Нові правила стейблкоїнів Гонконгу: можливості та виклики для бізнесу

21 травня Гонконгський законодавчий збір ухвалив проект закону про стабільні монети, що знаменує офіційний початок нової ери регулювання. Це рішення викликало величезний резонанс у кругах криптовалютних торгів, хтось радіє, а хтось хвилюється. Однак досвідчені фахівці Web3 зберігають спокій. Вони добре знають, що ухвалення регламенту – це лише початок, справжні виклики та можливості тільки починають з'являтися.

стейблкоїн випуск: високий бар'єр для входу

Для підприємців, які прагнуть випустити стейблкоїн у Гонконзі, реальність може бути не дуже оптимістичною. Нові правила встановлюють надзвичайно високі бар'єри для випуску стейблкоїнів:

1. Переваги піонерів регуляторного пісочниці очевидні. Протягом останніх двох років деякі великі підприємства вдосконалили розробку систем та процеси відповідності в умовах пісочниці, щоб належно підготуватися до отримання ліцензії.

2. Фінансові вимоги суворі. Тільки зареєстрований капітал становить 25 мільйонів гонконгських доларів, також потрібно довести здатність до стабільного прибутку. Крім того, витрати на створення юридичної особи в Гонконзі, формування команди та інші операційні витрати також є досить значними.

3. Суворі вимоги до регулювання. Резервні активи повинні бути на 100% еквівалентними, і лише з високоліквідних активів, таких як готівка та короткострокові державні облігації. Вимоги до управління резервами та аудиту надзвичайно суворі, потребують професійної фінансової та технічної команди.

4. Політичні ризики є досить високими. Оскільки це пов'язано з валютним суверенітетом, очікується, що в найближчі кілька років видача ліцензій буде проходити обережно, рівень конкуренції можна лише уявити.

Отже, для малих і середніх підприємств та стартап-команд можливість стати емітентом стейблкоїнів є вкрай незначною. Проте це не означає, що можливостей немає. Справжні золоті можливості для стартапів приховані саме в різних аспектах екосистеми стейблкоїнів.

П'ять основних підприємницьких напрямків

Незважаючи на високий поріг випуску стейблкоїнів, сфера послуг навколо стейблкоїнів сповнена можливостей. Ось п'ять треків, на які варто звернути увагу:

1. Інфраструктура PayFi

Це головна арена для малих і середніх команд. Норми чітко заохочують розробку системи платежів і розрахунків зі стейблкоїнами, попит на ринку величезний. Конкретні напрямки включають:

• Кросбордове платежі: надання швидких та низькозатратних рішень щодо грошових потоків для зовнішньоторговельних підприємств.
• Розрахунки для торговців: надання послуг прийому стейблкоїнів в режимі реального часу з низькими тарифами для роздрібної торгівлі, ресторанного бізнесу та інших галузей.
• Багатоланцюгова клирингова система: створення центру клирингу, що з'єднує стабільні монети різних публічних блокчейнів, сприяючи міжланцюговому обігу вартості.

2. Послуги відповідності

З посиленням регулювання та зростанням вимог до відповідності виникають великі можливості для постачальників послуг:

• Інструменти протидії відмиванню грошей: розробка системи моніторингу транзакцій та ідентифікації ризиків на блокчейні.
• Аудиторські послуги: надання професійних послуг з перевірки резервів та звітності для емітентів стейблкоїнів.
• Регуляторні технології (RegTech): створення автоматизованих інструментів для генерації звітів про відповідність, спрощення складних регуляторних процесів.

3. Крос-чейн міст

Розвиток багатоланцюгової екосистеми призвів до значного попиту на крос-ланцюгові рішення, особливо в сферах корпоративних платежів та DeFi. Основна увага приділяється розробці безпечних, ефективних і з низьким проскоченням стейблкоїнів для крос-ланцюгових рішень, при цьому особливо важливо звертати увагу на технічну безпеку та відповідність.

4. Управління активами стейблкоїн

Допомога користувачам у досягненні збільшення вартості стейблкоїнів є величезним ринком:

• Інтеграція з DeFi-протоколами: надання користувачам доходу від кредитування стейблкоїнів.
• Інвестиції в реальні активи (RWA): інвестування стейблкоїнів у низькоризикові активи реального світу, такі як державні облігації тощо.

5. Управління резервними активами

Надання професійних послуг з зберігання активів, аудиту, оцінки та управління для емітентів стейблкоїнів вимагає відповідних ліцензій та потужних професійних навичок.

Заключення

Вихід регулювання стейблкоїнів Гонконгу приніс нові можливості та виклики для всієї галузі. Хоча бар'єр для безпосереднього випуску стейблкоїнів дуже високий, все ще існує безліч можливостей навколо різних елементів екосистеми стейблкоїнів. Розумні підприємці повинні звернути увагу на ці нові екологічні ніші, використовувати свої переваги та розвивати інновації в рамках законодавства. У цю нову фінансову епоху можливості завжди дістаються тим, хто готовий.