Revisão da Indústria de Blockchains Públicas em 2024: Da Competição Tecnológica à Implementação de Aplicações

2024 marca um importante marco na transição do foco da indústria de blockchains públicos da competição técnica para a aplicação prática. Neste ano, o valor de mercado total das blockchains públicas cresceu 105,3%, alcançando 2,8 trilhões de dólares, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 100 mil dólares e obteve adoção em nível institucional através de ETFs, a rede Ethereum Layer 2 expandiu para mais de 200, e o valor total bloqueado (TVL) do Bitcoin Layer 2 cresceu 1277,6%. Esses desenvolvimentos demonstram que a indústria está passando da fase de experimentação técnica para aplicações no mundo real.

Visão geral do mercado: crescimento e transformação

Em 2024, a indústria de blockchains públicos alcançou um crescimento significativo, com várias métricas-chave mostrando uma tendência de expansão.

O valor de mercado total das blockchains públicas cresceu 105,3%, atingindo 2,8 trilhões de dólares. A participação de mercado do Bitcoin subiu para 69,8%, enquanto a participação do Ethereum caiu de 20,4% para 15,2%. As participações da BNB Chain e Solana foram de 3,5% e 3,3%, respetivamente, e outras plataformas representaram 8,1%.

O setor DeFi também mostrou um forte impulso de crescimento em 2024, com o total de valor bloqueado (TVL) alcançando 102,8 bilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior. Entre as 10 principais blockchains em termos de TVL, Bitcoin e TON tiveram os aumentos mais significativos, ambos superiores a 2000%. Aptos, Sui e Solana tiveram desempenhos impressionantes, com aumentos de 754,4%, 677,1% e 321,3%, respectivamente. No entanto, o TVL de Tron e Avalanche apresentou uma queda.

O ecossistema Layer 2 do Ethereum apresenta uma tendência de centralização em 2024. Uma plataforma de negociação mantém a liderança, com um TVL de 10,6 bilhões de dólares e uma participação de mercado de 41,1%, uma queda em relação aos 50,8% de 2023. A Base se tornou a surpresa do ano, com um TVL de 5,8 bilhões de dólares e uma participação de 22,5%, ocupando o segundo lugar, enquanto a Optimism, com um TVL de 4 bilhões de dólares, ocupa o terceiro lugar com 15,8%. Essas três grandes plataformas representam 79,1% do TVL DeFi do Ethereum L2, enquanto concorrentes anteriores como Blast, zkSync e Starknet viram suas participações de mercado diminuírem.

Ao mesmo tempo, a escala do ecossistema continua a expandir-se, com atualmente 50 Rollups e 70 Validiums & Optimiums a operar na mainnet, além de cerca de 90 cadeias que estão prestes a ser lançadas, totalizando mais de 200 L2 no Ethereum.

O ecossistema de Layer 2 e sidechains do Bitcoin experimentou um crescimento explosivo, com o valor total bloqueado (TVL) alcançando 2,6 bilhões de dólares, um aumento significativo de 1277,6% em relação a 2023. A Core lidera com um TVL de 790 milhões de dólares, detendo 30,3% do mercado (, seguida pela Bitlayer com 1,5 bilhões de dólares, 19,4% de participação ) e pela BSquared com 1,3 bilhões de dólares, 12,7% de participação (. Este crescimento não se reflete apenas no TVL, mas também no número de cadeias ativas, que mais do que dobrou ao longo do ano, com quase 20 cadeias existentes.

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Estrutura de concorrência: Líderes e Desafiantes

Em 2024, o panorama competitivo do ecossistema de blockchains públicas sofreu mudanças significativas, manifestando-se principalmente pelo fortalecimento da dominância do Bitcoin, a recuperação da Solana e a ascensão de novos desafiantes.

) Bitcoin: de reserva de valor a infraestrutura financeira

O Bitcoin alcançou um crescimento notável em 2024, com um aumento de 129,2% no preço e um crescimento de 131,7% no valor de mercado. Esse crescimento foi impulsionado pela adoção institucional de ETFs à vista, o evento de halving em abril e o sentimento positivo após as eleições nos EUA. Além de superar a marca de 100.000 dólares, o ecossistema do Bitcoin teve dois desenvolvimentos-chave principais:

Adoção institucional: A emissão bem-sucedida de ETFs à vista em janeiro alterou completamente o padrão de acesso institucional, com o tamanho do produto de uma determinada empresa de gestão de ativos alcançando rapidamente 20 bilhões de dólares. O Bitcoin superou a prata e a Saudi Aramco, tornando-se o sétimo maior ativo do mundo, marcando a transição de um ativo especulativo para um armazenamento de valor reconhecido.

