### Загальний аналіз та прогнози: Вплив виступу Пауелла на ринок криптоактивів (21 серпня 2025 року)
#### Од. **Поточний ринковий фон та очікування** 1. **Емоції на ринку та ставки на зниження процентних ставок** Поточний ринок має дуже високі очікування щодо зниження процентної ставки ФРС у вересні (ймовірність близько 80%), а також існують **більш ніж 500 тисяч опціонів на зниження ставки на 50 базисних пунктів** з агресивними прогнозами. Якщо виступ Пауела відповідатиме димовим очікуванням (наприклад, підтвердження шляху зниження ставки), це може спровокувати короткострокове відновлення криптоактивів; якщо ж будуть подані яструбині сигнали (наприклад, зменшення ризиків інфляції або відстрочка зниження ставки), це може призвести до панічного розпродажу на ринку, особливо монета Біткойн може зіткнутися з ризиком **"раптового падіння до 100 тисяч доларів"**.
2. **Історичний досвід та чутливість до ринку** У 2022 році Пауел на конференції в Джексон-Холлі випустив яструбини сигнали, що призвело до падіння ціни біткоїна вдвічі за півроку; тоді як у 2013 році Бернанке натякнув на QE3, після чого золото за один місяць зросло на 9%. Наразі ринок більш чутливий до заяв Пауела, оскільки зв'язок між криптоактивами та традиційними фінансами посилився (частка суверенних фондів досягла 1,2%).
---
#### Два, **потенційний напрямок виступу Пауела та реакція ринку** ##### **Сцена 1: Яструбиний напад (негатив для криптоактивів)** - **Основний сигнал**: наголошує на стійкості інфляції (понад 3%), сильному ринку праці, що натякає на необхідність відкласти зниження відсоткової ставки або знижувати її в меншій мірі, ніж очікувалося. - **Реакція ринку**： - **Короткостроковий удар**: Біткоїн може швидко впасти нижче рівня підтримки в 110000 доларів, ETH може протестувати позначку в 3800 доларів, альткойни в цілому падають більше ніж на 10%. - **Ланцюгова реакція деривативів**: високий важіль довгих контрактів стикається з масовими ліквідаціями, сума ліквідацій за 24 години може перевищити 1 мільярд доларів (посилання на ліквідації в 6.72 мільйона доларів після яструбиного зниження ставки в грудні 2024 року). - **Текучість коштів**: Емоції уникнення ризиків підвищують індекс долара, кошти з криптоактивів спрямовуються в традиційні активи безпеки, такі як державні облігації США та золото.
##### **Сценарій два: Песимістичний тон (короткострокові позитиви, але ризики залишаються)** - **Основний сигнал**: визнати тиск на уповільнення економіки, чітко знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів у вересні та мати відкритий підхід до подальшого м'якого курсу. - **Реакція ринку**： - **Швидке відновлення**: Біткойн може досягти діапазону 130-150 тисяч доларів, ETH повернеться вище 4200 доларів, основні альткоїни, такі як Solana, підуть за ним. - **Виправлення емоцій**: Дані Santiment показують, що емоції роздрібних інвесторів досягли зони "надзвичайного песимізму", можливе відновлення може тривати 1-2 тижні. - **Попередження про ризики**: Якщо очікування зниження процентних ставок буде надмірно оцінено (якщо ринок вже врахував зниження на 25 базисних пунктів), установи можуть скористатися позитивними новинами для продажу, що призведе до зростання і повторного падіння.
##### **Ситуація три: Нейтральна позиція (посилення волатильності)** - **Ключовий сигнал**: підкреслює "залежність від рішень на основі даних", не уточнюючи час зниження відсоткової ставки, але визнаючи невизначеність економічних перспектив. - **Реакція ринку**： - **Двостороння волатильність**: Біткоїн може коливатися навколо 120000 доларів, індекс волатильності (такий як BVIV) може піднятися вище 80. - **Різноспрямованість секторів**: Сектори з низькою кореляцією з політикою Федеральної резервної системи (такі як RWA, Depin) демонструють стійкість до падіння, тоді як коливання в угодах з важелем і MEME монетах посилюються.
---
#### Три, **Ключові змінні та довгостроковий вплив** 1. **Глибока логіка зміни політики Федеральної резервної системи** - Якщо Пауел перемістить акцент політики з інфляції на зайнятість (посилання на сторінку 9), це може вказувати на початок тривалого періоду м'якої монетарної політики, що сприятиме нарративу про криптоактиви як «засіб захисту від девальвації фіатних валют». - Навпаки, якщо дотримуватися «патріотичної позиції, що інфляцію не контролюють остаточно», криптоактивам доведеться чекати на прояснення політики після виборів у США в листопаді.
