Дослідження інвестиційних стратегій і аналітичних рамок Memecoins
Стратегічна цінність Memecoins
Високий ефект бета
Привабливість деяких мем-криптовалют полягає в їх високому бета-коефіцієнті щодо базових активів L1. Іншими словами, помірне інвестування в такі мем-криптовалюти, як культурні токени екосистеми Solana, може досягти ефекту важеля на активи L1 без використання реального важеля ( і уникнення ризику ліквідації ).
Ми особливо звертаємо увагу на сигнал, коли 30-денний бета-коефіцієнт ( рожевої лінії ) перевищує 90-денний ковзний бета-коефіцієнт ( червоної лінії ). Коли це відбувається, середні 30-денні та 60-денні показники прибутковості культурних монет екосистеми Solana досягають відповідно 124% і 413% ( медіана становить 45% і 57% ).
Порівняння цінової продуктивності
Зміна моделі ризикового ухилу зазвичай відбувається дуже швидко, мем-монети часто за короткий час суттєво перевищують ринок. Це підкреслює важливість точного визначення поворотних моментів на ринку для покупки.
Наприклад, культура монет екосистеми Solana зазвичай вибухає одночасно з тим, що SOL піднімається більше ніж на 5% протягом тижня. У таких випадках середня віддача:
1-тижневий середній рівень доходу 26%, медіана 14%
Варто зазначити, що в приблизно 1/3 випадків такі мем-монети насправді знижуються — це свідчить про те, що показники SOL не можуть повністю гарантувати відмінні результати мем-монет. Проте ці випадки зниження в основному відбуваються наприкінці 2023 року перед їх вибуховим зростанням.
Аналіз взаємозв'язку
Зазвичай, культура монет екосистеми Solana пов'язана з SOL. Проте, у періоди відмінних показників мем-монет, таких як четвертий квартал 2023 року, перший квартал 2024 року, четвертий квартал 2024 року та квітень цього року, ця кореляція зазвичай послаблюється.
Ключові моменти
Культурна монета екосистеми Solana демонструє високу бета-характеристику за 30, 60 і 90 днів, з точки зору абсолютного доходу, значення бета є вищим. Це означає, що коливання ціни цієї мем-монети зазвичай значно перевищують SOL, що робить її активом з високим ризиком/високою віддачею.
Ми вважаємо такі мем-монети як важільну ставку на SOL, але без ризику ліквідації, що супроводжує реальний важіль.
Хоча ми використовуємо культурну монету/SOL екосистеми Solana як приклад, ті ж принципи також застосовуються до інших "блакитних" мем-монет та їх зв'язків з відповідними активами L1, такими як PEPE/ETH.
Аналіз даних на ланцюгу
Окрім аналізу продуктивності мем-коінів щодо їх відповідних активів L1, аналіз даних на ланцюгу також може надати важливі інсайти, які допоможуть нам зрозуміти відносну якість бази власників та силу їхніх переконань.
Ось кілька ключових показників блокчейну для порівняння та аналізу:
Зростання кількості токенів (90 днів )
Темп зростання кількості утримувачів токенів надає погляд на недавню популярність мем-коінів та їх здатність до вірусного поширення.
Медіана та середня кількість володіння
Цей показник допомагає нам зрозуміти медіану та середній обсяг володіння токенами, що відображає інтенсивність віри власників. Варто зазначити, що в деяких спільнотах мем-токенів розподіл токенів є більш концентрованим. Для таких токенів зазвичай спостерігається низька медіанна сума володіння, оскільки велика кількість малих аірдропів розподіляється між численними гаманцями.
Пропорція власників, які володіють >$1000
Цей показник надає ще один погляд на якість бази власників. Ми сподіваємося бачити вищий відсоток гаманців, які мають токени на суму понад $1000, що зазвичай вказує на більший інтерес і віру.
Пропорція власників, які тримають >$100k
Цей індикатор надає уявлення про відносний інтерес та силу переконань великих власників токена, вимірюючи це відносно загальної кількості власників.
Збереження великих китів
За допомогою цього показника ми досліджуємо всі гаманці, які коли-небудь мали вартість понад $100k, і все ще зберігають більше 50% своїх пікових одиниць (. Такий дизайн призначений для виключення шуму, спричиненого коливаннями цін ).
Це допомагає виміряти силу віри найбільших власників.