A ascensão do BTCfi: o ecossistema do Bitcoin alcançou uma expansão que vai além do crescimento de preços através de produtos financeiros inovadores. O projeto de staking de Bitcoin da Babylon, a solução cross-chain do Solv Protocol e a atualização Fusion da Core demonstram um ecossistema cada vez mais maduro. As funcionalidades cross-chain progrediram com a integração da rede BOB com a Optimism e o framework "Super Bitcoin" da BEVM, embora a padronização ainda enfrente desafios.

( Ethereum: Layer 2 impulsiona a evolução do ecossistema

2024 será um ano crucial para a transformação do Ethereum em um ecossistema central de Layer 2. Apesar de um aumento de 55,8% para 3.744 dólares, o Ethereum enfrenta desafios complexos de reposicionamento de seu papel e manutenção da relevância, sob o contexto de crescimento da adoção de Layer 2. A emissão bem-sucedida de ETFs à vista em julho obteve um certo grau de reconhecimento institucional, mas o desempenho do preço do Ethereum ficou claramente atrás do Bitcoin.

A rede principal do Ethereum realizou uma transformação importante através da "atualização Cancun", reduzindo com sucesso o custo das transações de Layer 2 e aumentando a escalabilidade. No entanto, a migração de atividades para Layer 2 levou a uma queda na receita de taxas do próprio Ethereum, levantando discussões sobre a sustentabilidade a longo prazo do Ethereum. A Fundação Ethereum respondeu com várias iniciativas, incluindo a implementação do Proto-Danksharding)EIP-4844(, o desenvolvimento de padrões de comunicação entre L2 e o fortalecimento dos requisitos de segurança para soluções de Layer 2.

O ecossistema Layer 2 mostrou um crescimento e uma integração significativos ao longo do ano. Novos entrantes dignos de nota enriqueceram o ecossistema, incluindo World Chain, Unichain de uma certa DEX e Soneium da Sony. Essa evolução destaca a transição do Ethereum de uma camada de execução pura para um provedor de liquidação e segurança em um ecossistema Layer 2 diversificado. Embora haja dúvidas sobre os modelos de receita e a dinâmica competitiva, o desenvolvimento contínuo do Ethereum em termos de atividade de desenvolvedores e inovação em soluções de escalabilidade demonstra sua capacidade de adaptação.

) Solana: o terceiro gigante

2024 testemunhou o forte retorno da Solana, com um aumento de preço de 70,8% e um crescimento de capitalização de mercado de 90,9%. Em novembro, o preço da moeda ultrapassou os 260 dólares, alcançando um novo recorde histórico. Este renascimento começou em janeiro com o airdrop do Jupiter, e a atividade no ecossistema Solana está sem precedentes. A Solana estabeleceu sua posição como um centro de negociação para investidores de varejo, cultivando uma comunidade vibrante de memes e DeFi. Além da cultura de memes, a Solana fez progressos em várias áreas: protocolos de re-staking, soluções de Layer 2 modular e inovações em stablecoins. O ecossistema expandiu ainda mais sua influência através da expansão de cadeias SVM, como Eclipse, Soon, Atlas e Sonic.

( A ascensão de novas forças: TON, Sui e Base

TON: Plataforma de crescimento impulsionada pela integração social

A Rede Aberta )TON( apresentou um crescimento significativo em 2024, com o preço do Toncoin subindo 149,6% e o valor de mercado aumentando 84,3%. O sucesso do TON deve-se principalmente à sua profunda integração com uma determinada plataforma de mensagens instantâneas, que efetivamente estabelece uma ponte entre as redes sociais tradicionais e a tecnologia blockchain. A plataforma simplifica a experiência cripto através de funcionalidades de carteira e integração com blockchain, oferecendo acesso fácil a jogos, memes e aplicações DeFi para milhões de usuários, estabelecendo um modelo de adoção em larga escala.

Sui: De pioneiro da linguagem Move a líder do ecossistema

Sui teve um desempenho impressionante, com o preço do token subindo 461,6% e o valor de mercado aumentando 1363,8%. Este sucesso reflete a confiança do mercado no desenvolvimento da tecnologia e do ecossistema Move. Sui foca nas áreas de DeFi e jogos, incluindo a integração de jogos e o desenvolvimento inovador do console de jogos SuiPlay0X1, demonstrando sua abordagem abrangente para o crescimento do ecossistema. A ênfase da plataforma na experiência do usuário e no desenvolvimento de protocolos criou um efeito de rede positivo, atraindo a participação conjunta de desenvolvedores e usuários.

Base: O background institucional impulsiona o crescimento rápido

O crescimento notável da Base é impulsionado por vários fatores chave. Uma plataforma de negociação conseguiu reduzir significativamente a barreira de entrada para usuários comuns através de sua carteira inteligente amigável. A plataforma obteve um impulso substancial de aplicações sociais de sucesso como friend.tech e Clanker, enquanto a popularidade dos memecoins aumentou ainda mais a atividade na cadeia Base. A implementação da "atualização Cancun" reduziu significativamente as taxas de transação, aumentando constantemente a atratividade da Base para desenvolvedores e usuários.

