Глобальні фінансові ринки в нестабільності, ринок криптоактивів переживає падіння
Нещодавно глобальні фінансові ринки пережили різке потрясіння. З новим витком торгової війни занепокоєння щодо рецесії в економіці США зростає. 10 березня американські акції зазнали "чорного понеділка", три основні індекси зафіксували значні падіння. Індекс Доу-Джонса знизився на 2,08%, індекс Nasdaq впав на 4%, індекс S&P 500 знизився на 2,7%.
Криптоактиви ринок також не зміг уникнути труднощів. Біткоїн на деякий час впав нижче 77 тисяч доларів, досягнувши 76560 доларів, добовий спад перевищив 8%. Ефір показав ще гірші результати, короткочасно впавши нижче 1800 доларів, досягнувши мінімуму близько 1760 доларів, з цінової точки зору, він повернувся на рівень 4-річної давності.
Однак, на сьогоднішній день ринок, здається, почав демонструвати ознаки відновлення. Ціна біткоїну відновилася до 82 тисяч доларів, частково виправивши падіння, а ефір також знову піднявся вище 1900 доларів. Але в умовах складного та змінного зовнішнього середовища, чи є це відновлення мимолітним, чи це справжній сигнал до зміни тренду, ринок все ще має багато сумнівів.
Оглядаючись на історію, за кілька місяців до і після президентських виборів у США, глобальні фінансові ринки активно реагували на цю торгову лінію. Інвестори масово ставили на послаблення регулювання, зниження податків і імміграційні політики, американські акції, долар та Bitcoin різко зросли, а прибутковість десятирічних держоблігацій спочатку швидко зросла на 60 базисних пунктів. Реакція малих компаній була особливо помітною: на другий день після виборів індекс Russell 2000, що представляє малий бізнес у США, зріс на 5.8%, що стало найбільшим одноденним зростанням за майже три роки. Від дня виборів до інавгурації президента індекс долара в цілому зріс приблизно на 6%, а в перший місяць після вступу президента на посаду індекс S&P 500 зріс на 2.5%, тоді як індекс Nasdaq, що складається переважно з технологічних акцій, піднявся на 2.2%.
Однак, виявилося, що політика нового уряду не лише спричинила різкий ріст ринку, але й може закласти підґрунтя для економічної рецесії.
З точки зору внутрішніх економічних показників США, ситуація є складною і мінливою. У лютому кількість нових робочих місць у ненавантаженому секторі зросла на 151 тисячу, що дещо нижче від очікувань ринку; рівень безробіття становить 4,1%, попереднє значення - 4%. Хоча рівень безробіття ще контрольований, інфляція залишається на високому рівні. Очікуване значення річної інфляції в США на лютий становить 4,3%, що є найвищим показником з листопада 2023 року. З точки зору споживчого ринку, дані опитування споживчих очікувань, опубліковані Федеральним резервним банком Нью-Йорка, показують, що споживачі підвищили свої очікування щодо інфляції на один рік вперед на 0,1 процентного пункту, досягнувши 3,1%; пропорція домогосподарств, які очікують погіршення фінансового становища в наступному році, зросла до 27,4%, що є найвищим рівнем з листопада 2023 року.
На цьому тлі кілька установ почали давати прогнози щодо рецесії в США. Останній прогноз, опублікований 6 числа Федеральним резервом Атланти, показує, що ВВП США в першому кварталі цього року, ймовірно, скорочиться на 2,4%. Модель прогнозування однієї великої інвестиційної компанії показує, що станом на 4 число ймовірність економічної рецесії в США зросла з 17% наприкінці листопада минулого року до 31%.
Зміна цього ряду даних тісно пов'язана з політичною позицією нового уряду, особливо з його жорсткою позицією щодо митних питань. 1 лютого уряд підписав виконавчий указ про введення 10% мита на американські товари, а також 25% мита на продукцію з Мексики та Канади, що стало початком митної війни. Хоча Мексика та Канада на деякий час пішли на поступки, уряд згодом оголосив, що рішення про введення 25% мита на продукти з цих двох країн набуде чинності у встановлений термін, і повідомив про намір додатково ввести 10% мита на китайські товари.
