Попит у сфері RWA продовжує зростати, основні платформи активно займаються розробкою
Нещодавно, з підвищенням популярності крипторинку, у сфері RWA (активи реального світу) з'являються нові динаміки. Наприклад, 14 листопада один емітент стабільної монети оголосив про запуск платформи токенізації активів Hadron, а інший платіжний гігант також на початку жовтня представив платформу випуску та управління токенізованими активами VTAP.
На фоні поступового прояснення регуляторної політики, в галузі також зростає оптимізм щодо майбутнього токенізації. Нещодавно керівник відділу цінних паперів одного торгового платформи зазначив, що великі фінансові інститути стануть основною рушійною силою зростання в індустрії токенізації. А CEO однієї великої компанії з управління активами навіть вважає токенізацію фінансових активів "наступним кроком у розвитку".
Всі великі платформи змагаються за розподіл, запускаючи токенізовані платформи
Основна ідея токенізації RWA полягає в тому, щоб перевести фінансові активи та інші матеріальні активи на незмінний блокчейн-реєстр, що підвищує доступність для інвесторів, покращує ліквідність цих активів, створює більше можливостей для торгівлі, одночасно знижуючи витрати на угоди та підвищуючи безпеку.
Згідно з даними платформи, станом на 18 листопада, серед емітентів (не враховуючи стейблкоїни) у RWA-сегменті за загальною вартістю (Total Value) перші 5 місць займають: одна велика компанія з управління активами (542 мільйони доларів), одна крипто-платіжна компанія (506 мільйонів доларів), один емітент стейблкоїнів (501 мільйон доларів), один DeFi-протокол (452 мільйони доларів) та одна компанія з управління активами (410 мільйонів доларів).
Сектор RWA стає популярнішим у зв'язку з загальним зростанням крипторинку. 14 листопада один з емітентів стейблкойнів оголосив про запуск платформи токенізації активів Hadron, яка спрощує процес перетворення різних активів на цифрові токени. Ця платформа дозволяє користувачам легко токенізувати акції, облігації, товари, фонди та бонусні бали. Згідно з офіційною інформацією, Hadron має на меті відкрити нові можливості для фізичних осіб, підприємств та навіть мережевих держав, які використовують токенізовані застави для залучення фінансування. Hadron не тільки забезпечує контроль ризиків, випуск та знищення активів, KYC та рекомендації з дотримання правил протидії відмиванню грошей, але й підтримує звітність у сфері блокчейн та управління капітальними ринками.
Технічно Hadron підтримує Ethereum, Avalanche та певну мережу масштабування Bitcoin Liquid, а також незабаром додасть мережу TON та інші блокчейн-ланцюги зі смарт-контрактами.
Водночас, гіганти традиційної фінансової сфери також не бажають залишатися осторонь. Один з великих платіжних процесорів 3 жовтня запустив платформу токенізованих активів, що має на меті спростити випуск та управління токенізованими активами, зокрема токенізованими депозитами, стейблкоїнами та цифровими валютами центрального банку (CBDC). Завдяки цій платформі фінансові установи можуть використовувати пісочницю, надану платформою розробників, для створення та тестування своїх власних токенів, підтримуваних фіатними валютами.
Підтримуючи інституції, деякі проекти також почали звертати увагу на потенціал ринку роздрібних інвесторів. 8 жовтня європейський токенізований протокол Midas відкрив доступ до токенів mTBILL та mBASIS для роздрібних трейдерів, повідомляється, що ця токенізована компанія отримала регуляторне схвалення від Управління фінансового ринку Ліхтенштейну, що дозволяє їй відкривати ці фонди для роздрібних трейдерів, що робить токени реальних активів Midas (RWA) єдиним регульованим криптоінструментом в Європі без мінімального інвестиційного обмеження в 100 тисяч доларів.
З іншого боку, токенізація певних типів активів також привертає увагу професійних інвесторів. Наприкінці жовтня токенізована фондова платформа Elmnts, що підтримується правами на видобуток нафти та газу, оголосила про запуск публічної бета-версії на певному блокчейні. Elmnts - це платформа токенізації інвестиційних фондів, яка відповідає вимогам. Ці фонди підтримуються доходами від прав на видобуток, тобто доходами, отриманими від компаній, які видобувають нафту та газ на землі, що належить фонду. Платформа наразі в основному орієнтована на установи та заможних осіб.
