Аналіз логіки, що стоїть за VC монетою

Нещодавно на ринку криптовалют з'явилося безліч проектів, що знаходяться під контролем венчурного капіталу, особливо в сферах Staking та CeDeFi. Аналізуючи злети та падіння таких проектів, як Ethena, IO та MSN, ми можемо побачити траєкторію розвитку проектів, що контролюються VC:

Ethena як типовий проект VC, демонструє відмінні результати на ранніх етапах завдяки високій оцінці та суворій системі контролю білого списку. Однак, з часом, ціна його токена суттєво впала, і багато інвесторів залишилися заблокованими. Проект IO викликав широкий інтерес після оголошення про фінансування в 30 мільйонів доларів, але недосконала технологія та безпекові вразливості призвели до хакерських атак. Тим не менш, IO успішно вийшов на біржу, але роздрібні інвестори не змогли отримати очікуваний прибуток. Проект MSN залучив інвестиції завдяки широкій рекламі, але після виходу на біржу швидко втратив динаміку, а вартість токена майже зникла.

Також є відносно успішні проекти VC, такі як EtherFi, Bouncebit та Eigenlayer, але ці проекти є високо гомогенними, з самого початку визначеними торговими платформами, виконуючими командами та планами виходу. Однак, з ростом знайомства ринку з цими схемами, привабливість проектів VC поступово зменшується, і інвестори починають звертатися до інших типів проектів.

Цей раунд фінансування призвів до ринкового бульбашки, проекти з високими оцінками важко реалізувати. На ринок хлинули численні фонди, що називаються венчурним капіталом у криптовалюті, які зібрали значні кошти. Однак, цей приплив капіталу не супроводжувався помітними технологічними інноваціями. Через тиск часу VC-інститути змушені були швидко інвестувати кошти на ринок, що призвело до того, що деяким проектам було надано оцінки, які значно перевищують їх реальну вартість.

У типах проектів можна спостерігати кілька різних моделей:

1. Проект ідеалістів: зазвичай ініційований молодими підприємцями, які під впливом культури Кремнієвої долини хочуть змінити світ своїми зусиллями. Такі проекти, хоча спочатку можуть отримати фінансування, часто важко підтримувати.

2. "Кукла" проект: підтримується потужною системою, що стоїть за ним, і залежить від ретельно продуманих рекламних та маркетингових операцій.

3. Швидкі арбітражні проекти: команда з самого початку спланувала, як отримувати прибуток від проекту та вийти з ринку.

4. Провідні технологічні проекти: складаються з команди справжніх вчених, таких як Zama та Fhenix, які досліджують гомоморфне шифрування, зосереджені на довгострокових технологічних інноваціях.

Існують відмінності в інвестиційній психіці фондів Північної Америки та Азії. Фонди Північної Америки більш схильні підтримувати довгострокові технологічні проекти, тоді як азійські фонди більше зосереджуються на короткострокових ринкових показниках. Відмінні проекти, такі як ті, в які інвестує Paradigm, мають потенціал для довгострокового розвитку.

Для інвесторів технічні можливості та інформаційні канали допомагають визначити справжність проекту. Навіть якщо деякі проекти мають потенційні проблеми, якщо основні показники все ще прийнятні, можна розглянути можливість участі.

У сучасному ринку VC сам став основним "людським копальнем". Справжніми вигодами користуються учасники, які разом з проектною стороною отримують вигоду від VC. Стратегія "потягування шерсті" має низькі витрати та контрольований ризик, через аеродропи та стратегії стейкингу можна отримати стабільний дохід.

Інвестори повинні бути обережними з проектами з високою оцінкою та низькою ліквідністю, такі проекти стикаються з величезним інфляційним тиском. Можна перевірити розподіл адреси володіння монетами через блокчейн-браузер, щоб оцінити якість проекту.

Врешті-решт, Ethereum як технологічно строгий і високобезпечний проект підходить як ідеальний проект у сфері криптовалют. Проте, варто звернути увагу на те, що технологічні переваги не мають прямого зв'язку з ціною монети.