Деконструкція системи платежів зі стейблкоїнами: Перетворення нової парадигми глобального обігу капіталу
стейблкоїн як найпредставничіший інструмент у сфері цифрових монет продемонстрував інновації, які блокчейн приніс у традиційну фінансову платіжну систему. Протягом минулого року загальна капіталізація стейблкоїнів зросла більш ніж на 50%, наразі вона перевищує 2500 мільярдів доларів, перебуваючи на порозі вибухового зростання. Цей обсяг вже здатен підтримувати ефективний обіг трильйонів доларів у глобальних платежах.
Фахівці в галузі добре знають цінність стейблкоїнів: вони ідеально відображають основну перевагу блокчейну "миттєвий переказ коштів та вартості", закладаючи основи для побудови комерційних замкнутих платіжних циклів в ланцюгу. Однак справжні сценарії корпоративних платежів набагато складніші, ніж простий "переказ між сторонами".
Наразі, застосування стейблкоїнів для підприємств часто використовує архітектуру "стейблкоїн-сендвіч": блокчейн замінює традиційні платіжні канали для горизонтальної передачі вартості/коштів, тоді як верхня та нижня частини все ще залежать від традиційної фінансової платіжної системи. Цей дизайн хоча і приніс значні покращення, проте також обмежив повне використання переваг блокчейну.
Ця стаття розгляне, як стейблкоїни можуть бути використані для трансакцій через кордони з точки зору глобальних фінансових потоків:
Проаналізувати структуру існуючої глобальної системи крос-бортових платежів;
Аналіз конкретних покращень стейблкоїн sandwich-структури в управлінні фінансами, B2B платежах та розрахунках карткових мереж.
Обговорення того, як подолати виклики з обох кінців стейблкоїн-сендвіча та досягти безперервної передачі вартості блокчейну.
Один. Розвиток стейблкоїн-платежів
У багатьох застосуваннях стейблкоїнів, B2B підприємницькі платежі є найпривабливішими. Останній галузевий звіт показує, що минулого року щомісячний обсяг платежів B2B зріс з 770 мільйонів доларів до 3 мільярдів доларів. Один з платіжних платформ звітує, що стейблкоїни становлять майже половину обсягу торгів на їхній платформі, 49% клієнтів активно використовують стейблкоїни для платежів.
Внутрішні дані провідних підприємств краще відображають масштаби сегментованого ринку. За повідомленнями, один великий платіжний оператор обробляє приблизно 15 мільярдів доларів на рік, з яких приблизно половина надходить від B2B підприємств. Інша компанія має річний обсяг транзакцій у 10 мільярдів доларів, що, за оцінками, становить близько 20% світового ринку B2B стейблкоїнів для міжнародних платежів.
Поширення стейблкоїн-платежів в основному зумовлено їхньою перевагою, що виявляється в умовах застарілої традиційної фінансової інфраструктури. Хоча традиційна система щороку забезпечує понад 100 трильйонів доларів глобальних платежів, підприємства та банки все ще стикаються з величезною складністю та затримками.
Два, основні моделі глобальних міжнародних платежів
2.1 Банківська інфраструктура на основі SWIFT
Традиційні міжнародні платежі в основному залежать від системи SWIFT. Увесь процес поділяється на дві частини: "обмін повідомленнями" та "розрахунок коштів": SWIFT відповідає за передачу інструкцій між банками, а реальний рух коштів відбувається лише між банками, які заздалегідь відкрили кореспондентські рахунки.
Тільки якщо обидві сторони підключені до системи SWIFT і є партнерами, можна завершити остаточний переказ. В іншому випадку необхідно залучити відповідні банки-посередники з відповідними інтерфейсами та позиціями для завершення розрахунків. Ця модель може призвести до тривалого часу розрахунків, високих витрат, складнощів з відстеженням та інших проблем.
2.2 Модель міжкордонного фонду на основі PSP
Крос-бардний постачальник коштів (XBMT) з'явився на світ, дозволяючи підприємствам здійснювати глобальні платежі без прямого використання SWIFT. Його суть полягає в моделі крос-бардного фонду, яка надає підприємствам мультивалютний фонд для гнучкого платежу між різними країнами.
