Аналіз активів китів виявляє тенденції диференціації на крипторинку

У неспокійному крипторинку рухи китів завжди були важливим показником тенденцій ринку. Провівши глибокий аналіз останніх даних з рейтингів одного децентралізованого деривативного біржі, ми виявили кілька цікавих ринкових тенденцій.

Станом на 30 липня, на рейтингу біржових платформ, кити відкрили позиції на загальну суму 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції складають 3 мільярди доларів і займають домінуючу позицію. Однак за цими, на перший погляд, оптимістичними загальними даними приховані абсолютно різні стратегічні розбіжності: трейдери загалом налаштовані позитивно щодо основних активів, таких як BTC та ETH, але натомість активно продають багато альткоїнів та MEME-коінів. Це очевидне розділення може передвіщати майбутній напрямок ринку.

Загальний тренд: Биків домінують, але інтерес знижується

З макроекономічних даних видно, що сили бичків все ще переважають. Станом на 30 липня загальний обсяг активів провідних трейдерів становить близько 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції становлять близько 3 мільярдів доларів, короткі позиції - близько 1,57 мільярда доларів, а загальний співвідношення довгих і коротких позицій становить близько 66%.

Однак за оптимістичними даними також є певні обережні сигнали. По-перше, бичачий тренд вже демонструє тенденцію до зниження, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з піку 76% 27 липня. По-друге, з точки зору ефективності прибутку, короткі позиції демонструють кращі результати: серед токенів, на які кит налаштований песимістично, до 79% активів перебувають у прибутку; тоді як серед токенів, на які вони налаштовані оптимістично, цей показник лише 53,5%. Це свідчить про те, що, незважаючи на загальну схильність китів до оптимізму, їхні короткострокові песимістичні рішення легше приносять прибуток.

Крім того, певна інформаційна платформа показує, що у 125 найкращих гаманцях цього обміну короткі позиції стали основними, що суперечить меншим адресам гаманців. Позиції адрес з меншими сумами показують, що загалом все ще очікують зростання.

Кит стратегія: віддаємо перевагу основним, граємо на пониження альткоїнів

Стратегічні розбіжності китів найбільш яскраво проявляються у виборі токенів, що демонструє чітку картину "утримування основних токенів, коротка позиція на альткоїни".

У основних активах Кити демонструють рішучий оптимізм. Наприклад, за позиціями BTC і ETH, які мають найвищі обсяги, їх співвідношення довгих і коротких позицій значно перевищує 66%. Що стосується BTC, то загальна сума довгих позицій становить 1,2 мільярда доларів, тоді як короткі – лише 479 мільйонів доларів. Цікаво, що середня відстань ліквідації коротких позицій становить 48,3%, що значно вище, ніж у довгих, які складають 14%, що вказує на те, що багато коротких позицій можуть бути не просто на зниження, а використовуються для хеджування ризиків. Крім того, токен певного блокчейну (19,83 мільйона доларів позицій) і токен певного DeFi (25,18 мільйона доларів позицій) також мають високе співвідношення довгих і коротких позицій, ставши одним з небагатьох альткоїнів, які отримали підтримку від Китів.

Проте, для альткоїнів та MEME-коінів ставлення китів є абсолютно протилежним. Серія токенів, включаючи кілька популярних альткоїнів та MEME-коінів, має співвідношення довгих та коротких позицій нижче 50%, що означає домінування коротких позицій. А в деяких нових токенах співвідношення довгих і коротких позицій навіть менше 10%, що свідчить про екстремальне песимістичне налаштування. Ці короткі позиції зазвичай знаходяться в прибутку, ще раз підтверджуючи ефективність рішень китів щодо коротких позицій.

Стратегії провідних трейдерів: довгостроковий оптимізм, короткострокова обережність

Окрім загальних даних, стратегії топ-трейдерів також можуть відображати певні ринкові настрої.

Найбільш прибутковий трейдер наразі має загальний прибуток приблизно 54,86 мільйона доларів, його прибуткова крива з грудня 2024 року поступово зростає, що свідчить про стійкий та тривалий стиль торгівлі. Його активи наразі виглядають досить рівномірно, довгі та короткі позиції становлять близько 63 мільйонів доларів. Щодо конкретного вибору токенів, то більшість з них мають короткі позиції, а меншість - довгі. Серед них, найбільший прибуток має коротка позиція на один MEME токен, нездійснений прибуток вже досяг 1,12 мільйона доларів. Серед 16 прибуткових замовлень лише 2 з них є довгими з нездійсненим прибутком.

Другий за рангом трейдер наразі отримує прибуток приблизно 35 мільйонів доларів США. Цей трейдер дотримується тривалого оптимістичного погляду на ринок, його активи повністю складаються з довгих позицій, а загальний леверидж становить лише 3,6 рази. З точки зору терміна, це явно довгостроковий трейдер, чия ціна відкриття довгих позицій по ETH становить лише 2812 доларів США, ціна відкриття довгих позицій по BTC становить 110 тисяч доларів США, а ціна токена певного Layer1 блокчейну становить 142 долари США, майже всі активи утримуються довгостроково.

Рейтинг третій трейдер отримав прибуток у 40 мільйонів доларів. У цього трейдера в Активи 78% позицій є короткими. Він, здається, є короткостроковим трейдером, середній час утримання становить менше 2 годин. Наразі його позиції не великі, і він, схоже, перебуває в стані спостереження щодо ринку.

З огляду на активи кількох трейдерів, довгострокові трейдери загалом залишаються оптимістичними щодо майбутнього, тоді як трейдери, які орієнтуються на короткий термін, більше схильні до ведення коротких позицій або зменшення активів.

Отже, дані китів малюють картину ринку "дотримуючись основних напрямків, коротка позиція на альткоїни". Незважаючи на те, що загальні активи схиляються до бичачого тренду, цей оптимізм здебільшого зосереджений на кількох основних активів, таких як BTC та ETH, і його перевага вже почала знижуватися. Тим часом, короткі позиції китів на альткоїнах не лише численні, але й мають вищий відсоток прибутковості, що демонструє їх загальне песимістичне ставлення до ризикованих активів і ефективний збір прибутку. З точки зору особистих стратегій провідних трейдерів, довгострокові інвестори все ще зберігають оптимізм і терпіння, тоді як короткострокові трейдери більше схильні до обережного шортингу або утримання активів в очікуванні. Для звичайних інвесторів розуміння тактики китів "двосторонньої" стратегії може бути важливішим, ніж просте слідування за напрямком ринку.

Попередження про ризики: зміст цієї статті базується на аналізі публічних даних, призначений лише для інформаційного ознайомлення і не є інвестиційною порадою чи думкою. Ризики на крипторинку надзвичайно високі, коливання цін різкі, інвестувати слід обережно, обов'язково проводьте незалежне мислення та беріть на себе всі ризики.