Огляд та перспективи ринку криптоактивів у 2025 році
На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнає впливу кількох факторів. Макроекономічне середовище домінує на ринкових трендах, а ризикова схильність більшості галузей і класів активів продовжує знижуватися. Хоча цифрові активи демонструють лідерство в зростаючих інвестиціях, вони також не уникли впливу загального середовища.
На початку року політична атмосфера щодо криптоактивів змінилася на позитивну, що сприяло зростанню цін. Однак, після того як у січні біткоїн і Solana досягли історичного максимуму, ринок пережив типовий сценарій "купуй на чутках, продавай на фактах". Індекс S&P 500 та біткоїн впали на 15-20%, а акції малих компаній показали ще гірші результати. Капіталізація другого за величиною токена ефір знизилася на 47%.
Ця корекція в основному зумовлена макроекономічними факторами та специфічними проблемами цифрових активів. Ринок стурбований збільшенням політичної невизначеності та ризиком стагфляції. Реалізація митної політики знизила довіру споживачів, прибутковість підприємств та очікування ВВП. Створення Міністерства ефективності уряду (DOGE) також принесло невизначеність для державних службовців та відповідних підприємств.
Індустрія цифрових активів також стикається з унікальними викликами. Лопання бульбашки Memecoin та атака хакерів на другий за величиною торговий майданчик у світі підірвали довіру до ринку.
У першому кварталі медіанна ціна монет знизилася більш ніж на 50%, майже всі ціни монет перебували в спадному тренді. Однак монети з міцними основами показали відносно кращі результати, перевищуючи бездоходні монети на 8 відсоткових пунктів.
З історичної точки зору, подібні корекції не є рідкістю. Протягом висхідного тренду 2020-2022 років, біткоїн неодноразово демонстрував значні корекції більше ніж на 20%. У поточному тривалому висхідному тренді вже відбулося три подібні корекції. Для довгострокових інвесторів можливість витримувати такі коливання є великою перевагою.
Багато показників свідчать про те, що ринкові настрої досягли історично екстремального рівня, що вказує на те, що найгірша фаза продажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США знаходиться на найвищому рівні за 40 років, індекс страху та жадібності в криптоактивах показує крайню паніку, фінансові ставки на ф'ючерси на біткойн вказують на сильні настрої на продаж, а опитування Асоціації інвесторів США показують, що інвестори в цілому песимістично налаштовані.
Одночасно сприятливі процентні ставки та ліквідність вигідні для ризикових активів. Доходність 10-річних державних облігацій США знижуються, а глобальний стан ліквідності продовжує покращуватися. Історично, основні тренди зростання біткоїна відбувалися в періоди збільшення ліквідності.
З іншого боку, чотирирічний цикл криптоактивів часто збігається з великими макроекономічними подіями та глобальними ліквіднісними циклами. Поточні макроекономічні події перетворюються на кризу довіри до долара, що може підвищити привабливість біткойна як засобу зберігання вартості, що не підлягає суверенітету.
Нещодавно цифрові активи показали кращі результати у порівнянні з акціями та доларом, що може свідчити про відновлення. Водночас багато позитивних галузевих розробок були затінені коливаннями цін, такими як дії з політики, покращення регуляторного ставлення тощо.
В аспекті основних показників, блокчейн-компанії створюють значні доходи, активність користувачів продовжує зростати, а використання стабільних монет досягає нових висот. Інновації в областях стабільних монет, штучного інтелекту, DePIN та DeFi продовжують бути активними.
Загалом, хоча перший квартал 2025 року буде сповнений викликів, кілька показників вказують на те, що найсильніший розпродаж, можливо, вже минув. Оскільки коливання, спричинені митами, поступово вщухають, інвестори, ймовірно, знову зосередяться на довгострокових позитивних факторах і сильних фундаментальних показниках. Як піонер зростаючих активів, криптоактиви можуть стати першими, хто відновиться, і найшвидше зростаючою категорією активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 рік крипторинку: сигнал віддачі після крайнього страху
Огляд та перспективи ринку криптоактивів у 2025 році
На початку 2025 року ринок криптоактивів зазнає впливу кількох факторів. Макроекономічне середовище домінує на ринкових трендах, а ризикова схильність більшості галузей і класів активів продовжує знижуватися. Хоча цифрові активи демонструють лідерство в зростаючих інвестиціях, вони також не уникли впливу загального середовища.