XBMT відповідає за управління відповідністю та банківськими відносинами, підприємства отримують єдиний багатовалютний банківський продукт, який складає "замкнуте коло". Внутрішня бухгалтерія, як м'ясо в сендвічі, а місцеві рахунки для отримання платежів у різних регіонах є хлібом. Ліквідність управляється внутрішньо між рахунками.
Хоча на вигляд все виглядає привабливо, XBMT все ще побудований на основі SWIFT, покладаючись на вишукане управління ліквідністю для "створення" миттєвого досвіду зарахування. Його швидкість і масштаб завжди обмежуються доступною ліквідністю в певних країнах, а також часом розрахунків базових розрахункових систем.
2.3 стейблкоїн режим
стейблкоїн представляє собою більш глибокий стрибок: за допомогою технології блокчейн перебудовується спосіб комерційної діяльності в інтернеті. Його період розрахунків еквівалентний часу створення блоку в блокчейні, що значно швидше, ніж традиційні методи. Ще важливіше, що стейблкоїн зазвичай впроваджується на платформах смарт-контрактів, що дозволяє реалізувати інноваційні системи та робочі процеси, які не можуть бути реалізовані традиційними банками.
З макропогляду швидші та більш інтерактивні фінансові платежі можуть безпосередньо збільшити світовий ВВП. Коли цикл розрахунків скорочується з "днів" до "секунд" або "хвилин", його ланцюговий ефект охоплюватиме всю економіку. У той же час, наявність перевірених стандартів дозволяє фінансовим інноваціям вперше відбуватися на глобальному рівні без необхідності отримання дозволу.
Три. Застосування стейблкоїнів у глобальних платежах
3.1 Управління коштами підприємства
У традиційній моделі підприємства повинні враховувати час підготовки до платежу, управляти ризиками валютних коливань, збільшувати значні операційні витрати. Стейблкоїн спростив цю систему, усунувши вимогу контролю за затримками міжнародних розрахунків.
Структура "стейблкоїн-сендвіч" хоча й вимагає доступу до фіатної системи з обох кінців, але потоки коштів у середині стають більш зручними. Увесь процес розділений на місцеві перекази в кожній країні, а блокчейн забезпечує глобальний розрахунок ліквідності в середині.
3.2 B2B підприємства платежі
B2B платежі зазвичай є більш складними, їх успіх або невдача можуть вплинути на інші аспекти діяльності компанії. У традиційній моделі платежі можуть проходити через кілька міжнародних проміжних шляхів, відсутній чіткий механізм інформування про хід процесу, і вони обмежені банківським графіком, який не є цілодобовим.
Застосування стейблкоїнів приносить кілька переваг: сторони можуть в режимі реального часу контролювати статус платежу; фінансування може бути безпосередньо пов'язане з вузлом доставки; зниження ризиків призводить до зниження вартості капіталу та прискорення обігу; потреба в агентських ланцюгах і попередньому фінансуванні практично усунута; весь процес скорочується з 3 днів до кількох секунд, і не підлягає впливу ринкових вихідних.
3.3 Карта організаційна мережа розрахунків
У мережі карткових організацій емітент карток та банк-еквайер здійснюють нетто-розрахунки через централізовану систему. Одна велика карткова організація вже почала експериментувати з використанням стейблкоїнів для розрахунків, замінюючи традиційний процес електронного переказу.
Ця модель приносить вигоду партнерам в мережі: знижує капітальні вимоги, необхідні для своєчасних міжнародних переказів, і уникає валютних ризиків. Відкритість, перевірність і програмованість блокчейну закладають основу для кредитування між банками в мережі та інших фінансових інститутів.
Чотири, прогнози
Наразі більшість застосувань стейблкоїнів залишаються на самій "сендвіч" структурі і не змогли далі прорватися. Поки що будь-який етап потребує торкатися фіатної валюти, доводиться з обох сторін додавати "хліб".
Кінцева мета платежів у стейблкоїнах полягає в тому, щоб повністю усунути "хліб" з обох кінців. Коли підприємства та споживачі повністю приймуть стейблкоїни, весь фінансовий та комерційний цикл зможе бути завершений на блокчейні, не обмежуючись традиційними шляхами. Як тільки фінансові установи та підприємства повністю перейдуть на розрахунки в стейблкоїнах, це звільнить безпрецедентний обсяг бізнесу.
