Ласкаво просимо у дикий світ DeFi, де ліквідність є життєво важливою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.
Якщо ви коли-небудь пробували зануритися в басейн DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи приголомшуючим. Але з Uniswap V3 ви отримаєте можливість стати Майклом Фелпсом у наданні ліквідності.
Давайте візьмемо наші окуляри і зануримось глибше у найцікавіші інновації Uniswap V3.
!
Розділ 1: Проблема зі старим пулом—чому нам потрібен V3
Давайте почнемо з короткого уроку історії.
У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.
Ви знаєте, знамените рівняння Uniswap x * y = k.
Не мало значення, чи була ETH на $100 чи $10,000 – ваша ліквідність була розподілена рівномірно, як масло на тості, по всьому діапазону цін – який, до речі, від $0 до $∞(infinity).
Але ось у чому річ: більшість часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що багато з тієї ліквідності просто сиділо там, крутячи пальцями.
Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «втратами ліквідності». Ваш капітал не працював так важко, як міг, а ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, це відображали. Це було як з'явитися на вечірці біля басейну з повним баром і діджеєм, але лише кілька людей танцювали в одному кутку.
Uniswap V3, однак, побачила цю проблему і перенесла подію туди, де відбувається дія – введення концентрованої ліквідності.
Розділ 2: Концентрована ліквідність — забезпечення правильної локації для вечірки
Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що схоже на те, як ви розташовуєте свій плавучий басейн у ідеальному місці, щоб ловити сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти свої токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на конкретний діапазон, де, на вашу думку, відбудеться більшість торгових дій.
наприклад, якщо ви вважаєте, що ETH торгуватиметься між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів (цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал працює ефективніше – ви надаєте ліквідність точно там, де вона потрібна, роблячи вас рок-зіркою постачання ліквідності.
Але в цьому є більше, ніж просто вибір цінового діапазону.
Вам потрібно врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може принести вищі доходи, але також супроводжується вищими ризиками – якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестає заробляти комісії. З іншого боку, ширший діапазон є безпечнішим, але може розбавити ваші заробітки.
Приклад часу: Еспресо Стенд
Уявіть, що ви керуєте еспресо-кіоском на людному пляжі.
У Uniswap V2 ви розставите свій кіоск уздовж усього пляжу – з заходу на схід, покриваючи милі піску. Але лише невелика ділянка пляжу має людей, які жадають кофеїну ( це те саме місце біля серфінг-магазину ). Більшість вашої кави залишається недоторканою, а ви платите оренду за пляжний простір, яким ніхто не користується.
з Uniswap V3 ви можете зосередити своє положення прямо там, де тусуються серфери. Більше клієнтів, які позбавлені кофеїну, в межах досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтрашнього дня не існує.
Це концентрована ліквідність в дії – більше прибутку, менше витрат.
Розділ 3: Тики—Будівельні Блоки Концентрованої Ліквідності
Ми торкнулися того, як ви можете встановити свій власний діапазон ліквідності, але тепер час зосередитися на тонких деталях – давайте поговоримо про тики.
Думайте про тики як про крихітні будівельні блоки, які складають величезну головоломку цінових діапазонів в Uniswap V3.
Вони можуть бути маленькими, але вони є суттєвими для функціонування протоколу.
Що таке ‘The Tick’?
Тики схожі на сходинки на драбині, кожна з яких представляє собою конкретну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.
Коли ви обираєте діапазон для своєї ліквідності, ви, по суті, вирішуєте, на яких щаблях цієї драбини ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає певному значенню sqrtPriceX96 (більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, є тим, як Uniswap V3 представляє ціни.
Простими словами, тики ділять весь ціновий діапазон пари активів на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити свою ліквідність у конкретному діапазоні, а не розподіляти її тонко по всьому ціновому спектру.
Як працюють тики на практиці
Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC і вирішили зосередити свою ліквідність між $1,500 і $2,000.
Uniswap V3 прив'яже цей діапазон до серії тік, кожен з яких представляє собою невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються угоди і ціна змінюється, Uniswap обчислює точний тік, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.
Якщо ціна знаходиться в обраному вами діапазоні, ваша ліквідність активна і приносить доходи. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично є «поза ринком», поки ціна не повернеться до тика в вашому діапазоні.
Чому важливі тики
Тики надають вам точний контроль над тим, де розгортається ваша ліквідність.
Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність на широкому діапазоні, ви можете зосередитись на найбільш прибуткових цінових точках, оптимізуючи свої доходи. Чим тонше розташування тикових цін, тим більше гранульованого контролю ви маєте над своїми ліквідними позиціями.
Однак з великою контролем приходить потреба в активному управлінні.
Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на волатильних ринках, ви можете виявити, що вам доводиться частіше коригувати свої тики, щоб зберегти свою ліквідність у грі. Саме тут концентрована ліквідність сяє, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагатиме від вас стежити за рухами ринку.
Отже, наступного разу, коли ви будете налаштовувати позицію ліквідності на Uniswap V3, приділіть хвилинку, щоб оцінити скромний такт. Це непомічений герой, який робить магію концентрованої ліквідності Uniswap V3 можливою, надаючи вам інструменти для тонкої настройки вашої стратегії та занурення в DeFi пул.
Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Велике втеча
Тепер давайте поговоримо про лякалку в кімнаті – тимчасові втрати.
Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви знаєте цей страх надто добре. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 підтримує вас деякими трюками, щоб контролювати ці втрати.
Що таке непостійні втрати?
Перед тим, як перейти до того, як V3 допомагає, давайте швидко нагадаємо, що таке імперманентні втрати.
