Нова хвиля інфраструктури: Глибина аналізу можливостей та викликів у секторі DePIN

Один. Вступ: Огляд DePIN

DePIN( децентралізована фізична інфраструктурна мережа ) за допомогою токенів стимулює користувачів ділитися особистими ресурсами для побудови інфраструктурної мережі, що охоплює такі сфери, як зберігання даних, комунікаційний трафік, хмарні обчислення, енергетика тощо. Вона в партнерстві з користувачами розподіляє інфраструктуру, що раніше надавалася централізованими компаніями, серед глобальних користувачів.

Наразі ринкова капіталізація в сфері DePIN досягла 5,2 мільярда доларів, перевищивши ринок оракулів, і демонструє постійний тренд зростання. Від ранніх проектів, таких як Arweave та Filecoin, до останнього бика на ринку Helium, і до нещодавно популярної Render Network, всі вони належать до цієї сфери.

DePIN нещодавно знову викликав хвилю популярності, головними причинами є три:

1. Інфраструктурне будівництво стало більш розвинутим порівняно з кількома роками тому, що прокладає шлях для DePIN.

2. Наприкінці 2022 року Messari вперше запропонував концепцію DePIN, вважаючи її "однією з найважливіших областей криптоінвестування наступного десятиліття", нове визначення та очікування додають азарту до цього напряму.

3. Розповідь Web3 переходить від соціальних мереж і ігор до інших напрямків, а DePIN, що тісно пов'язаний з користувачами Web2, стає важливим вибором для будівельників Web3.

Ця стаття глибоко розгляне DePIN з п'яти аспектів: попит, токеноміка, стан галузі, представницькі проекти, аналіз переваг, а також обмеження та виклики.

Два, аналіз необхідності DePIN

2.1 Стан традиційної ІКТ-індустрії

Традиційна ІКТ-інфраструктура насамперед включає апаратне забезпечення, програмне забезпечення, хмарні обчислення та зберігання даних, комунікаційні технології. Шість з десяти найбільших компаній світу належать до ІКТ-індустрії. У 2022 році глобальний обсяг ринку ІКТ досяг 43900 мільярдів доларів США, центри обробки даних та програмне забезпечення останніми роками демонструють тенденцію до зростання, впливаючи на всі аспекти життя.

2.2 Традиційні проблеми ІКТ-індустрії

Традиційна ІКТ-індустрія стикається з двома великими труднощами:

1. Високий бар'єр входу в галузь обмежує конкуренцію, що призводить до монополізації цін великими гравцями.

У сферах зберігання даних та комунікаційних послуг підприємствам потрібно інвестувати великі кошти в закупівлю обладнання, оренду земель для розгортання та наймання обслуговуючого персоналу. Високі витрати призводять до того, що лише великі компанії можуть брати участь, такі як AWS, Microsoft Azure, Google Cloud та Alibaba Cloud у сферах хмарних обчислень і зберігання даних, які займають майже 70% ринку. Це призводить до монополізації цін великими гравцями, а високі витрати врешті-решт перекладаються на споживачів.

Наприклад, вартість хмарних обчислень та зберігання даних є досить високою. У 2022 році витрати підприємств та осіб на хмарні послуги досягли 490 мільярдів доларів, а прогнозується, що у 2024 році вони перевищать 720 мільярдів доларів. 31% великих підприємств витрачають на хмарні послуги більше 12 мільйонів доларів на рік, 54% малих та середніх підприємств витрачають більше 1,2 мільйона доларів. 60% підприємств заявили, що витрати на хмарні послуги перевищують очікування.

Капіталомісткі характеристики обмежують повну конкуренцію на ринку, впливаючи на інноваційний розвиток у сферах.

2. Низька ефективність використання централізованих інфраструктурних ресурсів.

Згідно з доповіддю Flexera, компанії в середньому витрачають 32% свого бюджету на хмари даремно, що означає, що третина ресурсів після витрат на хмари залишається невикористаною, що призводить до значних фінансових втрат.

Неправильний розподіл ресурсів зумовлений різними факторами. Компанії часто переоцінюють попит, щоб забезпечити доступність послуг. Понад половину витрат на хмару викликано відсутністю розуміння витрат на хмару, що призводить до плутанини в складному ціноутворенні та пакунках.

