MicroStrategy увійшла до індексу Nasdaq 100, акції з концепцією Біткойн набирають популярності

Офіційно 13 грудня Nasdaq оголосив результати щорічного перерозподілу індексу Nasdaq 100. Варто звернути увагу, що компанія MicroStrategy (MSTR), яка в останні роки активно інвестує в Біткойн, буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших не фінансових компаній Nasdaq. Ця зміна значно підвищить експозицію індексу Nasdaq 100 до Біткойн, одночасно привертаючи увагу до MSTR з боку десятків мільярдів доларів пасивних інвестицій.

Наразі індекс Nasdaq 100 відстежує найбільші нефінансові компанії, які котируються на біржі Nasdaq, серед яких Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.

Деякі фінансові аналітики вважають, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати другою за величиною новиною 2024 року, після того, як на американському ринку з'явиться спотовий ETF на Біткойн. Ці фонди зазвичай регулярно здійснюють покупки, незалежно від рівня цін, що приведе до більшої кількості покупців для MSTR. Хоча Майкл Сейлор може продовжувати розводити акціонерний капітал через випуск акцій за ринковою ціною, база покупців стане більш широкою.

Деякі експерти з аналізу ETF в соціальних мережах заявили, що приєднання MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 має символічне значення епохи. За оцінками, вага MSTR в цьому індексі досягне 0,47%, ставши 48-ю за величиною акцією. Ця вага еквівалентна приблизно 2,1 мільярда доларів США, витрачених на купівлю через всі ETF, які відстежують цей індекс, загальна вартість яких становить 451 мільярд доларів.

Однак деякі аналітики попереджають, що включення MicroStrategy до цього індексу може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії майже повністю залежить від її Біткойн-активів, а не від фактичного операційного бізнесу, її можуть повторно класифікувати як фінансову компанію в березні наступного року. Засновник MicroStrategy Майкл Сейлор зазначив, що планує перетворити компанію на "Біткойн-банк", що робить її менш схожою на традиційну технологічну компанію.

Є думка на ринку, що якщо найбільший ETF — SPDR S&P 500 Trust (SPY) також розгляне можливість включення MSTR, це означатиме, що мільйони інвесторів непрямо інвестують в Біткойн, що призведе до ще більшого ефекту маховика.

Результати реорганізації індексу Nasdaq 100 і відповідних ETF наберуть чинності 23 грудня перед відкриттям ринку.

Огляд стратегії Біткойну MicroStrategy

З середини 2020 року компанія MicroStrategy під керівництвом свого співзасновника та голови Майкла Сейлора почала масово інвестувати в Біткойн для хеджування інфляції. Спочатку компанія використовувала готівку для придбання, а потім перейшла до зміцнення своєї купівельної спроможності шляхом випуску та продажу акцій, а також конвертованих облігацій.

Ця стратегія разом зі стрімким зростанням вартості Біткойна допомогла акціям MicroStrategy перевершити усі основні американські акції, включаючи лідера штучного інтелекту NVIDIA. З серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли більш ніж на 2500%, у той час як Біткойн зріс приблизно на 660%.

Станом на 8 листопада 2024 року, ця компанія з головним офісом у штаті Вірджинія володіє 423 650 Біткойнами, загальна сума покупки складає 25,6 мільярда доларів, середня вартість – 60 324 доларів за монету. MicroStrategy наразі є найбільшим публічним держателем Біткойна, окрім однієї компанії з управління активами.

MicroStrategy також інноваційно запропонувала концепцію "BTC прибутковості", яка використовується для вимірювання ефективності її стратегії придбання Біткойнів. Цей показник відображає відсоткові зміни кількості Біткойнів, що належать компанії на одну акцію, в різні періоди. Наприклад, станом на 17 листопада, якщо всі конвертовані облігації були б конвертовані в акції, то на кожні 1000 акцій в обігу припадало б 1.29 Біткойна, що на 41.8% більше, ніж 0.91 Біткойна в кінці минулого року.

Останнім часом прибутковість BTC компанії MicroStrategy демонструє швидке зростання. Компанія амбіційно заявила, що з наступного року вони прагнутимуть підвищити цей показник до діапазону 4% до 8%.

Огляд індексу Nasdaq 100

Індекс NASDAQ-100 складається з 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовому ринку NASDAQ, його історія налічує з січня 1985 року. Цей індекс було запущено одночасно з індексом NASDAQ Financial 100, який складається з 100 найбільших фінансових акцій, що котируються на NASDAQ. Ці індекси є важливими бенчмарками для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.

Індекс Nasdaq 100 щорічно коригується в грудні, що збігається з термінами закінчення квартальних ф'ючерсів на фондові індекси, опціонів на фондові індекси, опціонів на акції та ф'ючерсів на окремі акції (так званий термін чотирьох відьом).

Цей індекс є основою Invesco QQQ Trust і має на меті забезпечити результати інвестування, які відповідають показникам індексу Nasdaq-100 (до вирахування витрат). Крім того, різноманітні деривативи, засновані на індексі Nasdaq-100 та Invesco QQQ Trust, також торгуються на кількох біржах.