Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створення власного мобільного банку Біткойн

Резюме

Зі зростанням статусу Біткойна на фінансових ринках, сфера BTCFi швидко стає передовою в інноваціях криптовалют. Цей звіт глибоко аналізує кілька ключових напрямків BTCFi, включаючи стабільні монети, послуги кредитування, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів. У звіті представлено масштаби та потенціал зростання ринку BTCFi, детально розглянуті основні механізми, головні проекти та майбутні тенденції кожного напрямку. Нарешті, порівнюючи безпеку, дохідність і екосистемну різноманітність різних класів активів, звіт виявляє унікальні переваги та потенційні ризики BTCFi в порівнянні з іншими сферами криптофінансів.

Ключові слова: BTCFi, стейблкоїн, кредитування, заставлення, повторне заставлення, CeDeFi, фінанси Біткойн

Огляд треку BTCfi

BTCFi (Біткойн фінанси) є серією фінансових заходів, що обертаються навколо Біткойн, включаючи кредитування Біткойн, стейкінг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. У 2023 році обсяг ринку BTCFi досяг приблизно 10 мільярдів доларів США. Участь інституційних інвесторів принесла значний приплив капіталу, збільшила ліквідність і стабільність ринку, а також підвищила зрілість і нормативність ринку.

Ця стаття глибоко дослідить кілька популярних сфер на сучасному ринку фінансів криптовалют, включаючи кредитування Біткойн, стабільні монети, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів CeDeFi.

Сегментація треку BTCFi

1. Траса стабільних монет

Стабільна монета – це криптовалюта, що має на меті зберігати стабільну вартість, зазвичай прив'язана до фіатної валюти або інших цінних активів. Залежно від рівня централізації можна розділити на централізовані стабільні монети (такі як USDT, USDC) та децентралізовані стабільні монети (такі як DAI, FRAX, USDe). Залежно від типу забезпечення можна розділити на забезпечені фіатом/матеріальними активами, забезпечені криптоактивами та недостатньо забезпечені.

Механізм децентралізованих стабільних монет в основному включає механізм CDP (надмірне забезпечення) та механізм контрактного хеджування (еквівалентне забезпечення). Варто звернути увагу на проекти стабільних монет BTCFi, які включають:

• Bitsmiley Protocol: перший нативний стабільний монетний проект екосистеми BTC
• Bamk.fi (NUSD): синтетичний долар на Біткойн L1
• Yala Labs: випуск стабільної монети $YU через самостійно побудовану модульну інфраструктуру
• Протокол Сатоші: перший CDP стабільний монета протокол в екосистемі BTC
• BTU: перший децентралізований стейблкоїн у екосистемі Біткойна

2. Сектор кредитування

Кредитування Біткойна – це фінансова послуга, яка дозволяє отримати кредит, використовуючи Біткойн як заставу, або заробляти відсотки, позичаючи Біткойн. Основні заходи управління ризиками включають контроль за співвідношенням застави та вартості кредиту, поповнення застави та додаткові маржі, механізм примусового закриття тощо.

Популярні проекти включають:

• Liquidium: P2P кредитний протокол, що працює на Біткойні
• Shell Finance: протокол стейблкоїнів на базі BTC L1

3. Ставки

Стейкінг зазвичай сприймається як безпечний, стабільний засіб отримання доходу. Babylon – це стейкінг-протокол Біткойна, який варто звернути увагу, його основний компонент – це POS публічна ланцюг, що сумісна з Cosmos IBC, яка може блокувати Біткойн в основній мережі Біткойна для забезпечення безпеки інших POS консумуючих ланцюгів, одночасно отримуючи доходи від стейкінгу в основній мережі Babylon або POS консумуючих ланцюгах.

4. Перездача трас

ReStaking – це використання ліквідних стейкованих токенів для стейкінгу у валідаційних мережах та блокчейнах з метою отримання додаткового прибутку. Основні проекти включають:

• Chakra: інноваційна модульна платіжна інфраструктура
• Bedrock: Протокол повторного заставлення ліквідності для багатьох активів

5. Децентралізоване управління

Нещодавно суб'єкт, що стоїть за wBTC, BitGO, опублікував оголошення про передачу контролю над wBTC, що викликало обговорення безпеки WBTC на ринку. Пов'язані проекти включають tBTC, FBTC та dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi поєднує характеристики централізованих фінансів та децентралізованих фінансів. Основні проекти включають:

• Solv Protocol: єдина матриця ліквідності Біткойн
• Bouncebit: ланцюжок повторного стейкінгу BTC
• Протокол Лоренцо: фінансовий шар ліквідності BTC на базі Babylon

7. Обмін на DEX AMM

Розвиток DEX в екосистемі Біткойна відстає, але все ж є кілька інноваційних проектів:

• Bitflow: зосереджений на стійкій прибутковості BTC на DEX
• Dotswap：AMM DEX на базі основної мережі BTC
• Unisat AMM Swap: зосереджений на гаманцях для Ordinals та brc-20

Порівняння різних класів активів

У сфері безпеки, прибутковості та екологічної різноманітності BTCFi має свої особливості в порівнянні з ETHFi та SOLFi:

• Безпека: Екосистема BTC має високий рівень уваги до "безпеки", але слід остерігатися системних ризиків
• Доходність: BTCFi має великий потенціал, доходність різних проєктів відрізняється.
• Екологічна різноманітність: екосистема BTCFi перебуває на стадії вибухового зростання, проекти та типи активів стають дедалі різноманітнішими

Висновок

BTCFi як інноваційний двигун у сфері криптофінансів продовжить сприяти переходу мережі Біткойн до більш високих фінансових застосувань та глобальної участі. З розвитком технологій та розширенням ринку BTCFi має всі шанси стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, надаючи глобальним користувачам більш різноманітні, безпечні та ефективні фінансові послуги.