Суттєвий політичний крок може кардинально змінити доступ інституційних інвесторів до Біткойну та інших альтернативних інвестицій. У США на горизонті зміна регулювання, що дозволить так званим 401(k) пенсійним фондам інвестувати в альтернативні активи, такі як нерухомість, приватний капітал та криптовалюти в майбутньому. Ці фонди мають загальний об'єм близько 12,5 трильйона доларів США – величезна сума капіталу, яка може надійти в Біткойн.
Захід, ймовірно, буде введений виконавчим указом, що значно скоротить бюрократичний процес. Початкові регулювання вже дозволяють цей тип інвестицій через непрямий шлях, але заплановане впровадження значно полегшить доступ. Це сигналізує про політичну волю інтегрувати альтернативні інвестиції більш активно у фінансову систему США – з потенційно величезними наслідками для ринків.
Глобальні торгові конфлікти та їх економічні наслідки
Паралельно з позитивними змінами в інвестиціях, геополітична ситуація загострюється. Нові тарифи та протекціоністські заходи дедалі більше впливають на світову торгівлю. Наприклад, тарифи у 100% були введені на імпорт напівпровідників до США, тоді як Японія зазнала додаткових зборів у 15%. Швейцарія, Індія та інші країни також постраждали.
РЕКЛАМАЦії ці ескалації ускладнюють планування для компаній і змушують багато з них переміщати свої виробничі потужності. Яскравим прикладом є Apple, яка все більше переміщує своє виробництво з Китаю в Індію. Однак і там назрівають нові мита. У відповідь компанія оголосила про інвестиції в розмірі 600 мільярдів доларів у виробництво в США – чіткий сигнал про те, що геополітичні ризики все більше впливають на корпоративні стратегії.
Відповідна стаття: Комплексний аналіз нової тарифної політики США та її глобального впливу
Зростаюча концентрація ринку в США
Попри глобальні невизначеності, фондові ринки США досягають одного історичного максимуму за іншим. Але під поверхнею виникає тривожна тенденція: оцінка загального ринку зросла до рівня, який востаннє спостерігався під час дотком-бульбашки в 2000 році. Коефіцієнт ціна/прибуток (P/E ratio) індексу S&P 500 становить 22 – п'ятирічний максимум.
РЕКЛАМАS&P 500 на історичному максимумі(Зображення: Tradingview)
Нерівномірний розвиток в індексі особливо вражає: десять найбільших компаній зафіксували зростання прибутку приблизно на 180% з 2019 року, тоді як решта компаній досягли лише збільшення на 45%. Це зростаюче зосередження несе ризики: якщо одна з домінуючих компаній зазнає невдачі, вся ринкова структура може бути потрясена.
Капітальні вливання та викуп акцій на рекордних рівнях
Значна частина недавнього зростання цін може бути пов'язана з масовими викупами акцій. У липні були оголошені викупи на загальну суму 166 мільярдів доларів США – це історичний рекорд. Великі технологічні компанії лише в перші кілька місяців року інвестували майже 1 трильйон доларів у свої власні акції.
Водночас, менші компанії, що котируються на біржі, зафіксували значні виводи капіталу. У той час як великі корпорації стабілізують свої ціни акцій за рахунок викупів, менші учасники ринку стикаються з усе більшим тиском. Цей дисбаланс ще більше збільшує концентрацію на ринках.
Поведінка корпоративних інсайдерів надає ще один сигнал тривоги: лише 151 з 500 компаній S&P зафіксували покупки інсайдерів минулого місяця – це найнижча цифра принаймні за сім років. Продажі інсайдерів, навпаки, залишаються високими, що свідчить про відсутність довіри до майбутніх змін цін.
Аналіз ризиків: Що відбувається, коли великі технологічні компанії зазнають збитків?
Сильна концентрація на кількох технологічних компаніях є не лише фактором успіху, але й ризиком. Якщо так звані "Чудо-7" – найбільші публічно торговані технологічні компанії – зазнають невдачі, вплив на загальний ринок може бути серйозним.
РЕКЛАМАОчікування прибутків на наступні квартали вже були знижені. Це означає, що навіть якщо оцінки залишаться високими, простору для подальшого зростання залишилось мало. У поєднанні з геополітичними напруженнями та можливими коригуваннями монетарної політики, це може призвести до збільшеного низхідного тиску.
Біткойн між зростанням і ризиковими активами
Біткойн відіграє амбівалентну роль у цьому напруженому середовищі. З одного боку, криптовалюта виграє в короткостроковій перспективі від позитивних політичних сигналів, таких як заплановане відкриття пенсійних фондів США. З іншого боку, Біткойн продовжує класифікуватися як ризиковий актив, що означає, що капітал спочатку виводиться з крипто, коли ринок є невизначеним.