Коли ви надаєте ліквідність, ви, по суті, тримаєте комбінацію з двох активів, таких як ETH і USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу зростає. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною лише в тому випадку, якщо ви виводите свою ліквідність до того, як ціна повернеться до свого початкового рівня.
Як V3 MitiGates непостійні втрати
З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 ви отримуєте більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи більш вузький ціновий діапазон, ви зменшуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до тимчасових втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі вашого вибраного діапазону, ваша ліквідність більше не є активною, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам ціни і, отже, меншим тимчасовим втратам.
Однак є і компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не отримуєте комісії. Але хороша новина полягає в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто залишається там, в безпеці, поки ціна не повернеться у ваш діапазон.
Розширена стратегія: Активне управління ліквідністю
Однією з найкрутіших речей в Uniswap V3 є те, що він заохочує активне управління ліквідністю.
Замість того, щоб встановлювати та забувати про свою ліквідність, ви можете моніторити ринок і коригувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисно на волатильних ринках, де ціни швидко змінюються, а стеження за вашими ліквіднісними позиціями може допомогти вам уникнути тимчасових втрат і максимізувати ваші заробітки.
Розділ 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре
Якщо Uniswap V3 був би стравою, sqrtPriceX96 був би секретним соусом, який об'єднує все воєдино.
Це може звучати як загадкова математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, які роблять Uniswap V3 таким потужним.
Давайте розберемо це.
Що таке sqrtPriceX96?
Простими словами, sqrtPriceX96 означає квадратний корінь ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер ви, можливо, запитаєте, навіщо комусь обчислювати квадратний корінь ціни і навіщо множити його на таке велике число?
Ось у чому справа:
Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у протоколі, що полегшує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.
Використовуючи квадратний корінь ціни, Uniswap може ефективно та точно розрахувати кількість токенів, залучених у свопах та наданні ліквідності, особливо при роботі з незначними ціновими різницями в широких діапазонах.
Чому sqrtPriceX96 є важливим
У Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тика ( пам'ятаєте ті цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою sqrtPriceX96. Цей підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін у дуже детальному режимі, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.
Але чому множення на 296?
Ось де відбувається магія.
Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не як числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, яка кодувала Uniswap V3 та багато інших DeFi протоколів на Ethereum, не має підтримки чисел з плаваючою комою. Ви не можете записати 3.142 в Solidity), що робить математичні операції значно ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Ця ефективність є вирішальною для зменшення витрат на газ, що є великою перемогою для будь-кого, хто використовує протокол.
Як усе це складається
Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте угоду на Uniswap V3, протокол використовує sqrtPriceX96 за лаштунками, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте і як зміниться ціна.
Це секретний інгредієнт, який забезпечує безперебійну роботу всього, гарантуючи, що ви отримуєте найточніші результати з мінімальним споживанням газу.
Справжній приклад
Уявіть, що ви надаєте ліквідність у діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.
Замість того, щоб безпосередньо працювати з цими числами, Uniswap V3 використовує sqrtPriceX96, щоб представити цей діапазон у набагато більш зручному форматі. Коли хтось здійснює угоду, яка переміщує ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовує sqrtPriceX96, щоб обчислити точний вплив на вашу ліквідність, до найменшої частки.
Ця точність дозволяє Uniswap V3 пропонувати таку тонку контроль над вашою ліквідністю, що дає змогу захопити кожен шматочок вартості з ваших вибраних цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.
sqrtPriceX96 може звучати складно, але насправді це лише кмітливий спосіб забезпечити, щоб Uniswap V3 працював як добре налагоджена машина. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол забезпечує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічним.
Отже, наступного разу, коли ви зануритеся у DeFi-пул, ви будете знати, що секретний інгредієнт успіху Uniswap V3 полягає у розумній математиці та трохи інженерної магії.
Розділ 6: Користувацькі рівні зборів – Виберіть свої переваги біля басейну
У Uniswap V3 ви не лише обираєте свій діапазон ліквідності – ви також обираєте свій рівень комісії. Це велике покращення в порівнянні з V2, де була лише одна стандартна комісія для всіх.
Тепер ви можете налаштувати свої комісії відповідно до вашої толерантності до ризику та торгового стилю.
Як працюють рівні зборів
Uniswap V3 пропонує три основні рівні зборів:
0.05%
0.3%, і
1%
Чим нижчий збір, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може залучити більше угод. Чим вищий збір, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо збори занадто високі.
Наприклад:
Якщо ви надаєте ліквідність для пари стабільних монет, таких як USDC/USDT, ви можете вибрати найнижчий рівень комісії (0.05%), оскільки ціна, ймовірно, не буде сильно коливатися (Я маю на увазі, давайте будемо відверті, USDC та USDT є стабільними монетами, вони прив'язані до долара США, і їх ціни, як правило, коливаються в межах $0.97 – $1.01), і трейдери, ймовірно, будуть шукати найнижчі комісії.
З іншого боку, якщо ви надаєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете обрати рівень 0,3% або 1%, щоб максимізувати свої доходи з кожної угоди.
Порада щодо стратегії: Відповідність рівня плати
Ось де все стає цікаво:
Ви можете комбінувати різні рівні зборів зі своїми діапазонами ліквідності. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні зборів для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) і більшу кількість на вищому рівні зборів для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).
Ця гнучкість дозволяє вам точно налаштувати свою стратегію, щоб відповідати вашим цілям і поточним умовам ринку.