Цей ряд заходів викликав різку реакцію з боку Канади та Мексики. Прем'єр-міністр Канади заявив, що накладе відповідні мита на США, президент Мексики також висловився про необхідність вжити заходів у відповідь. У відповідь на загострення ситуації уряд знову підписав указ про коригування введення мит на дві країни, звільняючи імпортні товари, які відповідають умовам угоди США-Мексика-Канада, від мит. Проте, непередбачуваність політики викликала невизначеність на ринку.
Насправді новий уряд зіткнувся з непростою ситуацією після вступу на посаду. Окрім багаторічного історичного тягаря, 36 трильйонів доларів державного боргу, величезного федерального бюджетного дефіциту у 1,8 трильйона доларів, існує також 4,2 тисячі федеральних працівників, які працюють з дому, велика кількість нелегальних мігрантів, важкі судові реформи та постійно зростаючі санкції проти Росії.
Стикнувшись із цими викликами, уряд змушений був вжити рішучих реформаторських заходів, де оптимізація витрат стала ключовою. З одного боку, було суттєво скорочено внутрішні витрати уряду, з іншого боку, активно піднімалися питання про мита для збільшення доходів та реформування, водночас намагаючись змусити ЄС підвищити витрати на оборону.
В довгостроковій перспективі ці комбінації можуть дати певні результати. Оптимізація державних установ може знизити витрати, управління кордонами може розширити межі національної безпеки, підвищення мит може зменшити торговий дефіцит і сприяти поверненню капіталу до США. Але реформи часто супроводжуються болем, і реакція ринку це підтверджує.
10 березня, коли на запитання, чи очікує уряд США на економічний спад цього року, уряд заявив, що "не бажає прогнозувати такі речі", і зазначив, що США "повертає багатство в країну", але "це потребує деякого часу". Ця заява швидко викликала різку реакцію фінансових ринків. Три основні фондові індекси США різко знизилися, а технологічні акції зазнали серйозних втрат, акції одного виробника електромобілів впали більш ніж на 15%.
Криптоактиви ринок також не зміг уникнути цього, біткоїн впав на 8%, досягнувши 76 тисяч доларів, ефір впав нижче 2200 доларів, повернувшись до рівня близько 1800 доларів, ринок альткоїнів зазнав ще більшого удару, загальна капіталізація криптоактивів на деякий час впала нижче 2.66 трильйона доларів. Інститути Уолл-стріт вживають заходів для захисту, біткоїн-ETF на спот-ринку протягом шести днів показує чистий відтік, ефір-ETF на спот-ринку також протягом чотирьох днів демонструє чистий відтік.
Але хороша новина полягає в тому, що наразі всі криптоактиви поступово відновлюються, загальна ринкова капіталізація злегка піднялася до 2,77 трильйона доларів, а за останні 24 години зросла на 2,5%. Біткойн також знову піднявся на рівень 83 тисячі доларів. Проте, чи є це відновлення тимчасовим сплеском, чи справжнім знаком зміни тренду?
Очевидно, що ціни на біткойн і весь криптоактиви ринок тісно пов'язані з економічними показниками США. Поточний стан ринку дуже схожий на економічну ситуацію в США, знаходячись на межі між биком і ведмедем. З одного боку, у США є міцний баланс приватного сектора, рівень використання кредиту домогосподарствами перебуває на історично низькому рівні, а рівень безробіття також відносно хороший; з іншого боку, CPI залишається високим, а витрати на продукти харчування, житло та інші товари стали найважливішою економічною проблемою США. Динаміка економічного зростання в США також виглядає недостатньою, а індустрія штучного інтелекту переживає повторну оцінку, захоплення акціями технологічних гігантів також продовжує спад.
Криптоактиви також стикаються з подібними труднощами. Ціна на біткоїн перевищує 80 тисяч доларів, а стратегічні резерви біткоїна, разом з очікуваним послабленням регуляцій, важко змушують вірити, що це ведмежий ринок. Але з іншого боку, зростання ринку та спад ліквідності є незаперечним фактом, ринок монет переживає суворі випробування.