З одного боку, монополія гігантів призводить до надмірно високих цін, з іншого боку, більшість витрат компаній на хмари виявляється марною, що ставить компанії в подвійну пастку з точки зору витрат на ІТ та їх використання, що негативно позначається на здоровому розвитку бізнес-середовища. Це також створює можливості для розвитку DePIN.

Стикаючись із високими цінами та проблемами витрат у хмарних обчисленнях і зберіганні, DePIN-ринок може добре вирішити ці потреби. Що стосується ціни, децентралізоване зберігання дешевше в кілька разів, ніж централізоване зберігання; щодо витрат на хмару, деяка децентралізована інфраструктура використовує багаторівневе ціноутворення, розрізняючи різні потреби, наприклад, Render Network ефективно узгоджує попит і пропозицію GPU за допомогою багаторівневої цінової стратегії.

Три. Токеноміка DePIN

Основна логіка DePIN полягає в тому, щоб за допомогою токенів заохочувати користувачів надавати ресурси, включаючи обчислювальну потужність GPU, розгортання гарячих точок, простір для зберігання тощо, для внеску у всю мережу.

Ранні токени DePIN-проєктів часто не мають реальної вартості, участь користувачів у наданні ресурсів подібна до венчурного капіталу. Сторона пропозиції обирає перспективні проєкти серед багатьох, інвестуючи ресурси, стає "ризиковим шахтарем", отримуючи прибуток за рахунок збільшення кількості токенів та потенційного зростання їхньої вартості.

Ці постачальники відрізняються від традиційного видобутку, надаючи ресурси, які можуть включати апаратуру, пропускну здатність, обчислювальну потужність тощо. Прибуток пов'язаний з використанням мережі, ринковим попитом та іншими факторами. Наприклад, низьке використання мережі призводить до зменшення винагороди, або нестабільність мережі призводить до втрат ресурсів. У ризиковій сфері DePIN майнери повинні бути готові нести потенційні ризики та надавати ресурси, ставши ключовою частиною стабільності мережі та розвитку проекту.

Цей спосіб стимулювання створює ефект маховика, при позитивному розвитку утворює позитивний цикл; при негативному розвитку легко призводить до циклу виходу.

1. Залучення учасників з боку пропозиції через токени: хороший модель економіки токенів залучає ранніх учасників до будівництва мережі та надання ресурсів, винагороджуючи їх токенами.

2. Приваблення будівельників та споживчих користувачів: з ростом кількості постачальників ресурсів, розробники приєднуються до екосистеми для створення продуктів, в той же час DePIN пропонує нижчі ціни, щоб залучити споживачів.

3. Формування позитивного зворотного зв'язку: з ростом кількості споживачів, стимулювання попиту приносить більше доходу на стороні пропозиції, формуючи позитивний зворотний зв'язок, обидві сторони залучають більше учасників.

У цьому циклі на стороні пропозиції є більше цінних токенів як винагорода, на стороні попиту - дешевші та більш економічні послуги, цінність токенів проекту зростає разом із зростанням учасників, ціна токенів підвищується, що приваблює більше учасників та спекулянтів, формуючи захоплення вартості.

За допомогою механізму стимулювання токенами DePIN спочатку залучає постачальників, а потім користувачів, реалізуючи холодний старт та основну роботу, а потім розширюється.

Чотири, Стан індустрії DePIN

Найраніші проекти DePIN, такі як Helium ( 2013 року ), Storj ( 2014 року ), Sia ( 2015 року ), в основному зосереджувалися на технологіях зберігання та зв'язку.

З розвитком Інтернету, Інтернету речей та штучного інтелекту зростають вимоги до інфраструктури та потреби в інноваціях. В даний час проекти DePIN в основному зосереджені на обчисленнях, зберіганні, комунікаційних технологіях, а також у сфері збору та обміну даними.

Згідно з рейтингом топ-10 проєктів за ринковою капіталізацією, більшість з них належать до сфери зберігання та обробки даних, також є непогані проєкти в сфері телекомунікацій, такі як Helium і Theta.