Розділ 7: Невзаємозамінна ліквідність – ваш індивідуальний пул-флот
У Uniswap V2 ліквідні позиції були взаємозамінними – один LP токен був таким же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює гру з непогашеними ліквідними позиціями. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний кастомний надувний круг, з вашим ім'ям на ньому.
Що таке Невзаємозамінна ліквідність?
У V3 кожна позиція ліквідності представлена NFT (неконвертованим токеном).
Цей NFT містить усі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень комісії та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати вашу позицію ліквідності як забезпечення в інших DeFi протоколах.
Переваги нефункціональної ліквідності
Невзаємозамінна ліквідність відкриває світ можливостей.
По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до вашої стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести кошти або перемістити свою ліквідність в інше місце.
До того ж, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати та керувати нею. Ви можете точно побачити, скільки ви заробляєте на комісіях, скільки у вас ліквідності в кожному діапазоні та вносити зміни за потреби. Це як мати персоналізовану панель керування для вашої стратегії DeFi.
Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте своїм власним менеджером пулу
Однією з найбільших змін у Uniswap V3 є перехід до активного управління ліквідністю.
На відміну від V2, де ви могли встановити свою ліквідність і забути про це, V3 заохочує вас бути активними на ринку та коригувати свої позиції за потреби.
Чому важливе активне управління
Активне управління ліквідністю є ключовим для максимізації ваших доходів та мінімізації ризиків. Регулярно контролюючи ринок та коригуючи свій діапазон ліквідності, ви можете скористатися рухами цін та уникнути потрапляння з неправильної сторони угоди.
Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH має тенденцію зростати (, що спотовий ETH ETF справляється дуже добре для ціни ETH ), ви можете захотіти звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше зборів з цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити своє під ризик тимчасових втрат.
Інструменти для активного управління
На щастя, вам не потрібно самостійно управляти своєю ліквідністю. Є безліч інструментів та платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.
Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподіляти вашу ліквідність на основі заздалегідь встановлених правил, що робить активне управління легшим і ефективнішим.
Розділ 9: Етикет вечірки в пулі – Найкращі практики для Uniswap V3
На сьогоднішній день ви, напевно, відчуваєте себе досить впевнено у своїх навичках забезпечення ліквідності. Але перш ніж зануритися, давайте розглянемо деякі найкращі практики, щоб ви могли максимально використати Uniswap V3.
1.) Почніть з малого та нарощуйте – Uniswap V3 потужний, але й складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої кількості ліквідності, щоб зрозуміти, як все працює. Коли ви станете більш впевненими у функціях та стратегіях, ви зможете збільшити свої позиції.
2.) Диверсифікуйте свою ліквідність – Не кладьте всі свої яйця в один кошик – або всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій по різних діапазонах, тарифних рівнях і навіть торгових парах може допомогти розподілити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних зборів.
3.) Регулярно моніторте ринок – Активне управління означає бути в курсі ринку. Слідкуйте за змінами цін, обсягом торгів та ринковими тенденціями, щоб забезпечити, що ваша ліквідність знаходиться в потрібному місці в потрібний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти та не бійтеся вносити корективи за потреби.
4.) Використовуйте зовнішні інструменти та ресурси – Є безліч ресурсів, які можуть допомогти вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім, що у вас є. Чим більше інформації та підтримки ви маєте, тим вищі ваші шанси на прийняття розумних, прибуткових рішень.
5.) Розуміння ризиків – Як і з будь-якими інвестиціями, надання ліквідності пов'язане з ризиками. Тимчасові втрати, ринкова волатильність та інші фактори можуть вплинути на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики та маєте стратегію для їх управління.
Розділ 10: Розширені оракули – Гадальники біля басейну
Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю до того, як вона вдарить.
Це практично те, що роблять просунуті оркли Uniswap V3 для простору DeFi – вони надають кришталево чистий погляд на тенденції цін, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення.
Але на відміну від ворожок біля басейну, ці оракули не покладаються на вгадування – вони побудовані на міцній математиці та розумному інженерії.
Що таке оракули в Uniswap V3?
У контексті Uniswap, оракули – це системи, які надають надійні дані про ціну активів у ліквідному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оракули V3 особливі, оскільки вони були оптимізовані для ефективності та точності.
Вони надають вам доступ до середньозважених цін за часом (TWAPs), які є важливими для різних DeFi застосувань, включаючи кредитування, позичання та автоматизовані торгові стратегії.
Як працюють розширені оракули V3?
Uniswap V2 вже мав оркли, але версія V3 піднімає це на кілька рівнів.
Ось як вони працюють:
1.) Середньозважені ціни за часом (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам єдину цінову миттєву інформацію, яка може бути волатильною та легко маніпульованою, оркли V3 обчислюють середню ціну активу за певний період часу. Цей метод згладжує короткострокові коливання та дає більш стабільний погляд на цінові тенденції.
2.) Кумулятивне накопичення ціни – Щоразу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи торгівлю ), Uniswap V3 оновлює свій ціновий oracle, додаючи поточну sqrtPriceX96 до кумулятивної суми. Ця сума представляє загальний рух ціни з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, oracle просто дивиться на різницю між кумулятивними цінами на початку та в кінці цього періоду та ділить її на пройдений час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу у складних обчисленнях під час кожної взаємодії.
3.) Ефективність газу – Оракли V3 розроблені для того, щоб бути набагато більш ефективними з точки зору газу, ніж їх попередники. Використовуючи підхід кумулятивної ціни, протокол зменшує кількість обчислень в мережі, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням цінових даних. Це робить ці вдосконалені оракли доступними для більшої кількості користувачів та застосунків, без страху високих транзакційних зборів.
