預言機賽道:探尋第二增長曲線

預言機作爲區塊鏈世界的基石之一,其核心競爭力主要體現在數據獲取的全面性與可信性、獨家數據的獲取與價值捕獲、驗證機制的安全性與去中心化、傳輸效率與網路魯棒性四個方面。預計到2030年,預言機行業的整體市場規模將達到138億至231億美元。

目前,Chainlink是預言機賽道的絕對龍頭,擁有豐富的數據源和廣泛的項目合作。Pyth在傳輸速度和金融數據獲取方面具有優勢,而Redstone則是唯一同時支持Push和Pull兩種喂價方式的預言機。

未來,預言機將不再過度依賴爲DeFi項目提供喂價服務,RWA有望成爲預言機賽道強勁的第二增長曲線。此外,DePIN、AI、DeSci等新興業務也有機會與預言機的數據服務相結合,成爲預言機收入增長的新動能。

預言機的發展歷程

預言機的發展可以追溯到2014年,當時Augur項目首次展現了預言機的需求。2015年,以太坊聯合創始人Vitalik Buterin正式提出預言機概念。2017年,Chainlink項目成立,提出去中心化預言機網路(DON)的概念。2020年DeFi Summer期間,預言機作爲DeFi的核心外部數據服務商迎來爆發式增長。

2022-2023年,預言機服務向多鏈、多場景擴展。Chainlink推出跨鏈互操作性協議(CCIP),支持跨鏈數據傳輸和智能合約交互。Pyth Network主網上線,吸引多家傳統金融機構參與。

2024-2025年,預言機服務從DeFi擴展到遊戲、NFT、保險等領域。DePIN應用開始對物聯網預言機產生更多需求。AI與預言機的結合也在探索智能合約自動化執行的新場景。

預言機賽道市場規模

截至2024年底,預言機項目的總市值爲105.5億美元,佔DeFi總市值的11.8%。根據Grand View Research的預測,2025-2030年DeFi市場的復合年增長率約爲53%,2030年市值將達2,310億美元。

基於此,我們對預言機市場空間做出兩種假設:

• 樂觀情形:預言機市場規模維持在DeFi市場規模的10%,2030年將達到231億美元。
• 中性情形:預言機市場規模保持在DeFi市場規模的6-8%,2030年將爲138-184億美元。

預言機賽道的主要項目

目前預言機行業呈"一家獨大"格局。截至2025年3月,Chainlink項目的TVS爲310億美元,佔整個預言機賽道總TVS的53.3%,代幣市值爲96億美元,佔76.9%。此外,Pyth Network、UMA、API3等項目也憑藉各自優勢在預言機賽道佔據一席之地。

Chainlink

Chainlink作爲預言機賽道的絕對龍頭,提供喂價、自動化、可驗證隨機函數、跨鏈操作等服務。2024年,喂價服務收入佔項目累計收入的95%。

Chainlink的喂價服務通過多個獨立節點從優質數據聚合商獲取數據,經過本地聚合與清洗後提交至鏈上。Chainlink的聚合合約會對所有節點上報的數據再次篩選與加權平均,得出最終的鏈上價格供智能合約調用。

2024年Chainlink推出了Automation 2.0,引入密碼學共識,將區塊鏈網路中昂貴的計算驗證轉到鏈下網路。這一升級有望提高dApps的運行時間,降低成本,簡化用戶體驗。

2021年Chainlink發布了跨鏈互操作性協議(CCIP),爲智能合約開發者提供了具有計算能力的通用基礎架構,能夠跨越各個區塊鏈網路傳輸數據和智能合約指令。

此外,Chainlink還提供可驗證隨機函數(VRF)服務,爲每一個隨機數請求生成一個或多個隨機數,並附上一份隨機數的加密證明。

在企業隱私數據服務方面,Chainlink可爲企業提供向區塊鏈環境出售數據和API服務的機會,並實現隱私數據上鏈、在鏈下計算合約邏輯以及在鏈上交易隱私數據等功能。

Pyth Network

Pyth Network是一個專注於金融數據的預言機項目,其主要優勢在於數據的低延遲和獨家性。Pyth沒有設置節點服務商角色,而是直接由多家金融機構作爲一級數據供應商。

