A agitação do mercado se intensifica, a política de tarifas gera atenção
I. Revisão da situação macroeconômica desta semana
1. Desempenho geral do mercado
O mercado de ativos de risco continuou a oscilar esta semana. Exceto pelo ouro, que manteve uma tendência de alta, as ações dos EUA, criptomoedas e o mercado de commodities apresentaram um desempenho geralmente fraco. Especialmente após a postura mais rígida em relação às tarifas sobre automóveis, o mercado se enfraqueceu visivelmente na segunda metade da semana.
O mercado de criptomoedas está geralmente calmo, mas com um impulso fraco. Apesar de os EUA terem lançado um novo projeto de lei de regulamentação de stablecoins, o mercado ainda aguarda uma direção mais clara, devido à falta de liquidez geral e à incerteza macroeconómica.
2. Análise de dados económicos
O modelo GDPNow prevê que o PIB do primeiro trimestre será de -1,8%, mantendo-se estável em relação à semana passada. Após ajustes no modelo, a previsão da taxa de crescimento do investimento privado total interno real foi reduzida de 9,1% para 8,8%.
O mercado de trabalho continua fraco. Apesar de o número de pedidos de subsídio de desemprego no início da semana ter sido ligeiramente inferior ao esperado, a longo prazo, a taxa de desemprego em 290 áreas metropolitanas aumentou, e o número de pedidos contínuos de subsídio de desemprego aumentou, indicando uma maior pressão no mercado de trabalho.
Os dados do PCE de fevereiro superaram as expectativas, enquanto os gastos pessoais diminuíram, refletindo uma situação de economia fraca e alta inflação. Os custos dos serviços são o principal fator que impulsiona o aumento do PCE.
3. Situação de liquidez e taxa de juro
A liquidez ampla do Fed melhorou ligeiramente, mas permanece em torno de 6 trilhões.
A curva de rendimento dos títulos do governo apresenta uma forma "bear steepening", com a subida da extremidade longa a ser maior do que a da extremidade curta. O mercado ainda tem preocupações com a inflação, e as expectativas de redução da taxa de juros em junho diminuíram.
O spread de crédito dos títulos de alto rendimento continua a aumentar, refletindo a preocupação dos investidores com a pressão sobre o ambiente operacional das empresas, o que pode agravar ainda mais o risco de recessão econômica.
Dois, Perspectivas do Mercado Futuro
1. Variáveis chave
A política de tarifas equivalentes a ser anunciada em 2 de abril é a maior variável do mercado recente. Tarifas acima do esperado podem causar medidas de represália que impactarão o mercado frágil.
2. 重点 seguir dados
Na próxima semana, é necessário seguir a taxa de desemprego e os dados de empregos não agrícolas dos Estados Unidos de março, para avaliar melhor o risco de recessão econômica.
3. Sugestões de estratégia de investimento
Defesa em primeiro lugar, evitar operações agressivas
Pode-se configurar moderadamente fundos quantitativos de arbitragem, ouro, dívida pública dos EUA e outros ativos de refúgio.
As ações de tecnologia de alta avaliação e os ativos criptográficos enfrentam pressão dupla, recomenda-se reduzir a posição ou realizar lucros a tempo.
Se o impacto das tarifas for inferior ao esperado, o sentimento do mercado pode melhorar, mas isso não significa uma reversão da tendência.
Mantenha a paciência, aguarde sinais macroeconômicos mais claros
Atualmente, o mercado ainda está em uma situação complexa de "economia fraca, alta inflação e políticas indefinidas". Os ativos de risco enfrentam pressão de baixa, e é necessário manter uma atitude cautelosa a curto prazo. A direção futura do mercado dependerá da implementação das políticas tarifárias e do desempenho dos dados de emprego.
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
12 gostos
Recompensa
12
7
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
just_another_wallet
· 21h atrás
cair ainda brincar com um martelo
Ver originalResponder0
SilentObserver
· 21h atrás
Não deve haver realmente alguém que ache que agora pode ter uma posição completa.
Ver originalResponder0
AirdropHunter007
· 21h atrás
Cair e oscilar, quando é que tudo isso vai acabar?
O mercado está a aumentar a volatilidade, as políticas tarifárias geram preocupações e os investidores estão a seguir de perto os dados de emprego.
A agitação do mercado se intensifica, a política de tarifas gera atenção
I. Revisão da situação macroeconômica desta semana
1. Desempenho geral do mercado
O mercado de ativos de risco continuou a oscilar esta semana. Exceto pelo ouro, que manteve uma tendência de alta, as ações dos EUA, criptomoedas e o mercado de commodities apresentaram um desempenho geralmente fraco. Especialmente após a postura mais rígida em relação às tarifas sobre automóveis, o mercado se enfraqueceu visivelmente na segunda metade da semana.
O mercado de criptomoedas está geralmente calmo, mas com um impulso fraco. Apesar de os EUA terem lançado um novo projeto de lei de regulamentação de stablecoins, o mercado ainda aguarda uma direção mais clara, devido à falta de liquidez geral e à incerteza macroeconómica.
2. Análise de dados económicos
O modelo GDPNow prevê que o PIB do primeiro trimestre será de -1,8%, mantendo-se estável em relação à semana passada. Após ajustes no modelo, a previsão da taxa de crescimento do investimento privado total interno real foi reduzida de 9,1% para 8,8%.
O mercado de trabalho continua fraco. Apesar de o número de pedidos de subsídio de desemprego no início da semana ter sido ligeiramente inferior ao esperado, a longo prazo, a taxa de desemprego em 290 áreas metropolitanas aumentou, e o número de pedidos contínuos de subsídio de desemprego aumentou, indicando uma maior pressão no mercado de trabalho.
Os dados do PCE de fevereiro superaram as expectativas, enquanto os gastos pessoais diminuíram, refletindo uma situação de economia fraca e alta inflação. Os custos dos serviços são o principal fator que impulsiona o aumento do PCE.
3. Situação de liquidez e taxa de juro
A liquidez ampla do Fed melhorou ligeiramente, mas permanece em torno de 6 trilhões.
A curva de rendimento dos títulos do governo apresenta uma forma "bear steepening", com a subida da extremidade longa a ser maior do que a da extremidade curta. O mercado ainda tem preocupações com a inflação, e as expectativas de redução da taxa de juros em junho diminuíram.
O spread de crédito dos títulos de alto rendimento continua a aumentar, refletindo a preocupação dos investidores com a pressão sobre o ambiente operacional das empresas, o que pode agravar ainda mais o risco de recessão econômica.
Dois, Perspectivas do Mercado Futuro
1. Variáveis chave
A política de tarifas equivalentes a ser anunciada em 2 de abril é a maior variável do mercado recente. Tarifas acima do esperado podem causar medidas de represália que impactarão o mercado frágil.
2. 重点 seguir dados
Na próxima semana, é necessário seguir a taxa de desemprego e os dados de empregos não agrícolas dos Estados Unidos de março, para avaliar melhor o risco de recessão econômica.
3. Sugestões de estratégia de investimento
Atualmente, o mercado ainda está em uma situação complexa de "economia fraca, alta inflação e políticas indefinidas". Os ativos de risco enfrentam pressão de baixa, e é necessário manter uma atitude cautelosa a curto prazo. A direção futura do mercado dependerá da implementação das políticas tarifárias e do desempenho dos dados de emprego.