Крім того, учасники сфери DeFi також намагаються досліджувати більше інноваційних шляхів через співпрацю з традиційними фінансовими гігантами. На початку цього року один з DeFi-протоколів почав використовувати токенізований грошовий ринок з доларових інституційних ліквідних фондів великої компанії з управління активами для розробки своїх похідних продуктів.
Очікується, що регулювання стане більш зрозумілим, і третя революція управління активами наближається
Глобальна консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) у статті від 29 жовтня назвала токенізацію RWA "третім революційним етапом в управлінні активами". Існує думка, що ETF є основою управління активами 2.0, тоді як токенізація може стати етапом управління активами 3.0. Boston Consulting вважає, що протягом лише семи років активи під управлінням токенізованих фондів можуть досягти 1% від глобальних активів, що керуються пайовими фондами та ETF, що означає, що до 2030 року активи під управлінням перевищать 600 мільярдів доларів; очікується, що в майбутньому ця тенденція продовжиться, особливо коли реалізуються проекти з регульованими ончейн валютами (такими як регульовані стейблкоїни, токенізовані депозити та CBDC).
А за даними прогнозів, опублікованих у звіті певної платформи даних у жовтні, прогноз є ще більш агресивним: вони вважають, що ринок токенізації реальних активів (RWA) може перевищити 30 трильйонів доларів США до 2030 року, з очікуваним зростанням понад 50 разів. За цим стрімким розвитком стоять не лише гнучкі фінансові установи та основні фінансові інститути, але й прогрес у технології блокчейн та поступове прояснення регуляторних норм.
На тлі безперервного зростання крипторинку підвищення прозорості регулювання стало новим джерелом впевненості для галузі. У нещодавньому пості на офіційному сайті одного венчурного капіталу, присвяченому крипто-засновникам, зазначалося: "Добра новина полягає в тому, що тепер існує шлях для конструктивного контакту з регуляторами та законодавцями, що може забезпечити прозорість регулювання, ви всі повинні відчувати впевненість у можливості дослідження всіх інноваційних продуктів і послуг на базі блокчейну, включаючи токени."
У цьому пості особливо підкреслюється, що випуск токенів є діяльністю, в якій засновники можуть почуватися більш впевнено: "Для багатьох із вас, через побоювання надмірного регулювання, ви постійно відкладали використання токенів для розподілу контролю над проєктом і створення спільноти, тепер ви повинні бути більш впевнені у використанні токенів проєктом як законного та відповідного інструмента."
Водночас, керівник сектора цінних паперів певної торгової платформи зазначив, що великі фінансові установи стануть основним драйвером значного зростання галузі токенізації. Він підкреслив, що установи вже сприяють суттєвому зростанню криптоіндустрії, а цей вплив може ще більше поширитися на сферу токенізації.
Очікування позитивного впливу на токенізацію RWA також отримали більше відгуків від професійних учасників ринку. Генеральний директор однієї з великих компаній з управління активами нещодавно заявив: "Токенізація фінансових активів стане наступним кроком у розвитку". Він зазначив, що в майбутньому кожна акція та облігація матиме унікальний ідентифікаційний код (аналог CUSIP), всі угоди будуть записані в єдиний реєстр, а інвестори отримають індивідуальні ідентифікатори. Він підкреслив, що токенізація не лише ефективно протидіє незаконним діям, але й, що важливіше, дозволяє здійснювати миттєвий розрахунок, значно знижуючи витрати на розрахунок акцій і облігацій. Крім того, токенізація відкриє можливість для персоналізованих інвестиційних стратегій та підвищить ефективність корпоративного управління, забезпечуючи, щоб кожен акціонер міг своєчасно та точно реалізувати своє право голосу. Токенізація активів реального світу, таких як нерухомість, товари, вино чи предмети мистецтва, означає створення блокчейн-токенів, які представляють право власності, що полегшує торгівлю цими традиційно важко продаються активами.
Конкретно, згідно з дослідженням однієї глобальної інвестиційної компанії, облігації завдяки своїй структурній характеристиці, ймовірно, приведуть до масового впровадження токенізованих реальних активів. У звіті йдеться про те, що ринок облігацій уже зрілий і придатний для токенізації; складність цих інструментів, повторюваність витрат на випуск та висока конкуренція між посередниками підтримують швидке впровадження та створюють простір для значного впливу; технології блокчейн можуть відігравати важливу роль на ринках, які акцентують увагу на швидкості угод (наприклад, репо та свопи).
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Сфера RWA нагрівається, великі платформи змагаються за розгортання платформ токенізації.
