Конкуренція на ринку застейкованого та упакованого BTC загострюється
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle з BTC LST та запуском різних продуктів з упаковкою BTC, BTCFi знову став центром уваги ринку. У цій статті буде проведено детальний аналіз останніх розробок у сфері заステйкати BTC (re) та BTC прив'язаних активів.
BTC (Re)ринок заステки
Поточна конкуренція за BTC LST стає все більш жорсткою. Babylon Stage 1 швидко досягла ліміту в 1000 BTC, після чого всі сторони почали боротися за вхід до застейкати BTC та його запакованих активів. За останні 30 днів Lombard Finance продемонструвала швидке зростання, досягнувши найвищого TVL із депозитами в 5,9k BTC, перевершивши раніше тривалого лідера Solv Protocol.
Lombard співпрацює з топовими протоколами повторного стекингу, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного стекингу з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, таким чином здобуваючи конкурентну перевагу на даному етапі.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на нинішню конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який переважно виграє від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2, BTC LST наразі стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії DeFi-додатків в нижній частині, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з активами, прив'язаними до BTC на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторного стейкінгу.
Різні постачальники BTC LST використовують різні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного стейкування для надання стейкерам різноманітних зовнішніх винагород. Одночасно активно просуває важелі $LBTC на ETH, встановлюючи партнерство з кількома важливими DeFi протоколами.
Solv Protocol та Bedrock DeFi активно займаються багатоланцюговою експансією, екосистема розробки охоплює upstream прийом депозитів та downstream будівництво додатків.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосереджуються на будівництві на BNB-ланцюзі, підтримуючи прийом депозитів $BTCB та випуск відповідних LST.
Ці різні екологічні стратегії вплинуть на ліквідність активів, прив'язаних до BTC в кожній екосистемі, та на впровадження DeFi. Зі стрімким розширенням ринку BTC LST може виникнути конкуренція за TVL між різними ланцюгами.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle вже інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Наразі $LBTC демонструє кращі результати використання на Pendle в порівнянні з іншими LST.
Окрім $eBTC, інші три види LST співпрацюють з Corn. Corn - це новий ETH L2, який має унікальні дизайни veTokenomics і Hybrid Tokenized Bitcoin. У майбутньому може з'явитися інтеграційний шлях Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додасть новий рівень важелів до системи BTCFi.
Кредитне плече є одним із ключових сценаріїв стратегій активів з доходом, включаючи ETH LRT, BTC LST тощо. Інтеграція BTC LST в Pendle значно сприятиме більш широким тенденціям застосування DeFi екосистеми.
Нові гравці на ринку повторного заステйку BTC
SatLayer як новий учасник приєднався до конкуренції на ринку повторного стейкінгу BTC. Як і Pell Network, SatLayer приймає повторне стейкінг BTC LST і використовує його для забезпечення безпеки інших протоколів. Наразі SatLayer розгорнуто на Ethereum і вже підтримує прийом різних BTC LST.
Зі збільшенням кількості однорідних платформ для повторного стекингу, конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів буде ставати все більш інтенсивною. Це надає учасникам додатковий рівень можливостей для отримання прибутку, але також демонструє ознаки надмірності інфраструктури на стороні пропозиції в секторі повторного стекингу.
Ринок упакованих токенів BTC
Конкуренція на ринку BTC продовжує загострюватися, основні конкурентні альтернативні активи включають $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST.
Coinbase нещодавно запустила пакетний актив $cbBTC, підтримуваний її кастодією, з поточним постачанням 2.7k. $cbBTC отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує в майбутньому розширитися на більше блокчейнів.
Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, $WBTC все ще займає більше 60% ринку упакованого BTC. BitGo нещодавно оголосила про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB-ланцюгах, а також через стандарт замінних токенів LayerZero (OFT), що має на меті зміцнити свою ринкову позицію завдяки багатоланцюговій експансії. Однак рівень прийняття WBTC продовжує знижуватись, і кілька провідних DeFi-протоколів почали виводити WBTC як заставу.
$FBTC активно сприяє широкому впровадженню у сфері BTCFi. Через "Sparkle Campaign" офіційні представники FBTC заохочують ранніх adopters використовувати $FBTC для участі в BTC (re)застейкати, а також надають Sparks бали як стимул.
Підсумок
У тенденції постійного зростання BTCFi два ключових сегменти, на які варто звернути увагу, — це BTC (re)застейкати та BTC-облігаційні активи.
У сфері застави BTC (re) спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги попиту на ринку ще не визначені. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігрові механіки для нижнього рівня стали ключовими факторами конкуренції між BTC LST. Водночас тенденція до взаємного переплетення різних BTC забезпечених активів також вводить нові системні ризики.
Для BTC-замінних активів довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та багато інших учасників BTC LST активно розвивають свої BTC-замінні активи через різні рішення, намагаючись бути прийнятими основними DeFi-протоколами та широкою аудиторією користувачів, щоб зайняти частку ринку, яку втратив WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
WalletInspector
· 07-22 18:42
Ще одна хвиля монет готова обдурювати людей, як лохів
Конкуренція на ринку BTC застейкати загострюється, нові гравці вступають в гру, що призводить до лонгуючого протистояння.