Тому, щоб передбачити тенденції цін, також потрібно уважно стежити за розвитком економічної ситуації в США. На ринку існує думка, що уряд може штучно створити падіння, щоб змусити Федеральну резервну систему знизити процентні ставки, що дозволить знизити витрати на виплату відсотків. Незважаючи на те, що ця думка має ознаки теорії змови, неможливо заперечувати, що нинішні попередження про економічний спад дійсно підвищили очікування щодо зниження ставок, і ринок вважає, що в червні може відбутися зниження. Якщо зниження ставок буде успішним і буде реалізовано кількісне пом'якшення, в поєднанні з відносно міцними основами активів і зобов'язань, економіка США може після потрясінь відновити економічний цикл, звичайно, також не можна повністю виключити можливість рецесії.
У короткостроковій перспективі вплив митної політики та економічної невизначеності все ще триватиме, і до покращення макроринку криптографічний ринок навряд чи зможе справді повернутися до нормального стану. З огляду на поточну ситуацію, незважаючи на часті позитивні новини, різні сторони, включаючи уряд, вже важко можуть суттєво вплинути на ринок криптоактивів. Сам ринок має слабкі можливості до самозабезпечення, потребує зовнішньої ліквідності, а не лише покладається на усні політичні позитиви.
У ситуації, що не є рецесійною, максимальне можливе падіння біткоїна може скласти приблизно 70 тисяч доларів, що також є ціною входу для більшості інститутів раніше. Але якщо економіка справді впаде в рецесію, ціна може зазнати ще більшого падіння. Враховуючи індекс S&P 500, під час рецесії його падіння зазвичай становить від 20% до 50%, і біткоїн також може зіткнутися з падінням подібного масштабу. Однак на даний момент ринок не потребує надмірної паніки, зона щільності капіталу на ринку BTC все ще знаходиться в межах 90-95 тисяч доларів, що показує, що інвестори в цій зоні не здійснюють частих угод.
Згідно з існуючими умовами прогнозу, через те, що нещодавні суттєві позитивні події не змогли розпалити ринкові емоції, в найближчі три місяці може бути важко спостерігати нові великі позитивні новини. Якщо макроекономічне середовище не покращиться поступово, ринок буде позбавлений стимулу для зростання. Враховуючи захисні властивості біткойна, його подальший розвиток може перейти від коливань малого рівня до великого рівня коливань зростання на річній основі. Але перспективи ринку альткойнів можуть бути не надто оптимістичними, окрім провідних монет і деяких специфічних наративних монет, інші монети можуть мати труднощі з досягненням зростання.
Незважаючи на це, в довгостроковій перспективі більшість представників галузі все ще дотримуються оптимістичного погляду на ринок. Наприклад, відомий інвестор, хоча й стверджує, що біткойн може впасти до 70 тисяч доларів, продовжує вважати, що в довгостроковій перспективі біткойн досягне мільйона доларів. Аналітики одного дослідницького інституту також опублікували статтю, в якій стверджують, що біткойн в кінцевому підсумку може досягти 1 мільйона доларів, але перед цим ринку потрібно пройти через суворий ведмежий ринок. Дані про купівлю також досить оптимістичні, експерт однієї аналітичної компанії повідомив, що китові інвестори за останні 30 днів накопичили понад 65000 монет BTC. Аналітики однієї торгової платформи ще більш оптимістичні, стверджуючи, що біткойн наближається до дна, і очікують відновлення в другому кварталі.
Однак у ситуації, коли зовнішні економічні умови домінують на ринку, такі фактори, як мита, інфляція та геополітика, вплинуть на криптоактиви. Для інвесторів, окрім як зберігати терпіння і чекати, можливо, немає іншого виходу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SignatureVerifier
· 07-22 20:29
технічно кажучи, цей діп був статистично неминучим... аматорські трейдери потребують кращих моделей ризику, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
MerkleDreamer
· 07-22 16:55
Яка велика справа, просто лежи і чекай беззбитковий.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeShotFirst
· 07-19 23:02
Ведмежий ринок знову прийшов, обдурювати людей, як лохів, тримайтеся!!