Чому ці оракули важливі?
Розширені оракули є основою багатьох DeFi протоколів, які покладаються на точні та надійні дані про ціни.
Ось чому вони важливі:
Управління ризиками – На платформах кредитування та запозичення TWAP допомагає забезпечити належне забезпечення позик. Використовуючи згладжену ціну, протокол може запобігти раптовим ліквідаціям, викликаним короткостроковими сплесками або падіннями цін.
Автоматизовані Стратегії – Для автоматизованих торгових стратегій наявність надійного TWAP означає, що ви можете виконувати угоди на основі реальних трендів, а не реагувати на миттєві коливання цін. Це може призвести до кращих результатів і більш стабільних прибутків.
Зменшення маніпуляцій – Оскільки TWAP обчислюються протягом більш тривалого періоду, вони менш схильні до маніпуляцій. Це робить екосистему DeFi більш безпечною та надійною для всіх учасників.
Реальний приклад
Припустимо, ви створюєте платформу кредитування DeFi, яка використовує ETH як заставу.
Ви не хочете покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Натомість ви використовуєте oracle Uniswap V3 для отримання TWAP, який дає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, щоб позичальники не були несправедливо ліквідовані через тимчасові коливання цін, що робить вашу платформу більш надійною та зручною для користувачів.
Просунуті оракули Uniswap V3 подібні до ворожок на березі басейну, яким можна насправді довіряти. Надаючи середні ціни, зважені за часом, з високою ефективністю газу та стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є важливими інструментами для всіх, хто працює в сфері DeFi. Незалежно від того, чи управляєте ви ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії або просто потребуєте надійних даних про ціни, оракули Uniswap V3 завжди готові допомогти.
Отже, наступного разу, коли ви будете плескатися в басейні DeFi, пам'ятайте, що тут є більше, ніж здається на перший погляд. За лаштунками ці передові оракули старанно працюють, щоб все працювало гладко, допомагаючи вам приймати розумніші, більш обґрунтовані рішення.
Розділ 11: Бізнес-ліцензія – Утримання пулу в ексклюзивному доступі
Отже, ви чули про всі круті функції Uniswap V3 і думаєте про те, щоб розпочати свою власну децентралізовану біржу (DEX)?
Що ж, не так швидко!
Основне програмне забезпечення Uniswap V3 охоплюється Ліцензією на джерело бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і почати свою власну вечірку з пулом – принаймні, не без деяких юридичних документів.
Що таке BSL?
Ліцензія Business Source є способом Uniswap захистити свою важку працю, одночасно заохочуючи інновації.
Протягом перших двох років вам потрібна ліцензія, якщо ви хочете використовувати кодову базу V3 в комерційних цілях. Після цього періоду код стає повністю відкритим джерелом і безкоштовним для всіх, як і V2 раніше.
Чому це важливо
Ця ліцензія допомагає забезпечити винагороду команді Uniswap за їхні інновації, одночасно надаючи спільноті час для вивчення та побудови на основі функцій V3. Вона також створює певну захисну зону навколо V3, тому ви деякий час будете перебувати в ексклюзивних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.
Висновок: Зануртесь і зробіть сплеск
Uniswap V3, запущений ще в 2021 році.
Воно не просто занурило пальці у води DeFi – воно стрибнуло з розгону, справивши величезний вплив завдяки таким інноваціям, як концентрована ліквідність, налаштовувані тарифи, нефунгібельні ліквідні позиції, просунуті оракули та навіть бізнес-ліцензія для захисту своїх новаторських технологій. Це змінило гру, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж будь-коли раніше.
Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.
Зона сплеску: Виклики Uniswap V3
Хоча V3 принесла хвилю інновацій, вона не обійшлася без своїх викликів.
Управління вашою ліквідністю у V3 вимагає активного підходу – немає авто-компаундингу, тому вам потрібно буде вручну виводити та повторно вкладати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про цінові діапазони, статичний характер цих діапазонів означає, що вам потрібно бути уважним, постійно коригуючи, щоб встигати за ринком.
Це може відчуватися як гра в «удар по кротам», коли ви завжди переслідуєте наступне найкраще місце для розміщення своєї ліквідності.
На щастя, вам не потрібно йти самостійно. Вступайте в гру з концентрованими менеджерами ліквідності (CLMs), такими як Beefy Finance, які виступають вашими рятувальниками біля басейну, займаючись усіма дрібницями управління ліквідністю за невелику плату. Вони налаштують ваші позиції, оптимізують ваші прибутки і дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійної тривоги про підтримку ліквідності в потрібному місці.
Але почекайте… Що з UniV4?
Щойно ви подумали, що вечірка біля басейну не може стати кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – який з’явиться пізніше у 2024 році!
Так, ви правильно зрозуміли – наступна еволюція Uniswap на горизонті, і вона покликана вирішити деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.
Налаштовувані гачки, що дозволяють більш автоматизоване та динамічне управління ліквідністю.
Уявіть собі світ, де вам більше не потрібно вручну коригувати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, навіть розумніші стратегії, які автоматично тримають вашу ліквідність у найбільш прибуткових зонах, все це передбачено в UniV4. І з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 формується як найбільша хвиля на сьогодні.
Майбутнє є рідким
UniV4 збирається взяти все, що вам подобається у V3, і підняти це на 11.
Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи тільки починаєте, наступна хвиля інновацій йде, і вона буде великою.
Отже, якщо вам сподобалося глибоке занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці і вуха насторожі. Майбутнє DeFi є більш рідким, динамічним і потужним, ніж будь-коли, і ви запрошені зробити фурор, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].
