Análise do protocolo de liquidez centralizada no ecossistema Move: o caso do Cetus
Os protocolos de liquidez concentrada são uma parte importante das exchanges descentralizadas e dos sistemas de liquidez baseados no ecossistema Move. Esses protocolos utilizam algoritmos semelhantes aos de um conhecido DEX V3 para construir mecanismos de liquidez concentrada e funcionalidades relacionadas, visando proporcionar aos usuários uma experiência de negociação superior e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, esses protocolos aproveitam as características ecológicas únicas de certas blockchains públicas para criar funcionalidades combináveis exclusivas.
Características e Necessidades do Mercado de Trocas Cripto em Cadeia
O mercado de negociação de criptomoedas em cadeia, embora de escala relativamente pequena, está a crescer rapidamente. A característica proeminente deste mercado é a grande quantidade de ativos de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, que têm uma forte demanda por descoberta de preços. Assim, a forma de melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez torna-se a chave para impulsionar a prosperidade das negociações em cadeia. Nesse contexto, os DEX devem priorizar o atendimento aos provedores de liquidez (LP).
LP tem diferentes demandas em diferentes cenários de negociação:
Ativos principais LP: busca por maiores receitas de taxas e menos perdas impermanentes
Ativos de cauda longa LP: requer uma estratégia de capitalização de mercado mais económica, controlável e flexível
A longo prazo, o modelo V3, que oferece maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável. No entanto, devido à diversidade de demandas, ainda existem oportunidades no mercado para atender a ambas as necessidades. No ecossistema de novas blockchains, certos protocolos podem ter mais vantagens para se tornarem esses competidores abrangentes.
Características principais do protocolo de liquidez concentrada
concentração de Liquidez
Este tipo de protocolo utiliza um algoritmo de mercado de liquidez concentrada semelhante ao de um conhecido DEX V3. Os LP podem criar várias posições no mesmo pool, definindo intervalos de preços diferentes para simular estratégias de curvas de preços personalizadas. À medida que o preço varia, o contrato inteligente consumirá a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Este mecanismo permite que os LP ganhem mais taxas de transação, aumentando a eficiência do capital.
sem licença para criar pool
Para o ecossistema de novas blockchains, a funcionalidade de criação de pools sem permissão é crucial. Ela permite que os usuários criem livremente pools de liquidez, e as equipes de projeto podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a atrair projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa e promovendo a prosperidade do ecossistema.
Taxa de transação flexível
Alguns protocolos permitem que os usuários escolham níveis de taxas de transação personalizadas, e o mesmo token pode ter várias pools com taxas diferentes. Este design incentiva o mercado a buscar as soluções de alocação de liquidez mais adequadas, proporcionando maior flexibilidade para os LPs e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Com base nas ordens de intervalo, os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas. Alguns protocolos também oferecem gerenciadores de posição de terceiros integrados, reduzindo a dificuldade de gestão de liquidez, especialmente benéfico para LP de ativos de cauda longa.
Composibilidade
A alta combinabilidade permite que outros projetos acessem facilmente a liquidez do protocolo por meio do SDK. Isso oferece mais possibilidades para outros projetos DeFi dentro do ecossistema, como projetos de opções que podem realizar a hedge de ativos de cauda longa com um clique.
funcionalidade de cross-chain
Alguns protocolos também oferecem funcionalidades de segurança cross-chain baseadas na tecnologia de pontes cross-chain, suportando a transferência conveniente de ativos de várias blockchains.
modelo econômico do token
Muitos protocolos adotam o modelo econômico xToken, onde os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens do protocolo e fazer staking de tokens, garantindo que os interesses da comunidade estejam alinhados com os do protocolo.
Perspectivas de desenvolvimento do protocolo de liquidez concentrada
Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema DeFi, os protocolos de liquidez concentrada ainda têm um grande espaço para crescimento em blockchains de alta velocidade que não são EVM. No futuro, a competição entre esses protocolos pode se concentrar mais na operação. Equipes com fortes capacidades de desenvolvimento e operação têm a possibilidade de obter uma posição de liderança no ecossistema de novas blockchains.
Inovações DeFi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
LP automação de gestão de Liquidez
Esse tipo de protocolo pode ajudar os LPs a executar automaticamente estratégias de market making para lidar com a volatilidade dos preços de mercado. Eles também podem permitir a mineração de LP de ativos unilaterais, bem como emitir tokens ERC20 de LP que são líquidos e podem ser rehipotecados para os provedores de LP.
novo pool de metralhadora e mineração com alavancagem
Sob o algoritmo de liquidez concentrada, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que instituições profissionais implementem mais estratégias personalizadas. O pool de máquinas de caça pode adotar uma estratégia robusta e ativa para obter rendimentos, o que é extremamente atraente para investidores de grande porte.
novo sistema de derivados
Para lidar com o maior risco de perda impermanente causado pela liquidez concentrada, o mercado pode ver o surgimento de novos derivados para cobrir o risco de market making dos LPs, protegendo os interesses dos LPs.
