mercado de criptomoedas quente volta a subir, alts enfrentam novos desafios
Com o Bitcoin a alcançar um novo recorde histórico e o Ethereum a subir mais de 40% no último mês, o mercado de criptomoedas voltou a acender as expectativas de um mercado em alta. A atividade de fundos na blockchain está a aumentar, a popularidade das exchanges está claramente a subir e os sinais macroeconómicos também apresentam uma tendência positiva. No entanto, muitos investidores descobriram que as alts que possuem estão estagnadas, o que significa que as alts perderam esta oportunidade de mercado em alta?
Análise do Ambiente Macroeconómico: Será que o mercado em alta realmente chegou?
Até meados de maio de 2025, o tom macroeconômico mudará significativamente. A guerra comercial de tarifas entre a China e os EUA se suavizou, com ambas as partes reduzindo as tarifas adicionais do pico de 125% para 10%. Isso não apenas gerará um otimismo no mercado, mas também liberará sinais de inflação positiva.
Devido a isso, as ações dos EUA entraram em um canal de alta. O índice S&P 500 subiu de 4.800 pontos no início do ano para 5.940 pontos, aproximando-se de um novo recorde histórico. A aversão ao risco dos fundos aumentou claramente, com o Nasdaq e as grandes ações de tecnologia subindo, enquanto o ouro e os títulos do governo mostraram sinais de saída de fundos.
O mercado de criptomoedas também se beneficiou de forma significativa. Desde março, o fluxo líquido de fundos em ativos de criptografia, principalmente Bitcoin, atingiu 9,3 bilhões de dólares, sendo que a maior parte está concentrada no mercado à vista, especialmente durante o horário comercial da costa leste dos EUA, onde a atividade de negociação aumentou significativamente, demonstrando uma tendência de entrada de grandes capitais dos EUA.
O Bitcoin ultrapassou os 110,707 dólares durante o pregão do dia 22 de maio de 2025, estabelecendo um novo recorde histórico; o Ethereum tem mostrado um forte crescimento desde abril, subindo para cerca de 2629 dólares até 22 de maio, entrando na zona crítica de superação dos 3000 dólares.
No entanto, em comparação com as moedas principais, o desempenho do setor de alts é claramente inferior. Exceto por alguns projetos em destaque como AVAX e NEAR que tiveram uma leve alta, a maioria dos alts não acompanhou a recuperação das moedas principais e até mesmo apresentou correções, com os fundos se concentrando ainda mais nas moedas principais.
Por que os alts não conseguiram acompanhar?
Maturidade mental dos usuários: Após a profunda imobilização durante o mercado em alta de 2021, os investidores desenvolveram uma mentalidade de negociação mais cautelosa. Eles valorizam mais o número real de usuários do projeto e a atividade na cadeia, tendendo a escolher projetos que possuem inovação de mecanismos, mecanismos de airdrop claros e suporte ecológico, não se deixando mais facilmente levar por sugestões de outros ou investir de forma cega.
Transformação do comportamento dos líderes de opinião: Projetos de alts que anteriormente dependiam de líderes de opinião e da disseminação comunitária enfrentam novos desafios. Alguns líderes de opinião estão a mudar de distribuidores de conteúdo para operadores, participando frequentemente da estratégia "fazendas de airdrop + grupos de atenção", levando a uma maior probabilidade de perdas para os usuários comuns, o que a longo prazo destrói a base de confiança das alts.
Transferência de calor de setores: A narrativa atual de encriptação está concentrada em BTCFi, IA, Restaking e outros setores. Os projetos tradicionais de altcoin carecem de conexão com narrativas principais, tornando difícil atrair a atenção de novos fluxos.
Reconstrução da confiança do mercado e da estrutura de liquidez: o mecanismo de confiança das altcoins está a colapsar. Os utilizadores já não confiam nas equipas de projeto, o interesse dos market makers diminuiu, e a falta de consenso levou à "vaziez" da comunidade. Isso também causou um novo fenômeno - as altcoins já não são "jogar para enganar", mas sim "jogar para rapidez": ninguém acredita no longo prazo, todos estão a competir pela liquidez a curto prazo.
Surgimento de novas "jogadas de altcoin"
Airdrops e mecanismos de pontos impulsionados pelas exchanges: algumas exchanges reativam a participação dos usuários através do design de sistemas de tarefas, troca de pontos e atividades de airdrop. Esses mecanismos visam reduzir as barreiras de participação, aumentar a fidelidade dos usuários e expandir a influência da comunidade.
