RWA熱度 Підйомі традиційний та шифрування ринку нові можливості

Нещодавно дохідність 10-річних державних облігацій США безперервно перевищила позначку 4%, що означає, що інвестиції з фіксованим доходом на традиційному ринку стали більш привабливими. Це може призвести до того, що частина інституційних коштів з крипторинку переміститься на традиційний ринок у пошуках більш стабільного доходу.

Водночас розвиток фізичних активів ( RWA ) у цій сфері створює можливості для залучення нових користувачів традиційного ринку та підвищення ліквідності. Завдяки перенесенню традиційних активів на блокчейн та токенізації, RWA надає учасникам традиційного ринку більш зручний спосіб інвестування, а також відкриває для них канали участі в крипторинку. Ця двостороння ліквідність сприяє збільшенню загальної ліквідності ринку, що сприяє більш ефективному розподілу капіталу.

Введення RWA токенів створює місток ліквідності між традиційними ринками та крипторинком. Учасники традиційного ринку можуть брати участь у крипторинку через RWA токени, а учасники крипторинку також можуть за допомогою RWA токенів входити на традиційний ринок. Такий перехресний ринковий ліквідність сприяє підвищенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів і торгівців.

У сфері інфраструктури, децентралізовані фінанси ( DeFi ) системи побудовані на технології блокчейн, надаючи ряд фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля та ліквідність. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, пропонують користувачам більше варіантів активів і можуть безшовно інтегруватися в екосистему DeFi. Це дозволяє RWA демонструвати величезний потенціал у сфері DeFi, привертаючи широку увагу.

Інвестори зазвичай прагнуть знизити ризики шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA надають спосіб поєднання традиційних активів із крипторинком, що дозволяє інвесторам отримувати можливості інвестування в різноманітні активи на одній платформі. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів цікавитися RWA та включати їх у свої інвестиційні портфелі.

У сфері кредитних угод є три основні платформи, на які варто звернути увагу:

Деяка платформа кредитування була заснована в 2019 році, під керівництвом традиційних фінансових банкірів та професіоналів з кредитних інвестицій. Платформа має на меті покращити традиційні капітальні ринки, забезпечуючи інфраструктуру для експертів з кредитування для управління кредитними операціями на блокчейні та з'єднуючи інституційних кредиторів і позичальників. Вона поєднує галузеві стандарти відповідності та перевірки з прозорим, безперешкодним кредитуванням, що реалізується за допомогою смарт-контрактів та технології блокчейн. Операції на блокчейні в основному пропонують кредитування USDC і wETH, у квітні цього року платформа оголосила про плани запустити кредитний пул на блокчейні для інвестицій у державні облігації США.

Інша платформа кредитування була розроблена і керується певною командою, підкреслюючи прозорість і кредитоспроможність, шляхом введення децентралізованої автономної організації для управління такими рішеннями, як затвердження кредитів і оцінка ризиків. З моменту офіційного запуску в листопаді 2020 року платформа вже видала понад 1,7 мільярда доларів США кредитів більше ніж 30 позичальникам, основними з яких є фінансові технологічні компанії, кредитні фонди та криптоінститути.

Третя платформа є децентралізованою фінансовою екосистемою, яка запроваджує беззаставні кредитні протоколи для кваліфікованих установ. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через єдину базу позичальників, в той час як DeFi-кредитори можуть отримувати низькоризиковий дохід відповідно до ринкових ставок. Станом на сьогодні загальна сума бездоступного кредитування на цій платформі склала 328 мільйонів доларів США, а середня дохідність дорівнює 10,24%.

Окрім деяких кредитних протоколів, що є рідними для крипторинку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Серед них структуровані вклади є сфера, на яку варто звернути увагу.

Структуровані депозитні продукти є поширеним інвестиційним інструментом на традиційному фінансовому ринку, зазвичай їх надають банки або фінансові установи. Цей продукт поєднує фіксований дохід і деривативи для забезпечення певного доходу та контролю ризиків у певній мірі. "Двовалютне інвестування" на крипторинку є однією з форм структурованих депозитів.

Структуровані депозити мають два основні елементи: прив'язаний об'єкт і структуру продукту. Об'єктом можуть бути валютні курси, процентні ставки, індекси, ETF, акції, фонди, товари тощо. Різні структури підходять для різних ринкових ситуацій, таких як зростання, падіння, коливання в рамках діапазону тощо.

Криптовалютний ринок зазвичай має високу волатильність і ризик. Структуровані депозитні продукти можуть запропонувати деякі механізми хеджування ризиків, такі як деривативні контракти. Ці продукти можна використовувати для зменшення ризикової експозиції криптовалютних установ під час ринкових коливань і забезпечення більш стабільного доходу. Тому за підтримки RWA деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів як більш зрілого продукту з традиційних фінансових ринків.

В цілому, зростання популярності RWA представляє собою тенденцію до злиття між крипторинком і традиційним фінансовим ринком. Це злиття не лише надає інвесторам більше варіантів для інвестування та різноманітніші портфелі активів, але й принесе всьому ринку вищу ліквідність та ефективність.