Великий кит: чистий приплив/відплив DEX
Ми відбираємо всі гаманці, які коли-небудь мали цінність понад $100k, і аналізуємо, як ці гаманці переміщують кошти на DEX. Це дає нам важливі інсайти — чи найбільші утримувачі продовжують купувати більше токенів, чи виходять з проекту.
Інші фактори розгляду
Окрім даних на блокчейні, ми зосереджуємося лише на тих мемних монетах, які мають достатню ліквідність та вже зазнали кілька корекцій на понад 50%.
Слід зауважити, що наш аналіз даних розглядає лише активність в ланцюгу, не включаючи токени, які зберігаються на централізованих торгових платформах (, наприклад, приблизно 20% мем-криптовалюти екосистеми Solana знаходиться на централізованих платформах ).
Для токенів, що торгуються на основних торгових платформах, ми будемо звертати увагу на такі показники, як обсяг незакритих контрактів.
Спільнота та фактори віри
У аналізі мем-криптовалюти починає діяти інтуїція, властива криптовалютам, що включає моніторинг активності в соціальних мережах та ринкового настрою.
Ми відбираємо через "потенційний інтерес аудиторії" мем-криптовалют. Наприклад, це має бути концепція, яка прийнятна в усьому світі (, як ідея "дисрупції фондового ринку" SPX6900 — можливо, це звучить безглуздо, але має потенціал привернути увагу та створити громадський рух ).
Ми шукаємо такі якості:
Зворушливий наратив та девізи громади
Ознаки сильної віри членів спільноти та почуття приналежності
Лідерство та координація в спільноті
Ознаки глибокої інтеграції з культурою
Нещодавно ми помітили, що деякі спільноти почали просувати проекти через платформи коротких відео, щоб залучити більш молоду потенційну криптовалютну аудиторію.
Найуспішніші спільноти мем-криптовалют зазвичай мають відмінні маркетингові можливості.
Оцінка вартості
Як визначити, чи купуєте мемкоін за "розумною ціною"?
Ми вважаємо, що найчіткішим методом є аналіз відносин між агентними показниками витрат на всі токени, що реалізують вартість ( у обігу, та ринковою вартістю.
Коли коефіцієнт MVRV нижчий за 1, це вказує на те, що власники ) в середньому ( знаходяться в стані нереалізованого збитку — це може означати, що ми близькі до локального дна, за умови, що умови бичачого ринку триватимуть.
Аналіз енергії
У разі відсутності традиційних фундаментальних показників, ще один спосіб оцінки "розумної вартості" - це спостереження за показниками моментуму.
Індекс відносної сили ) RSI (
RSI допомагає нам зрозуміти, чи є токен в стані перекупленості чи перепроданості в останній динаміці.
RSI, що наближається до 30 або нижче, вказує на стан "перепроданості"
RSI наближається до 70 або перевищує його, що вказує на стан "перекупленості"
Середня ковзна
Аналіз відношення ціни до ключових рухомих середніх є ще одним способом спостереження за недавньою динамікою. Ми схильні купувати сильні активи, коли ціна пробиває ключову зону підтримки, за умови впевненості в часовому горизонті 3-6 місяців.
Тенденції пошуку
Аналіз тенденцій пошуку та інших показників соціальних емоцій може допомогти визначити час покупки/продажу.
Цикл ліквідності та макрофактори
Необхідно підкреслити, що мемекоїни знаходяться на найвіддаленому кінці спектра інвестиційних ризиків. Відомо, що біткойн залежить від умов ліквідності, тоді як мемекоїни мають ще більшу залежність від цього. Сприятливі умови ліквідності/економіки, у поєднанні з настроєм "ризикового апетиту" та поверненням "тваринного духу" на ринку, є ключовими передумовами для інвестування в мемекоїни.
Підсумок інвестиційної рамки
З огляду на наведений вище аналіз, ми отримали інвестиційну рамку для мем-криптовалюти, яка охоплює:
Чому деякі мем-криптовалюти ) з високими бета-характеристиками ( варто розглядати як дуже малу частину інвестиційного портфеля
Як розпізнати мем-монети з потужними "основами" за даними блокчейну ) через дані блокчейну (
Як оцінити "розумну вартість" ) MVRV індекс (
Точки входу) ринкові переломи/макроекономічне середовище/цінова динаміка(
Час продажу ) показник моментум/RSI (
Звичайно, ця структура не є бездоганною. У світі інвестицій немає легкого прибутку, надприбутковість завжди супроводжується вищими ризиками.