Попит у сфері RWA продовжує зростати, основні платформи активно займаються розробкою
Нещодавно, з підвищенням популярності крипторинку, у сфері RWA (активи реального світу) з'являються нові динаміки. Наприклад, 14 листопада один емітент стабільної монети оголосив про запуск платформи токенізації активів Hadron, а інший платіжний гігант також на початку жовтня представив платформу випуску та управління токенізованими активами VTAP.
На фоні поступового прояснення регуляторної політики, в галузі також зростає оптимізм щодо майбутнього токенізації. Нещодавно керівник відділу цінних паперів одного торгового платформи зазначив, що великі фінансові інститути стануть основною рушійною силою зростання в індустрії токенізації. А CEO однієї великої компанії з управління активами навіть вважає токенізацію фінансових активів "наступним кроком у розвитку".
Всі великі платформи змагаються за розподіл, запускаючи токенізовані платформи
Основна ідея токенізації RWA полягає в тому, щоб перевести фінансові активи та інші матеріальні активи на незмінний блокчейн-реєстр, що підвищує доступність для інвесторів, покращує ліквідність цих активів, створює більше можливостей для торгівлі, одночасно знижуючи витрати на угоди та підвищуючи безпеку.
Згідно з даними платформи, станом на 18 листопада, серед емітентів (не враховуючи стейблкоїни) у RWA-сегменті за загальною вартістю (Total Value) перші 5 місць займають: одна велика компанія з управління активами (542 мільйони доларів), одна крипто-платіжна компанія (506 мільйонів доларів), один емітент стейблкоїнів (501 мільйон доларів), один DeFi-протокол (452 мільйони доларів) та одна компанія з управління активами (410 мільйонів доларів).
Сектор RWA стає популярнішим у зв'язку з загальним зростанням крипторинку. 14 листопада один з емітентів стейблкойнів оголосив про запуск платформи токенізації активів Hadron, яка спрощує процес перетворення різних активів на цифрові токени. Ця платформа дозволяє користувачам легко токенізувати акції, облігації, товари, фонди та бонусні бали. Згідно з офіційною інформацією, Hadron має на меті відкрити нові можливості для фізичних осіб, підприємств та навіть мережевих держав, які використовують токенізовані застави для залучення фінансування. Hadron не тільки забезпечує контроль ризиків, випуск та знищення активів, KYC та рекомендації з дотримання правил протидії відмиванню грошей, але й підтримує звітність у сфері блокчейн та управління капітальними ринками.
Технічно Hadron підтримує Ethereum, Avalanche та певну мережу масштабування Bitcoin Liquid, а також незабаром додасть мережу TON та інші блокчейн-ланцюги зі смарт-контрактами.
Водночас, гіганти традиційної фінансової сфери також не бажають залишатися осторонь. Один з великих платіжних процесорів 3 жовтня запустив платформу токенізованих активів, що має на меті спростити випуск та управління токенізованими активами, зокрема токенізованими депозитами, стейблкоїнами та цифровими валютами центрального банку (CBDC). Завдяки цій платформі фінансові установи можуть використовувати пісочницю, надану платформою розробників, для створення та тестування своїх власних токенів, підтримуваних фіатними валютами.
Підтримуючи інституції, деякі проекти також почали звертати увагу на потенціал ринку роздрібних інвесторів. 8 жовтня європейський токенізований протокол Midas відкрив доступ до токенів mTBILL та mBASIS для роздрібних трейдерів, повідомляється, що ця токенізована компанія отримала регуляторне схвалення від Управління фінансового ринку Ліхтенштейну, що дозволяє їй відкривати ці фонди для роздрібних трейдерів, що робить токени реальних активів Midas (RWA) єдиним регульованим криптоінструментом в Європі без мінімального інвестиційного обмеження в 100 тисяч доларів.
З іншого боку, токенізація певних типів активів також привертає увагу професійних інвесторів. Наприкінці жовтня токенізована фондова платформа Elmnts, що підтримується правами на видобуток нафти та газу, оголосила про запуск публічної бета-версії на певному блокчейні. Elmnts - це платформа токенізації інвестиційних фондів, яка відповідає вимогам. Ці фонди підтримуються доходами від прав на видобуток, тобто доходами, отриманими від компаній, які видобувають нафту та газ на землі, що належить фонду. Платформа наразі в основному орієнтована на установи та заможних осіб.
