BTCFi: активація інноваційного шляху Біткойна з ринковою капіталізацією в трильйон

Резюме

• Фон виникнення BTCFi включає: зменшення наративу публічних блокчейнів, таких як Ефіріум, насичення інфраструктурного будівництва, відсутність свіжих наративів в індустрії; екосистема Біткойна ще не сформувала повну монополію на ресурси, все ще існують можливості.

• Основні рішення для розширення BTC включають канали стану, бокові ланцюги та Rollup, UTXO + перевірка клієнтів, великі блоки тощо, але всі вони стикаються з технічними викликами "ортодоксальної" верифікації.

• Ключові умови розвитку BTCFi: міжланцюгова взаємодія, рішення для розширення другого рівня, функції смарт-контрактів, розвинуті інструменти розробки та інфраструктура.

• Основні виклики, з якими стикається BTCFi: обмеження протоколу Біткойн, недостатня ліквідність, проблеми безпеки крос-чейн мостів, складнощі з точним фіксуванням цін оракулами, необхідність виходу на унікальний шлях розвитку.

Одне, огляд BTCFi

1.1 визначення BTCFi

BTCFi має на меті створення децентралізованої фінансової екосистеми на ринку Біткойн з ринковою капіталізацією в трильйони, щоб власники BTC могли безпосередньо використовувати фінансові похідні інструменти, пов'язані з Біткойном, такі як стейкінг, кредитування, маркет-мейкінг тощо, для отримання прибутку, впроваджуючи DeFi в рідну екосистему Біткойн для активації її фінансової вартості.

1.2 BTCFi, що сталося на фоні

2023 рік є важливим роком для розвитку екосистеми Біткойн, токени такі як BRC20 викликали помітний ефект багатства. Причини виникнення екосистеми Біткойн включають:

1. Нarrativи публічних ланцюгів, таких як Ефір, ослабли, а будівництво інфраструктури наближається до насичення.
2. Галузь загалом страждає від нестачі нових наративів
3. Екосистема Біткойн все ще сповнена можливостей, ще не утворила повну монополію на ресурси.

Станом на 1 жовтня, екосистема Біткойн залучила публічне фінансування 14 разів, загалом понад 7110 мільйонів доларів США. Також з'явилися різноманітні протокольні активи, такі як BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20 у категорії активів, що не є венчурним капіталом.

1.3 Ранні точки спалаху ринку: Індексні активи протоколу

Індексні активи переважно поділяються на BRC20 неUTXO зв'язані активи та ARC20 UTXO зв'язані активи. Інші активи протоколів також включають:

ORC20: на основі протоколу Ordinals, дозволяє випускати та торгувати токенами в мережі Біткойн.

SRC20: підкреслює простішу та ефективнішу механіку випуску та передачі токенів.

CAT20: зосереджено на створенні користувацьких монет на ланцюзі Біткойн для фізичних осіб або підприємств.

Два, розширення BTCFi

Розвиток BTCFi неможливий без DeFi, а розширення DeFi залежить від масштабування блокчейну. Наразі шляхи масштабування не мають єдиного поділу, різні шляхи викликають суперечки щодо доцільності, децентралізації та безпеки, але всі вони стикаються з технологічними труднощами, які повинні відповідати верифікації "ортодоксальності" Біткойна.

На даному етапі BTCFi та ETHFi демонструють схожі характеристики:

• BTCFi прибуток: аналогічно Babylon+LRT винагороди+BTC розширення ланцюга винагороди+ETH ланцюг LRT прибуток
• ETHFi дохід: процент від POS + винагорода за повторне заставлення + винагорода LRT + винагорода за розширену мережу ETH

2.1 стан каналу

Дозволяє користувачам виконувати багаторазові транзакції поза основною мережею, лише при відкритті або закритті каналу подаються до основної мережі. У Біткойні є мережа Lightning і Ark.

2.2 Бічні ланцюги та Rollup

З точки зору швидкої торгівлі, Turing-повноти та взаємодії, бічні ланцюги та Rollup більше підходять для розвитку екосистеми Біткойн. Rollups переміщують складні операції на Layer2, а основна мережа відповідає лише за перевірку доказів. Бічні ланцюги ж підвищують рівень децентралізації, додаючи способи верифікації для забезпечення безпеки активів.

2.3 UTXO+ клієнтська перевірка

З точки зору первісності та безпеки, схема UTXO є досить видатною. Вона переміщує верифікацію транзакцій з рівня консенсусу блокчейну на зовнішній рівень, де клієнт відповідає за верифікацію, що зменшує навантаження на блокчейн і захищає конфіденційність. Протокол RGB є конкретною реалізацією цієї концепції.

2.4 Великий блок план

Зміна існуючого консенсусу означає зміну існуючого Біткойна, існують проблеми з консенсусом і екосистемною розробкою тощо. BCH є відповідним випадком.

Три, фіналізація розвитку в BTCFi

3.1 Передумови розвитку

1. Кросчейнна взаємодія: розробка надійного кросчейнного мосту
2. Двошарова розширена схема: балансування децентралізації та ринкового ефекту багатства
3. Функція смарт-контрактів: підтримка через другий рівень або бічний ланцюг
4. Досконалі інструменти розробки та інфраструктура

3.2 Основні виклики

1. Обмеження протоколу Біткойн: відсутність вбудованої функції смарт-контрактів
2. Недостатня ліквідність: ліквідність BTCFi значно нижча, ніж у таких, як Ефір.
3. Проблеми безпеки крос-чейн мостів: необхідно запобігати ризикам централізації або технічних збоїв
4. Оракулам важко точно фіксувати ціну: впровадження та синхронізація стикаються з більшими викликами
5. Потрібно вийти на унікальний шлях розвитку: зосередитися на фінансових продуктах, пов'язаних з платежами та зберіганням вартості.