Глобальні фінансові коливання Біткойн впав нижче 77 тисяч доларів монета перспективи крипторинку залишаються під питанням
Глобальні фінансові ринки в нестабільності, ринок криптоактивів переживає падіння
Нещодавно глобальні фінансові ринки пережили різке потрясіння. З новим витком торгової війни занепокоєння щодо рецесії в економіці США зростає. 10 березня американські акції зазнали "чорного понеділка", три основні індекси зафіксували значні падіння. Індекс Доу-Джонса знизився на 2,08%, індекс Nasdaq впав на 4%, індекс S&P 500 знизився на 2,7%.
Криптоактиви ринок також не зміг уникнути труднощів. Біткоїн на деякий час впав нижче 77 тисяч доларів, досягнувши 76560 доларів, добовий спад перевищив 8%. Ефір показав ще гірші результати, короткочасно впавши нижче 1800 доларів, досягнувши мінімуму близько 1760 доларів, з цінової точки зору, він повернувся на рівень 4-річної давності.
Однак, на сьогоднішній день ринок, здається, почав демонструвати ознаки відновлення. Ціна біткоїну відновилася до 82 тисяч доларів, частково виправивши падіння, а ефір також знову піднявся вище 1900 доларів. Але в умовах складного та змінного зовнішнього середовища, чи є це відновлення мимолітним, чи це справжній сигнал до зміни тренду, ринок все ще має багато сумнівів.
Оглядаючись на історію, за кілька місяців до і після президентських виборів у США, глобальні фінансові ринки активно реагували на цю торгову лінію. Інвестори масово ставили на послаблення регулювання, зниження податків і імміграційні політики, американські акції, долар та Bitcoin різко зросли, а прибутковість десятирічних держоблігацій спочатку швидко зросла на 60 базисних пунктів. Реакція малих компаній була особливо помітною: на другий день після виборів індекс Russell 2000, що представляє малий бізнес у США, зріс на 5.8%, що стало найбільшим одноденним зростанням за майже три роки. Від дня виборів до інавгурації президента індекс долара в цілому зріс приблизно на 6%, а в перший місяць після вступу президента на посаду індекс S&P 500 зріс на 2.5%, тоді як індекс Nasdaq, що складається переважно з технологічних акцій, піднявся на 2.2%.
Однак, виявилося, що політика нового уряду не лише спричинила різкий ріст ринку, але й може закласти підґрунтя для економічної рецесії.
З точки зору внутрішніх економічних показників США, ситуація є складною і мінливою. У лютому кількість нових робочих місць у ненавантаженому секторі зросла на 151 тисячу, що дещо нижче від очікувань ринку; рівень безробіття становить 4,1%, попереднє значення - 4%. Хоча рівень безробіття ще контрольований, інфляція залишається на високому рівні. Очікуване значення річної інфляції в США на лютий становить 4,3%, що є найвищим показником з листопада 2023 року. З точки зору споживчого ринку, дані опитування споживчих очікувань, опубліковані Федеральним резервним банком Нью-Йорка, показують, що споживачі підвищили свої очікування щодо інфляції на один рік вперед на 0,1 процентного пункту, досягнувши 3,1%; пропорція домогосподарств, які очікують погіршення фінансового становища в наступному році, зросла до 27,4%, що є найвищим рівнем з листопада 2023 року.
На цьому тлі кілька установ почали давати прогнози щодо рецесії в США. Останній прогноз, опублікований 6 числа Федеральним резервом Атланти, показує, що ВВП США в першому кварталі цього року, ймовірно, скорочиться на 2,4%. Модель прогнозування однієї великої інвестиційної компанії показує, що станом на 4 число ймовірність економічної рецесії в США зросла з 17% наприкінці листопада минулого року до 31%.