2. **Потенційні зміни в регуляторному ставленні** - Нещодавно член Ради Федеральної резервної системи Віллер висловив підтримку інноваціям у сфері цифрових активів і планує співпрацювати з приватним сектором для модернізації платіжних систем. Якщо Пауелл продовжить цей курс, це може зменшити занепокоєння ринку щодо "крипто-демонетизації". - Але якщо знову піднімуть такі висловлювання, як "Криптоактиви не є платіжними інструментами" "посилення регулювання стабільних монет" (як на сторінці 4), це пригнітить ринкову схильність до ризику.
---
#### Чотири, **Рекомендації щодо стратегій інвесторів** 1. **Короткострокові трейдери**： - Знизьте важіль перед виступом (рекомендується підтримувати на рівні 1-2), уникайте надмірного відкриття позицій в один бік. - Зверніть увагу на "максимальну точку болю" на ринку опціонів на біткоїн (зараз близько 115000 доларів), як на підтримку/опір.
2. **Довгострокові та середньострокові власники**： - Якщо виступ буде містити пом'якшувальні сигнали, можна поступово збільшувати позиції в Layer-2 секторі (таких як Mantle, Base) та RWA протоколах, отримуючи вигоду від розширення ончних активів під час циклу зниження процентних ставок. - Якщо яструбине налаштування перевищить очікування, терпляче чекайте, поки ринкові емоції досягнуть дна (індекс страху та жадоби ≤20), після чого розміщуйте позиції в біткоїні та ETH спот.
3. **Хеджування ризику**： - Купівля деривативів волатильності біткоїна (наприклад, опціони BRRR) або довга позиція на індекс волатильності (BVIV) ETF для хеджування невизначеності політики. - Налаштуйте частину стабільних монет (наприклад, WYST, USDC) для реагування на потенційне звуження ліквідності.
---
### Висновок Виступ Пауела стане «переможним ключем» для короткострокового напрямку крипторинку, але середньострокова тенденція все ще залежить від фактичного політичного курсу ФРС та основних показників криптоекосистеми (таких як рівень прийняття ETH 2.0, приплив коштів у BTC ETF). Рекомендується інвесторам гнучко коригувати позиції відповідно до змісту виступу, уникати емоційної торгівлі та стежити за змінами ліквідності після відкриття азійського ринку наступного дня.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
### Загальний аналіз та прогнози: Вплив виступу Пауелла на ринок криптоактивів (21 серпня 2025 року)
#### Од. **Поточний ринковий фон та очікування**
1. **Емоції на ринку та ставки на зниження процентних ставок**
Поточний ринок має дуже високі очікування щодо зниження процентної ставки ФРС у вересні (ймовірність близько 80%), а також існують **більш ніж 500 тисяч опціонів на зниження ставки на 50 базисних пунктів** з агресивними прогнозами. Якщо виступ Пауела відповідатиме димовим очікуванням (наприклад, підтвердження шляху зниження ставки), це може спровокувати короткострокове відновлення криптоактивів; якщо ж будуть подані яструбині сигнали (наприклад, зменшення ризиків інфляції або відстрочка зниження ставки), це може призвести до панічного розпродажу на ринку, особливо монета Біткойн може зіткнутися з ризиком **"раптового падіння до 100 тисяч доларів"**.
2. **Історичний досвід та чутливість до ринку**
У 2022 році Пауел на конференції в Джексон-Холлі випустив яструбини сигнали, що призвело до падіння ціни біткоїна вдвічі за півроку; тоді як у 2013 році Бернанке натякнув на QE3, після чого золото за один місяць зросло на 9%. Наразі ринок більш чутливий до заяв Пауела, оскільки зв'язок між криптоактивами та традиційними фінансами посилився (частка суверенних фондів досягла 1,2%).
---
#### Два, **потенційний напрямок виступу Пауела та реакція ринку**
##### **Сцена 1: Яструбиний напад (негатив для криптоактивів)**
- **Основний сигнал**: наголошує на стійкості інфляції (понад 3%), сильному ринку праці, що натякає на необхідність відкласти зниження відсоткової ставки або знижувати її в меншій мірі, ніж очікувалося.
- **Реакція ринку**：
- **Короткостроковий удар**: Біткоїн може швидко впасти нижче рівня підтримки в 110000 доларів, ETH може протестувати позначку в 3800 доларів, альткойни в цілому падають більше ніж на 10%.
- **Ланцюгова реакція деривативів**: високий важіль довгих контрактів стикається з масовими ліквідаціями, сума ліквідацій за 24 години може перевищити 1 мільярд доларів (посилання на ліквідації в 6.72 мільйона доларів після яструбиного зниження ставки в грудні 2024 року).
