MicroStrategy é incluída no índice Nasdaq 100, as ações de conceito Bitcoin avançam para o mainstream

A Nasdaq oficial anunciou em 13 de dezembro os resultados da reestruturação anual do índice Nasdaq 100. Vale a pena notar que a MicroStrategy (MSTR), que investiu fortemente em Bitcoin nos últimos anos, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras da Nasdaq. Esta mudança aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que trará à MSTR a atenção de investimentos passivos na casa das dezenas de bilhões.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 rastreia as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista financeiro acredita que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser a segunda maior notícia de 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA. Esses fundos geralmente compram regularmente, independentemente do nível de preço, o que trará mais compradores para a MSTR. Embora Michael Saylor possa continuar a diluir os direitos dos acionistas através da emissão a preço de mercado, a base de compradores será mais ampla.

Um especialista em análise de ETFs afirmou nas redes sociais que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 tem um significado simbólico de mudança de era. Estima-se que o peso da MSTR neste índice atinja 0,47%, tornando-se a 48ª maior participação. Este peso equivale a cerca de 2,1 bilhões de dólares em compras através de todos os ETFs que acompanham esse índice, cujo valor total é de 451 bilhões de dólares.

No entanto, também há analistas que alertam que a inclusão da MicroStrategy neste índice pode ser apenas temporária. Como o valor da empresa vem quase inteiramente de suas reservas de Bitcoin, e não de suas operações reais, ela pode ser reclassificada como uma empresa financeira em março do próximo ano. O fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, afirmou que pretende transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que a faz parecer menos uma empresa de tecnologia tradicional.

Há uma opinião no mercado de que, se o maior ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) também considerar incluir MSTR, isso significaria que milhões de investidores estariam investindo indiretamente em Bitcoin, criando assim um efeito de roda gigante ainda maior.

A reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrará em vigor antes da abertura do mercado no dia 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança do seu cofundador e presidente Michael Saylor, começou a investir em larga escala em Bitcoin como forma de proteção contra a inflação. A empresa inicialmente utilizou dinheiro para as aquisições, e depois passou a aumentar o seu poder de compra através da emissão e venda de ações e obrigações convertíveis.

Esta estratégia, juntamente com a subida do valor do Bitcoin, ajudou o desempenho das ações da MicroStrategy a superar todas as principais ações americanas, incluindo a líder em inteligência artificial Nvidia. Desde agosto de 2020, o preço das ações da MicroStrategy subiu mais de 2500%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia detém um total de 423.650 Bitcoins, com um preço total de compra de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. A MicroStrategy é atualmente a maior empresa cotada em bolsa detentora de Bitcoin, exceto por uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também propôs de forma inovadora o conceito de "rendimento BTC" para medir a eficácia de sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a variação percentual no número de Bitcoins que a empresa possui por ação em diferentes períodos. Por exemplo, até 17 de novembro, supondo que toda a dívida conversível foi convertida em ações, cada 1000 ações em circulação terá 1,29 Bitcoins, um aumento de 41,8% em relação aos 0,91 Bitcoins no final do ano passado.

Recentemente, a rentabilidade BTC da MicroStrategy apresentou uma tendência de aumento rápido. A empresa ambiciosamente declarou que, a partir do próximo ano, irá se esforçar para elevar esse indicador para a faixa de 4% a 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado simultaneamente com o índice Nasdaq Financial 100, que é composto pelas 100 maiores ações financeiras listadas no Nasdaq. Esses índices são benchmarks importantes para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O índice Nasdaq 100 é reajustado todos os anos em dezembro, coincidente com a data de vencimento dos futuros de índice de ações, opções de índice de ações, opções de ações e futuros de ações (comumente conhecido como o dia da expiração das quatro bruxas).

Este índice é a base do Invesco QQQ Trust, com o objetivo de fornecer resultados de investimento consistentes com o desempenho do índice Nasdaq 100 (antes de taxas). Além disso, uma variedade de derivados baseados no índice Nasdaq 100 e no Invesco QQQ Trust também é negociada em várias bolsas.