Conclusão
Com a crescente importância do DeFi, produtos inovadores baseados em protocolos de liquidez centralizada continuarão a surgir. Em ecossistemas de novas blockchains, equipes com capacidade de desenvolvimento de produtos maduros, fortes relações de cooperação ecológica e excelentes habilidades operacionais têm potencial para se tornarem líderes do setor.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
12 Curtidas
Recompensa
12
3
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
TokenomicsTrapper
· 23h atrás
hmm mais um copycat de movimentos... seguindo previsivelmente o manual da uni como um relógio, para ser sincero
Análise Profunda do Protocolo de Liquidez Centralizada do Ecossistema Move: Estudo de Caso Cetus
Análise do protocolo de liquidez centralizada no ecossistema Move: o caso do Cetus
Os protocolos de liquidez concentrada são uma parte importante das exchanges descentralizadas e dos sistemas de liquidez baseados no ecossistema Move. Esses protocolos utilizam algoritmos semelhantes aos de um conhecido DEX V3 para construir mecanismos de liquidez concentrada e funcionalidades relacionadas, visando proporcionar aos usuários uma experiência de negociação superior e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, esses protocolos aproveitam as características ecológicas únicas de certas blockchains públicas para criar funcionalidades combináveis exclusivas.
Características e Necessidades do Mercado de Trocas Cripto em Cadeia
O mercado de negociação de criptomoedas em cadeia, embora de escala relativamente pequena, está a crescer rapidamente. A característica proeminente deste mercado é a grande quantidade de ativos de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, que têm uma forte demanda por descoberta de preços. Assim, a forma de melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez torna-se a chave para impulsionar a prosperidade das negociações em cadeia. Nesse contexto, os DEX devem priorizar o atendimento aos provedores de liquidez (LP).
LP tem diferentes demandas em diferentes cenários de negociação:
A longo prazo, o modelo V3, que oferece maior eficiência de capital, é uma tendência inevitável. No entanto, devido à diversidade de demandas, ainda existem oportunidades no mercado para atender a ambas as necessidades. No ecossistema de novas blockchains, certos protocolos podem ter mais vantagens para se tornarem esses competidores abrangentes.
Características principais do protocolo de liquidez concentrada
concentração de Liquidez
Este tipo de protocolo utiliza um algoritmo de mercado de liquidez concentrada semelhante ao de um conhecido DEX V3. Os LP podem criar várias posições no mesmo pool, definindo intervalos de preços diferentes para simular estratégias de curvas de preços personalizadas. À medida que o preço varia, o contrato inteligente consumirá a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Este mecanismo permite que os LP ganhem mais taxas de transação, aumentando a eficiência do capital.
sem licença para criar pool
Para o ecossistema de novas blockchains, a funcionalidade de criação de pools sem permissão é crucial. Ela permite que os usuários criem livremente pools de liquidez, e as equipes de projeto podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Isso ajuda a atrair projetos iniciais, formando rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa e promovendo a prosperidade do ecossistema.
Taxa de transação flexível
Alguns protocolos permitem que os usuários escolham níveis de taxas de transação personalizadas, e o mesmo token pode ter várias pools com taxas diferentes. Este design incentiva o mercado a buscar as soluções de alocação de liquidez mais adequadas, proporcionando maior flexibilidade para os LPs e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Com base nas ordens de intervalo, os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas. Alguns protocolos também oferecem gerenciadores de posição de terceiros integrados, reduzindo a dificuldade de gestão de liquidez, especialmente benéfico para LP de ativos de cauda longa.
Composibilidade
A alta combinabilidade permite que outros projetos acessem facilmente a liquidez do protocolo por meio do SDK. Isso oferece mais possibilidades para outros projetos DeFi dentro do ecossistema, como projetos de opções que podem realizar a hedge de ativos de cauda longa com um clique.
funcionalidade de cross-chain
Alguns protocolos também oferecem funcionalidades de segurança cross-chain baseadas na tecnologia de pontes cross-chain, suportando a transferência conveniente de ativos de várias blockchains.
modelo econômico do token
Muitos protocolos adotam o modelo econômico xToken, onde os usuários podem obter participação nos lucros do protocolo ao manter tokens do protocolo e fazer staking de tokens, garantindo que os interesses da comunidade estejam alinhados com os do protocolo.
Perspectivas de desenvolvimento do protocolo de liquidez concentrada
Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema DeFi, os protocolos de liquidez concentrada ainda têm um grande espaço para crescimento em blockchains de alta velocidade que não são EVM. No futuro, a competição entre esses protocolos pode se concentrar mais na operação. Equipes com fortes capacidades de desenvolvimento e operação têm a possibilidade de obter uma posição de liderança no ecossistema de novas blockchains.
Inovações DeFi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada
LP automação de gestão de Liquidez
Esse tipo de protocolo pode ajudar os LPs a executar automaticamente estratégias de market making para lidar com a volatilidade dos preços de mercado. Eles também podem permitir a mineração de LP de ativos unilaterais, bem como emitir tokens ERC20 de LP que são líquidos e podem ser rehipotecados para os provedores de LP.
novo pool de metralhadora e mineração com alavancagem
Sob o algoritmo de liquidez concentrada, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que instituições profissionais implementem mais estratégias personalizadas. O pool de máquinas de caça pode adotar uma estratégia robusta e ativa para obter rendimentos, o que é extremamente atraente para investidores de grande porte.
novo sistema de derivados
Para lidar com o maior risco de perda impermanente causado pela liquidez concentrada, o mercado pode ver o surgimento de novos derivados para cobrir o risco de market making dos LPs, protegendo os interesses dos LPs.
Conclusão
Com a crescente importância do DeFi, produtos inovadores baseados em protocolos de liquidez centralizada continuarão a surgir. Em ecossistemas de novas blockchains, equipes com capacidade de desenvolvimento de produtos maduros, fortes relações de cooperação ecológica e excelentes habilidades operacionais têm potencial para se tornarem líderes do setor.