П'яте. Аналіз представницьких проектів у галузі DePIN

5.1 Filecoin & Arweave - Децентралізоване зберігання даних

Filecoin та Arweave пропонують нижчі ціни через децентралізоване зберігання, надаючи користувачам різні послуги.

Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати простір для зберігання через токени. За місяць роботи тестової мережі обсяг зберігання досяг 4PB, а наразі становить 24EiB. Filecoin побудований на основі протоколу IPFS, підтримує смарт-контракти та використовує механізм консенсусу Proof of Storage.

Filecoin співпрацює з кількома відомими проектами та компаніями, такими як NFT.Storage, фонд Шоа, Інтернет-архів тощо. OpenSea також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT.

Arweave є децентралізованою мережею постійного зберігання, дані, які були завантажені, зберігатимуться назавжди. Використовується механізм "Proof of Access", який заохочує користувачів надавати дисковий простір. Офіційно надаються різні рішення, включаючи постійне зберігання файлів, створення постійних профілів та веб-сторінок тощо.

Filecoin та Arweave мають очевидні відмінності в способах зберігання, економічних моделях та механізмах консенсусу, кожен має свої переваги. Але на даний момент ринкові показники Filecoin значно випереджають.

Децентралізоване зберігання має значні відмінності в ціні порівняно з централізованим зберіганням. Вартість зберігання 1 ТБ/місяць в децентралізованому зберіганні в середньому становить менше ніж половина від Google Drive, що вдесятеро дешевше, ніж Amazon S3.

Окрім цінової переваги, децентралізоване зберігання має вищу безпеку, розподіл даних знижує ризик єдиної точки відмови, а опір цензурі є сильнішим. Користувачі мають абсолютну власність і контроль над даними.

З недоліків, децентралізоване зберігання стикається з технічними викликами, такими як ефективність пошуку зберігання, надійність вузлів тощо. Доступність і продуктивність можуть залежати від учасників мережі, що впливає на досвід користувачів.

5.2 Helium - Децентралізована бездротова мережа

Helium була заснована в 2013 році, є піонером у сфері DePIN. У традиційній галузі IoT, через те, що витрати на інфраструктуру важко окупити доходами, великі компанії ще не з'явилися. Helium за допомогою токенів стимулює користувачів купувати мережеве обладнання для формування мережі, забезпечуючи постачання.

Helium демонструє видатні результати в сфері IoT: у серпні минулого року кількість гарячих точок перевищила 900 тисяч, а місячна кількість активних гарячих точок IoT становила 600 тисяч, що в 20 разів більше, ніж у традиційних провідних гравців IoT-мереж. Проте в сфері 5G його результати є посередніми.

У сфері IoT використовують технологію LoRaWAN, технологію низькоенергетичних широкосмугових мереж, яка не потребує спеціального дозволу та підходить для масштабного розгортання Інтернету речей. На ринку IoT-мереж поки що немає галузевих гігантів, Helium скористався можливістю поєднати технології Web3 з IoT-мережами та вирішити проблему фінансових бар'єрів за допомогою DePIN.

Ринок 5G стикається з подвійною проблемою: дотримання норм і ринковим стелею. Що стосується регуляцій, то розподіл частот підлягає суворому контролю. Щодо ринкової стелі, 5G підлягає державному регулюванню, що ускладнює копіювання американського досвіду за кордоном.

На стороні пропозиції існують проблеми з прозорістю характеристик і цін обладнання, що впливає на досвід користувачів. Helium потрібно оптимізувати досвід на стороні пропозиції, збалансувавши відкритий код і прозорість обладнання.

27 березня цього року Helium почав міграцію до Solana, причини включають:

1. Команда зосереджена на мережевій інфраструктурі, передаючи обслуговування базового блокчейну професійній команді.

2. Вибір Solana з урахуванням екологічних факторів, HNT є нативно сумісним з екосистемою Solana.

3. Останній статус функції стиснення Solana знижує витрати на карбування NFT.

4. Є можливість співпраці з проектами Solana Mobile Stack, телефоном Saga та іншими.

У довгостроковій перспективі Helium має інноваційну цінність у сфері IoT, у майбутньому може відігравати величезну роль у таких сферах, як розумне сільське господарство та розумні міста.

![Нова хвиля інфраструктури: аналіз можливостей та викликів у секторі DePIN](