Зміна цього ряду даних тісно пов'язана з політичною позицією нового уряду, особливо з його жорсткою позицією щодо митних питань. 1 лютого уряд підписав виконавчий указ про введення 10% мита на американські товари, а також 25% мита на продукцію з Мексики та Канади, що стало початком митної війни. Хоча Мексика та Канада на деякий час пішли на поступки, уряд згодом оголосив, що рішення про введення 25% мита на продукти з цих двох країн набуде чинності у встановлений термін, і повідомив про намір додатково ввести 10% мита на китайські товари.
Цей ряд заходів викликав різку реакцію з боку Канади та Мексики. Прем'єр-міністр Канади заявив, що накладе відповідні мита на США, президент Мексики також висловився про необхідність вжити заходів у відповідь. У відповідь на загострення ситуації уряд знову підписав указ про коригування введення мит на дві країни, звільняючи імпортні товари, які відповідають умовам угоди США-Мексика-Канада, від мит. Проте, непередбачуваність політики викликала невизначеність на ринку.
Насправді новий уряд зіткнувся з непростою ситуацією після вступу на посаду. Окрім багаторічного історичного тягаря, 36 трильйонів доларів державного боргу, величезного федерального бюджетного дефіциту у 1,8 трильйона доларів, існує також 4,2 тисячі федеральних працівників, які працюють з дому, велика кількість нелегальних мігрантів, важкі судові реформи та постійно зростаючі санкції проти Росії.
Стикнувшись із цими викликами, уряд змушений був вжити рішучих реформаторських заходів, де оптимізація витрат стала ключовою. З одного боку, було суттєво скорочено внутрішні витрати уряду, з іншого боку, активно піднімалися питання про мита для збільшення доходів та реформування, водночас намагаючись змусити ЄС підвищити витрати на оборону.
В довгостроковій перспективі ці комбінації можуть дати певні результати. Оптимізація державних установ може знизити витрати, управління кордонами може розширити межі національної безпеки, підвищення мит може зменшити торговий дефіцит і сприяти поверненню капіталу до США. Але реформи часто супроводжуються болем, і реакція ринку це підтверджує.
10 березня, коли на запитання, чи очікує уряд США на економічний спад цього року, уряд заявив, що "не бажає прогнозувати такі речі", і зазначив, що США "повертає багатство в країну", але "це потребує деякого часу". Ця заява швидко викликала різку реакцію фінансових ринків. Три основні фондові індекси США різко знизилися, а технологічні акції зазнали серйозних втрат, акції одного виробника електромобілів впали більш ніж на 15%.
Криптоактиви ринок також не зміг уникнути цього, біткоїн впав на 8%, досягнувши 76 тисяч доларів, ефір впав нижче 2200 доларів, повернувшись до рівня близько 1800 доларів, ринок альткоїнів зазнав ще більшого удару, загальна капіталізація криптоактивів на деякий час впала нижче 2.66 трильйона доларів. Інститути Уолл-стріт вживають заходів для захисту, біткоїн-ETF на спот-ринку протягом шести днів показує чистий відтік, ефір-ETF на спот-ринку також протягом чотирьох днів демонструє чистий відтік.
Але хороша новина полягає в тому, що наразі всі криптоактиви поступово відновлюються, загальна ринкова капіталізація злегка піднялася до 2,77 трильйона доларів, а за останні 24 години зросла на 2,5%. Біткойн також знову піднявся на рівень 83 тисячі доларів. Проте, чи є це відновлення тимчасовим сплеском, чи справжнім знаком зміни тренду?
Очевидно, що ціни на біткойн і весь криптоактиви ринок тісно пов'язані з економічними показниками США. Поточний стан ринку дуже схожий на економічну ситуацію в США, знаходячись на межі між биком і ведмедем. З одного боку, у США є міцний баланс приватного сектора, рівень використання кредиту домогосподарствами перебуває на історично низькому рівні, а рівень безробіття також відносно хороший; з іншого боку, CPI залишається високим, а витрати на продукти харчування, житло та інші товари стали найважливішою економічною проблемою США. Динаміка економічного зростання в США також виглядає недостатньою, а індустрія штучного інтелекту переживає повторну оцінку, захоплення акціями технологічних гігантів також продовжує спад.
