Аналіз ринку цифрових грошей під час фінансової кризи

Поточна економічна криза відрізняється від попередніх. Минулі фінансові кризи зазвичай виникали з чисто економічних проблем і могли бути пом'якшені економічними засобами, такими як зниження процентних ставок, друкування грошей тощо. Однак коріння цієї кризи не обмежується лише економічною сферою, а також стосується таких аспектів, як охорона здоров'я, що робить традиційні економічні політики малоефективними.

Вибух нового коронавірусу приніс небачений удар по світовій економіці. Характеристики вірусу — тривалий інкубаційний період, висока заразність і підвищена смертність — роблять його важким для контролю загрозою. Заходи, вжиті урядами та фінансовими установами, такі як термінове зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, навпаки, посилили панічні настрої на ринку. У цій ситуації інвестори почали повторно оцінювати ризик і вартість різних активів.

Біткоїн як новий цифровий актив має суперечливі властивості як засіб захисту. У цій кризі біткоїн поводився більше як ризиковий актив, а не як захисний. Він виявив високу кореляцію з традиційними ризиковими активами, такими як нафта та фондові індекси, тоді як кореляція з традиційними захисними активами, такими як золото, була значно нижчою. Це явище розчарувало багато інвесторів щодо функції біткоїна як засобу захисту.

Основні причини, чому біткойн вважається активом для захисту від ризиків, можна звести до двох пунктів: по-перше, його фіксований загальний обсяг і дефляційні характеристики, по-друге, його зручність для зберігання та передачі. Однак ці характеристики не є достатніми для того, щоб він продемонстрував сильний захисний ефект під час фінансової кризи. Насправді, захисні властивості та ринкові настрої щодо ризиків — це два різні поняття, і друге легше піддається впливу спекулятивних дій.

У поточному ринку цифрових грошей найстабільнішими виявилися стабільні монети, такі як USDT. USDT, як найбільш популярна стабільна монета на ринку, під час кризи навіть подорожчала, що відображає зростання попиту інвесторів на відносно стабільні активи. Хоча питання збільшення емісії та аудиту USDT завжди були предметом суперечок, його вартість може залишатися відносно стабільною, якщо не буде надмірної емісії.

Перед обличчям поточної фінансової кризи інвестори повинні коригувати свої інвестиційні стратегії щодо цифрових грошей, таких як біткоїн. Не слід простими словами сприймати біткоїн як захисний актив, а потрібно усвідомлювати його властивості ризикового активу. Незалежно від того, чи застосовують стратегію інвестицій вартістю, чи спекулятивну торгівлю, потрібно повністю усвідомлювати високі ризики ринку цифрових грошей.

Варто зазначити, що економічні кризи часто є можливістю для звичайних людей здійснити перехід між класами. Однак, інвестори, зловживаючи можливістю, також повинні зберігати раціональність і повністю оцінювати ризики. У умовах високої невизначеності на ринку особливо важливими є диверсифікація інвестицій та контроль ризиків.