Актуальні дані показують, що за останні 24 години було реалізовано понад мільярд доларів прибутку в Біткойні – ознака того, що багато інвесторів скористалися нещодавніми зростаннями цін, щоб отримати прибуток. У той же час, співвідношення покупок до продажів наразі відносно збалансоване. Проте ринок залишається волатильним.
Ціна Біткойна (Зображення: Tradingview)
Найважливіші рівні цін для Біткойн наразі знаходяться приблизно на $111,000 знизу та $122,000 зверху. Ці області виконують роль технічної підтримки та опору і можуть призвести до прискорених рухів, якщо будуть пробиті.
Супутня стаття: Чому бум Біткойна тільки починається – і $300,000 є реалістичним
Стабільність ззовні, тиск зсередини
Хоча фінансові ринки продовжують сигналізувати про силу, основа для цього розвитку стає все більш крихкою. Політичні рішення, торгові конфлікти, нерівномірний розвиток усередині компаній та екстремальні капітальні потоки створюють складне ринкове середовище. Біткойн та інші альтернативні активи виграють від політичного пом'якшення в короткостроковій перспективі, але залишаються вразливими до більших макро рухів.
Вирішальним фактором буде те, чи зможуть великі технологічні компанії зберегти свою домінуючу позицію – чи структурні ризики, геополітичні ескалації та сповільнення економіки змусить ринки перейти в фазу корекції. Наступні місяці можуть бути дуже важливими для інвесторів – як у традиційному, так і в крипто-секторах.
Автор
Ед Прінц є головою найбільш престижної неприбуткової організації Австрії, яка спеціалізується на блокчейн-технологіях. DLT Austria активно займається освітою та популяризацією цінності та застосувань технології розподіленого реєстру. Це робиться через освітні заходи, зустрічі, майстер-класи та відкриті дискусійні форуми, все в добровільній співпраці з провідними учасниками галузі.
👉 Вебсайт
👉 LinkedIn
Відмова від відповідальності
Це моя особиста думка і не фінансова порада.
З цієї причини я не можу гарантувати точність інформації в цій статті. Якщо у вас є сумніви, вам слід проконсультуватися з кваліфікованим консультантом, якому ви довіряєте. Ця стаття не містить жодних гарантій або обіцянок щодо прибутків. Всі твердження в цій та інших статтях є моєю особистою думкою.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чи йдуть великі гроші? Пенсійні фонди США можуть роздути ринок Біткойна
Суттєвий політичний крок може кардинально змінити доступ інституційних інвесторів до Біткойну та інших альтернативних інвестицій. У США на горизонті зміна регулювання, що дозволить так званим 401(k) пенсійним фондам інвестувати в альтернативні активи, такі як нерухомість, приватний капітал та криптовалюти в майбутньому. Ці фонди мають загальний об'єм близько 12,5 трильйона доларів США – величезна сума капіталу, яка може надійти в Біткойн.
Захід, ймовірно, буде введений виконавчим указом, що значно скоротить бюрократичний процес. Початкові регулювання вже дозволяють цей тип інвестицій через непрямий шлях, але заплановане впровадження значно полегшить доступ. Це сигналізує про політичну волю інтегрувати альтернативні інвестиції більш активно у фінансову систему США – з потенційно величезними наслідками для ринків.
Глобальні торгові конфлікти та їх економічні наслідки
Паралельно з позитивними змінами в інвестиціях, геополітична ситуація загострюється. Нові тарифи та протекціоністські заходи дедалі більше впливають на світову торгівлю. Наприклад, тарифи у 100% були введені на імпорт напівпровідників до США, тоді як Японія зазнала додаткових зборів у 15%. Швейцарія, Індія та інші країни також постраждали.
РЕКЛАМАЦії ці ескалації ускладнюють планування для компаній і змушують багато з них переміщати свої виробничі потужності. Яскравим прикладом є Apple, яка все більше переміщує своє виробництво з Китаю в Індію. Однак і там назрівають нові мита. У відповідь компанія оголосила про інвестиції в розмірі 600 мільярдів доларів у виробництво в США – чіткий сигнал про те, що геополітичні ризики все більше впливають на корпоративні стратегії.
Відповідна стаття: Комплексний аналіз нової тарифної політики США та її глобального впливу
Зростаюча концентрація ринку в США
Попри глобальні невизначеності, фондові ринки США досягають одного історичного максимуму за іншим. Але під поверхнею виникає тривожна тенденція: оцінка загального ринку зросла до рівня, який востаннє спостерігався під час дотком-бульбашки в 2000 році. Коефіцієнт ціна/прибуток (P/E ratio) індексу S&P 500 становить 22 – п'ятирічний максимум.