Залишайтеся з нами, адже найкраще ще попереду.
Застереження: У створенні цього посібника не використовувалися і не постраждали жодні фактичні пулі. Але ваш ліквідний пул може стати трохи крутішим.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ПЕРСПЕКТИВА РОЗРОБНИКА | Плавання з Великими Рибами – Глибоке Занурення в Чарівність Ліквідності Uniswap V3
Ласкаво просимо у дикий світ DeFi, де ліквідність є життєво важливою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.
Якщо ви коли-небудь пробували зануритися в басейн DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи приголомшуючим. Але з Uniswap V3 ви отримаєте можливість стати Майклом Фелпсом у наданні ліквідності.
Давайте візьмемо наші окуляри і зануримось глибше у найцікавіші інновації Uniswap V3.
!
Розділ 1: Проблема зі старим пулом—чому нам потрібен V3
Давайте почнемо з короткого уроку історії.
У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.
Ви знаєте, знамените рівняння Uniswap x * y = k.
Не мало значення, чи була ETH на $100 чи $10,000 – ваша ліквідність була розподілена рівномірно, як масло на тості, по всьому діапазону цін – який, до речі, від $0 до $∞(infinity).
Але ось у чому річ: більшість часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що багато з тієї ліквідності просто сиділо там, крутячи пальцями.
Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «втратами ліквідності». Ваш капітал не працював так важко, як міг, а ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, це відображали. Це було як з'явитися на вечірці біля басейну з повним баром і діджеєм, але лише кілька людей танцювали в одному кутку.
Uniswap V3, однак, побачила цю проблему і перенесла подію туди, де відбувається дія – введення концентрованої ліквідності.
Розділ 2: Концентрована ліквідність — забезпечення правильної локації для вечірки
Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що схоже на те, як ви розташовуєте свій плавучий басейн у ідеальному місці, щоб ловити сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти свої токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на конкретний діапазон, де, на вашу думку, відбудеться більшість торгових дій.
наприклад, якщо ви вважаєте, що ETH торгуватиметься між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів (цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал працює ефективніше – ви надаєте ліквідність точно там, де вона потрібна, роблячи вас рок-зіркою постачання ліквідності.
Але в цьому є більше, ніж просто вибір цінового діапазону.
Вам потрібно врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може принести вищі доходи, але також супроводжується вищими ризиками – якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестає заробляти комісії. З іншого боку, ширший діапазон є безпечнішим, але може розбавити ваші заробітки.
Приклад часу: Еспресо Стенд
Уявіть, що ви керуєте еспресо-кіоском на людному пляжі.
У Uniswap V2 ви розставите свій кіоск уздовж усього пляжу – з заходу на схід, покриваючи милі піску. Але лише невелика ділянка пляжу має людей, які жадають кофеїну ( це те саме місце біля серфінг-магазину ). Більшість вашої кави залишається недоторканою, а ви платите оренду за пляжний простір, яким ніхто не користується.
з Uniswap V3 ви можете зосередити своє положення прямо там, де тусуються серфери. Більше клієнтів, які позбавлені кофеїну, в межах досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтрашнього дня не існує.
Це концентрована ліквідність в дії – більше прибутку, менше витрат.
Розділ 3: Тики—Будівельні Блоки Концентрованої Ліквідності
Ми торкнулися того, як ви можете встановити свій власний діапазон ліквідності, але тепер час зосередитися на тонких деталях – давайте поговоримо про тики.
Думайте про тики як про крихітні будівельні блоки, які складають величезну головоломку цінових діапазонів в Uniswap V3.
Вони можуть бути маленькими, але вони є суттєвими для функціонування протоколу.
Що таке ‘The Tick’?
Тики схожі на сходинки на драбині, кожна з яких представляє собою конкретну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.
Коли ви обираєте діапазон для своєї ліквідності, ви, по суті, вирішуєте, на яких щаблях цієї драбини ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає певному значенню sqrtPriceX96 (більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, є тим, як Uniswap V3 представляє ціни.
Простими словами, тики ділять весь ціновий діапазон пари активів на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити свою ліквідність у конкретному діапазоні, а не розподіляти її тонко по всьому ціновому спектру.
Як працюють тики на практиці
Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC і вирішили зосередити свою ліквідність між $1,500 і $2,000.
Uniswap V3 прив'яже цей діапазон до серії тік, кожен з яких представляє собою невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються угоди і ціна змінюється, Uniswap обчислює точний тік, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.
Якщо ціна знаходиться в обраному вами діапазоні, ваша ліквідність активна і приносить доходи. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично є «поза ринком», поки ціна не повернеться до тика в вашому діапазоні.
Чому важливі тики
Тики надають вам точний контроль над тим, де розгортається ваша ліквідність.
Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність на широкому діапазоні, ви можете зосередитись на найбільш прибуткових цінових точках, оптимізуючи свої доходи. Чим тонше розташування тикових цін, тим більше гранульованого контролю ви маєте над своїми ліквідними позиціями.
Однак з великою контролем приходить потреба в активному управлінні.
Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на волатильних ринках, ви можете виявити, що вам доводиться частіше коригувати свої тики, щоб зберегти свою ліквідність у грі. Саме тут концентрована ліквідність сяє, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагатиме від вас стежити за рухами ринку.
Отже, наступного разу, коли ви будете налаштовувати позицію ліквідності на Uniswap V3, приділіть хвилинку, щоб оцінити скромний такт. Це непомічений герой, який робить магію концентрованої ліквідності Uniswap V3 можливою, надаючи вам інструменти для тонкої настройки вашої стратегії та занурення в DeFi пул.
Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Велике втеча
Тепер давайте поговоримо про лякалку в кімнаті – тимчасові втрати.
Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви знаєте цей страх надто добре. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 підтримує вас деякими трюками, щоб контролювати ці втрати.
Що таке непостійні втрати?
Перед тим, як перейти до того, як V3 допомагає, давайте швидко нагадаємо, що таке імперманентні втрати.
Коли ви надаєте ліквідність, ви, по суті, тримаєте комбінацію з двох активів, таких як ETH і USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу зростає. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною лише в тому випадку, якщо ви виводите свою ліквідність до того, як ціна повернеться до свого початкового рівня.
Як V3 MitiGates непостійні втрати
З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 ви отримуєте більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи більш вузький ціновий діапазон, ви зменшуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до тимчасових втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі вашого вибраного діапазону, ваша ліквідність більше не є активною, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам ціни і, отже, меншим тимчасовим втратам.
Однак є і компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не отримуєте комісії. Але хороша новина полягає в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто залишається там, в безпеці, поки ціна не повернеться у ваш діапазон.
Розширена стратегія: Активне управління ліквідністю
Однією з найкрутіших речей в Uniswap V3 є те, що він заохочує активне управління ліквідністю.
Замість того, щоб встановлювати та забувати про свою ліквідність, ви можете моніторити ринок і коригувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисно на волатильних ринках, де ціни швидко змінюються, а стеження за вашими ліквіднісними позиціями може допомогти вам уникнути тимчасових втрат і максимізувати ваші заробітки.
Розділ 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре
Якщо Uniswap V3 був би стравою, sqrtPriceX96 був би секретним соусом, який об'єднує все воєдино.
Це може звучати як загадкова математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, які роблять Uniswap V3 таким потужним.
Давайте розберемо це.
Що таке sqrtPriceX96?
Простими словами, sqrtPriceX96 означає квадратний корінь ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер ви, можливо, запитаєте, навіщо комусь обчислювати квадратний корінь ціни і навіщо множити його на таке велике число?
Ось у чому справа:
Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у протоколі, що полегшує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.
Використовуючи квадратний корінь ціни, Uniswap може ефективно та точно розрахувати кількість токенів, залучених у свопах та наданні ліквідності, особливо при роботі з незначними ціновими різницями в широких діапазонах.
Чому sqrtPriceX96 є важливим
У Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тика ( пам'ятаєте ті цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою sqrtPriceX96. Цей підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін у дуже детальному режимі, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.
Але чому множення на 296?
Ось де відбувається магія.
Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не як числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, яка кодувала Uniswap V3 та багато інших DeFi протоколів на Ethereum, не має підтримки чисел з плаваючою комою. Ви не можете записати 3.142 в Solidity), що робить математичні операції значно ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).
Ця ефективність є вирішальною для зменшення витрат на газ, що є великою перемогою для будь-кого, хто використовує протокол.
Як усе це складається
Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте угоду на Uniswap V3, протокол використовує sqrtPriceX96 за лаштунками, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте і як зміниться ціна.
Це секретний інгредієнт, який забезпечує безперебійну роботу всього, гарантуючи, що ви отримуєте найточніші результати з мінімальним споживанням газу.
Справжній приклад
Уявіть, що ви надаєте ліквідність у діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.
Замість того, щоб безпосередньо працювати з цими числами, Uniswap V3 використовує sqrtPriceX96, щоб представити цей діапазон у набагато більш зручному форматі. Коли хтось здійснює угоду, яка переміщує ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовує sqrtPriceX96, щоб обчислити точний вплив на вашу ліквідність, до найменшої частки.
Ця точність дозволяє Uniswap V3 пропонувати таку тонку контроль над вашою ліквідністю, що дає змогу захопити кожен шматочок вартості з ваших вибраних цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.
sqrtPriceX96 може звучати складно, але насправді це лише кмітливий спосіб забезпечити, щоб Uniswap V3 працював як добре налагоджена машина. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол забезпечує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічним.
Отже, наступного разу, коли ви зануритеся у DeFi-пул, ви будете знати, що секретний інгредієнт успіху Uniswap V3 полягає у розумній математиці та трохи інженерної магії.
Розділ 6: Користувацькі рівні зборів – Виберіть свої переваги біля басейну
У Uniswap V3 ви не лише обираєте свій діапазон ліквідності – ви також обираєте свій рівень комісії. Це велике покращення в порівнянні з V2, де була лише одна стандартна комісія для всіх.
Тепер ви можете налаштувати свої комісії відповідно до вашої толерантності до ризику та торгового стилю.
Як працюють рівні зборів
Uniswap V3 пропонує три основні рівні зборів:
Чим нижчий збір, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може залучити більше угод. Чим вищий збір, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо збори занадто високі.
Наприклад:
Якщо ви надаєте ліквідність для пари стабільних монет, таких як USDC/USDT, ви можете вибрати найнижчий рівень комісії (0.05%), оскільки ціна, ймовірно, не буде сильно коливатися (Я маю на увазі, давайте будемо відверті, USDC та USDT є стабільними монетами, вони прив'язані до долара США, і їх ціни, як правило, коливаються в межах $0.97 – $1.01), і трейдери, ймовірно, будуть шукати найнижчі комісії.
З іншого боку, якщо ви надаєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете обрати рівень 0,3% або 1%, щоб максимізувати свої доходи з кожної угоди.