Суть PayFi полягає в: стейблкоїн платежі + ончейн фінанси. Якщо вдасться повністю позбутися структури сендвіча та побудувати більше ончейн фінансових послуг на обох кінцях, глобальна швидкість обігу капіталу/цінностей досягне безпрецедентних висот.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн重塑全球支付: від三明治架构 до端到端БлокчейнРозрахунок
Деконструкція системи платежів зі стейблкоїнами: Перетворення нової парадигми глобального обігу капіталу
стейблкоїн як найпредставничіший інструмент у сфері цифрових монет продемонстрував інновації, які блокчейн приніс у традиційну фінансову платіжну систему. Протягом минулого року загальна капіталізація стейблкоїнів зросла більш ніж на 50%, наразі вона перевищує 2500 мільярдів доларів, перебуваючи на порозі вибухового зростання. Цей обсяг вже здатен підтримувати ефективний обіг трильйонів доларів у глобальних платежах.
Фахівці в галузі добре знають цінність стейблкоїнів: вони ідеально відображають основну перевагу блокчейну "миттєвий переказ коштів та вартості", закладаючи основи для побудови комерційних замкнутих платіжних циклів в ланцюгу. Однак справжні сценарії корпоративних платежів набагато складніші, ніж простий "переказ між сторонами".
Наразі, застосування стейблкоїнів для підприємств часто використовує архітектуру "стейблкоїн-сендвіч": блокчейн замінює традиційні платіжні канали для горизонтальної передачі вартості/коштів, тоді як верхня та нижня частини все ще залежать від традиційної фінансової платіжної системи. Цей дизайн хоча і приніс значні покращення, проте також обмежив повне використання переваг блокчейну.
Ця стаття розгляне, як стейблкоїни можуть бути використані для трансакцій через кордони з точки зору глобальних фінансових потоків:
Один. Розвиток стейблкоїн-платежів
У багатьох застосуваннях стейблкоїнів, B2B підприємницькі платежі є найпривабливішими. Останній галузевий звіт показує, що минулого року щомісячний обсяг платежів B2B зріс з 770 мільйонів доларів до 3 мільярдів доларів. Один з платіжних платформ звітує, що стейблкоїни становлять майже половину обсягу торгів на їхній платформі, 49% клієнтів активно використовують стейблкоїни для платежів.
Внутрішні дані провідних підприємств краще відображають масштаби сегментованого ринку. За повідомленнями, один великий платіжний оператор обробляє приблизно 15 мільярдів доларів на рік, з яких приблизно половина надходить від B2B підприємств. Інша компанія має річний обсяг транзакцій у 10 мільярдів доларів, що, за оцінками, становить близько 20% світового ринку B2B стейблкоїнів для міжнародних платежів.
Поширення стейблкоїн-платежів в основному зумовлено їхньою перевагою, що виявляється в умовах застарілої традиційної фінансової інфраструктури. Хоча традиційна система щороку забезпечує понад 100 трильйонів доларів глобальних платежів, підприємства та банки все ще стикаються з величезною складністю та затримками.
Два, основні моделі глобальних міжнародних платежів
2.1 Банківська інфраструктура на основі SWIFT
Традиційні міжнародні платежі в основному залежать від системи SWIFT. Увесь процес поділяється на дві частини: "обмін повідомленнями" та "розрахунок коштів": SWIFT відповідає за передачу інструкцій між банками, а реальний рух коштів відбувається лише між банками, які заздалегідь відкрили кореспондентські рахунки.
Тільки якщо обидві сторони підключені до системи SWIFT і є партнерами, можна завершити остаточний переказ. В іншому випадку необхідно залучити відповідні банки-посередники з відповідними інтерфейсами та позиціями для завершення розрахунків. Ця модель може призвести до тривалого часу розрахунків, високих витрат, складнощів з відстеженням та інших проблем.
2.2 Модель міжкордонного фонду на основі PSP
Крос-бардний постачальник коштів (XBMT) з'явився на світ, дозволяючи підприємствам здійснювати глобальні платежі без прямого використання SWIFT. Його суть полягає в моделі крос-бардного фонду, яка надає підприємствам мультивалютний фонд для гнучкого платежу між різними країнами.
XBMT відповідає за управління відповідністю та банківськими відносинами, підприємства отримують єдиний багатовалютний банківський продукт, який складає "замкнуте коло". Внутрішня бухгалтерія, як м'ясо в сендвічі, а місцеві рахунки для отримання платежів у різних регіонах є хлібом. Ліквідність управляється внутрішньо між рахунками.