- **Текучість коштів**: Емоції уникнення ризиків підвищують індекс долара, кошти з криптоактивів спрямовуються в традиційні активи безпеки, такі як державні облігації США та золото.
##### **Сценарій два: Песимістичний тон (короткострокові позитиви, але ризики залишаються)**
- **Основний сигнал**: визнати тиск на уповільнення економіки, чітко знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів у вересні та мати відкритий підхід до подальшого м'якого курсу.
- **Реакція ринку**：
- **Швидке відновлення**: Біткойн може досягти діапазону 130-150 тисяч доларів, ETH повернеться вище 4200 доларів, основні альткоїни, такі як Solana, підуть за ним.
- **Виправлення емоцій**: Дані Santiment показують, що емоції роздрібних інвесторів досягли зони "надзвичайного песимізму", можливе відновлення може тривати 1-2 тижні.
- **Попередження про ризики**: Якщо очікування зниження процентних ставок буде надмірно оцінено (якщо ринок вже врахував зниження на 25 базисних пунктів), установи можуть скористатися позитивними новинами для продажу, що призведе до зростання і повторного падіння.
##### **Ситуація три: Нейтральна позиція (посилення волатильності)**
- **Ключовий сигнал**: підкреслює "залежність від рішень на основі даних", не уточнюючи час зниження відсоткової ставки, але визнаючи невизначеність економічних перспектив.
- **Реакція ринку**：
- **Двостороння волатильність**: Біткоїн може коливатися навколо 120000 доларів, індекс волатильності (такий як BVIV) може піднятися вище 80.
- **Різноспрямованість секторів**: Сектори з низькою кореляцією з політикою Федеральної резервної системи (такі як RWA, Depin) демонструють стійкість до падіння, тоді як коливання в угодах з важелем і MEME монетах посилюються.
---
#### Три, **Ключові змінні та довгостроковий вплив**
1. **Глибока логіка зміни політики Федеральної резервної системи**
- Якщо Пауел перемістить акцент політики з інфляції на зайнятість (посилання на сторінку 9), це може вказувати на початок тривалого періоду м'якої монетарної політики, що сприятиме нарративу про криптоактиви як «засіб захисту від девальвації фіатних валют».
- Навпаки, якщо дотримуватися «патріотичної позиції, що інфляцію не контролюють остаточно», криптоактивам доведеться чекати на прояснення політики після виборів у США в листопаді.
2. **Потенційні зміни в регуляторному ставленні**
- Нещодавно член Ради Федеральної резервної системи Віллер висловив підтримку інноваціям у сфері цифрових активів і планує співпрацювати з приватним сектором для модернізації платіжних систем. Якщо Пауелл продовжить цей курс, це може зменшити занепокоєння ринку щодо "крипто-демонетизації".
- Але якщо знову піднімуть такі висловлювання, як "Криптоактиви не є платіжними інструментами" "посилення регулювання стабільних монет" (як на сторінці 4), це пригнітить ринкову схильність до ризику.
---
#### Чотири, **Рекомендації щодо стратегій інвесторів**
1. **Короткострокові трейдери**：
- Знизьте важіль перед виступом (рекомендується підтримувати на рівні 1-2), уникайте надмірного відкриття позицій в один бік.
- Зверніть увагу на "максимальну точку болю" на ринку опціонів на біткоїн (зараз близько 115000 доларів), як на підтримку/опір.
2. **Довгострокові та середньострокові власники**：
- Якщо виступ буде містити пом'якшувальні сигнали, можна поступово збільшувати позиції в Layer-2 секторі (таких як Mantle, Base) та RWA протоколах, отримуючи вигоду від розширення ончних активів під час циклу зниження процентних ставок.
- Якщо яструбине налаштування перевищить очікування, терпляче чекайте, поки ринкові емоції досягнуть дна (індекс страху та жадоби ≤20), після чого розміщуйте позиції в біткоїні та ETH спот.
3. **Хеджування ризику**：
- Купівля деривативів волатильності біткоїна (наприклад, опціони BRRR) або довга позиція на індекс волатильності (BVIV) ETF для хеджування невизначеності політики.
- Налаштуйте частину стабільних монет (наприклад, WYST, USDC) для реагування на потенційне звуження ліквідності.
---
### Висновок
Виступ Пауела стане «переможним ключем» для короткострокового напрямку крипторинку, але середньострокова тенденція все ще залежить від фактичного політичного курсу ФРС та основних показників криптоекосистеми (таких як рівень прийняття ETH 2.0, приплив коштів у BTC ETF). Рекомендується інвесторам гнучко коригувати позиції відповідно до змісту виступу, уникати емоційної торгівлі та стежити за змінами ліквідності після відкриття азійського ринку наступного дня.