Tokenização de ativos: a próxima oportunidade nos mercados financeiros

A tokenização de ativos está se tornando uma tendência importante no setor financeiro, e espera-se que até 2030 o tamanho do mercado alcance 10 trilhões de dólares. Esta inovação não apenas oferece novas oportunidades de receita para as finanças descentralizadas, mas também realiza a fragmentação de ativos ao digitalizar ativos tradicionais, aumentando a liquidez e a acessibilidade.

As principais vantagens da tokenização de ativos incluem:

1. Aumentar a liquidez
2. Aumentar a acessibilidade
3. Implementar investimentos de pequeno montante
4. Aumentar a transparência
5. Aumentar a conexão com o ecossistema DeFi

O valor de mercado dos títulos do governo dos EUA tokenizados cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares. Estudos mostram que 64% dos investidores de alto patrimônio líquido e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados até o final de 2024.

Ondo Finance: a ponte entre as finanças tradicionais e o Web3

A Ondo Finance está a utilizar a tecnologia blockchain para fornecer produtos financeiros inovadores para investidores de nível institucional. A empresa é dividida em dois departamentos: gestão de ativos e tecnologia, sendo o primeiro responsável pela criação e supervisão de produtos financeiros de tokenização, enquanto o segundo desenvolve os protocolos subjacentes que suportam esses produtos.

A Ondo Finance atualmente oferece dois produtos de investimento principais:

1. USDY (Ondo Token de Rendimento do Dólar Americano)

   • Apoiado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
   • Taxa de rendimento anual de 5,30%, volume total de bloqueio de 315,35 milhões de dólares
   • Mais seguro e transparente do que as stablecoins tradicionais
   • Gerido por uma empresa fiduciária de terceiros, garantindo conformidade

2. OUSG (Ondo curto prazo Títulos do Tesouro dos EUA )

   • Fornecer aos investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo tokenizados de baixo risco
   • Taxa de rendimento anual de 4,81%, valor total em lock-up de 221,32 milhões de dólares.
   • Recentemente foi lançado a nova versão rOUSG, que oferece rendimento através de tokens adicionais.

Flux Finance: Inovação em empréstimos descentralizados

Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada desenvolvida pela equipe Ondo, baseada no Compound V2, mas com novas funcionalidades. Ela suporta tokens abertos ( como USDC) e tokens restritos ( como OUSG).

A Flux utiliza o modo de pool ponto a ponto, permitindo que os usuários realizem empréstimos com colaterização excessiva. Os credores podem ganhar juros, enquanto os mutuários podem usar colaterais para tomar emprestado stablecoins, ao mesmo tempo que cumprem os requisitos de licença dos ativos. A Flux Finance é governada pelo Ondo DAO.

Posicionamento de mercado e concorrência

A Ondo Finance ocupa uma posição única no campo da tokenização de RWA, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais como a BlackRock. No campo da DeFi, os principais concorrentes incluem:

• Centrifuge: Focado na tokenização de crédito estruturado
• Ethena: fornece exposição a ativos sintéticos
• Maple Finance: fornece empréstimos com baixa garantia para instituições
• Pendle: tratamento de transações de tokenização de receitas

As vantagens da Ondo são:

1. Alvo do imenso mercado de títulos do Tesouro dos Estados Unidos
2. Colaborar com gigantes financeiros tradicionais, evitando competição direta
3. Fornecer produtos inovadores, como USDY e OUSG

ONDO Tokenização

• Preço atual: $1.87
• Classificação de capitalização de mercado: #54
• Avaliação totalmente diluída: $131.5B, classificação #16
• Fornecimento em circulação: 1,44 bilhões de ONDO(, 14,27% do fornecimento total )
• Oferta total/Oferta máxima: 100 bilhões de ONDO

ONDO é o Token de governança dos protocolos Ondo Finance e Flux Finance. Os detentores podem votar nas propostas dentro da Ondo DAO, garantindo a transparência das decisões. Para iniciar uma proposta, é necessário possuir ou ser delegado pelo menos 100 milhões de direitos de voto de ONDO.

Equipa e Colaboração

A equipe da Ondo Finance reúne profissionais das áreas de finanças tradicionais e Web3, incluindo talentos de empresas como Goldman Sachs, BlackRock e OpenSea.

Os principais parceiros incluem:

• Aptos Foundation: integração de ativos do mundo real com tecnologia blockchain
• Thala Labs: promover a aplicação do USDY em DeFi
• Wintermute: aumentar a liquidez do USDY
• BlackRock: investimento de 95 milhões de dólares, demonstrando compromisso com a tokenização

Perspectivas de desenvolvimento

A Ondo Finance está empenhada em conectar as finanças tradicionais e o DeFi através da tecnologia blockchain. Seu TVL cresceu de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares. Os planos futuros incluem:

1. Expandir a adoção e a liquidez do USDY, OUSG e OMMF
2. Desenvolver ferramentas de cross-chain
3. tokenização de mais títulos negociados publicamente
4. Expandir as vantagens da blockchain para um campo mais amplo de serviços financeiros

Com o rápido desenvolvimento da indústria de tokenização de ativos, a Ondo Finance espera desempenhar um papel crucial na ligação entre as finanças tradicionais e o Web3. No entanto, desafios regulatórios e riscos de dívida ruim ainda precisam de atenção próxima.