Порада щодо стратегії: Відповідність рівня плати
Ось де все стає цікаво:
Ви можете комбінувати різні рівні зборів зі своїми діапазонами ліквідності. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні зборів для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) і більшу кількість на вищому рівні зборів для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).
Ця гнучкість дозволяє вам точно налаштувати свою стратегію, щоб відповідати вашим цілям і поточним умовам ринку.
Розділ 7: Невзаємозамінна ліквідність – ваш індивідуальний пул-флот
У Uniswap V2 ліквідні позиції були взаємозамінними – один LP токен був таким же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює гру з непогашеними ліквідними позиціями. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний кастомний надувний круг, з вашим ім'ям на ньому.
Що таке Невзаємозамінна ліквідність?
У V3 кожна позиція ліквідності представлена NFT (неконвертованим токеном).
Цей NFT містить усі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень комісії та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати вашу позицію ліквідності як забезпечення в інших DeFi протоколах.
Переваги нефункціональної ліквідності
Невзаємозамінна ліквідність відкриває світ можливостей.
По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до вашої стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести кошти або перемістити свою ліквідність в інше місце.
До того ж, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати та керувати нею. Ви можете точно побачити, скільки ви заробляєте на комісіях, скільки у вас ліквідності в кожному діапазоні та вносити зміни за потреби. Це як мати персоналізовану панель керування для вашої стратегії DeFi.
Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте своїм власним менеджером пулу
Однією з найбільших змін у Uniswap V3 є перехід до активного управління ліквідністю.
На відміну від V2, де ви могли встановити свою ліквідність і забути про це, V3 заохочує вас бути активними на ринку та коригувати свої позиції за потреби.
Чому важливе активне управління
Активне управління ліквідністю є ключовим для максимізації ваших доходів та мінімізації ризиків. Регулярно контролюючи ринок та коригуючи свій діапазон ліквідності, ви можете скористатися рухами цін та уникнути потрапляння з неправильної сторони угоди.
Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH має тенденцію зростати (, що спотовий ETH ETF справляється дуже добре для ціни ETH ), ви можете захотіти звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше зборів з цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити своє під ризик тимчасових втрат.
Інструменти для активного управління
На щастя, вам не потрібно самостійно управляти своєю ліквідністю. Є безліч інструментів та платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.
Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподіляти вашу ліквідність на основі заздалегідь встановлених правил, що робить активне управління легшим і ефективнішим.
Розділ 9: Етикет вечірки в пулі – Найкращі практики для Uniswap V3
На сьогоднішній день ви, напевно, відчуваєте себе досить впевнено у своїх навичках забезпечення ліквідності. Але перш ніж зануритися, давайте розглянемо деякі найкращі практики, щоб ви могли максимально використати Uniswap V3.
1.) Почніть з малого та нарощуйте – Uniswap V3 потужний, але й складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої кількості ліквідності, щоб зрозуміти, як все працює. Коли ви станете більш впевненими у функціях та стратегіях, ви зможете збільшити свої позиції.
2.) Диверсифікуйте свою ліквідність – Не кладьте всі свої яйця в один кошик – або всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій по різних діапазонах, тарифних рівнях і навіть торгових парах може допомогти розподілити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних зборів.
3.) Регулярно моніторте ринок – Активне управління означає бути в курсі ринку. Слідкуйте за змінами цін, обсягом торгів та ринковими тенденціями, щоб забезпечити, що ваша ліквідність знаходиться в потрібному місці в потрібний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти та не бійтеся вносити корективи за потреби.
4.) Використовуйте зовнішні інструменти та ресурси – Є безліч ресурсів, які можуть допомогти вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім, що у вас є. Чим більше інформації та підтримки ви маєте, тим вищі ваші шанси на прийняття розумних, прибуткових рішень.
5.) Розуміння ризиків – Як і з будь-якими інвестиціями, надання ліквідності пов'язане з ризиками. Тимчасові втрати, ринкова волатильність та інші фактори можуть вплинути на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики та маєте стратегію для їх управління.
Розділ 10: Розширені оракули – Гадальники біля басейну
Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю до того, як вона вдарить.
Це практично те, що роблять просунуті оркли Uniswap V3 для простору DeFi – вони надають кришталево чистий погляд на тенденції цін, допомагаючи вам приймати обґрунтовані рішення.
Але на відміну від ворожок біля басейну, ці оракули не покладаються на вгадування – вони побудовані на міцній математиці та розумному інженерії.
Що таке оракули в Uniswap V3?
У контексті Uniswap, оракули – це системи, які надають надійні дані про ціну активів у ліквідному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оракули V3 особливі, оскільки вони були оптимізовані для ефективності та точності.
Вони надають вам доступ до середньозважених цін за часом (TWAPs), які є важливими для різних DeFi застосувань, включаючи кредитування, позичання та автоматизовані торгові стратегії.
Як працюють розширені оракули V3?
Uniswap V2 вже мав оркли, але версія V3 піднімає це на кілька рівнів.
Ось як вони працюють:
1.) Середньозважені ціни за часом (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам єдину цінову миттєву інформацію, яка може бути волатильною та легко маніпульованою, оркли V3 обчислюють середню ціну активу за певний період часу. Цей метод згладжує короткострокові коливання та дає більш стабільний погляд на цінові тенденції.
2.) Кумулятивне накопичення ціни – Щоразу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи торгівлю ), Uniswap V3 оновлює свій ціновий oracle, додаючи поточну sqrtPriceX96 до кумулятивної суми. Ця сума представляє загальний рух ціни з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, oracle просто дивиться на різницю між кумулятивними цінами на початку та в кінці цього періоду та ділить її на пройдений час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу у складних обчисленнях під час кожної взаємодії.