A sustentabilidade das moedas Meme é questionada: as moedas Meme apresentam características mais fortes de impulsionamento da comunidade em 2025, mas sua sustentabilidade é questionada, e o mercado clama para que os responsáveis pelos projetos otimizem continuamente em segurança, estrutura de governança e construção da comunidade.
Perspectivas Futuras: o caminho de alts para a superação
A oportunidade para os alts depende de sua capacidade de "autoatualização". Projetos verdadeiramente competitivos optaram por "renovar a alma": reestruturar o modelo econômico do Token, introduzir mecanismos de airdrop mais justos e guiar a co-governança da comunidade através de DAO, transformando os usuários de especuladores em co-construtores do ecossistema.
Os investidores individuais em 2025 estarão mais preocupados com a possibilidade de experimentar de baixo custo e poder vender a qualquer momento, além de serem tratados como concorrentes. As equipas dos projetos devem redesenhar o caminho de participação do usuário, não apenas considerando os incentivos, mas também incorporando os custos de saída no design, estabelecendo um "pool de lealdade central" pequeno e eficiente.
Atualmente, o mercado tem dois motores de crescimento: o sistema de tráfego impulsionado por exchanges/plataformas e o sistema de novas narrativas impulsionado pela comunidade. Os projetos precisam envolver os primeiros apoiadores, permitindo que eles participem, obtenham lucros e gerem transações e conteúdos reais, para que possam alcançar a disseminação viral e a propagação natural.
Conclusão
Os alts estão a enfrentar uma reestruturação. Aqueles projetos que carecem de inovação de mecanismos e participação da comunidade podem ser eliminados neste ciclo. No entanto, os projetos que realmente entendem as mudanças no comportamento dos usuários, reestruturam a estrutura de incentivos e conseguem coexistir e prosperar com a comunidade, ainda têm a possibilidade de se destacar em um mercado em alta local.
Este mercado em alta não pertence a todas as alts, mas sim àqueles projetos que trabalham seriamente. O importante não é o quão alto é o barulho, mas sim quem consegue manter a confiança das pessoas, pois quem o faz pode sobreviver a longo prazo no mercado.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
12 gostos
Recompensa
12
3
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
BearMarketMonk
· 08-08 18:03
O mercado está sempre em ciclo, idiotas também.
Ver originalResponder0
RiddleMaster
· 08-08 17:49
Ultrapassagem na curva do contrato!
Ver originalResponder0
Web3ProductManager
· 08-08 17:46
acabei de fazer uma rápida análise de coorte... os alts estão a mostrar métricas de retenção terríveis neste momento, para ser sincero
2025年 alts 面临新挑战 BTC 创新高 ETH big pump 四成
mercado de criptomoedas quente volta a subir, alts enfrentam novos desafios
Com o Bitcoin a alcançar um novo recorde histórico e o Ethereum a subir mais de 40% no último mês, o mercado de criptomoedas voltou a acender as expectativas de um mercado em alta. A atividade de fundos na blockchain está a aumentar, a popularidade das exchanges está claramente a subir e os sinais macroeconómicos também apresentam uma tendência positiva. No entanto, muitos investidores descobriram que as alts que possuem estão estagnadas, o que significa que as alts perderam esta oportunidade de mercado em alta?
Análise do Ambiente Macroeconómico: Será que o mercado em alta realmente chegou?
Até meados de maio de 2025, o tom macroeconômico mudará significativamente. A guerra comercial de tarifas entre a China e os EUA se suavizou, com ambas as partes reduzindo as tarifas adicionais do pico de 125% para 10%. Isso não apenas gerará um otimismo no mercado, mas também liberará sinais de inflação positiva.
Devido a isso, as ações dos EUA entraram em um canal de alta. O índice S&P 500 subiu de 4.800 pontos no início do ano para 5.940 pontos, aproximando-se de um novo recorde histórico. A aversão ao risco dos fundos aumentou claramente, com o Nasdaq e as grandes ações de tecnologia subindo, enquanto o ouro e os títulos do governo mostraram sinais de saída de fundos.
O mercado de criptomoedas também se beneficiou de forma significativa. Desde março, o fluxo líquido de fundos em ativos de criptografia, principalmente Bitcoin, atingiu 9,3 bilhões de dólares, sendo que a maior parte está concentrada no mercado à vista, especialmente durante o horário comercial da costa leste dos EUA, onde a atividade de negociação aumentou significativamente, demonstrando uma tendência de entrada de grandes capitais dos EUA.
O Bitcoin ultrapassou os 110,707 dólares durante o pregão do dia 22 de maio de 2025, estabelecendo um novo recorde histórico; o Ethereum tem mostrado um forte crescimento desde abril, subindo para cerca de 2629 dólares até 22 de maio, entrando na zona crítica de superação dos 3000 dólares.
