Новий гарячий тренд в екосистемі Біткойн: зростання та тривоги Odin.fun

Нещодавно проект під назвою Odin.fun викликав невелику хвилю в криптовалютному середовищі. Це платформа для запуску токенів на базі протоколу Runes, яка працює за аналогічною схемою до інших подібних проектів на публічних блокчейнах. Поява Odin.fun принесла трохи життя в давно затихлу екосистему Біткойна.

Однак, 7 березня, члени спільноти виявили, що 74 монети Біткойн на ланцюгу Odin.fun таємничо зникли, що, ймовірно, сталося через хакерську атаку. Співзасновник проекту пізніше відповів у соціальних мережах, що це сталося через помилку в коді синхронізації депозитів, в результаті чого у деяких користувачів залишки відображалися понад фактичну суму депозиту, насправді ж кошти користувачів не постраждали.

З огляду на взаємозв'язок між публічними блокчейнами та платформами для запуску монет, гаряча платформа для запуску монет часто може принести значний трафік своєму публічному блокчейну. Проте, на відміну від інших платформ для запуску монет на публічних блокчейнах, проекти екосистеми Біткойн, такі як Odin.fun, не працюють безпосередньо на основному ланцюзі Біткойн. Щоб оптимізувати користувацький досвід і знизити комісії за транзакції, вони зазвичай будуються на другому рівні мережі Біткойн. Однією з основних небезпек такої архітектури є те, що цим проектам важко повністю ділитися безпекою основного ланцюга Біткойн, і "інцидент з хакерами" Odin.fun є конкретним проявом цієї проблеми.

Більш цікаво обговорити, чи можуть такі платформи для запуску монет, як Odin.fun, які побудовані на другому рівні мережі, дійсно принести достатню силу та привабливість для відновлення екосистеми Біткойн?

Концепція дизайну продуктів Odin.fun

Odin.fun з'явиться у лютому 2025 року, заснований одним із засновників ринку порядкових монет Біткойн, по суті є платформою для запуску та торгівлі токенами на основі протоколу Runes. За офіційними даними, протягом місяця після запуску платформи обсяги торгівлі перевищили 1000BTC, кількість активних адрес перевищила 37 тисяч, а ринкова капіталізація основного токена в один момент перевищила 35 мільйонів доларів.

Протокол Runes не є абсолютно новою концепцією, він з'явився після зменшення винагороди за Біткойн у 2024 році. Після появи протоколів Ordinals та BRC-20, щоб вирішити проблеми з низькою ефективністю переказів та розширенням UTXO, розробники запропонували протокол Runes. Ці протоколи принесли нові можливості для емісії активів у Біткойн, сприяючи вибуховому розвитку екосистеми Біткойн і відповідної інфраструктури у 2023 та 2024 роках.

Інновація Odin.fun полягає в удосконаленні способу випуску та торгівлі активами протоколу Runes. Як платформа для запуску токенів, її успіх залежить від здатності забезпечити користувачам гарний досвід "спекуляції".

У конкретному використанні Odin.fun реалізував випуск активів Runes за секунди та можливість одноразової торгівлі. Платформа стверджує, що завдяки використанню другого рівня рішення Valhalla, може завершити остаточне підтвердження угоди за 2 секунди. Окрім швидкісної торгівлі, користувачі також можуть насолоджуватися зручними функціями, такими як абстракція облікового запису ( без соціального входу ), безкоштовні транзакції без Gas та відсутність повторного підписання підтвердження.

Ці оптимізації в основному зумовлені тим, що Odin.fun приховав складність базового ланцюга. Як продукт другого рівня під основним ланцюгом Біткойн, офіційно його рішення другого рівня називається Valhalla. Користувачі повинні використовувати гаманець Біткойн для створення облікового запису та поповнити обліковий запис на платформі Біткойном, цей процес фактично є крос-ланцюговим переказом Біткойну на другий рівень мережі проекту.

Хоча рішення другого рівня приносить користувачам зручність, офіційно не було оприлюднено детального технічного виконання. Цей інцидент "хакерської плутанини" також виявив можливі вразливості або недосконалості в його технології.