3.) Ефективність газу – Оракли V3 розроблені для того, щоб бути набагато більш ефективними з точки зору газу, ніж їх попередники. Використовуючи підхід кумулятивної ціни, протокол зменшує кількість обчислень в мережі, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням цінових даних. Це робить ці вдосконалені оракли доступними для більшої кількості користувачів та застосунків, без страху високих транзакційних зборів.
Чому ці оракули важливі?
Розширені оракули є основою багатьох DeFi протоколів, які покладаються на точні та надійні дані про ціни.
Ось чому вони важливі:
Реальний приклад
Припустимо, ви створюєте платформу кредитування DeFi, яка використовує ETH як заставу.
Ви не хочете покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Натомість ви використовуєте oracle Uniswap V3 для отримання TWAP, який дає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, щоб позичальники не були несправедливо ліквідовані через тимчасові коливання цін, що робить вашу платформу більш надійною та зручною для користувачів.
Просунуті оракули Uniswap V3 подібні до ворожок на березі басейну, яким можна насправді довіряти. Надаючи середні ціни, зважені за часом, з високою ефективністю газу та стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є важливими інструментами для всіх, хто працює в сфері DeFi. Незалежно від того, чи управляєте ви ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії або просто потребуєте надійних даних про ціни, оракули Uniswap V3 завжди готові допомогти.
Отже, наступного разу, коли ви будете плескатися в басейні DeFi, пам'ятайте, що тут є більше, ніж здається на перший погляд. За лаштунками ці передові оракули старанно працюють, щоб все працювало гладко, допомагаючи вам приймати розумніші, більш обґрунтовані рішення.
Розділ 11: Бізнес-ліцензія – Утримання пулу в ексклюзивному доступі
Отже, ви чули про всі круті функції Uniswap V3 і думаєте про те, щоб розпочати свою власну децентралізовану біржу (DEX)?
Що ж, не так швидко!
Основне програмне забезпечення Uniswap V3 охоплюється Ліцензією на джерело бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і почати свою власну вечірку з пулом – принаймні, не без деяких юридичних документів.
Що таке BSL?
Ліцензія Business Source є способом Uniswap захистити свою важку працю, одночасно заохочуючи інновації.
Протягом перших двох років вам потрібна ліцензія, якщо ви хочете використовувати кодову базу V3 в комерційних цілях. Після цього періоду код стає повністю відкритим джерелом і безкоштовним для всіх, як і V2 раніше.
Чому це важливо
Ця ліцензія допомагає забезпечити винагороду команді Uniswap за їхні інновації, одночасно надаючи спільноті час для вивчення та побудови на основі функцій V3. Вона також створює певну захисну зону навколо V3, тому ви деякий час будете перебувати в ексклюзивних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.
Висновок: Зануртесь і зробіть сплеск
Uniswap V3, запущений ще в 2021 році.
Воно не просто занурило пальці у води DeFi – воно стрибнуло з розгону, справивши величезний вплив завдяки таким інноваціям, як концентрована ліквідність, налаштовувані тарифи, нефунгібельні ліквідні позиції, просунуті оракули та навіть бізнес-ліцензія для захисту своїх новаторських технологій. Це змінило гру, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж будь-коли раніше.
Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.
Зона сплеску: Виклики Uniswap V3
Хоча V3 принесла хвилю інновацій, вона не обійшлася без своїх викликів.
Управління вашою ліквідністю у V3 вимагає активного підходу – немає авто-компаундингу, тому вам потрібно буде вручну виводити та повторно вкладати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про цінові діапазони, статичний характер цих діапазонів означає, що вам потрібно бути уважним, постійно коригуючи, щоб встигати за ринком.
Це може відчуватися як гра в «удар по кротам», коли ви завжди переслідуєте наступне найкраще місце для розміщення своєї ліквідності.
На щастя, вам не потрібно йти самостійно. Вступайте в гру з концентрованими менеджерами ліквідності (CLMs), такими як Beefy Finance, які виступають вашими рятувальниками біля басейну, займаючись усіма дрібницями управління ліквідністю за невелику плату. Вони налаштують ваші позиції, оптимізують ваші прибутки і дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійної тривоги про підтримку ліквідності в потрібному місці.
Але почекайте… Що з UniV4?
Щойно ви подумали, що вечірка біля басейну не може стати кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – який з’явиться пізніше у 2024 році!
Так, ви правильно зрозуміли – наступна еволюція Uniswap на горизонті, і вона покликана вирішити деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.
Налаштовувані гачки, що дозволяють більш автоматизоване та динамічне управління ліквідністю.
Уявіть собі світ, де вам більше не потрібно вручну коригувати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, навіть розумніші стратегії, які автоматично тримають вашу ліквідність у найбільш прибуткових зонах, все це передбачено в UniV4. І з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 формується як найбільша хвиля на сьогодні.
Майбутнє є рідким
UniV4 збирається взяти все, що вам подобається у V3, і підняти це на 11.
Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи тільки починаєте, наступна хвиля інновацій йде, і вона буде великою.
Отже, якщо вам сподобалося глибоке занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці і вуха насторожі. Майбутнє DeFi є більш рідким, динамічним і потужним, ніж будь-коли, і ви запрошені зробити фурор, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].
Залишайтеся з нами, адже найкраще ще попереду.
Застереження: У створенні цього посібника не використовувалися і не постраждали жодні фактичні пулі. Але ваш ліквідний пул може стати трохи крутішим.