РЕКЛАМА
S&P 500 на історичному максимумі(Зображення: Tradingview)
Нерівномірний розвиток в індексі особливо вражає: десять найбільших компаній зафіксували зростання прибутку приблизно на 180% з 2019 року, тоді як решта компаній досягли лише збільшення на 45%. Це зростаюче зосередження несе ризики: якщо одна з домінуючих компаній зазнає невдачі, вся ринкова структура може бути потрясена.
Капітальні вливання та викуп акцій на рекордних рівнях
Значна частина недавнього зростання цін може бути пов'язана з масовими викупами акцій. У липні були оголошені викупи на загальну суму 166 мільярдів доларів США – це історичний рекорд. Великі технологічні компанії лише в перші кілька місяців року інвестували майже 1 трильйон доларів у свої власні акції.
Водночас, менші компанії, що котируються на біржі, зафіксували значні виводи капіталу. У той час як великі корпорації стабілізують свої ціни акцій за рахунок викупів, менші учасники ринку стикаються з усе більшим тиском. Цей дисбаланс ще більше збільшує концентрацію на ринках.
Поведінка корпоративних інсайдерів надає ще один сигнал тривоги: лише 151 з 500 компаній S&P зафіксували покупки інсайдерів минулого місяця – це найнижча цифра принаймні за сім років. Продажі інсайдерів, навпаки, залишаються високими, що свідчить про відсутність довіри до майбутніх змін цін.
Аналіз ризиків: Що відбувається, коли великі технологічні компанії зазнають збитків?
Сильна концентрація на кількох технологічних компаніях є не лише фактором успіху, але й ризиком. Якщо так звані "Чудо-7" – найбільші публічно торговані технологічні компанії – зазнають невдачі, вплив на загальний ринок може бути серйозним.
РЕКЛАМАОчікування прибутків на наступні квартали вже були знижені. Це означає, що навіть якщо оцінки залишаться високими, простору для подальшого зростання залишилось мало. У поєднанні з геополітичними напруженнями та можливими коригуваннями монетарної політики, це може призвести до збільшеного низхідного тиску.
Біткойн між зростанням і ризиковими активами
Біткойн відіграє амбівалентну роль у цьому напруженому середовищі. З одного боку, криптовалюта виграє в короткостроковій перспективі від позитивних політичних сигналів, таких як заплановане відкриття пенсійних фондів США. З іншого боку, Біткойн продовжує класифікуватися як ризиковий актив, що означає, що капітал спочатку виводиться з крипто, коли ринок є невизначеним.
Актуальні дані показують, що за останні 24 години було реалізовано понад мільярд доларів прибутку в Біткойні – ознака того, що багато інвесторів скористалися нещодавніми зростаннями цін, щоб отримати прибуток. У той же час, співвідношення покупок до продажів наразі відносно збалансоване. Проте ринок залишається волатильним.
Найважливіші рівні цін для Біткойн наразі знаходяться приблизно на $111,000 знизу та $122,000 зверху. Ці області виконують роль технічної підтримки та опору і можуть призвести до прискорених рухів, якщо будуть пробиті.
Супутня стаття: Чому бум Біткойна тільки починається – і $300,000 є реалістичним
Стабільність ззовні, тиск зсередини
Хоча фінансові ринки продовжують сигналізувати про силу, основа для цього розвитку стає все більш крихкою. Політичні рішення, торгові конфлікти, нерівномірний розвиток усередині компаній та екстремальні капітальні потоки створюють складне ринкове середовище. Біткойн та інші альтернативні активи виграють від політичного пом'якшення в короткостроковій перспективі, але залишаються вразливими до більших макро рухів.
Вирішальним фактором буде те, чи зможуть великі технологічні компанії зберегти свою домінуючу позицію – чи структурні ризики, геополітичні ескалації та сповільнення економіки змусить ринки перейти в фазу корекції. Наступні місяці можуть бути дуже важливими для інвесторів – як у традиційному, так і в крипто-секторах.
Автор
Ед Прінц є головою найбільш престижної неприбуткової організації Австрії, яка спеціалізується на блокчейн-технологіях. DLT Austria активно займається освітою та популяризацією цінності та застосувань технології розподіленого реєстру. Це робиться через освітні заходи, зустрічі, майстер-класи та відкриті дискусійні форуми, все в добровільній співпраці з провідними учасниками галузі.
👉 Вебсайт
👉 LinkedIn
Відмова від відповідальності
Це моя особиста думка і не фінансова порада.
З цієї причини я не можу гарантувати точність інформації в цій статті. Якщо у вас є сумніви, вам слід проконсультуватися з кваліфікованим консультантом, якому ви довіряєте. Ця стаття не містить жодних гарантій або обіцянок щодо прибутків. Всі твердження в цій та інших статтях є моєю особистою думкою.
Яка ваша реакція? +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку