Análise das dinâmicas e tendências do setor Web3

I. Visão Geral do Mercado

1. Ambiente económico macro

Os dados do CPI dos EUA para dezembro de 2024 foram divulgados, mostrando uma tendência de desaceleração da inflação. O índice de preços ao consumidor subiu 2,9% em relação ao ano anterior, enquanto o CPI núcleo aumentou 3,2% no mesmo período. Embora o CPI geral tenha crescido 0,4% em relação ao mês anterior, o maior aumento em quase 10 meses, o CPI núcleo teve um crescimento de apenas 0,2% em relação ao mês anterior. Esses dados refletem uma certa diminuição da pressão inflacionária, principalmente devido à queda nos preços de hospedagem em restaurantes, à desaceleração do aumento dos serviços de saúde e à contenção do aumento dos aluguéis.

Após a divulgação dos dados, as expectativas do mercado em relação a um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, embora muitos acreditem que isso só poderá acontecer após junho. Em consequência, o mercado de ações e o mercado de títulos dos EUA registraram uma recuperação, com o índice S&P 500 subindo quase 2% e o índice Dow Jones Industrial Average subindo mais de 700 pontos. O mercado de criptomoedas também teve um desempenho forte, com o Bitcoin retornando ao patamar de cem mil dólares, demonstrando sensibilidade às tendências macroeconômicas.

2. Dinâmicas no campo Web3

A partir de 2025, os Estados Unidos implementarão novos requisitos de relatório para transações de criptomoedas. Todas as informações sobre transações realizadas em plataformas de negociação centralizadas serão enviadas diretamente ao Internal Revenue Service (IRS) dos EUA. Esta nova regulamentação envolve instituições como plataformas de negociação com custódia, provedores de carteiras de ativos digitais, operadores de ATMs de criptomoedas e processadores de pagamentos de ativos digitais, exigindo que elas rastreiem as transações de compra e venda dos usuários ao longo do ano e apresentem relatórios relevantes aos usuários e ao IRS no início de 2026.

O cronograma de implementação específico é o seguinte:

• 2026: Começar a relatar informações de referência de custo de ativos criptográficos
• 2027: Relatório de transações ponto a ponto de plataformas descentralizadas começa a ser implementado, apenas é necessário reportar o volume total de transações.
• A negociação do novo ETF de Bitcoin à vista será declarada através dos formulários 1099-B ou 1099-DA, incluindo transações de quotas e eventos tributáveis gerados internamente pelo fundo.

2. Eventos quentes da indústria

1. Os fundos de pensões globais começaram a alocar Bitcoin

Vários fundos de pensão de diferentes países estão começando a entrar no campo dos investimentos em Bitcoin. Os fundos de pensão do estado americano de Wisconsin e do estado de Michigan tornaram-se os principais detentores de certos fundos do mercado de ações dos EUA focados em criptomoedas. Até o final de setembro de 2024, a Comissão de Investimentos de Wisconsin detinha ações de um determinado ETF de Bitcoin no valor de cerca de 155 milhões de dólares, enquanto Michigan era o sexto maior acionista de um determinado ETF de Ethereum, com um valor de ações de 12,9 milhões de dólares.

Algumas instituições de gestão de fundos de pensão no Reino Unido e na Austrália também realizaram pequenas alocações em Bitcoin através de fundos ou derivados. Uma empresa de consultoria de pensões do Reino Unido facilitou a primeira transação de investimento direto em Bitcoin, envolvendo um montante de cerca de 1,5 milhão de libras esterlinas. Além disso, mais de 50 poupadores individuais expressaram interesse em transferir o montante total das suas pensões para criptomoedas.

Embora o investimento em criptomoedas ainda seja minoritário na indústria de pensões, a maioria dos consultores mantém uma atitude cautelosa em relação à entrada dos clientes neste campo, cada vez mais fundos de pensão estão começando a prestar atenção a esta nova classe de ativos.

2. A Coreia do Sul combate comportamentos inadequados no mercado de criptomoedas

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul (FSC) anunciou recentemente o primeiro caso de negociação desleal após a implementação da Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais. Esta lei entrará em vigor em julho de 2024 e exige que os prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) locais relatem transações anormais e investiguem padrões de negociação desleais.

Neste caso, o suspeito utilizou a técnica de "pump and dump" para manipular o mercado, iniciando várias ordens de compra para aumentar o preço de uma criptomoeda específica e, em seguida, vendendo rapidamente uma grande quantidade de ativos previamente comprados. Todo o processo de manipulação geralmente é concluído em menos de 10 minutos, resultando em flutuações acentuadas no preço do ativo alvo e lucros ilegais de centenas de milhões de won sul-coreanos em um mês.

A divulgação deste caso marca um passo importante da Coreia do Sul na luta contra comportamentos inadequados no mercado de criptomoedas, oferecendo uma referência para a futura aplicação da regulamentação.

Três, Análise de Tendências do Mercado

O preço do XRP ultrapassa 3 dólares e o valor de mercado supera grandes empresas de gestão de ativos.

O XRP ultrapassou pela primeira vez os 3 dólares nas últimas 24 horas, alcançando uma nova máxima desde 2018, com um aumento de 40% em 15 dias. Atualmente, o XRP está a apenas 17% do seu pico histórico de 3,84 dólares, e sua capitalização de mercado já ultrapassou os 170 bilhões de dólares, superando uma grande empresa de gestão de ativos.

Esta tendência de alta é impulsionada pelos seguintes fatores:

1. Expectativas sobre políticas amigáveis para criptomoedas
2. Avanço da reforma da regulamentação de ativos digitais nos Estados Unidos
3. A disputa legal entre a emissora do XRP e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA está prestes a ser resolvida.
4. Estabelecimento de novas relações de cooperação
5. Lançamento da stablecoin RLUSD
6. Especulações sobre um potencial ETF de XRP à vista

A alta direção da emissora do XRP afirmou que espera que o ETF à vista seja aprovado em breve, e ao mesmo tempo estão em contato com o novo governo dos Estados Unidos, o que pode promover um ambiente regulatório favorável para os ativos digitais.

Os dados do mercado mostram que os endereços de "baleias" que detêm entre 1 milhão e 10 milhões de tokens continuam a acumular, tendo aumentado um total de 1,4 bilhões de XRP desde novembro, no valor de cerca de 3,8 bilhões de dólares. Além disso, os dados do Google Trends mostram que o volume de buscas por XRP já ultrapassou o de Bitcoin, refletindo a alta atenção dos investidores em relação ao XRP.

Quatro, Introdução a Projetos em Alta

Sora Labs é uma organização de inteligência artificial focada no ecossistema Solana, que desenvolve principalmente os seguintes projetos:

1. Zen: um framework de diálogo de IA de código aberto construído com a linguagem Go, destinado a simplificar e flexibilizar o desenvolvimento de sistemas de chat de agentes.
2. Hana: Agente de mídia social de IA baseado na estrutura Zen, demonstrando as funcionalidades do Zen.
3. Toolkit: Ferramentas desenvolvidas em Go e Rust que ajudam a gerenciar a colaboração sem costura com modelos de IA.
4. Solana Toolkit: um pacote de ferramentas de extensão que fornece funcionalidades específicas para Solana.

Todos os projetos estão open source.

Economia de tokens:

• A equipe de desenvolvimento comprou um total de 100 milhões de tokens
• 99,2 milhões foram bloqueados até 12 de março, com 24,75 milhões de tokens desbloqueados linearmente a cada duas semanas.
• O próximo tempo de desbloqueio será a 29 de janeiro
• 829.6K tokens foram transferidos para o contrato inteligente, mas ainda não foram bloqueados.

Distribuição de posições:

• A porcentagem das 100 maiores posições é de 61,95%
• O maior detentor representa 9,92% (referente à parte bloqueada)
• O preço médio de compra dos 100 principais detentores já duplicou