Token novo paradigma: da febre dos Meme ao modo de captura de receita

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Novo paradigma do mundo da encriptação: do declínio das moedas puramente Meme à ascensão do modelo de captura de receita

Recentemente, o mercado de moedas está a passar por uma transformação significativa. Desde que a febre das moedas meme esfriou gradualmente, até ao surgimento de projetos que se concentram em receitas reais e retorno de valor, esta tendência está a remodelar todo o panorama da indústria.

Da queda dos Memes de moeda pura à captura de receita: uma análise da febre Pump.Fun, o modelo de recompra Hyperliquid e a nova lógica de investimento em encriptação

O sucesso do Pump.Fun e suas lições

O sucesso explosivo do Pump.Fun destaca a forte demanda do mercado por ativos tokenizados. Os usuários desejam poder tokenizar facilmente uma variedade de coisas e utilizar esses novos ativos digitais em diferentes cenários. Além dos contratos perpétuos tradicionais e das negociações à vista, o Pump.Fun tornou-se uma das fontes de rendimento mais explosivas na cadeia.

Este mecanismo gerou uma vasta gama de novos tipos de ativos no ecossistema Solana, semelhante à inovação que o Bitcoin e o Ethereum trouxeram para o mundo da encriptação no início. No entanto, apesar do enorme sucesso do Pump.Fun, o mercado ainda carece de verdadeiros concorrentes capazes de competir com ele.

O Fim da Era das Moedas Puras de Meme

Com o desenvolvimento do mercado, as moedas Meme que dependem puramente do consenso ou da comunidade estão a perder a atratividade. No futuro, será cada vez mais difícil, e até insustentável, lançar um token de pura meme sem benefícios reais.

O foco do mercado está se voltando para aqueles tokens que podem oferecer valor real, especialmente os emitidos por projetos, protocolos ou empresas maduras. Com a gradual clarificação do ambiente regulatório, será difícil para equipes que carecem de planejamento a longo prazo atrair o interesse dos investidores.

O surgimento do mecanismo de retorno de valor dos tokens

No atual ambiente de mercado, dois principais modelos de valorização de moeda estão emergindo:

  1. Mecanismo de recompra
  2. Distribuição de taxas

Entre eles, o modelo de recompra é bastante popular por devolver diretamente o valor do projeto aos detentores de moeda. Algumas plataformas de negociação conhecidas e projetos emergentes já provaram sua sustentabilidade e atratividade no mercado através do modelo de recompra.

Embora esses mecanismos possam ser controversos do ponto de vista legal, do ponto de vista das expectativas do mercado, os usuários já aceitaram amplamente: os tokens valiosos devem ser capazes de capturar a receita real do protocolo.

Análise de Caso Hyperliquid

O mecanismo de recompra de uma plataforma de negociação de contratos perpétuos oferece-nos um caso típico. À medida que a base de utilizadores e a quota de mercado continuam a expandir-se, a plataforma reverte os ganhos operacionais diretamente para os detentores de tokens através da recompra, e essa prática exerce um forte apoio sobre o preço dos tokens, formando um ciclo virtuoso.

Embora na finança tradicional, a recompra de ações em alta com lucros contínuos possa ser vista como uma ação imprudente, no mercado de encriptação, essa prática não é apenas uma estratégia de dividendos racional, mas também um forte sinal da economia de moeda. Ela transmite ao mercado a mensagem de "realmente estamos devolvendo a receita do negócio à comunidade".

encriptação investimento nova lógica

O mercado de encriptação atual entrou em "modo duro": os projetos devem ter produtos reais, receitas estáveis e uma base de usuários leais para construir um valor de moeda duradouro. Ao mesmo tempo, o capital total do mercado aumentou claramente, as principais moedas encriptadas estão a ter um desempenho forte, os ecossistemas das principais blockchains estão a desenvolver-se de forma estável, e a indústria está a entrar num ciclo de desenvolvimento de alta qualidade.

Ajuste da estratégia de capital de risco

No atual ambiente de mercado, o ritmo dos investimentos iniciais abrandou, refletindo parcialmente as características cíclicas da encriptação. Grandes fundos tendem a investir em projetos que já demonstraram uma tendência clara de crescimento.

Ao mesmo tempo, as moedas estáveis, DeFi e aplicações de encriptação de consumo estão se tornando novos pontos de investimento. Essas áreas estão formando um ciclo virtuoso da economia em cadeia, atraindo um grande fluxo de capital.

Reflexões sobre o investimento em infraestrutura pura

A estratégia de investimento puramente em projetos de infraestrutura foi questionada. Alguns fundos tratam os projetos de infraestrutura apenas como ferramentas de arbitragem, buscando sair antes da listagem dos tokens, o que pode ter um impacto negativo no desenvolvimento a longo prazo do setor.

Lições aprendidas com investimento de risco

No campo da encriptação, o papel de indivíduos e equipes é mais importante do que em qualquer outro setor. Embora a intenção original do projeto possa mudar ao longo do tempo, a capacidade de execução e adaptação da equipe frequentemente determina o sucesso ou o fracasso do projeto.

No entanto, o nível de respeito dos fundadores de encriptação pelo espírito do contrato é geralmente baixo, o que traz riscos e desafios adicionais para os investidores. Mesmo que um acordo legal rigoroso tenha sido assinado, uma vez que o projeto tenha sucesso, os fundadores podem procurar modificar os termos ou renegociar.

A alta volatilidade e imprevisibilidade do mercado de encriptação trazem grandes oportunidades e riscos para os investidores. Neste campo, investimentos de pequena escala podem às vezes resultar em retornos surpreendentes, mas os casos de falha também são comuns. Assim, os investidores precisam aprender a regular suas emoções e a pensar a longo prazo para enfrentar as oscilações do mercado.

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SandwichTradervip
· 08-08 07:45
Quem ainda joga DOGE? Já não dá para fazer as pessoas de parvas.
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ReverseTradingGuruvip
· 08-08 07:34
Rindo até morrer, ainda apostando na queda, perdeu a oportunidade de fechar todas as posições, a poupança total vai explodir novamente.
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MonkeySeeMonkeyDovip
· 08-08 07:25
fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas outra onda de idiotas nasceu
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ChainWanderingPoetvip
· 08-08 07:17
É isso que chamam de novo paradigma? É muito antiquado.
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