Криптоактиви також стикаються з подібними труднощами. Ціна на біткоїн перевищує 80 тисяч доларів, а стратегічні резерви біткоїна, разом з очікуваним послабленням регуляцій, важко змушують вірити, що це ведмежий ринок. Але з іншого боку, зростання ринку та спад ліквідності є незаперечним фактом, ринок монет переживає суворі випробування.
Тому, щоб передбачити тенденції цін, також потрібно уважно стежити за розвитком економічної ситуації в США. На ринку існує думка, що уряд може штучно створити падіння, щоб змусити Федеральну резервну систему знизити процентні ставки, що дозволить знизити витрати на виплату відсотків. Незважаючи на те, що ця думка має ознаки теорії змови, неможливо заперечувати, що нинішні попередження про економічний спад дійсно підвищили очікування щодо зниження ставок, і ринок вважає, що в червні може відбутися зниження. Якщо зниження ставок буде успішним і буде реалізовано кількісне пом'якшення, в поєднанні з відносно міцними основами активів і зобов'язань, економіка США може після потрясінь відновити економічний цикл, звичайно, також не можна повністю виключити можливість рецесії.
У короткостроковій перспективі вплив митної політики та економічної невизначеності все ще триватиме, і до покращення макроринку криптографічний ринок навряд чи зможе справді повернутися до нормального стану. З огляду на поточну ситуацію, незважаючи на часті позитивні новини, різні сторони, включаючи уряд, вже важко можуть суттєво вплинути на ринок криптоактивів. Сам ринок має слабкі можливості до самозабезпечення, потребує зовнішньої ліквідності, а не лише покладається на усні політичні позитиви.
У ситуації, що не є рецесійною, максимальне можливе падіння біткоїна може скласти приблизно 70 тисяч доларів, що також є ціною входу для більшості інститутів раніше. Але якщо економіка справді впаде в рецесію, ціна може зазнати ще більшого падіння. Враховуючи індекс S&P 500, під час рецесії його падіння зазвичай становить від 20% до 50%, і біткоїн також може зіткнутися з падінням подібного масштабу. Однак на даний момент ринок не потребує надмірної паніки, зона щільності капіталу на ринку BTC все ще знаходиться в межах 90-95 тисяч доларів, що показує, що інвестори в цій зоні не здійснюють частих угод.
Згідно з існуючими умовами прогнозу, через те, що нещодавні суттєві позитивні події не змогли розпалити ринкові емоції, в найближчі три місяці може бути важко спостерігати нові великі позитивні новини. Якщо макроекономічне середовище не покращиться поступово, ринок буде позбавлений стимулу для зростання. Враховуючи захисні властивості біткойна, його подальший розвиток може перейти від коливань малого рівня до великого рівня коливань зростання на річній основі. Але перспективи ринку альткойнів можуть бути не надто оптимістичними, окрім провідних монет і деяких специфічних наративних монет, інші монети можуть мати труднощі з досягненням зростання.
Незважаючи на це, в довгостроковій перспективі більшість представників галузі все ще дотримуються оптимістичного погляду на ринок. Наприклад, відомий інвестор, хоча й стверджує, що біткойн може впасти до 70 тисяч доларів, продовжує вважати, що в довгостроковій перспективі біткойн досягне мільйона доларів. Аналітики одного дослідницького інституту також опублікували статтю, в якій стверджують, що біткойн в кінцевому підсумку може досягти 1 мільйона доларів, але перед цим ринку потрібно пройти через суворий ведмежий ринок. Дані про купівлю також досить оптимістичні, експерт однієї аналітичної компанії повідомив, що китові інвестори за останні 30 днів накопичили понад 65000 монет BTC. Аналітики однієї торгової платформи ще більш оптимістичні, стверджуючи, що біткойн наближається до дна, і очікують відновлення в другому кварталі.
Однак у ситуації, коли зовнішні економічні умови домінують на ринку, такі фактори, як мита, інфляція та геополітика, вплинуть на криптоактиви. Для інвесторів, окрім як зберігати терпіння і чекати, можливо, немає іншого виходу.