Конкуренція на ринку застейкованого та упакованого BTC загострюється
Нещодавно, з запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle з BTC LST та запуском різних продуктів з упаковкою BTC, BTCFi знову став центром уваги ринку. У цій статті буде проведено детальний аналіз останніх розробок у сфері заステйкати BTC (re) та BTC прив'язаних активів.
BTC (Re)ринок заステки
Поточна конкуренція за BTC LST стає все більш жорсткою. Babylon Stage 1 швидко досягла ліміту в 1000 BTC, після чого всі сторони почали боротися за вхід до застейкати BTC та його запакованих активів. За останні 30 днів Lombard Finance продемонструвала швидке зростання, досягнувши найвищого TVL із депозитами в 5,9k BTC, перевершивши раніше тривалого лідера Solv Protocol.
Lombard співпрацює з топовими протоколами повторного стекингу, щоб надати учасникам більш різноманітні джерела доходу від повторного стекингу з екосистеми ETH та можливості участі в DeFi, таким чином здобуваючи конкурентну перевагу на даному етапі.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором впливу на нинішню конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який переважно виграє від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2, BTC LST наразі стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії DeFi-додатків в нижній частині, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з активами, прив'язаними до BTC на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторного стейкінгу.
Різні постачальники BTC LST використовують різні стратегії:
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами повторного стейкування для надання стейкерам різноманітних зовнішніх винагород. Одночасно активно просуває важелі $LBTC на ETH, встановлюючи партнерство з кількома важливими DeFi протоколами.
Solv Protocol та Bedrock DeFi активно займаються багатоланцюговою експансією, екосистема розробки охоплює upstream прийом депозитів та downstream будівництво додатків.
Lorenzo Protocol та pStake Finance на початковому етапі зосереджуються на будівництві на BNB-ланцюзі, підтримуючи прийом депозитів $BTCB та випуск відповідних LST.
Ці різні екологічні стратегії вплинуть на ліквідність активів, прив'язаних до BTC в кожній екосистемі, та на впровадження DeFi. Зі стрімким розширенням ринку BTC LST може виникнути конкуренція за TVL між різними ланцюгами.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle вже інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Наразі $LBTC демонструє кращі результати використання на Pendle в порівнянні з іншими LST.
Окрім $eBTC, інші три види LST співпрацюють з Corn. Corn - це новий ETH L2, який має унікальні дизайни veTokenomics і Hybrid Tokenized Bitcoin. У майбутньому може з'явитися інтеграційний шлях Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додасть новий рівень важелів до системи BTCFi.
Кредитне плече є одним із ключових сценаріїв стратегій активів з доходом, включаючи ETH LRT, BTC LST тощо. Інтеграція BTC LST в Pendle значно сприятиме більш широким тенденціям застосування DeFi екосистеми.
Нові гравці на ринку повторного заステйку BTC
SatLayer як новий учасник приєднався до конкуренції на ринку повторного стейкінгу BTC. Як і Pell Network, SatLayer приймає повторне стейкінг BTC LST і використовує його для забезпечення безпеки інших протоколів. Наразі SatLayer розгорнуто на Ethereum і вже підтримує прийом різних BTC LST.
Зі збільшенням кількості однорідних платформ для повторного стекингу, конкуренція за ліквідність BTC та його варіантів активів буде ставати все більш інтенсивною. Це надає учасникам додатковий рівень можливостей для отримання прибутку, але також демонструє ознаки надмірності інфраструктури на стороні пропозиції в секторі повторного стекингу.
Ринок упакованих токенів BTC
Конкуренція на ринку BTC продовжує загострюватися, основні конкурентні альтернативні активи включають $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC та різні активи BTC LST.
Coinbase нещодавно запустила пакетний актив $cbBTC, підтримуваний її кастодією, з поточним постачанням 2.7k. $cbBTC отримав підтримку від кількох основних DeFi протоколів і планує в майбутньому розширитися на більше блокчейнів.
Незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, $WBTC все ще займає більше 60% ринку упакованого BTC. BitGo нещодавно оголосила про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB-ланцюгах, а також через стандарт замінних токенів LayerZero (OFT), що має на меті зміцнити свою ринкову позицію завдяки багатоланцюговій експансії. Однак рівень прийняття WBTC продовжує знижуватись, і кілька провідних DeFi-протоколів почали виводити WBTC як заставу.
$FBTC активно сприяє широкому впровадженню у сфері BTCFi. Через "Sparkle Campaign" офіційні представники FBTC заохочують ранніх adopters використовувати $FBTC для участі в BTC (re)застейкати, а також надають Sparks бали як стимул.
Підсумок
У тенденції постійного зростання BTCFi два ключових сегменти, на які варто звернути увагу, — це BTC (re)застейкати та BTC-облігаційні активи.
У сфері застави BTC (re) спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги попиту на ринку ще не визначені. Диференційовані екологічні стратегії та унікальні ігрові механіки для нижнього рівня стали ключовими факторами конкуренції між BTC LST. Водночас тенденція до взаємного переплетення різних BTC забезпечених активів також вводить нові системні ризики.
Для BTC-замінних активів довіра залишається ключовим питанням. Біржі, L2 та багато інших учасників BTC LST активно розвивають свої BTC-замінні активи через різні рішення, намагаючись бути прийнятими основними DeFi-протоколами та широкою аудиторією користувачів, щоб зайняти частку ринку, яку втратив WBTC.