Крім того, учасники сфери DeFi також намагаються досліджувати більше інноваційних шляхів через співпрацю з традиційними фінансовими гігантами. На початку цього року один з DeFi-протоколів почав використовувати токенізований грошовий ринок з доларових інституційних ліквідних фондів великої компанії з управління активами для розробки своїх похідних продуктів.
Очікується, що регулювання стане більш зрозумілим, і третя революція управління активами наближається
Глобальна консалтингова компанія Boston Consulting Group (BCG) у статті від 29 жовтня назвала токенізацію RWA "третім революційним етапом в управлінні активами". Існує думка, що ETF є основою управління активами 2.0, тоді як токенізація може стати етапом управління активами 3.0. Boston Consulting вважає, що протягом лише семи років активи під управлінням токенізованих фондів можуть досягти 1% від глобальних активів, що керуються пайовими фондами та ETF, що означає, що до 2030 року активи під управлінням перевищать 600 мільярдів доларів; очікується, що в майбутньому ця тенденція продовжиться, особливо коли реалізуються проекти з регульованими ончейн валютами (такими як регульовані стейблкоїни, токенізовані депозити та CBDC).
А за даними прогнозів, опублікованих у звіті певної платформи даних у жовтні, прогноз є ще більш агресивним: вони вважають, що ринок токенізації реальних активів (RWA) може перевищити 30 трильйонів доларів США до 2030 року, з очікуваним зростанням понад 50 разів. За цим стрімким розвитком стоять не лише гнучкі фінансові установи та основні фінансові інститути, але й прогрес у технології блокчейн та поступове прояснення регуляторних норм.
На тлі безперервного зростання крипторинку підвищення прозорості регулювання стало новим джерелом впевненості для галузі. У нещодавньому пості на офіційному сайті одного венчурного капіталу, присвяченому крипто-засновникам, зазначалося: "Добра новина полягає в тому, що тепер існує шлях для конструктивного контакту з регуляторами та законодавцями, що може забезпечити прозорість регулювання, ви всі повинні відчувати впевненість у можливості дослідження всіх інноваційних продуктів і послуг на базі блокчейну, включаючи токени."
У цьому пості особливо підкреслюється, що випуск токенів є діяльністю, в якій засновники можуть почуватися більш впевнено: "Для багатьох із вас, через побоювання надмірного регулювання, ви постійно відкладали використання токенів для розподілу контролю над проєктом і створення спільноти, тепер ви повинні бути більш впевнені у використанні токенів проєктом як законного та відповідного інструмента."
Водночас, керівник сектора цінних паперів певної торгової платформи зазначив, що великі фінансові установи стануть основним драйвером значного зростання галузі токенізації. Він підкреслив, що установи вже сприяють суттєвому зростанню криптоіндустрії, а цей вплив може ще більше поширитися на сферу токенізації.
Очікування позитивного впливу на токенізацію RWA також отримали більше відгуків від професійних учасників ринку. Генеральний директор однієї з великих компаній з управління активами нещодавно заявив: "Токенізація фінансових активів стане наступним кроком у розвитку". Він зазначив, що в майбутньому кожна акція та облігація матиме унікальний ідентифікаційний код (аналог CUSIP), всі угоди будуть записані в єдиний реєстр, а інвестори отримають індивідуальні ідентифікатори. Він підкреслив, що токенізація не лише ефективно протидіє незаконним діям, але й, що важливіше, дозволяє здійснювати миттєвий розрахунок, значно знижуючи витрати на розрахунок акцій і облігацій. Крім того, токенізація відкриє можливість для персоналізованих інвестиційних стратегій та підвищить ефективність корпоративного управління, забезпечуючи, щоб кожен акціонер міг своєчасно та точно реалізувати своє право голосу. Токенізація активів реального світу, таких як нерухомість, товари, вино чи предмети мистецтва, означає створення блокчейн-токенів, які представляють право власності, що полегшує торгівлю цими традиційно важко продаються активами.
Конкретно, згідно з дослідженням однієї глобальної інвестиційної компанії, облігації завдяки своїй структурній характеристиці, ймовірно, приведуть до масового впровадження токенізованих реальних активів. У звіті йдеться про те, що ринок облігацій уже зрілий і придатний для токенізації; складність цих інструментів, повторюваність витрат на випуск та висока конкуренція між посередниками підтримують швидке впровадження та створюють простір для значного впливу; технології блокчейн можуть відігравати важливу роль на ринках, які акцентують увагу на швидкості угод (наприклад, репо та свопи).