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Principais tendências da indústria de blockchain pública em 2024

Novas blockchains estão surgindo constantemente

Em 2024, as equipes de projeto estão lançando suas próprias blockchains públicas. Um DEX anunciou o Unichain; a plataforma de jogos Treasure DAO desenvolveu um Layer 2 baseado em ZK; no setor de NFT, Pudgy Penguins lançou o Abstract; a plataforma Web3 Galxe lançou o Gravity. Além disso, a entrada de novas blockchains inovadoras como Monad, Berachain e HyperLiquid reflete a transformação da indústria de blockchains públicas em infraestrutura de blockchain especializada.

( Adoção institucional: da exploração à integração estratégica

Mudança na forma de participação das instituições

2024 marca uma mudança decisiva na adoção institucional, passando de iniciativas de blockchain experimentais para implementações estratégicas. As instituições financeiras lideram essa transformação, com um fundo de gestão de ativos cuja ETF de Bitcoin rapidamente atingiu 20 mil milhões de dólares, e uma empresa de pagamentos que expandiu o PYUSD para a Solana. Gigantes da tecnologia demonstram um envolvimento mais profundo de maneiras inovadoras: a Sony lançou a cadeia Soneium voltada para aplicações de entretenimento, enquanto um determinado fornecedor de serviços em nuvem expandiu seus serviços de portal Web3. O desenvolvimento da infraestrutura é especialmente notável, com uma empresa de pagamentos lançando o USDC nativo na Sui e uma rede de pagamentos integrando a Solana para liquidações.

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Mudança no paradigma de investimento institucional

O setor de blockchain público apresentou uma forte recuperação em 2024, com 174 eventos de financiamento que arrecadaram 1,7 bilhões de dólares, um aumento de 137,1% em relação ao ano passado. Vale ressaltar que as estratégias de investimento institucional mudaram de infraestrutura pura para inovações orientadas para aplicações. Os eventos de investimento inicial representam 21,4% do total de eventos de financiamento, enquanto as rodadas A e B representam 31,8%, refletindo a crescente maturidade do ecossistema.

A filosofia de investimento de capital de risco passou por uma evolução significativa, priorizando aplicações voltadas para o usuário em vez do desenvolvimento de infraestrutura tradicional. Isso se reflete em grandes investimentos em projetos voltados para o consumidor: a Monad arrecadou 225 milhões de dólares para otimizar a experiência do usuário, enquanto a Celestia e a Berachain receberam 100 milhões de dólares cada uma para infraestrutura voltada para aplicações.

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) Da competição técnica à inovação aplicada

A indústria de blockchain passou por uma transformação fundamental em 2024, mudando de uma estratégia orientada pela tecnologia para uma estratégia impulsionada pela aplicação. Esta mudança desafia o modelo de pensamento anterior que dominou o setor, que era "primeiro construir, os usuários virão naturalmente". Apesar de uma melhoria significativa nas capacidades técnicas, o aumento da capacidade da rede não se traduziu diretamente em um correspondente crescimento de usuários. Por exemplo, apesar das limitações de "hardware", a camada base do Ethereum possui um "número de usuários processados por segundo" superior ao da maioria das Layer 2, (UOPS), destacando a complexa relação entre a capacidade técnica e a adoção real.

Esta realidade levou o ecossistema a uma mudança estratégica. As plataformas de blockchain estão cada vez mais focadas em identificar as necessidades específicas dos usuários e construir soluções direcionadas, em vez de perseguir apenas o avanço tecnológico. Essa abordagem de "encontrar usuários antes de construir" está refletida em várias iniciativas bem-sucedidas. A integração de finanças sociais tornou-se uma estratégia especialmente eficaz, com a integração de uma plataforma de mensagens instantâneas da TON e o friend.tech da Base demonstrando como plataformas sociais familiares podem impulsionar a adoção de blockchain. A simplificação da experiência do usuário através da abstração de contas e métodos de autenticação familiares reduziu significativamente a barreira de entrada para usuários mainstream.

A evolução da cultura meme no campo da blockchain reflete ainda mais essa transição para um desenvolvimento orientado para aplicações. Atividades de especulação puras inicialmente evoluíram para canais eficazes de aquisição de usuários, especialmente em plataformas como Solana e Base. Essas redes conseguiram utilizar iniciativas relacionadas a memes para impulsionar o crescimento do ecossistema, ao mesmo tempo que estabeleceram uma participação comunitária sustentável. O sucesso dessas abordagens centradas no usuário indica que o crescimento sustentável no campo da blockchain depende cada vez mais de entender e atender às necessidades dos usuários, em vez de simplesmente avançar nas capacidades tecnológicas.

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Perspectivas para 2025

Com a indústria de blockchain a passar de um experimento técnico para a implementação prática, 2025 promete ser um ano de transformação importante.

( Clarificação da regulamentação

ambiente regulatório