de Hong Kong, e é necessário provar a capacidade de lucro contínuo. Além disso, os custos operacionais, como estabelecer uma empresa física em Hong Kong e formar uma equipe, também são bastante elevados.

3. Requisitos regulatórios rigorosos. Os ativos de reserva devem ser 100% equivalentes e limitados apenas a ativos de alta liquidez, como dinheiro e títulos do governo de curto prazo. Os requisitos de gestão de reservas e auditoria são extremamente rigorosos, necessitando do apoio de equipes financeiras e técnicas profissionais.

4. O risco político é relativamente alto. Devido à questão da soberania monetária, espera-se que a emissão de licenças adote uma postura cautelosa nos próximos anos, e o nível de concorrência é facilmente imaginável.

Assim, para pequenas e médias empresas e equipas de startups, a oportunidade de se tornarem emissores de moeda estável é quase inexistente. No entanto, isso não significa que não haja oportunidades. As verdadeiras oportunidades de empreendedorismo estão, na verdade, escondidas em vários aspectos do ecossistema da moeda estável.

cinco grandes áreas principais de empreendedorismo

Apesar de o limiar para a emissão de moeda estável ser elevado, o campo de serviços em torno da moeda estável está repleto de oportunidades. Aqui estão cinco áreas que merecem atenção:

1. Infraestrutura PayFi

Este é o principal campo de batalha para pequenas e médias equipes. A regulamentação incentiva claramente o desenvolvimento de sistemas de pagamento e liquidação de moeda estável, com uma enorme demanda de mercado. As direções específicas incluem:

• Pagamentos transfronteiriços: oferecer soluções de fluxo de fundos rápidas e de baixo custo para empresas de comércio exterior.
• Liquidação de comerciantes: fornece serviços de recebimento de moeda estável em tempo real e com taxas baixas para os setores de varejo, alimentação, entre outros.
• Liquidação Multichain: Criar um centro de liquidação que conecte diferentes moedas estáveis de redes públicas, promovendo a circulação de valor entre cadeias.

2. Serviços de conformidade

Com o endurecimento da regulamentação e o aumento da demanda por conformidade, surgiram grandes oportunidades para os prestadores de serviços:

• Ferramentas de combate à lavagem de dinheiro: desenvolver um sistema de monitoramento de transações em cadeia e identificação de riscos.
• Serviços de auditoria: fornecer serviços profissionais de verificação de reservas e relatórios para emissores de moeda estável.
• RegTech: criar ferramentas de geração de relatórios de conformidade automatizados, simplificando processos regulatórios complexos.

3. Ponte entre cadeias

O desenvolvimento do ecossistema multichain gerou uma grande demanda por soluções de interoperabilidade, especialmente nas áreas de pagamentos empresariais e DeFi. O foco está no desenvolvimento de soluções de cross-chain para moedas estáveis que sejam seguras, eficientes e com baixo deslizamento, ao mesmo tempo que se presta atenção especial à segurança técnica e conformidade.

4. Gestão de ativos de moeda estável

Ajudar os usuários a realizar a valorização das moedas estáveis é um enorme mercado:

• Integração com protocolos DeFi: oferece aos usuários rendimento de empréstimos em moeda estável.
• Investimento em ativos reais (RWA): investir moeda estável em ativos do mundo real de baixo risco, como títulos do governo.

5. Gestão de ativos de reserva

Fornecer serviços profissionais de custódia de ativos, auditoria, avaliação e gestão para emissores de moeda estável requer licenças relevantes e fortes capacidades profissionais.

Conclusão

A introdução da regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong trouxe novas oportunidades e desafios para toda a indústria. Embora a barreira de entrada para a emissão direta de moedas estáveis seja alta, ainda existem muitas oportunidades de negócios em torno de todos os aspectos do ecossistema das moedas estáveis. Empreendedores inteligentes devem focar nesses nichos emergentes, aproveitando suas vantagens e inovando dentro de um quadro de conformidade. Neste novo era financeira, as oportunidades estão sempre reservadas para aqueles que estão preparados.