Попри це, наявність системного аналітичного каркасу має допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення на ринку мем-криптовалют, що сповнений невизначеності.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RiddleMaster
· 06-24 00:49
Це просто гра для азартних гравців.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEV_Whisperer
· 06-21 10:55
Цей кількісний аналіз меми монети просто абсурдний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
airdrop_whisperer
· 06-21 10:49
Чи це справжня втрата, чи фальшива, трохи тривожно.
Аналіз стратегії інвестування в мемкоїни: ефект високого бета, дані у блокчейні та рамки оцінки вартості
Дослідження інвестиційних стратегій і аналітичних рамок Memecoins
Стратегічна цінність Memecoins
Високий ефект бета
Привабливість деяких мем-криптовалют полягає в їх високому бета-коефіцієнті щодо базових активів L1. Іншими словами, помірне інвестування в такі мем-криптовалюти, як культурні токени екосистеми Solana, може досягти ефекту важеля на активи L1 без використання реального важеля ( і уникнення ризику ліквідації ).
Ми особливо звертаємо увагу на сигнал, коли 30-денний бета-коефіцієнт ( рожевої лінії ) перевищує 90-денний ковзний бета-коефіцієнт ( червоної лінії ). Коли це відбувається, середні 30-денні та 60-денні показники прибутковості культурних монет екосистеми Solana досягають відповідно 124% і 413% ( медіана становить 45% і 57% ).
Порівняння цінової продуктивності
Зміна моделі ризикового ухилу зазвичай відбувається дуже швидко, мем-монети часто за короткий час суттєво перевищують ринок. Це підкреслює важливість точного визначення поворотних моментів на ринку для покупки.
Наприклад, культура монет екосистеми Solana зазвичай вибухає одночасно з тим, що SOL піднімається більше ніж на 5% протягом тижня. У таких випадках середня віддача:
Варто зазначити, що в приблизно 1/3 випадків такі мем-монети насправді знижуються — це свідчить про те, що показники SOL не можуть повністю гарантувати відмінні результати мем-монет. Проте ці випадки зниження в основному відбуваються наприкінці 2023 року перед їх вибуховим зростанням.
Аналіз взаємозв'язку
Зазвичай, культура монет екосистеми Solana пов'язана з SOL. Проте, у періоди відмінних показників мем-монет, таких як четвертий квартал 2023 року, перший квартал 2024 року, четвертий квартал 2024 року та квітень цього року, ця кореляція зазвичай послаблюється.
Ключові моменти
Культурна монета екосистеми Solana демонструє високу бета-характеристику за 30, 60 і 90 днів, з точки зору абсолютного доходу, значення бета є вищим. Це означає, що коливання ціни цієї мем-монети зазвичай значно перевищують SOL, що робить її активом з високим ризиком/високою віддачею.
Ми вважаємо такі мем-монети як важільну ставку на SOL, але без ризику ліквідації, що супроводжує реальний важіль.
Хоча ми використовуємо культурну монету/SOL екосистеми Solana як приклад, ті ж принципи також застосовуються до інших "блакитних" мем-монет та їх зв'язків з відповідними активами L1, такими як PEPE/ETH.
Аналіз даних на ланцюгу
Окрім аналізу продуктивності мем-коінів щодо їх відповідних активів L1, аналіз даних на ланцюгу також може надати важливі інсайти, які допоможуть нам зрозуміти відносну якість бази власників та силу їхніх переконань.
Ось кілька ключових показників блокчейну для порівняння та аналізу:
Зростання кількості токенів (90 днів )
Темп зростання кількості утримувачів токенів надає погляд на недавню популярність мем-коінів та їх здатність до вірусного поширення.
Медіана та середня кількість володіння
Цей показник допомагає нам зрозуміти медіану та середній обсяг володіння токенами, що відображає інтенсивність віри власників. Варто зазначити, що в деяких спільнотах мем-токенів розподіл токенів є більш концентрованим. Для таких токенів зазвичай спостерігається низька медіанна сума володіння, оскільки велика кількість малих аірдропів розподіляється між численними гаманцями.
Пропорція власників, які володіють >$1000
Цей показник надає ще один погляд на якість бази власників. Ми сподіваємося бачити вищий відсоток гаманців, які мають токени на суму понад $1000, що зазвичай вказує на більший інтерес і віру.