No entanto, em comparação com as moedas principais, o desempenho do setor de alts é claramente inferior. Exceto por alguns projetos em destaque como AVAX e NEAR que tiveram uma leve alta, a maioria dos alts não acompanhou a recuperação das moedas principais e até mesmo apresentou correções, com os fundos se concentrando ainda mais nas moedas principais.
Por que os alts não conseguiram acompanhar?
Maturidade mental dos usuários: Após a profunda imobilização durante o mercado em alta de 2021, os investidores desenvolveram uma mentalidade de negociação mais cautelosa. Eles valorizam mais o número real de usuários do projeto e a atividade na cadeia, tendendo a escolher projetos que possuem inovação de mecanismos, mecanismos de airdrop claros e suporte ecológico, não se deixando mais facilmente levar por sugestões de outros ou investir de forma cega.
Transformação do comportamento dos líderes de opinião: Projetos de alts que anteriormente dependiam de líderes de opinião e da disseminação comunitária enfrentam novos desafios. Alguns líderes de opinião estão a mudar de distribuidores de conteúdo para operadores, participando frequentemente da estratégia "fazendas de airdrop + grupos de atenção", levando a uma maior probabilidade de perdas para os usuários comuns, o que a longo prazo destrói a base de confiança das alts.
Transferência de calor de setores: A narrativa atual de encriptação está concentrada em BTCFi, IA, Restaking e outros setores. Os projetos tradicionais de altcoin carecem de conexão com narrativas principais, tornando difícil atrair a atenção de novos fluxos.
Reconstrução da confiança do mercado e da estrutura de liquidez: o mecanismo de confiança das altcoins está a colapsar. Os utilizadores já não confiam nas equipas de projeto, o interesse dos market makers diminuiu, e a falta de consenso levou à "vaziez" da comunidade. Isso também causou um novo fenômeno - as altcoins já não são "jogar para enganar", mas sim "jogar para rapidez": ninguém acredita no longo prazo, todos estão a competir pela liquidez a curto prazo.
Surgimento de novas "jogadas de altcoin"
Airdrops e mecanismos de pontos impulsionados pelas exchanges: algumas exchanges reativam a participação dos usuários através do design de sistemas de tarefas, troca de pontos e atividades de airdrop. Esses mecanismos visam reduzir as barreiras de participação, aumentar a fidelidade dos usuários e expandir a influência da comunidade.
A sustentabilidade das moedas Meme é questionada: as moedas Meme apresentam características mais fortes de impulsionamento da comunidade em 2025, mas sua sustentabilidade é questionada, e o mercado clama para que os responsáveis pelos projetos otimizem continuamente em segurança, estrutura de governança e construção da comunidade.
Perspectivas Futuras: o caminho de alts para a superação
A oportunidade para os alts depende de sua capacidade de "autoatualização". Projetos verdadeiramente competitivos optaram por "renovar a alma": reestruturar o modelo econômico do Token, introduzir mecanismos de airdrop mais justos e guiar a co-governança da comunidade através de DAO, transformando os usuários de especuladores em co-construtores do ecossistema.
Os investidores individuais em 2025 estarão mais preocupados com a possibilidade de experimentar de baixo custo e poder vender a qualquer momento, além de serem tratados como concorrentes. As equipas dos projetos devem redesenhar o caminho de participação do usuário, não apenas considerando os incentivos, mas também incorporando os custos de saída no design, estabelecendo um "pool de lealdade central" pequeno e eficiente.
Atualmente, o mercado tem dois motores de crescimento: o sistema de tráfego impulsionado por exchanges/plataformas e o sistema de novas narrativas impulsionado pela comunidade. Os projetos precisam envolver os primeiros apoiadores, permitindo que eles participem, obtenham lucros e gerem transações e conteúdos reais, para que possam alcançar a disseminação viral e a propagação natural.
Conclusão
Os alts estão a enfrentar uma reestruturação. Aqueles projetos que carecem de inovação de mecanismos e participação da comunidade podem ser eliminados neste ciclo. No entanto, os projetos que realmente entendem as mudanças no comportamento dos usuários, reestruturam a estrutura de incentivos e conseguem coexistir e prosperar com a comunidade, ainda têm a possibilidade de se destacar em um mercado em alta local.
Este mercado em alta não pertence a todas as alts, mas sim àqueles projetos que trabalham seriamente. O importante não é o quão alto é o barulho, mas sim quem consegue manter a confiança das pessoas, pois quem o faz pode sobreviver a longo prazo no mercado.