Análise da lógica por trás da moeda VC

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem visto uma grande quantidade de projetos liderados por capital de risco, especialmente nas áreas de Staking e CeDeFi. Ao analisar a ascensão e queda de projetos como Ethena, IO e MSN, podemos observar a trajetória de desenvolvimento dos projetos liderados por VC:

Ethena, como um projeto típico de VC, destacou-se no início através de uma alta avaliação e de um mecanismo de whitelist rigorosamente controlado. No entanto, com o passar do tempo, o preço de seu token caiu drasticamente, e muitos investidores ainda estão bloqueados. O projeto IO atraiu ampla atenção após anunciar um financiamento de 30 milhões de dólares, mas a imaturidade técnica e as falhas de segurança levaram a ataques de hackers. Apesar disso, o IO conseguiu ser listado com sucesso, mas os investidores de varejo não conseguiram obter os retornos esperados. O projeto MSN atraiu investimentos através de ampla publicidade, mas perdeu rapidamente impulso após a listagem, com o valor do token quase reduzido a zero.

Há também projetos de VC relativamente bem-sucedidos, como EtherFi, Bouncebit e Eigenlayer, mas esses projetos são altamente homogêneos, definindo desde o início a plataforma de negociação, a equipe de execução e o plano de saída. No entanto, à medida que o mercado se familiarizou com essas abordagens, a atratividade dos projetos de VC diminuiu gradualmente, e os investidores começaram a se voltar para outros tipos de projetos.

A atual onda de financiamento levou a uma bolha no mercado, tornando difícil a realização das expectativas para projetos com alta avaliação. Muitos fundos que se dizem de capital de risco em criptomoedas estão a inundar o mercado, arrecadando uma grande quantidade de fundos. No entanto, essa entrada de capital não foi acompanhada de inovações tecnológicas significativas. Devido à pressão do tempo, as instituições de VC foram forçadas a investir rapidamente no mercado, resultando em alguns projetos recebendo avaliações muito superiores ao seu valor real.

No que diz respeito aos tipos de projeto, podem-se observar vários padrões diferentes:

1. Projetos idealistas: geralmente iniciados por jovens empreendedores influenciados pela cultura do Vale do Silício, que desejam mudar o mundo através de seus esforços. Embora esses projetos possam inicialmente obter financiamento, muitas vezes é difícil mantê-los.

2. Projeto "Puppet": impulsionado por um poderoso sistema de suporte por trás, dependendo de uma promoção e operações de mercado cuidadosamente projetadas.

3. Projetos de arbitragem rápida: a equipe planejou desde o início como lucrar com o projeto e sair do mercado.

4. Projetos de tecnologia de ponta: compostos por uma verdadeira equipe de cientistas, como Zama e Fhenix, que pesquisam criptografia completamente homomórfica e se concentram na inovação tecnológica a longo prazo.

A mentalidade de investimento em fundos na América do Norte e na Ásia apresenta diferenças. Os fundos da América do Norte estão mais dispostos a apoiar projetos tecnológicos de longo prazo, enquanto os fundos asiáticos estão mais focados no desempenho do mercado a curto prazo. Projetos com produtos excelentes, como os investidos pela Paradigm, têm potencial de desenvolvimento a longo prazo.

Para os investidores, a capacidade técnica e os canais de informação ajudam a identificar a autenticidade dos projetos. Mesmo que alguns projetos tenham problemas potenciais, desde que os fundamentos sejam razoáveis, ainda é possível considerar a participação.

Atualmente, no mercado, o VC tornou-se a principal "mina de pessoas". Os verdadeiros beneficiários são os participantes que lucram junto com os projetos a partir do VC. A estratégia de "tirar a lã" tem baixo custo e risco controlável, e é possível obter rendimentos sólidos através de estratégias de airdrop e staking.

Os investidores devem estar atentos a projetos com alta avaliação e baixa liquidez, pois estes enfrentam uma enorme pressão inflacionária. É possível verificar a distribuição de endereços de detentores de moeda através de um explorador de blockchain, para avaliar a qualidade do projeto.

Por fim, o Ethereum, como um projeto tecnicamente rigoroso e de alta segurança, é adequado como um projeto ideal no campo das moedas criptográficas. No entanto, é importante notar que a vantagem técnica não está diretamente relacionada ao preço da moeda.