На початку року політична атмосфера щодо криптоактивів змінилася на позитивну, що сприяло зростанню цін. Однак, після того як у січні біткоїн і Solana досягли історичного максимуму, ринок пережив типовий сценарій "купуй на чутках, продавай на фактах". Індекс S&P 500 та біткоїн впали на 15-20%, а акції малих компаній показали ще гірші результати. Капіталізація другого за величиною токена ефір знизилася на 47%.
Ця корекція в основному зумовлена макроекономічними факторами та специфічними проблемами цифрових активів. Ринок стурбований збільшенням політичної невизначеності та ризиком стагфляції. Реалізація митної політики знизила довіру споживачів, прибутковість підприємств та очікування ВВП. Створення Міністерства ефективності уряду (DOGE) також принесло невизначеність для державних службовців та відповідних підприємств.
Індустрія цифрових активів також стикається з унікальними викликами. Лопання бульбашки Memecoin та атака хакерів на другий за величиною торговий майданчик у світі підірвали довіру до ринку.
У першому кварталі медіанна ціна монет знизилася більш ніж на 50%, майже всі ціни монет перебували в спадному тренді. Однак монети з міцними основами показали відносно кращі результати, перевищуючи бездоходні монети на 8 відсоткових пунктів.
З історичної точки зору, подібні корекції не є рідкістю. Протягом висхідного тренду 2020-2022 років, біткоїн неодноразово демонстрував значні корекції більше ніж на 20%. У поточному тривалому висхідному тренді вже відбулося три подібні корекції. Для довгострокових інвесторів можливість витримувати такі коливання є великою перевагою.
Багато показників свідчать про те, що ринкові настрої досягли історично екстремального рівня, що вказує на те, що найгірша фаза продажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США знаходиться на найвищому рівні за 40 років, індекс страху та жадібності в криптоактивах показує крайню паніку, фінансові ставки на ф'ючерси на біткойн вказують на сильні настрої на продаж, а опитування Асоціації інвесторів США показують, що інвестори в цілому песимістично налаштовані.
Одночасно сприятливі процентні ставки та ліквідність вигідні для ризикових активів. Доходність 10-річних державних облігацій США знижуються, а глобальний стан ліквідності продовжує покращуватися. Історично, основні тренди зростання біткоїна відбувалися в періоди збільшення ліквідності.
З іншого боку, чотирирічний цикл криптоактивів часто збігається з великими макроекономічними подіями та глобальними ліквіднісними циклами. Поточні макроекономічні події перетворюються на кризу довіри до долара, що може підвищити привабливість біткойна як засобу зберігання вартості, що не підлягає суверенітету.
Нещодавно цифрові активи показали кращі результати у порівнянні з акціями та доларом, що може свідчити про відновлення. Водночас багато позитивних галузевих розробок були затінені коливаннями цін, такими як дії з політики, покращення регуляторного ставлення тощо.
В аспекті основних показників, блокчейн-компанії створюють значні доходи, активність користувачів продовжує зростати, а використання стабільних монет досягає нових висот. Інновації в областях стабільних монет, штучного інтелекту, DePIN та DeFi продовжують бути активними.
Загалом, хоча перший квартал 2025 року буде сповнений викликів, кілька показників вказують на те, що найсильніший розпродаж, можливо, вже минув. Оскільки коливання, спричинені митами, поступово вщухають, інвестори, ймовірно, знову зосередяться на довгострокових позитивних факторах і сильних фундаментальних показниках. Як піонер зростаючих активів, криптоактиви можуть стати першими, хто відновиться, і найшвидше зростаючою категорією активів.