Пропорція власників, які тримають >$100k
Цей індикатор надає уявлення про відносний інтерес та силу переконань великих власників токена, вимірюючи це відносно загальної кількості власників.
Збереження великих китів
За допомогою цього показника ми досліджуємо всі гаманці, які коли-небудь мали вартість понад $100k, і все ще зберігають більше 50% своїх пікових одиниць (. Такий дизайн призначений для виключення шуму, спричиненого коливаннями цін ).
Це допомагає виміряти силу віри найбільших власників.
Великий кит: чистий приплив/відплив DEX
Ми відбираємо всі гаманці, які коли-небудь мали цінність понад $100k, і аналізуємо, як ці гаманці переміщують кошти на DEX. Це дає нам важливі інсайти — чи найбільші утримувачі продовжують купувати більше токенів, чи виходять з проекту.
Інші фактори розгляду
Окрім даних на блокчейні, ми зосереджуємося лише на тих мемних монетах, які мають достатню ліквідність та вже зазнали кілька корекцій на понад 50%.
Слід зауважити, що наш аналіз даних розглядає лише активність в ланцюгу, не включаючи токени, які зберігаються на централізованих торгових платформах (, наприклад, приблизно 20% мем-криптовалюти екосистеми Solana знаходиться на централізованих платформах ).
Для токенів, що торгуються на основних торгових платформах, ми будемо звертати увагу на такі показники, як обсяг незакритих контрактів.
Спільнота та фактори віри
У аналізі мем-криптовалюти починає діяти інтуїція, властива криптовалютам, що включає моніторинг активності в соціальних мережах та ринкового настрою.
Ми відбираємо через "потенційний інтерес аудиторії" мем-криптовалют. Наприклад, це має бути концепція, яка прийнятна в усьому світі (, як ідея "дисрупції фондового ринку" SPX6900 — можливо, це звучить безглуздо, але має потенціал привернути увагу та створити громадський рух ).
Ми шукаємо такі якості:
Нещодавно ми помітили, що деякі спільноти почали просувати проекти через платформи коротких відео, щоб залучити більш молоду потенційну криптовалютну аудиторію.
Найуспішніші спільноти мем-криптовалют зазвичай мають відмінні маркетингові можливості.
Оцінка вартості
Як визначити, чи купуєте мемкоін за "розумною ціною"?
Ми вважаємо, що найчіткішим методом є аналіз відносин між агентними показниками витрат на всі токени, що реалізують вартість ( у обігу, та ринковою вартістю.
Коли коефіцієнт MVRV нижчий за 1, це вказує на те, що власники ) в середньому ( знаходяться в стані нереалізованого збитку — це може означати, що ми близькі до локального дна, за умови, що умови бичачого ринку триватимуть.
Аналіз енергії
У разі відсутності традиційних фундаментальних показників, ще один спосіб оцінки "розумної вартості" - це спостереження за показниками моментуму.
Індекс відносної сили ) RSI (
RSI допомагає нам зрозуміти, чи є токен в стані перекупленості чи перепроданості в останній динаміці.
Середня ковзна
Аналіз відношення ціни до ключових рухомих середніх є ще одним способом спостереження за недавньою динамікою. Ми схильні купувати сильні активи, коли ціна пробиває ключову зону підтримки, за умови впевненості в часовому горизонті 3-6 місяців.
Тенденції пошуку
Аналіз тенденцій пошуку та інших показників соціальних емоцій може допомогти визначити час покупки/продажу.
Цикл ліквідності та макрофактори
Необхідно підкреслити, що мемекоїни знаходяться на найвіддаленому кінці спектра інвестиційних ризиків. Відомо, що біткойн залежить від умов ліквідності, тоді як мемекоїни мають ще більшу залежність від цього. Сприятливі умови ліквідності/економіки, у поєднанні з настроєм "ризикового апетиту" та поверненням "тваринного духу" на ринку, є ключовими передумовами для інвестування в мемекоїни.
Підсумок інвестиційної рамки
З огляду на наведений вище аналіз, ми отримали інвестиційну рамку для мем-криптовалюти, яка охоплює:
Звичайно, ця структура не є бездоганною. У світі інвестицій немає легкого прибутку, надприбутковість завжди супроводжується вищими ризиками.
Попри це, наявність системного аналітичного каркасу має допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення на ринку мем-криптовалют, що сповнений невизначеності.