Pyth支持65條公鏈,是支持公鏈最多的預言機之一。但其主要的喂價服務仍發生在Solana鏈上。根據Dune數據分析,Chainlink和Pyth在以太坊和Solana上的交互數已形成一定壁壘,各自都難以在對方的公鏈擴大市場份額。

2024年7月,Pyth推出了快速中繼服務(Express Relay),旨在消除鏈上MEV(最大可提取價值)。該服務爲Solana網路增加了一個中繼器,讓用戶可以對優先處理交易進行競價,競價收益將給到協議層而非節點。

Redstone

Redstone是目前唯一同時採用Push和Pull兩種模式的數據供應商,已完成超過70條公鏈的集成。

Redstone的推送模型由鏈下中繼器和鏈上合約兩部分組成。鏈下中繼器是一個創新設計,可根據定義的條件推送價格,實現喂價服務的定制化與自動化。

拉取模型則允許鏈上智能合約在需要數據時主動調用預言機接口,向Redstone請求最新的鏈下數據。這種方式最大限度地提高了gas效率,同時簡化了dApp的數據訪問。

2025年1月,Redstone推出了CLARA(區塊鏈通信層框架),旨在實現代理之間的無縫通信。CLARA由市場模塊、SDK和框架插件三個關鍵組件構成,爲主流AI Agent架構提供了通信層。

RWA開啓預言機賽道的第二增長曲線

隨着傳統金融與加密技術的融合,RWA(真實世界資產)成爲預言機能力延展的新戰場。預言機不僅需要提供資產估值,還需要實現實物資產狀態的實時追蹤與鏈上同步。

麥肯錫預測,到2030年,代幣化的真實世界資產將達到2萬億美元。截至2025年3月,RWA總資產規模(包含穩定幣)爲2,474億美元,仍有近10倍的增長空間。預言機作爲RWA的重要基礎設施,有望獲得明顯的收入增量。

目前,多個主流預言機項目已在RWA領域展開布局:

• Chainlink支持Backed Finance部分代幣化RWA喂價
• Redstone爲加密世界引入歐元區國債ETF數據源
• Pyth Network爲RWA平台Ondo Finance提供喂價服務
• Supra公鏈的DORA 2.0引入RWA喂價機制
• Chronicle Labs推出RWA預言機"The Verified Asset Oracle"

未來,預言機在RWA領域的發展將呈現兩條路徑:一是延續DeFi邏輯,強化鏈下金融資產上鏈;二是探索更復雜的鏈下實體數據建模,爲高門檻的資產類型提供實時數據支持。

多類型數據專用預言機,行業增長曲線從2到N

隨着鏈上需求的拓展,預言機的服務能力正從"通用化傳輸"邁向"垂直化處理"。未來,行業將從"統一喂價"走向"多類型專用預言機"並行發展的狀態。

物聯網數據預言機

物聯網預言機讓設備使用者可以實時監控設備的數據情況。早在2023年,aitos.io項目方就提出了基於物聯網數據的預言機範式BoAT3。目前,部署在Solana上的Echolink是爲數不多的專爲DePIN設計的預言機,已完成約800萬硬件設備的連接。

代碼預言機

隨着Bittensor等項目的成功,未來可能會出現專門將鏈下代碼上傳到鏈上的預言機。這類預言機可以通過環境模擬與測試,爲像Uniswap這樣的DEX項目找到最優的代碼修正方案,提高代碼審計效率。

生物大分子預言機

隨着DeSci敘事的興起,未來可能會出現生物大分子專用的預言機。這類預言機可以通過去中心化的方式,有效降低鏈上投資者對生物醫藥行業的理解壁壘。醫學期刊或數據庫如BMJ Journals可以作爲生物大分子預言機的數據節點,爲大分子的代幣價值提供數據支撐。

結語

預言機正從服務標準化金融協議的"通用數據層",逐步演化爲支持垂直場景的"多模態基礎設施"。未來,隨着鏈上對更多模態數據的需求增加,以及智能合約性能的提升,RWA有望成爲預言機賽道最主要的第二增長曲線。同時,垂直化的專用預言機創業項目將不斷湧現,推動預言機行業從"2"向"N"發展。