Згідно з поясненням співзасновника, кошти, які користувачі вносять, будуть зберігатися в децентралізованому налаштуванні підпису з порогом 12/34, щоб забезпечити безпеку BTC. Ці кошти потім надсилаються в смарт-контракт платформи. Усі BTC користувачів прив'язані до BTC на платформі у співвідношенні 1:1. "Зникнення" 74 Біткойн насправді є проблемою відображення, спричиненою помилкою синхронізації депозиту.

Щодо забезпечення безпеки коштів користувачів, офіційні особи заявили, що це реалізується через багаторазове підписання. Проте багаторазове підписання не може забезпечити абсолютну безпеку. По суті, користувачі передають свої активи на управління платформі, ця модель схожа на логіку централізованих бірж.

Є аналіз, що вказує на те, що BTC, якими володіють користувачі на Odin.fun, насправді існують на певному блокчейні у вигляді упакованого BTC. Цей блокчейн не потребує кросчейн-мосту для взаємодії з основною мережею Біткойн, його смарт-контракти можуть безпосередньо взаємодіяти з іншими мережами, тому безпека може бути вищою, ніж у звичайних упакованих BTC, створених через кросчейн-мости.

Як платформа для випуску та торгівлі токенами, правила торгівлі токенами Odin.fun такі: процес випуску токенів називається Ascend, тобто процес прив'язки токенів. Новостворені токени спочатку торгуються вздовж кривої прив'язки, 80% постачання токенів продається за ціною 0.211 BTC. Початкова ціна токенів становить 0.11 sats( з капіталізацією 3000 доларів), а Ascend завершується при 4.76 sats( з капіталізацією 100000 доларів).

Після завершення Ascend проект переходить до етапу AMM. Залишок 20% постачання монет і 0.2BTC були внесені до пулу AMM для підтримки подальших торгів. Відтепер торгівля монетами буде слідувати кривій AMM k = X * Y, а не попередній зв'язковій кривій y = e^x.

Користувачі платформи можуть не лише запускати та торгувати монетами, але й брати участь у наданні ліквідності (LP). Крім того, платформа використовує маркетингову модель рекомендаційного повернення, 25% комісії платформи належить рекомендуючому користувачеві.

Чи може Odin.fun очолити відновлення екосистеми Біткойн?

Наразі розвиток екосистеми Біткойн не викликає оптимізму, бракує проектів, здатних залучити масове населення до участі. Це призводить до того, що кошти та потоки важко забезпечити новий сплеск в екосистемі Біткойн.

Хоча Odin.fun до певної міри викликав певний ажіотаж, його вплив, здається, обмежений. У порівнянні з іншими платформами запуску токенів на публічних блокчейнах, Odin.fun ще не викликав такої ж активності в екосистемі Біткойн. Його провідний токен досяг максимальної загальної капіталізації лише 35 мільйонів доларів.

Варто зазначити, що подібні моделі "пампів мем-коінів" вже неодноразово з'являлися в екосистемі Біткойна, такі як Satspump.fun на другому рівні, Lnpump.fun у мережі Lightning, а також Stx.city на певному сайдчейні. Однак ці проекти не змогли досягти впливу, порівнянного з аналогічними платформами на інших публічних блокчейнах.

Як новачкові, Odin.fun важко перевершити успішних попередників. Що ще важливіше, ці платформи для накачування мем-монет на другому або бічному ланцюгу позбавлені ортодоксальності основного ланцюга Біткойн. Odin.fun може привернути певну увагу, головним чином через те, що він поєднує новий спосіб випуску активів, тісно пов'язаний з основною мережею Біткойн, під назвою Runes, разом із нинішнім холодним ринком, де мало можливостей для спекуляцій.

Проте, вплив Odin.fun, здається, досягнув межі. Щодо екосистеми Біткойн, вона не має унікальної інноваційності та потенціалу для спекуляцій, як у випадку з написами, і просто поєднує застарілі наративи символів і мем-монет. Тому сам проект може викликати лише обмежений інтерес і не здатен взяти на себе відповідальність за відновлення екосистеми Біткойн.

Для інвесторів важливо дотримуватися обережності при участі в таких проектах, інвестуючи лише невелику суму. При виборі потенційних токенів варто звертати увагу на активність спільноти та фінансову підтримку. Однак необхідно усвідомлювати, що це, за суттю, ближче до спекулятивної діяльності, схожої на гру з мем-криптовалютами.