Хоча на вигляд все виглядає привабливо, XBMT все ще побудований на основі SWIFT, покладаючись на вишукане управління ліквідністю для "створення" миттєвого досвіду зарахування. Його швидкість і масштаб завжди обмежуються доступною ліквідністю в певних країнах, а також часом розрахунків базових розрахункових систем.
2.3 стейблкоїн режим
стейблкоїн представляє собою більш глибокий стрибок: за допомогою технології блокчейн перебудовується спосіб комерційної діяльності в інтернеті. Його період розрахунків еквівалентний часу створення блоку в блокчейні, що значно швидше, ніж традиційні методи. Ще важливіше, що стейблкоїн зазвичай впроваджується на платформах смарт-контрактів, що дозволяє реалізувати інноваційні системи та робочі процеси, які не можуть бути реалізовані традиційними банками.
З макропогляду швидші та більш інтерактивні фінансові платежі можуть безпосередньо збільшити світовий ВВП. Коли цикл розрахунків скорочується з "днів" до "секунд" або "хвилин", його ланцюговий ефект охоплюватиме всю економіку. У той же час, наявність перевірених стандартів дозволяє фінансовим інноваціям вперше відбуватися на глобальному рівні без необхідності отримання дозволу.
Три. Застосування стейблкоїнів у глобальних платежах
3.1 Управління коштами підприємства
У традиційній моделі підприємства повинні враховувати час підготовки до платежу, управляти ризиками валютних коливань, збільшувати значні операційні витрати. Стейблкоїн спростив цю систему, усунувши вимогу контролю за затримками міжнародних розрахунків.
Структура "стейблкоїн-сендвіч" хоча й вимагає доступу до фіатної системи з обох кінців, але потоки коштів у середині стають більш зручними. Увесь процес розділений на місцеві перекази в кожній країні, а блокчейн забезпечує глобальний розрахунок ліквідності в середині.
3.2 B2B підприємства платежі
B2B платежі зазвичай є більш складними, їх успіх або невдача можуть вплинути на інші аспекти діяльності компанії. У традиційній моделі платежі можуть проходити через кілька міжнародних проміжних шляхів, відсутній чіткий механізм інформування про хід процесу, і вони обмежені банківським графіком, який не є цілодобовим.
Застосування стейблкоїнів приносить кілька переваг: сторони можуть в режимі реального часу контролювати статус платежу; фінансування може бути безпосередньо пов'язане з вузлом доставки; зниження ризиків призводить до зниження вартості капіталу та прискорення обігу; потреба в агентських ланцюгах і попередньому фінансуванні практично усунута; весь процес скорочується з 3 днів до кількох секунд, і не підлягає впливу ринкових вихідних.
3.3 Карта організаційна мережа розрахунків
У мережі карткових організацій емітент карток та банк-еквайер здійснюють нетто-розрахунки через централізовану систему. Одна велика карткова організація вже почала експериментувати з використанням стейблкоїнів для розрахунків, замінюючи традиційний процес електронного переказу.
Ця модель приносить вигоду партнерам в мережі: знижує капітальні вимоги, необхідні для своєчасних міжнародних переказів, і уникає валютних ризиків. Відкритість, перевірність і програмованість блокчейну закладають основу для кредитування між банками в мережі та інших фінансових інститутів.
Чотири, прогнози
Наразі більшість застосувань стейблкоїнів залишаються на самій "сендвіч" структурі і не змогли далі прорватися. Поки що будь-який етап потребує торкатися фіатної валюти, доводиться з обох сторін додавати "хліб".
Кінцева мета платежів у стейблкоїнах полягає в тому, щоб повністю усунути "хліб" з обох кінців. Коли підприємства та споживачі повністю приймуть стейблкоїни, весь фінансовий та комерційний цикл зможе бути завершений на блокчейні, не обмежуючись традиційними шляхами. Як тільки фінансові установи та підприємства повністю перейдуть на розрахунки в стейблкоїнах, це звільнить безпрецедентний обсяг бізнесу.
Суть PayFi полягає в: стейблкоїн платежі + ончейн фінанси. Якщо вдасться повністю позбутися структури сендвіча та побудувати більше ончейн фінансових послуг на обох кінцях, глобальна швидкість обігу капіталу/цінностей досягне безпрецедентних висот.